证券时报多媒体数字报

  证券时报记者 游芸芸

  券商创新开闸之后贴近客户需求的服务不断涌现。证券时报记者日前获悉，北京某券商拟开发信托产品转让信息平台，为需要流动性的投资者提供信托产品转让信息服务。

  据了解，该券商下一步或将在信托转让信息平台的基础上探索建立理财产品内部转让平台，以扩大客户投资标的范围和提高客户投资体验。

  券商销售信托产品持续暴增

  近两年股市行低迷使得不少投资者对股票或基金失去兴趣，加之信托产品收益率相对较高，不少资产规模较高的投资者将理财视野投向信托产品。

  与此同时，券商因弱市中股票交易的佣金收入大幅锐减转而寻找其他收入途径。在销售基金状况不佳的背景下，越来越多的券商选择推介信托产品。从阳光私募，再到房地产信托、矿产信托、基建信托等，券商从中不但可以争取证券类投资信托的托管交易佣金、还可以收取一定的推介佣金。

  数据显示，券商推介信托规模逐年增长。记者获得的数据显示，2011年某大型券商推介的信托规模为2010年10倍以上，总规模超过40亿元；据深圳一家大型证券营业部销售部人士透露，该公司去年推介的各类信托产品超过10亿元。

  按照上述推介总金额，以购买一份信托产品花费300万元计算，一家券商推介的信托产品涉及的客户至少数以百计。虽然数百人的信托客户队伍与券商数百万人的股票交易客户相比并不起眼，但含金量颇高。这些愿意以300万以上资金购买信托的客户，是券商理财业务中的“金主”。

  “高净值客户历来是投行财富管理的核心客户，为其提供服务，实际上就是在搭建今后的理财产品客户体系。”华泰证券一位经纪业务人士表示。

  解决信托产品流动性问题

  信托产品以门槛高、收益高、风险较高、投资时间相对长等特点被投资者所认知。信托资金门槛大多在100万或300万，投资时长多在1年以上。通常而言，除证券类等少量信托产品可以中途赎回外，大部分信托产品流动性比其他金融产品差。

  Wind数据显示，近三年发行的各类信托产品中，期限为1年以上（含1年）的信托产品占比达94.37%，2年以上占比达46.41%。这意味着投资者认购大多数信托产品后，需要持有1年以上的时间才能收回本金及获得收益。

  随着经济下行趋势明显、资金面紧张加剧，以实业资金为代表的大批资金对资产流动性越发敏感。另一方面，今年两次降息后信托产品收益率整体下降，此前一些高收益产品变得一票难求。

  一批投资者在信托产品未到期之前因急需资金而着急向证券公司求助。目前券商融资类业务包括融资融券和约定式购回业务，但这两项业务因门槛较高而将大部分客户挡在门外。

  深圳一家已开展约定式购回业务的券商表示，因该业务要求客户账户资产500万元以上，且在券商开户时间不少于6个月，而在现阶段尚无法满足大部分客户短期资金需求。

  为此，北京某券商筹备搭建信托产品转让信息平台。该券商一位内部人士透露，具体思路是，通过券商购买信托产品的投资者如有意转让持有的信托权益，可通过券商理财经理将转让诉求和详细情况发布于券商内部所搭建的信托产品转让信息平台。有意受让信托权益的投资者则随时可以登录券商的信息交流平台，寻找自己感兴趣的投资机会。不过，信托产品的权益过户最终需要在信托公司实现。

  搭建理财产品转让大平台

  事实上，产权交易所早已开展了此项服务。天津金融资产交易所和北京金融资产交易所均提供了信托受益权转让平台，但主要采取一对一的交易模式。信托受益人通过交易所发布转让信息，通过交易所的平台对接意向投资者。

  包括平安信托、中铁信托等多家信托公司也都提供了内部信托转让服务。投资者可以选择在存续期通过平台将信托权益转让给他人，收回本金，并在信托到期时分得一定比例的收益。对于投资者而言，投资标的大范围提高，在解决了流动性的同时也能提高主动风险控制能力。

  上述准备搭建信托权益转让信息平台的券商内部人士也表示，该公司搭建信托权益转让信息平台并非只为信托客户服务，而是旨在陆续引入多种理财产品，以融合多项业务，充实公司整体的理财大平台功能。