证券时报多媒体数字报

  基金管理人：信诚基金管理有限公司

  基金托管人：中国银行股份有限公司

  报告送出日期：２０１２年７月１９日

  §１ 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１２年７月１３日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自２０１２年４月１日起至６月３０日止。

  §２ 基金产品概况

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  §３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  ２、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  ３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  注：本基金建仓期自２０１０年１２月１７日至２０１１年６月１６日，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：１．上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。

  ２．证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  ４．２ 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介

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  ４．３ 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

  在本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚金砖四国积极配置证券投资基金（ＬＯＦ）基金合同》、《信诚金砖四国积极配置证券投资基金（ＬＯＦ）招募说明书》的约定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度，加强内部管理，规范基金运作。本报告期内，基金运作合法合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。

  ４．４ 公平交易专项说明

  ４．４．１ 公平交易制度的执行情况

  根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，以及公司拟定的《信诚基金公平交易管理制度ｖ１．２》，公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易执行中各司其职，投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会，建立公平交易的制度环境；交易环节加强交易执行的内部控制，确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平；公司同时不断完善和改进公平交易分析系统，在事后加以了严格的行为监控，分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交易制度执行情况良好，未发现有违背公平交易的相关情况。

  ４．４．２ 异常交易行为的专项说明

  报告期内本基金未有参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量５％的交易。

  ４．５ 报告期内基金的投资策略和运作分析

  ２０１２年第二季金砖四国股票市场呈现下跌态势。美国经济复苏缓慢，欧洲和中国的经济不振，欧债危机加剧，加上２０１２年第一季股市已上涨较多，使得在金砖四国股市在２０１２年第二季有比较明显的下行修正。

  ２０１２年第二季新兴国家普遍面临日益复杂的内外经济形势，货币政策也调整成较为宽松，印度央行４月份宣布下调基准利率回购利率５０个基点至８％， 这也是印度央行自２００９年以来第一次降息。巴西央行也在４月份和５月份两次宣布降息至８．５％，主要目的是为促进经济增长。而中国方面，也开始降低存款准备金率和贷放款基准利率。在欧债危机方面，国际评级机构对欧洲银行持续降级，西班牙和意大利十年国债殖利率上涨， ６月１７日希腊的第二次选举结果，支持紧缩的政党获胜，希腊推出欧元区的概率降低，另一个有利的发展态势是欧盟六月底峰会决议建立欧盟银行监管系统，欧洲稳定基金将用于稳定成员国的市场，并且可以直接援助各国银行，同时放弃优先受偿地位，另外贷款将不计入被救助国的政府负债，而且也放松了对债务国的财务紧缩要求。这使得银行债务得以与政府负债剥离，避免了不良连锁反应。未来的观察点在于欧盟银行监管系统是否能在年底顺利建立，以及对银行的援助资金是否足够。

  在第二季时，本基金的净值下跌，但领先基准，主要原因在于在第二季下跌使，本基金对ＥＴＦ和股票的仓位控制较好，展望未来，全球经济虽有走缓趋势，但六月底欧盟峰会决议暂缓了欧债危机的扩大态势，股票市场或许有上涨反弹机会，可谨慎参与，未来重点还是在选股上。在选股上，应该特别留意未来半年内业绩不错或超过预期的个股。操作策略上以稳健均衡为主，参与行情，把握个股机会。

  本基金主要投资巴西、俄罗斯、印度和中国等四个国家，以下介绍金砖四国的第二季的经济态势。

  巴西方面，第二季经济数据趋缓，通胀压力减轻，零售略逊于预期，工业生产恢复仍不理想，巴西央行仍会保持宽松政策，中国对大宗商品的需求减弱可能会拖慢巴西的经济恢复；俄罗斯方面，第二季经济各方面数据较偏好，零售和工业生产都超过预期，投资平稳，但国际油价持续下跌对俄罗斯经济压力较大；印度方面，第二季数据总体偏弱，工业生产没有明显改善，通胀维持较高位置，印度央行仍可能继续推出刺激政策；中国方面，第二季经济数据放缓，政府采取降息措施，长期贷款利率下降幅度更多，用以刺激投资，房地产销售情况逐步好转，对整体需求回暖有帮助。

  ４．６ 报告期内基金的业绩表现

  截至本报告期末，本基金单位净值为０．７６６元，报告期内累计净值增长率为－９．１３％， 同期比较基准的累计收益率为－１０．３１％，基金净值领先比较基准１．１８％。

  §５ 投资组合报告

  ５．１ 报告期末基金资产组合情况

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  ５．２报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

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  ５．３ 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

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  注：本基金持有的股票及存托凭证采用全球行业分类标准（ＧＩＣＳ）进行行业分类

  ５．４ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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  注：本基金对以上证券代码采用当地市场代码。

  ５．４．１ 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票及存托凭证投资明细

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  ５．５ 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

  本基金本报告期末未持有债券

  ５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  本基金本报告期末未持有债券

  ５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ５．８ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细

  本基金本报告期末未持有金融衍生品。

  ５．９ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

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  ５．１０ 投资组合报告附注

  ５．１０．１ 本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。

  ５．１０．２ 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

  ５．１０．３ 其他资产构成

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  ５．１０．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  ５．１０．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况．

  ５．１０．５．１ 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

  §６ 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §７ 备查文件目录

  ７．１ 备查文件目录

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  ７．２ 存放地点

  信诚基金管理有限公司办公地－－上海市浦东新区世纪大道８号上海国金中心汇丰银行大楼９层。

  ７．３ 查阅方式

  投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。

  亦可通过公司网站查阅，公司网址为ｗｗｗ．ｃｉｔｉｃｐｒｕｆｕｎｄｓ．ｃｏｍ．ｃｎ。

  信诚基金管理有限公司

  ２０１２年７月１９日