证券时报多媒体数字报

  A公司为某省高新技术企业，专注于数据存储设备。2007年，A公司准备上市，但因为销售收入、营业利润等达不到标准，董事会开会决定让其主管会计王某修改利润报表数据30余处，导致后期招股说明书中数据与事实严重不符。2010年7月，公司侥幸成功在某证券交易所上市。上市后，公司盈利能力有限，股票走势低迷，股民和网民联合自发搜索公司上市文件，发现粉饰会计报表隐瞒事实真相，遂举报至证监会，后该案进入刑事侦查。

  本案涉及欺诈发行股票罪的司法认定及刑事案件立案标准。首先，根据我国刑法第一百六十条之规定，欺诈发行股票罪是指：在招股说明书、认股书中隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容，发行股票或者公司、企业债券，数额巨大、后果严重或者有其他严重情节的行为。

  其次，招股说明书中隐瞒编造哪几类信息属于“重要事实”或“重大内容”。因招股说明书直接涉及社会公众利益，证券主管机关不仅对其内容进行实质审查，而且还要求向社会公开，因此，招股说明书是发行股票的最基本法律文件。一般而言，依据证监会规定的《招股说明书的内容与格式》，招股说明书正文部分记载关键内容的“主要资料”属于“重要事实”或“重大内容”，具体包括本次发行前已发行股票及本次发行后的股权结构变化、募集资金的运用、股利分配、风险因素；主要会计数据：资产负债表数据、营运资金、总资产、长期负债、股东权益；利润表数据：销售收入、营业利润、利润总额、净利润等。

  第三，欺诈发行股票罪刑事案件的立案标准。根据2010年5月7日最高人民检察院、公安部《关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定（二）》第五条，行为人涉嫌下列情形之一的，应予立案追诉：（一）发行数额在500万以上的；（二）伪造、变造国家机关公文、有效证明文件或者相关凭证、单据的；（三）利用募集的资金进行违法活动的；（四）转移或者隐瞒所募集资金等。

  第四，本罪与集资诈骗罪的界限。集资诈骗罪是指以非法占有为目的，使用诈骗方法非法集资，数额较大的行为。首先，两罪的主观要件不同。集资诈骗罪主观上具有非法占有他人财物的目的，本罪不具有此目的；其次，两罪行为方式不尽相同。集资诈骗罪的行为人除采用发行股票的方式募集资金，还可能利用共同投资、发放会员卡、产权证等多种形式行骗。本罪行为方式较为单一。

  截至目前，本案尚未结案。依据我国刑法规定，行为人如构成犯罪，将处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处 非法募集资金金额百分之一以上百分之五以下罚金。单位犯前款罪，对单位判处罚金，并对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处五年以下有期徒刑或者拘役。 （作者单位：北京市大成律师事务所）