证券时报多媒体数字报

  证券时报记者 唐曜华

  在一笔转按揭业务中，担保公司以10倍的杠杆稳赚10%的低风险收益；在此前信贷紧缩时，为企业提供过桥资金存入银行完成增信的中介公司更是可获得短期低风险高息……围绕银行不同时期、不同业务寻找可提供的中介服务，中介机构由此获得了不少低风险高收益的赚钱机会。

  以转按揭业务为例，担保公司只要向银行存入5000万元作为保证金，就可撬动5亿元的平转担保赎楼业务。实际办理业务过程中，担保公司只需等接收平转的银行将贷款发放下来，以银行贷款资金去归还前一家银行的贷款就可赎出房产证红本，再将房产证红本抵押给接收平转的银行。虽然办理业务过程中没有直接动用担保公司一分钱，但这并不影响担保公司向办理平转业务的借款人收取1%的手续费。

  5亿元平转担保赎楼业务办下来，500万元就收入担保公司囊中，担保公司形成的资金占用金额为5000万元，这就是担保公司以10倍杠杆稳赚10%的低风险收益的秘诀。

  目前在一线城市，一套房产贷款达100万元~200万元并不足为奇，假设平均每笔100万元，那么5亿元对应约500笔平转担保赎楼业务。虽然由于借款人的前一家贷款银行通常对提前还款设置障碍，而导致平转担保赎楼业务的时间跨度通常达1个月左右，但担保公司通常多笔业务批量办理，1个月办几十笔业务对担保公司来说并不难，如果业务量够多、人手足够，办理更多笔也不在话下。只要在半年内办完500笔业务，对应平均每个工作日办理3.83笔平转担保赎楼业务，那么担保公司5000万资金的年化收益就可达20%（未考虑成本）。

  担保公司除了可以给有平转需求的借款人提供赎楼服务外，还可以给二手房交易提供赎楼业务，业务需求相当可观。

  在整个担保赎楼过程中，担保公司承担的风险相对有限。接收平转的银行发放贷款后，贷款资金只会在借款人账户里过一下账，马上划入担保公司的账户，担保公司再以这笔贷款资金去还前一家银行的贷款，赎出红本后，红本也不会经借款人手，而是直接由担保公司再将红本抵押给接收平转的银行。除非平转期间发生房产冻结或房产权属有问题等情况，才会给担保公司带来风险。

  这只是中介公司紧密贴合银行业务，利用保证金放大杠杆创造业务空间的其中一个例子。事实上，围绕银行业务而衍生的中介业务养活了一大批中介公司。在去年信贷紧缩期间，因银行贷款需以一定存款进行增信作为前提，以及银行贷款发放需等待较长时间而衍生的过桥资金需求等，窥见其中商机的中介公司获得了大量低风险的短期拆借业务。

  无论是何种业务，中介公司都需与银行保持熟悉的关系。平转担保赎楼业务需获得银行的认可，围绕银行贷款业务的短期过桥资金拆借业务则需掌握银行贷款是否已获批的真实信息。