证券时报多媒体数字报

  基金管理人：中银基金管理有限公司

  基金托管人：招商银行股份有限公司

  报告送出日期： 二〇一二年七月十九日

  §１ 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１２年７月１８日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自２０１２年４月１日起至６月３０日止。

  §２ 基金产品概况

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  §３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  ２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  ３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  中银蓝筹精选灵活配置混合型证券投资基金

  累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

  （２０１０年２月１１日至２０１２年６月３０日）

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  注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起６个月内为建仓期，截至建仓结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同第十二条（二）本基金投资于股票资产占基金资产的比例为３０－８０％，持有全部权证的市值不超过基金资产净值的３％，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的５％，投资于优质蓝筹上市公司股票的资产不低于股票资产的８０％，其他金融工具的投资比例符合法律法规和监管机构的规定。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：１、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日期”为根据公司决定确定的聘任日期，基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期；

  ２、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  ４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的有关规则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。

  ４．３ 公平交易专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度的执行情况

  根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制订了《中银基金管理有限公司公平交易管理制度》，建立了《投资研究管理制度》及细则、《新股询价和申购管理制度》、《集中交易管理制度》等公平交易相关制度体系，通过制度确保不同投资组合在投资管理活动中得到公平对待，严格防范不同投资组合之间进行利益输送。公司建立了投资决策委员会领导下的投资决策及授权制度，以科学规范的投资决策体系，采用集中交易管理加强交易执行环节的内部控制，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现；通过建立层级完备的公司证券池及组合风格库，完善各类具体资产管理业务组织结构，规范各项业务之间的关系，在保证各投资组合既具有相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过对异常交易行为的实时监控、分析评估、监察稽核和信息披露确保公平交易过程和结果的有效监督。

  本报告期内，本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，本报告期内未发生异常交易行为。

  ４．３．２ 异常交易行为的专项说明

  本报告期内，本基金未发现异常交易行为。

  本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的５％的情况。

  ４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  ４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

  １． 宏观经济分析

  国外经济方面，二季度美国就业市场改善的步伐明显放缓。虽然欧元区希腊大选与欧盟峰会的结果暂时平缓了市场的紧张与担忧情绪，但受到债务危机、政局变化及经济衰退的多重影响，经济显现出陷入衰退的迹象，美强欧弱的格局仍在延续。随着美国经济复苏的步伐在二季度趋缓，欧美国家通胀水平回落，预计全球各国家和地区货币当局可能再次加大放松的力度和节奏。

  国内经济方面，二季度的经济增长继续回落寻底，中上游行业仍未具备明显改善的基础。近期食品价格回落趋势较为确定，三季度通胀压力将明显减小。基于对未来通胀和经济增速的判断，政策操作空间加大。综合判断，下半年宏观调控政策将有助于宏观经济企稳。预计央行将继续下调存款准备金率，再次下调存贷款利率，同时将继续贯彻适时适度预调微调思路，引导货币信贷适度增长，着力引导和促进信贷结构优化，加大对社会经济重点领域和薄弱环节的支持力度。

  ２． 行情回顾

  Ａ股指数在二季度表现比较疲弱，市场结构分化明显。上证综指下跌１．６５％，大盘股代表的上证５０上涨０．１９％，沪深３００上涨０．２７％，而代表中小盘股票的中证５００则上涨１．５８％。二季度中小盘股票表现明显强于大盘股。从行业来看，食品饮料、地产等和金融服务表现较好，分别上涨２３．７％、２２．４％和１９．６７％，而黑色金属、信息服务分别下跌３．２４％和１．９７％。

  ３． 运行分析

  二季度市场呈现了明显的结构性行情。市场热点集中在医药、消费类、园林装饰、地产和成长类几个行业。而与投资相关度高的行业，如机械、交运设备和银行等周期向下的公司表现低迷。本基金在行业配置上，偏重于消费、园林装饰等基本面稳定的行业，同时基于对近期通胀和经济形势的判断，预计政策的放松力度加大，增配了较多的早周期行业。

  ４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

  截至２０１２年６月３０日为止，本基金的单位净值为０．９２２元，本基金的累计单位净值为０．９４２元。季度内本基金净值增长率为 ７．８４ ％ ，同期业绩基准增长率为 ０．６３ ％。

  ４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  ２０１２年二季度是市场结构分化明显的一个季度。市场避险情绪升温，机构配置集中在医药消费类、园林装饰、电力等基本面稳定或趋势见底回升的行业。而其他基本面向下的机械、制造业、煤炭、银行等行业被集中减持 。

  我们判断随着下半年通胀和经济的快速回落，近期政策进行预微调力度加大，经济在三季度见底回升的可能性较大。在基金的下阶段操作上，会偏重于选取与政策放松、结构调整、经济见底回升受益行业内的代表公司。

  作为基金管理者，我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧，为投资人创造应有的回报。

  §５ 投资组合报告

  ５．１ 报告期末基金资产组合情况

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  ５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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  ５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  ５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  ５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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  ５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  ５．８ 投资组合报告附注

  ５．８．１ 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  ５．８．２ 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

  ５．８．３ 其他各项资产构成

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  ５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  ５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  ５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。

  §６ 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §７ 备查文件目录

  ７．１ 备查文件目录

  １、《中银蓝筹精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

  ２、《中银蓝筹精选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》

  ３、《中银蓝筹精选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

  ４、中国证监会要求的其他文件

  ７．２ 存放地点

  基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人网站ｗｗｗ．ｂｏｃｉｍ．ｃｏｍ。

  ７．３ 查阅方式

  投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人办公场所免费查阅，也可登录基金管理人网站ｗｗｗ．ｂｏｃｉｍ．ｃｏｍ查阅。

  中银基金管理有限公司

  二〇一二年七月十九日