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中银动态策略股票型证券投资基金2012第二季度报告 2012-07-19 来源:证券时报网 作者:
基金管理人:中银基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一二年七月十九日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2012年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2012年4月1日起至6月30日止。 §2 基金产品概况 ■ §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 中银动态策略股票型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2008年4月3日至2012年6月30日) ■ 注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期,截至建仓结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同第十一条(二)的规定,即本基金投资组合中,股票投资的比例范围为基金资产的60%-95%;债券、权证、资产支持证券、货币市场工具及国家证券监管机构允许基金投资的其他金融工具占基金资产的比例范围为0-40%;其中现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%,持有权证的市值不超过基金资产净值的3%。对于中国证监会允许投资的创新金融产品,将依据有关法律法规进行投资管理。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 注:1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日,非首任基金经理的“任职日期”为根据公司决定确定的聘任日期,基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期; 2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的有关规则和其他有关法律法规的规定,严格遵循本基金基金合同,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制订了《中银基金管理有限公司公平交易管理制度》,建立了《投资研究管理制度》及细则、《新股询价和申购管理制度》、《集中交易管理制度》等公平交易相关制度体系,通过制度确保不同投资组合在投资管理活动中得到公平对待,严格防范不同投资组合之间进行利益输送。公司建立了投资决策委员会领导下的投资决策及授权制度,以科学规范的投资决策体系,采用集中交易管理加强交易执行环节的内部控制,通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现;通过建立层级完备的公司证券池及组合风格库,完善各类具体资产管理业务组织结构,规范各项业务之间的关系,在保证各投资组合既具有相对独立性的同时,确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会;通过对异常交易行为的实时监控、分析评估、监察稽核和信息披露确保公平交易过程和结果的有效监督。 本报告期内,本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定,确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易,本报告期内未发生异常交易行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,本基金未发现异常交易行为。 本报告期内,基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 1. 宏观经济分析 国外经济方面,二季度美国经济复苏的步伐更加艰难,而欧元区受到债务危机、政局变化及经济衰退的多重影响,美强欧弱的格局仍在延续。随着美国经济复苏的步伐在二季度趋缓,欧美国家通胀水平回落,预计全球各国家和地区货币当局可能再次加大放松的力度和节奏。 国内经济方面,经济仍处于回落寻底过程中,财政货币政策的调整将有助于宏观经济企稳,在外围经济不确定性增大,国内通胀压力减小的情况下,三季度货币政策调整将进一步深化,央行在两次下调存贷款利率之后,下半年存款准备金率和存贷款利率有进一步下调的空间。 2. 市场回顾 由于宏观经济不断下行,通胀持续回落,市场在3月底对政策放松的预期形成了一波约200点左右的上涨行情,之后随着银行信贷投放的低于预期,经济数据的持续恶化,周期股破位下行,沪深股市也呈现单边下行的走势,6月初的降息也没能止住大盘的颓势。回顾整个二季度,市场的结构性行情明显,房地产及相关产业链的园林装饰、非银行金融、食品饮料、医药、旅游、TMT等行业获得较大的超额收益,银行、煤炭、建材、钢铁等强周期行业跌幅较大。 3、基金运作分析 本基金延续了一季度的配置思路,继续提高股票资产的配置,保持了对房地产、食品饮料行业相对较高的配置,同时逐步增加了园林装饰、非银行金融、苹果和安防产业链的配置,减持了前期涨幅较大的传媒行业。从投资效果看,在市场下跌的过程中,股票结构的调整规避了市场的系统性风险,但是对煤炭、工程机械等行业的标配给基金业绩带了一定的负面影响。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至2012年6月30日为止,本基金的单位净值为0.9592元,本基金的累计单位净值为1.2892元。季度内本基金净值增长率为 7.25% ,同期业绩基准增长率为 0.57%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 我们认为一个月内连续两次的降息将有助于中国经济在未来几个月筑底,这将有助于市场风险偏好的提升,展望三季度,我们将继续保持积极的配置,并重点关注:1)房地产及园林装饰,房地产行业的投资逻辑已经从之前的政策放松预期到行业销售数据全面好转,房价在未来是否会出现快速上涨将成为我们重点监控的指标;2)食品饮料、医药、旅游等稳定增长的行业一直是我们配置的重点,在行业涨幅较大的情况下,我们的配置将逐步收缩,聚焦于快速成长的企业;3)金改大背景下的非银行金融也是我们未来关注的重点,保险行业的改革和证券行业的创新将为这两个行业增添新的活力;4)电子行业中的苹果产业链、安防产业链,节能环保行业也是我们关注的重点。在经济增速下滑的过程中,业绩增长低于预期的企业估值将大打折扣,为此,我们将一如既往地加大“自下而上”的研究力度。 作为基金管理者,我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧,为投资人创造应有的回报。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.8.3 其他各项资产构成 ■ 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于计算中四舍五入的原因,本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ §7 影响投资者决策的其他重要信息 根据中国证监会《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》([2008]38号文)以及中国证券业协会《关于发布中证协(SAC)基金行业股票估值指数的通知》(中证协发[2009]97号)的有关规定,自2012年5月4日起,基金管理人已对本基金持有的长期停牌股票隆平高科(证券代码:000998)按照“指数收益法”进行估值,并对相关的基金资产净值进行了调整。 2012年5月21日,根据隆平高科(证券代码:000998)复牌后的市场交易情况,经与基金托管人协商一致,基金管理人自2012年5月21日起对本基金所持有的隆平高科采用交易当天收盘价进行估值。 上述调整已按要求公告。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、《中银动态策略股票型证券投资基金基金合同》 2、《中银动态策略股票型证券投资基金招募说明书》 3、《中银动态策略股票型证券投资基金托管协议》 4、中国证监会要求的其他文件 8.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的住所,并登载于基金管理人网站www.bocim.com。 8.3 查阅方式 投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅,也可登陆基金管理人网站www.bocim.com查阅。 中银基金管理有限公司 二〇一二年七月十九日 本版导读:
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