证券时报多媒体数字报

  本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

  一、投资项目概述

  公司于２０１２年８月３日召开的５届４１次董事会审议通过了《关于投资建设年产２０万吨塑胶管路系统项目的议案》。同意公司投资１２０７１１万元建设年产２０万吨塑胶管路系统项目，该议案尚需提交公司２０１２年第一次临时股东大会审议并经相关有权部门批准后实施。该投资事项不构成关联交易。

  二、投资项目的基本情况

  （一）项目名称及建设地点：

  项目名称是：宜宾天原集团股份有限公司年产２０万吨塑胶管路系统项目。

  项目建设地：宜宾市临港经济开发区自有土地

  （二）投资项目的具体内容

  １、投资项目总的投资规模及方案

  该项目总投资１２０７１１万元，其中固定资产投资１００６５３万元，铺底流动资金２００５８万元。分二期建设完成。项目的固定资产投资费用和详细建设内容见下表一和表二：

  表一：项目固定资产投资费用估算表

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  表二：项目总的建设内容

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  ２、投资进度

  该项目分二期建设完成，具体情况是：

  １）一期项目投资４．８亿元，建成后将实现销售收入９．７亿元，建设期为一年半，详细建设内容见下表：

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  ２）该项目二期投资７．２亿元，建成后将实现销售收入１７．３亿元，建设期为两年，详细建设内容见下表：

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  （三）投资项目产品的主要用途

  １、ＰＶＣ工程专用管路系统

  ＰＶＣ新型工程专用管路系统，具备普通ＰＶＣ实壁（板式）管材的所有优点，同时还在隔声，隔热，防震，抗冲击性以及质轻价廉，施工方便等方面具有显著地优于实壁管的特点。因此，被广泛应用于工程及民用建筑的排水管（特别是高层建筑）、工业防护及输送液体、农业低孔灌溉、排灌及电力、通讯电电缆导管等场合，成为取代铸铁管、硬质ＰＶＣ实壁管等管材的一种新型塑料管材产品系统。

  ２、ＰＶＣ矿用双抗管路系统

  ＰＶＣ矿用双抗管路系统是最新型煤矿井下用管材系统。该类产品具有抗静电、抗冲击、防火阻燃、耐酸碱耐腐蚀、重量轻等特点，在井下使用时具有安全可靠、安装方便、维护简单等优点。按产品类别不同其用途可分为：煤矿井下用ＰＶＣ 通用管（ＫＭ）、煤矿井下用ＰＶＣ供水排水管（ＫＳ）、煤矿井下用ＰＶＣ喷浆管（ＫＪ）、煤矿井下用ＰＶＣ正压通风管（ＫＦＺ）、煤矿井下用ＰＶＣ负压通风管（ＫＦＦ）、煤矿井下用ＰＶＣ抽放瓦斯管（ＫＷ）等。

  ３、钢骨架塑胶管路系统

  钢骨架塑胶管路系统，主要是为适应当前大规模开展的市政建设所需，以满足城市排水、城市供气、主体供水等工程对新型管材的需求。主要可生产如下功用的管道路产品：

  １）钢带增强大口径压力给水管道，主要用于城市主体供水；

  ２）钢骨架增强大口径螺旋双壁波纹管，主要用于市政排水；

  ３）大口径燃气用ＰＥ管道，主要用于城市主体燃气管道及远程输气管道建设所需；

  ４、ＰＥ管路系统

  聚乙烯管路系统，主要分为：

  １）ＰＥ燃气管。ＰＥ燃气管采用燃气聚乙烯管道具有诸多卓越性能，应用于燃气输送领域。将彻底解决钢管、铸铁管的腐蚀和接头泄露问题，从而确保了燃气管网系统的安全运行。

  ２）ＰＥ给水管。选用的ＰＥ为惰性材料可耐多种化学介质的侵蚀，采用电热熔连接、热熔对接、热熔承插连接，其接口强度高于管体本体，系统造价低，维护费用少，大幅降低工程成本给水聚乙烯管道具有诸多卓越性能。

  ５、ＰＰＲ管路系统

  ＰＰＲ管正式名为无规共聚聚丙烯管，是目前家装工程中采用最多的一种供水管道。其主要用途：住宅用、公用建筑、交通设施用、动植物用、体育设施用、卫生用等 

  ６、大口径ＰＶＣ城市建设用管路系统

  大口径ＰＶＣ城市建设用管路系统，主要用于城市房地产开发建设所需，其中无毒ＰＶＣ管可用于小区供水；大口径ＰＶＣ排水管主要用于小区排水工程需要。

  ７、ＣＰＶＣ管路系统

  ＣＰＶＣ管道以ＰＶＣ－Ｃ树脂为母料该产品具有高强度、柔韧性好、耐高温、耐腐蚀、阻燃、绝缘性能良好、无污染、不易老化、质轻、施工方便等特点。主要可分为：

  １）ＣＰＶＣ电力管，广泛用于城市电网建设和改造；城市市政改造工程；民航机场工程建设；工程园区、小区工程建设；交通、路桥工程建设城市路灯电缆敷设，并起导向和保护作用。

  ２）ＣＰＶＣ冷热水管路系统，非常适合应用于一般家庭、公寓、旅馆、医院、商业建筑、娱乐场所及工业厂房的饮用水及冷热水配管系统，亦普遍采用在辐射热及太阳能加热系统和温泉输送。

  ３）ＣＰＶＣ化工管，具有良好的耐化学腐蚀性（耐酸、耐碱）、耐老化性、电绝缘性和耐燃性．它在沸水中不变形，软化温度１１０℃．ＣＰＶＣ易溶于酯类、酮类和芳香烃等多种有机溶剂。

  ８、 塑胶检查井

  塑胶检查井是用于雨污水排放管道的附属构筑物，是便于定期检查和疏通管道、防止管道堵塞的必要设施，而原先国家在城市排放污水中主要采用传统的砖砌井。可满足最大埋深６０００㎜、最大排水管道直２４００㎜的排水工程，并适用于各种复杂的安装环境。

  （四）投资项目的必要性和可行性

  根据宜宾市政府城市规划天原集团老厂区将启动搬迁，同时，天原集团以搬迁为契机，适时调整产业结构，通过大量市场调研，并选择了与现有产业相嫁接的化工新材料项目。化工新材料产业作为新材料产业的重要组成部分，代表着未来化学工业的发展方向。化工新材料主要用于新兴产业以实现更高的性能要求。

  我国化工新材料对外依存度高，未来发展前景广阔。目前国内化工新材料整体自给率在５６％左右，其中新领域的化工新材料自给率仅为５２％，工程塑料和特种橡胶自给率仅为３５％和３０％。无论从技术还是市场总体评判，化工新材料具有良好的发展前景。

  （五）项目的市场前景

  近１０年，在我国宏观经济快速发展的拉动下，我国塑料管道在化工建材大发展的背景下经历着高速发展。２０１０年全国塑料管道产量超过８００万吨，其中广东、浙江、山东占据产量的４２％。塑料管道在多个领域相对传统金属管、混凝土管都具备较多优势，因此获得了较多地区的推荐使用。

  塑料管道是化学建材众多组成部分中的一个重要分支，塑料管道的应用领域通常为给水、排水、燃气、地暖、电力通信、农用、消防与其他领域。从使用化工材料的不同分类上看，塑料管道可分为聚乙烯（ＰＥ）管、聚氯乙烯（ＰＶＣ）管、聚丙烯（ＰＰ）管、ＡＢＳ管、聚丁烯（ＰＢ）管等。

  “十二五”期间塑料管道领域不乏需求亮点：房屋建筑与市政工程仍提供稳定内需，但短期出现调控压力；水利建设政策大力支持，年均４０００亿投入，极大提升对于管道类的需求；农村饮水安全系统建设与建材下乡拉动塑料管材需求升级；燃气供应体系与采暖消费趋势也将带来需求增量。我国目前已经建立了以聚氯乙烯（ＰＶＣ）材料、聚乙烯（ＰＥ）材料和聚丙烯（ＰＰ）材料为主的塑料管道加工和应用产业，这三类材料产品占据了塑料管道主要供应比例。ＰＶＣ的配套产业链最为完善以及国产原料的支撑，使得ＰＶＣ管材在近些年来占据了市场半壁江山。随着消费升级与化工材料发展带动管道升级，未来我国的ＰＥ、ＰＰ等管材将提升需求占比。

  （六）项目的经济分析

  通过对本项目经济分析和测算，全部投资的财务内部收益率为 １９．６７％，投资回收期７．０６年，总投资收益率２３．１３％，资本金净利润率６９．８６％，项目预期有较好的盈利能力。

  三、投资项目的目的、存在风险和对公司的影响

  （一）投资项目的目的

  ２００８年公司决策层就提出了产品战略升级转型工作部署：提出了完善ＰＶＣ产业链，进入ＰＶＣ后加工领域构想。２００８年～２００９年，公司组织对管材和型材等塑料产品市场进行了较为全面系统的调研；包括自主研发产品市场的培育和开发，储备了大量的市场信息和产品研发成果，以适应新的市场环境，提升竞争力。其中一项重点工作就是完善产业链结构——工程复合材料项目，实现天原集团提出的垂直一体化发展战略。延长ＰＶＣ产业链，使产品更接近终端用户，了解更多更准确的市场信息，既可以促进改善ＰＶＣ树脂质量以及提供差异化树脂产品，又能延伸产业链降低整体成本，实现提高企业竞争力的目的。

  （二）项目投资的资金来源

  公司自有资金和银行贷款。

  （三）项目存在的风险

  本项目主要存在以下风险：

  １、市场风险：主要包括市场容量、产品价格和产品竞争对手等方面的风险。

  ２、管理风险：管理风险存在于整个生产过程中，包括经营人员素质、原材料供应、生产管理和成本控制因素。

  ３、金融风险：主要包括通货膨胀、利率风险和汇率风险。近几年受宏观经济影响，国内市场物价指数波动，银行利率也有调整，因此存在一定的通货膨胀风险和利率风险。

  （四）对公司的影响

  实施该项目有利于公司产品结构调整和完善产业链，提升公司整体综合竞争力。

  特此公告

  宜宾天原集团股份有限公司董事会

  二０一二年八月八日