证券时报多媒体数字报

  基金管理人：博时基金管理有限公司

  基金托管人：中国工商银行股份有限公司

  报告送出日期：２０１２年７月２０日

  §１重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１２年７月１９日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自２０１２年４月１日起至６月３０日止。

  §２基金产品概况

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  §３主要财务指标和基金净值表现

  ３．１主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  ３．２基金净值表现

  ３．２．１本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  注：本基金的业绩比较基准为：沪深３００指数收益率×８０％＋中证全债指数收益率×２０％。

  由于基金资产配置比例处于动态变化的过程中，需要通过再平衡来使资产的配置比例符合基金合同要求，基准指数每日按照８０％、２０％的比例采取再平衡，再用每日连乘的计算方式得到基准指数的时间序列。

  ３．２．２自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  注：本基金合同于２０１１年４月２２日生效。本基金于２０１１年５月３０日完成了基金份额的集中申购。按照本基金的基金合同规定，自集中申购份额确认之日起３个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十一条“（二）投资范围”、“（五）投资限制”的有关约定。本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。

  §４管理人报告

  ４．１基金经理（或基金经理小组）简介

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  ４．２报告期内本基金运作遵规守信情况说明

  在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《博时卓越品牌股票型证券投资基金（ＬＯＦ）基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。

  ４．３公平交易专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度的执行情况

  报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。

  ４．３．２ 异常交易行为的专项说明

  报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

  ４．４报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  ４．４．１报告期内基金投资策略和运作分析

  ２０１２年第二季度，在货币政策实质性放松和经济继续惯性下滑的背景下，上证指数先涨后跌，下跌超过１．６５％。

  我们在二季度没有受到一季度资源股在宽松预期下“煤飞色舞”大幅反弹的影响，坚定从去年开始对大宗资源品持续看空的判断，继续坚持在地产、消费、电力等行业的超额配置，取得了不错的效果。

  回顾整个上半年，基于对经济逐步见底，政策明紧暗松的判断，我们在地产、医药等行业的超配和个股选择为组合带来了较好的超额收益；但同时，我们在另一个早周期板块汽车股的重配并没有得到如期的收益，产能过剩，竞争加剧，行业天花板的隐现……值得我们对这笔投资进行新的认识和评估。另外在食品饮料个股的选择中，我们回避了白酒股的投资，这更多的是出于自上而下的判断，但我们忽视了经济下行期，资金对业绩稳定行业的偏爱和追逐。对这种机会的错失，我们相对更加坦然，过去几年几个虚火过旺的行业如工程机械、水泥、家电、大宗商品等目前正在为过度透支付出惨痛的代价，长期来看，均值回归、行业纠偏概莫能外，因此我们仍然会对白酒股的投资继续保持谨慎，也希望得到投资人的理解。

  ４．４．２报告期内基金的业绩表现

  截至２０１２年６月３０日，本基金份额净值为０．９４５元，累计净值为０．９６５元。报告期内，本基金份额净值增长率为４．５４％，同期业绩基准增长率为０．７６％。

  ４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  目前看来，尽管食品饮料和医药股在长期仍值得我们看好，但高耸的估值（如医药）和过火的基本面（如白酒），使得我们对这些行业未来半年内持续超额收益信心不足。我们未来一阶段会重点关注金融改革背景下非银行金融、超跌的资本品和优秀的制造业公司，另外到年底我们一直关注的农业板块可能会有优质公司出现跌出来的机会。

  我们认为下半年上游资源品行业、中端产能过剩行业和中小板大多数股票仍然会保持一定的谨慎，市场每一次反弹都是减持他们的时机，时间已经不属于这类股票。

  作为专业投资人，我们将会继续保持谨慎、理性、勤勉的态度，通过自身的努力和积累的经验，为投资者提供更好的投资组合，在中长期取得符合预期的投资回报。

  §５投资组合报告

  ５．１报告期末基金资产组合情况

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  ５．２报告期末按行业分类的股票投资组合

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  ５．３报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  ５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  本基金本报告期末未持有债券。

  ５．５报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  本基金本报告期末未持有债券。

  ５．６报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ５．７报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  ５．８投资组合报告附注

  ５．８．１本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的情况。

  ５．８．２基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

  ５．８．３其他各项资产构成

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  ５．８．４报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  ５．８．５报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  ５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

  §６开放式基金份额变动

  单位：份

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  §７影响投资者决策的其他重要信息

  博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至２０１２年６月３０日，博时基金公司共管理三十只开放式基金和二只封闭式基金，并且受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金账户，公募基金资产规模逾１１９４亿元人民币，累计分红５７０．２６亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅。

  １、基金业绩

  根据银河证券基金研究中心统计，截至２０１２年６月２９日，开放式基金中，博时超大盘ＥＴＦ及超大盘ＥＴＦ联接基金上半年收益率在同类型１１５只基金中分列第二和第四；另外，博时主题行业基金、博时创业成长基金、博时裕祥分级债Ａ类、博时信用债Ａ／Ｂ／Ｃ类的上半年收益率都进入了同类型基金的前３０％。封闭式基金中，基金裕隆上半年收益率在同类的２５只基金中排名第三。

  ２、客户服务

  ２０１２年二季度，博时基金共举办各类渠道培训活动共计逾１８场；“博时ｅ视界”共举办视频直播活动１１场，在线人数累计１１０２人次；

  ３、品牌获奖

  １）６月２８日，世界品牌实验室（ＷＢＬ）在京发布２０１２年（第九届）《中国５００最具价值品牌》排行榜，博时基金以６１．９２亿元的品牌价值位列第２２０名，成为入选该榜单四家基金公司中的第一名。

  ２）２０１２年５月２５日，在由２１世纪经济报道主办的“２０１１年度赢基金奖”评选中，博时基金荣获“２０１１年度中国最佳基金公司”奖项。

  ３）２０１２年４月２０日，由上海证券报社主办的第九届中国“金基金”奖评选揭晓，博时基金管理有限公司获得２０１１年度“金基金？ＴＯＰ公司奖”，博时主题行业股票基金获得２０１１年度“五年期金基金？股票型基金奖”，博时价值增长混合基金获得２０１１年度“一年期金基金？偏股混合型基金奖”。

  ４、其他大事件

  １）博时标普５００指数型证券投资基金首募顺利结束并于６月１４日正式成立。

  ２）博时于５月１５日开通支付宝支付渠道，成为首家在直销网上交易中引入支付宝渠道的基金公司。

  ３）博时上证自然资源ＥＴＦ于５月１１日起在上证所上市，交易代码为５１０４１０，日常申购、赎回业务也同步开放。

  §８备查文件目录

  ８．１备查文件目录

  ８．１．１ 中国证监会批准博时卓越品牌股票型证券投资基金（ＬＯＦ）设立的文件

  ８．１．２《博时卓越品牌股票型证券投资基金（ＬＯＦ）基金合同》

  ８．１．３《博时卓越品牌股票型证券投资基金（ＬＯＦ）托管协议》

  ８．１．４ 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

  ８．１．５博时卓越品牌股票型证券投资基金（ＬＯＦ）各年度审计报告正本

  ８．１．６ 报告期内博时卓越品牌股票型证券投资基金（ＬＯＦ）在指定报刊上各项公告的原稿

  ８．２存放地点：

  基金管理人、基金托管人处

  ８．３查阅方式

  投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

  投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司

  博时一线通：９５１０５５６８（免长途话费）

  博时基金管理有限公司

  ２０１２年７月２０日