证券时报多媒体数字报

  见习记者 李桓

  14:30，才有15家机构报价，离20家还差5家。

  “大家不要看了，赶紧打电话，发动各自的资源。”主承销商负责发行的领导语速飞快地说。

  14:40，增加一家，达16家。

  “还差4家，大家再加把劲，把那些有参与意向的机构电话再打一遍。”领导继续下达任务，声音略带颤抖。

  14:45，18家了。

  警报尚未解除，气氛依然紧张，领导还在自己的办公室里不断地拨打着电话。

  14:50，还是18家。

  ……

  14:55，终于达到20家了！

  办公室里的人不约而同地欢呼起来，此刻大家绷紧的神经终于完全放松。领导微笑着走过来说，“大家辛苦了！”

  这就是今年4月，某新股A发行T-3日主承销商工作氛围的真实写照。

  按照发行方案，发行期间将申购日定为T日，T-3日即是申购日之前的3天——也是询价机构报价日，是决定新股发行成功与否的关键日。在T-3日下午3点，如果交易所网下申购平台上具有询价资格的机构投资者报价家数少于20家（发行量在4亿股以上的为50家），发行人及其主承销商将不得确定发行价格，并应当中止发行。

  对于还在沿用老版发行方案的新股来说，4月份是个并不利于新股发行的月份。因为，除了股市低迷外，还涉及发行规则的新老交替——按老规则，机构网下获配新股还有3个月锁定期，新规则之下无锁定期。

  这不，使用老版发行方案的海达股份就是前车之鉴，中止发行后不得不采用新规则重启发行。而新股A上报证监会并获批的发行方案正好就是老版本。这不得不让新股A的主承销商发行业务的领导和全部门人员绷紧了神经，除了被要求提前与机构投资者做好充分预沟通、游说尽量报价外，还不得不做好最坏打算——按新规则准备了另一个发行方案。

  15:05，全部报价数据统计出来了。应该说该承销商承销能力的确很强，竟然共26家机构参与报价，其中五成报价的机构为券商。最高报价刚触及投价报告底价，此报价的机构为北方一家大型证券公司（B券商）自营盘。次高报价为主承销商刚刚推荐为询价机构的第七类机构——推荐类询价机构。

  “今天好悬呀。”定价结束后，主承销商发行部门员工在一起聊天时还心有余悸。大家一致的看法是，幸亏有券商的帮忙才凑够了20家，尤其是B券商给出的报价给足了其他机构信心。

  几天之后，小道消息传出，说B券商之所以报出最高价，可能是该主承销商董事长亲自做了工作。这消息，不管你信不信，反正不少业内人士都信。