证券时报多媒体数字报

  基金管理人：宝盈基金管理有限公司

  基金托管人：中国建设银行股份有限公司

  报告送出日期： 二〇一二年七月二十日

  §１ 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１２年７月１９日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自２０１２年４月１日起至６月３０日止。

  §２ 基金产品概况

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  §３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额。

  ２、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  ３、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  １、宝盈增强收益债券 Ａ／Ｂ：

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  ２、宝盈增强收益债券 Ｃ：

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  ３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  宝盈增强收益债券型证券投资基金

  累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

  （２００８年５月１５日至２０１２年６月３０日）

  １．宝盈增强收益债券 Ａ／Ｂ：

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  注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起的６个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同中的相关约定。

  ２．宝盈增强收益债券 Ｃ：

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  注：① 本基金于２００８年１０月２０日起增加收取销售服务费的Ｃ类收费模式，其对应的基金份额简称“宝盈增强收益债券Ｃ”。

  ②按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起的６个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同中的相关约定。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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  ４．２ 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为。

  ４．３ 公平交易专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度的执行情况

  基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有限公司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控。经检查，在本报告期内基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资活动中公平对待不同投资组合，公平交易制度执行情况良好，无损害基金持有人利益的行为。

  ４．３．２ 异常交易行为的专项说明

  本报告期内，未发现本基金存在异常交易行为。

  ４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  ４．４．１报告期内基金投资策略和运作分析

  一季度末，我们认为二季度宏观经济运行至关健阶段，市场分歧加大，经济增长和通胀是否出现拐点将极大影响市场情绪。我们判断，二季度经济增长和通胀都趋于见底，快速反弹的可能性不大，更可能体现为平缓的底部。政策方面，货币政策将维持宽松基调，存款准备金率有继续下调的可能。

  二季度，由于国内外经济数据整体低于预期，同时欧债危机愈演愈烈，市场情绪重回悲观。央行如预期在５月份再次下调存款准备金率０．５个百分点，市场资金面整体维持宽松局面，资金利率大幅下行。在基本面和资金面的共同推动下，二季度债券市场收益率出现大幅下行，其中，信用产品表现更好。另一方面，对于经济增长的担忧，使得５月中旬起，转债和权益市场都出现不同程度的向下调整。

  二季度，由于市场资金面维持宽松，我们增加了中高评级信用产品的配置，以获得稳定的持有收益。对于低评级信用产品，我们认为在经济增速继续回落背景下，企业盈利能力的降低将极大影响债券的信用资质，同时流动性有限难以获取稳定的价差收益，因此，我们没有增加该品种配置。二季度，可转债的质押回购正式推出，在市场资金面宽松背景下，可转债的投资价值得到提升，我们择机增持部分流动性较好、安全边际较高的品种。权益方面，我们谨慎参与了部分成长性良好的新股申购，同时结合公司基本面及市场环境，对部分股票品种进行了调整。由于新股获配，权益仓位较一季度末小幅提升。

  ４．４．２报告期内基金的业绩表现

  增强收益Ａ／Ｂ：本基金在本报告期内净值增长率是２．７０％，同期业绩比较基准收益率是１．９８％。

  增强收益Ｃ：本基金在本报告期内净值增长率是２．６０％，同期业绩比较基准收益率是１．９８％。

  ４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望三季度，经济增长是否见底企稳以及欧债危机进展将继续左右市场情绪。我们认为，随着前期宽松货币政策和积极财政政策效果的逐步显现，经济增速有望见底企稳；而欧债危机在各方努力和妥协下，也有望取得实质进展。政策方面，在经济增长形势尚未明朗情形下，我们预计三季度央行将延续宽松的货币政策，存款准备金率有继续下调的可能，市场资金面整体维持宽松态势。

  对于三季度债券市场，我们认为在经历了上半年收益率的大幅下行后，三季度继续下行的空间不大。但由于三季度市场资金面较为宽松，收益率相对较高的信用产品仍然具有较高的配置价值。我们将继续选择信用资质较好的高评级品种进行配置。可转债方面，我们认为在当前市场资金面和估值水平下，部分优质品种具有较高的长期投资价值。对于目前组合中的可转债品种，我们将基本延续现有的配置比例，并根据市场情况和公司基本面对个别品种进行调整。

  权益市场方面，始自５月中旬的调整使得市场估值优势进一步显现。三季度经济逐步见底企稳，同时市场资金面维持宽松，都将对权益市场构成支撑。我们对权益类资产配置偏向乐观。我们将继续通过自下而上选择成长性良好、符合国家产业政策鼓励方向的公司参与一二级市场投资。

  §５ 投资组合报告

  ５．１ 报告期末基金资产组合情况

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  ５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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  ５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  ５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  ５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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  ５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  ５．８ 投资组合报告附注

  ５．８．１ 报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

  ５．８．２ 本基金投资的前十名股票中没有超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

  ５．８．３ 其他资产构成

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  ５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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  ５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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  ５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入的原因，分项与合计项之间可能存在尾差。

  §６ 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §７ 备查文件目录

  ７．１ 备查文件目录

  中国证监会关于核准宝盈增强收益债券型证券投资基金募集的文件。

  《宝盈增强收益债券型证券投资基金基金合同》。

  《宝盈增强收益债券型证券投资基金基金托管协议》。

  宝盈基金管理有限公司批准成立批件、营业执照和公司章程。

  本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告。

  ７．２ 存放地点

  基金管理人办公地址：广东省深圳市深南大道６００８号特区报业大厦１５层

  基金托管人办公地址：北京市西城区闹市口大街１号院１号楼

  ７．３ 查阅方式

  上述备查文件文本存放在基金管理人和基金托管人的办公场所，在办公时间内基金持有人可免费查阅。

  宝盈基金管理有限公司

  二〇一二年七月二十日