证券时报多媒体数字报

  基金管理人：兴业全球基金管理有限公司

  基金托管人：招商银行股份有限公司

  报告送出日期：２０１２年７月１９日

  §１ 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１２年７月１７日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自２０１２年４月５日（基金合同生效日）起至６月３０日止。

  §２ 基金产品概况

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  §３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  ２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  ３、以上财务指标中“本期”指２０１２年４月５日（基金合同生效日）至２０１２年６月３０日止期间。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  ３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  注：１、净值表现所取数据截至到２０１２年６月３０日。

  ２、按照《兴全轻资产投资股票型证券投资基金（ＬＯＦ）基金合同》的规定，本基金应自２０１２年４月５日成立起六个月内，达到本基金合同规定的比例限制及本基金投资组合的比例范围，目前本基金还在建仓期内。

  ３、本基金成立于２０１２年４月５日，截止２０１２年６月３０日，本基金成立不满一年。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：１、职务指截止报告期末的职务（报告期末仍在任的）或离任前的职务（报告期内离任的）。

  ２、任职日期指基金合同生效之日（基金成立时即担任基金经理）或公司作出聘任决定之日（基金成立后担任基金经理）；离任日期指公司作出解聘决定之日。

  ３、“证券从业年限”按其从事证券投资、研究等业务的年限计算。

  ４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、《兴全轻资产投资股票型证券投资基金（ＬＯＦ）基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。

  ４．３ 公平交易专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度的执行情况

  本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度等规定，从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等环节严格把关，确保各投资组合之间得到公平对待，保护投资者的合法权益。公司监察稽核部对公司管理的不同投资组合的收益率差异进行统计，从不同的角度分析差异的来源、考察是否存在非公平的因素。

  ４．３．２ 异常交易行为的专项说明

  本报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的５％的情况，未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。

  ４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  ４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

  轻资产基金成立于今年４月５日，一个份额就是一份信任，我们深感责任重大。基于市场两三个月内都难以有系统性的向上行情的判断，同时我们也希望建仓期内尽可能控制净值的向下波动的风险，因此我们确立了稳健起步的原则：谨慎为先，逐步建仓。现在回头看４月上旬的市场确处于一个月度行情的中低位，但作为一只新成立的基金，在市场并无系统性向上的机会的判断下的确不宜做出为短期或有上涨而迅速大规模建仓的举动。

  在轻资产基金的管理上，我们希望能多一些绝对收益的意识和做法，尽量为持有人获取较低风险暴露下的实实在在的收益——这是我们过去三个月管理轻资产基金的心中愿景，也是下一阶段的行动指南。

  ４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

  本报告期内，本基金净值增长率为－０．７０％，同期业绩比较基准收益率为 ０．７１％。

  ４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  二季度，一方面国内经济增速下行，另一方面流动性渐趋宽松，两者交织的态势更加明显，大势下行和结构性行情活跃并存正是上述状况在证券市场中的映射。我们认为，经济着陆会是慢着陆，调结构必然对应增速降低。因此，我们不应过高预期经济迅速恢复，不应寄希望于再次四万亿式的政策强烈刺激。对于经济展望是Ｕ型还是Ｌ型的不同判断决定了投资者对大势的判断以及对周期和消费不同偏好。市场在大多数时候是正确和有先见之明的。我们既要承认市场业已反映的这种现象的合理性，更要注意观察这种趋势持续的可能性。

  行业层面上，我们对大多数依靠投资拉动的周期行业保持谨慎态度；我们长期看好社会富裕带来的投资机会，阶段性看好政策可能重点扶持的行业；但从根本上说，我们还是最注重成长确定的行业和个股——以往预期未来连续两年４０～５０％以上增长的公司不可胜数，今年这样的公司却骤然减少，而其中估值合理者也就愈显其珍贵了。

  §５ 投资组合报告

  ５．１ 报告期末基金资产组合情况

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  ５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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  ５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  ５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  ５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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  ５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  ５．８ 投资组合报告附注

  ５．８．１ 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，并且未在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  ５．８．２ 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

  ５．８．３ 其他资产构成

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  ５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  ５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

  ５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  无。

  §６ 开放式基金份额变动

  单位：份

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  注：总申购份额含红利再投资、转换转入份额，总赎回份额含转换转出份额。

  §７ 影响投资者决策的其他重要信息

  无。

  §８ 备查文件目录

  ８．１ 备查文件目录

  １、 中国证监会批准本基金设立的文件

  ２、《兴全轻资产投资股票型证券投资基金（ＬＯＦ）基金合同》

  ３、《兴全轻资产投资股票型证券投资基金（ＬＯＦ）托管协议》

  ４、《兴全轻资产投资股票型证券投资基金（ＬＯＦ）招募说明书》

  ５、 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

  ６、 本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告原件

  ８．２ 存放地点

  基金管理人、基金托管人的办公场所。

  ８．３ 查阅方式

  投资者可登录基金管理人互联网站（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｘｙｆｕｎｄｓ．ｃｏｍ．ｃｎ）查阅，或在营业时间内至基金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。

  兴业全球基金管理有限公司

  ２０１２年７月１９日