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益民创新优势混合型证券投资基金2012第二季度报告 2012-07-19 来源:证券时报网 作者:
基金管理人:益民基金管理有限公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司 报告送出日期:2012年7月19日 §1 重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2012年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告财务资料未经审计。 本报告期自2012年4月1日起至6月30日止。 §2 基金产品概况 ■ §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 ■ 注:1、按照本基金的基金合同约定,本基金自2007年7月11日合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。 2、自2009年5月1日起益民创新优势混合型证券投资基金的业绩比较基准,由原来的“沪深300指数收益率×75%+新华巴克莱指数收益率×25%”变更为“沪深300指数收益率×75%+中证全债指数收益率×25%”。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、《益民创新优势混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,以尽可能减少和分散投资风险,力保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长为目标,管理和运用基金资产,无损害基金持有人利益的行为,基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 为了保证公司管理的不同投资组合得到公平对待,保护投资者的合法权益,避免出现不公平交易、利益输送等违法违规行为,公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求,制定了《益民基金管理有限公司公平交易管理制度》、《益民基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》,并建立了有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系,确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。 本报告期内,公司严格遵守公平交易管理制度的相关规定,投资决策和交易执行环节的内部控制有效,在投资管理活动中公平对待不同投资组合。对于交易所公开竞价交易,公司均执行交易系统中的公平交易程序,即按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令;因特殊原因不能参与公平交易程序的交易指令,需履行事先审批流程;对不同投资组合均进行债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易的投资对象,各投资组合经理应在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和交易数量,公司在获配额度确定后按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配;公司根据市场公认的第三方信息,对投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查,相关投资组合经理应对交易价格异常情况进行合理性解释。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,本基金未发生可能导致不公平交易及利益输送的异常交易行为,不同投资组合之间不存在交易所公开竞价同日反向交易,不存在报告期内所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 二季度,国内经济超预期下滑,通胀快速下行。政策则进一步宽松,体现在发改委项目审批加速,财政结构性松动,降准、降息、逆回购等货币宽松举措相继出台。但政策松动的效果尚不明显,基建投资和信贷的改善都相对有限,经济总体仍处于寻底的过程中。 本基金在前次报告中认为: “我们对二季度的行情总体比较谨慎,但二季度将是震荡寻底、孕育机会的一个季度,今年年内的市场低点很有可能将在二季度中出现。” 目前来看,本基金对二季度行情判断基本准确,但二季度的低点是否就是全年的低点,还有待继续观察。 二季度,本基金对一线地产、医药、食品饮料、建筑建材等行业进行了波段操作。综合比较二季度末与一季度末,本基金在二季度增持了地产、航空、券商、医药、电力及部分TMT行业个股,减持了有色、煤炭、食品饮料等行业个股。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 报告期末,本基金份额净值为0.7416元。本报告期份额净值增长率为1.20%,同期业绩比较基准收益率为0.53%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 放眼三季度,面临着一个两难的问题:一方面“弱需求,高库存”的宏观经济状况并未改变,而且反映出前期政策调整边际效果在减弱,经济放缓的信号越来越明显。除非更大规模的刺激政策出台,否则去库存仍然会抑制未来1-2个季度的经济增速。而另一方面,市场近期对决策层目前进行的经济刺激政策反应平淡,理由在于市场担心中国经济重复08年大规模刺激的老路,因为这样会加大收入分配的差距和提升通货膨胀的水平。 我们应该看到,尽管对于中国经济增长方式诟病很多,但所谓经济的崩溃与泡沫的破碎都不是一朝一夕的事情,没有理由用一个长期的逻辑去论证短期的市场波动。政策放松与经济企稳、股指见底之间存在一个明显的累加效应期,投资者应该密切关注基本面拐点与市场情绪拐点的到来,而不是盲目的恐慌性杀跌。我们应该看到,市场目前涨难跌易,而且多以无量阴跌为主,而盘中时有个股表现活跃,这与2011年底的市场气氛较为相似,而在此种情况下,市场的转折也将是突然的,往往在投资者认识到市场出现反弹的时候,10%的行情已经擦身而过。 本基金对国内经济的下滑并不十分担心,我们认为目前A股所面临的最大风险还是来自于海外,特别是欧元区解体的风险。如果欧元区发生解体,其所带来的不确定性短期内会给金融市场带来极大的波动。但参照97年亚洲金融危机与98年俄罗斯主权债务违约等历史事件,我们认为市场下跌最猛烈的阶段往往是在突发事件发生之前,而一旦欧元区解体成为定局,市场将见底回升,而我们相信这样的一个底部将是一个历史级的底部,孕育着极好的投资良机。 综上所述,本基金对三季度的行情相对乐观,态度比二季度更为积极,但仍将密切关注欧债事件的进展。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体,没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.8.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。 5.8.3 其他资产构成 ■ 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、 中国证监会批准设立益民创新优势混合型证券投资基金的文件; 2、 益民创新优势混合型证券投资基金基金合同; 3、 益民创新优势混合型证券投资基金托管协议; 4、 中国证监会批准设立益民基金管理有限公司的文件; 5、 报告期内在指定报刊上披露的各项公告。 7.2 存放地点 北京市西城区宣武门外大街10号庄胜广场中央办公楼南翼13A。 7.3 查阅方式 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人益民基金管理有限公司。 咨询电话:(86)010-63105559 4006508808 传真:(86)010-63100608 公司网址:http://www.ymfund.com 益民基金管理有限公司 2012年7月19日 本版导读:
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