证券时报多媒体数字报

  基金管理人：摩根士丹利华鑫基金管理有限公司

  基金托管人：中国银行股份有限公司

  重要提示

  摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金（以下简称“本基金”）于２００９年１０月１４日经中国证券监督管理委员会证监许可【２００９】１０８６号文核准募集。本基金的基金合同于２００９年１２月２９日正式生效。本基金为契约型开放式基金。

  投资有风险，投资人申购基金时应认真阅读本基金的招募说明书；基金的过往业绩并不预示其未来表现。

  本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写，并经中国证监会核准。基金合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。

  本招募说明书（更新）摘要所载内容截止日为２０１２年６月２９日，有关财务数据和净值表现截止日为２０１２年６月３０日（财务数据未经审计）。

  一、基金管理人

  （一）基金管理人概况

  名称：摩根士丹利华鑫基金管理有限公司

  注册地址：深圳市福田区中心四路１号嘉里建设广场第二座第十七层０１－０４室

  办公地址：深圳市福田区中心四路１号嘉里建设广场第二座第十七层

  法定代表人：王文学

  成立日期：２００３年３月１４日

  批准设立机关及批准设立文号：中国证监会证监基金字［２００３］３３号

  组织形式：有限责任公司

  注册资本：人民币壹亿元

  存续期间：５０ 年

  联系人：赵婧

  联系电话：（０７５５）８８３１８８８３

  股权结构：华鑫证券有限责任公司（３６％）、摩根士丹利国际控股公司（３４％）、汉唐证券有限责任公司（１５％）1 (1深圳市中级人民法院2007年12月29日发布公告，汉唐证券有限责任公司于2007年12月26日进入破产清算程序。)、深圳市招融投资控股有限公司（１０％）、深圳市中技实业（集团）有限公司（５％）。

  期后事项：根据本公司股东会有关决议，并报经中国证券监督管理委员会（证监许可［２０１２］２３５号）批准，本公司注册资本由１０，０００万元人民币增加至２２，７５０万元。增加注册资本后，本公司的股权结构应为： 华鑫证券有限责任公司（３９．５６０％）、摩根士丹利国际控股公司（３７．３６３％）、深圳市招融投资控股有限公司（１０．９８９％）、汉唐证券有限责任公司（６．５９３％）、深圳市中技实业（集团）有限公司（５．４９５％）。目前本公司实收资本为２２，０００万元。本公司已于２０１２年７月１８日在深圳市市场监督管理局办理增加注册资本及修改公司章程的工商变更登记手续并于２０１２年７月２０日公告了上述事项。

  （二）主要人员情况

  １、董事会成员

  王文学先生，英国格林威治大学项目管理硕士。２０１１年６月至今任摩根士丹利华鑫证券有限责任公司董事长，２０１１年１１月至今兼任华鑫证券有限责任公司副董事长。１９９３年７月至２０１１年１１月先后担任西安证券有限责任公司副总经理、总经理、董事长；人民银行西安分行体改、外汇管理、稽核副处长；华鑫证券有限责任公司董事长。现任本公司董事长。

  Ｃａｒｌｏｓ Ａｌｆｏｎｓｏ Ｏｙａｒｂｉｄｅ Ｓｅｃｏ先生，西班牙巴塞罗那大学经济学学士，美国宾夕法尼亚大学沃顿商学院商业管理硕士。２００７年６月至今任摩根士丹利董事总经理及中国首席营运官，曾任摩根士丹利并购部门董事总经理、摩根士丹利西班牙财富管理子公司首席执行官，瑞士信贷（香港）有限公司董事总经理及金融机构部主管。现任本公司副董事长。

  Ｎａｖｔｅｊ Ｓｉｎｇｈ Ｎａｎｄｒａ先生，德里大学商学学士，印度管理学院工商管理硕士。２０１０年６月至今任摩根士丹利董事总经理、摩根士丹利投资管理国际业务主管、摩根士丹利房地产和商业银行策略主管，曾为博思艾伦咨询公司全球金融服务业务合伙人，美林证券全球投资银行首席运营官、Ｎｕｖｅｅｎ资产管理公司和ＭＬＩＴＳ印度董事、美林证券多样化金融服务业务主管、美林证券全球资产管理部首席运营官、Ｅｄｅｌｗｅｉｓｓ资本董事，Ｅｄｅｌｗｅｉｓｓ Ｔｏｋｉｏ人寿保险有限公司董事，ＤＴＺ控股公司资深顾问。现任本公司董事。

  于华先生，北京大学经济学学士，鲁汶大学工商管理硕士、金融博士，美国注册金融分析师（ＣＦＡ）。曾任深圳证券交易所综合研究所所长，加拿大鲍尔集团亚太分公司基金与保险业务副总裁，加拿大伦敦人寿保险公司北京代表处首席代表，大成基金管理有限公司董事、总经理，摩根士丹利亚洲有限公司公司董事总经理、中国投资管理业务主管。现任本公司董事、总经理。

  洪家新先生，华东师范大学金融学院世界经济专业研究生，同济大学ＥＭＢＡ研究生。２０００年１０月至今任华鑫证券有限责任公司副监事长、副总裁、总裁兼法定代表人。曾任飞乐音响证券投资公司总经理，西安证券有限责任公司总经理助理，华鑫证券有限责任公司筹委会组长。现任本公司董事。

  赵恒先生，西安大学计划统计学专业，经济学学士。１９８５年９月至今任人民银行西安分行金融研究所研究室干部、西安证券有限责任公司总经理助理、副总经理、总经理、华鑫证券有限责任公司总监、副总裁。现任本公司董事。

  洪小源先生，北京大学经济学硕士，澳大利亚国立大学科学硕士。２０１１年９月至今任招商局集团有限公司总裁助理。２００７年５月至今任招商局金融集团有限公司总经理；任招商銀行股份有限公司（上交所及香港联交所上市）、招商证券股份有限公司（上交所上市）、招商局中国基金有限公司（香港联交所上市）、中诚信托有限责任公司、长城证劵有限责任公司董事；任招商局中国投资管理有限公司、招商昆仑股权投资管理有限公司、海达远东保险顾问有限公司、招商局保险有限公司和招商局（英国）控股有限公司董事长。现任本公司董事。

  张嵩涛先生，英国兰开夏大学工商管理学学士，拉夫堡大学金融学硕士。２００７年９月至今任深圳市中技实业（集团）有限公司金融事业部经理助理。现任本公司董事。

  Ａｎｄｒｅｗ Ｇｏｒｄｏｎ Ｗｉｌｌｉａｍｓｏｎ先生，英国南安普顿大学社会科学理学士。曾任Ｃｏｏｐｅｒｓ ＆ Ｌｙｂｒａｎｄ会计事务所（英国伦敦）审计师，Ｃｏｏｐｅｒｓ ＆ Ｌｙｂｒａｎｄ会计事务所（香港）审计经理，汇丰银行集团（香港）财务会计师、香港区会计经理、亚太区首席会计师、亚太区财务策划主管。现任本公司独立董事，兼任杭州工商信托股份有限公司独立董事。

  Ｐａｕｌ Ｍ． Ｔｈｅｉｌ先生，耶鲁大学东亚研究学士、硕士，哈佛大学商学院工商管理硕士（ＭＢＡ）、法学院法律博士（ＪＤ）。目前担任中安信业董事长，曾任摩根士丹利亚洲私募股权部门主管、美国驻华大使馆一秘。现任本公司独立董事。

  苗复春先生，中国人民大学经济专业硕士。２００７年５月至今任中国人寿养老保险公司顾问。曾任内蒙古商业局、计委科长，中国社科院技术经济研究所助理研究员，国务院技术经济研究中心研究员，国务院办公厅副局长，外经贸部办公厅主任，中央财经领导小组办公室局长，中国人寿保险公司副总经理，中国人寿保险股份有限公司执行董事、执行副总裁，中国人寿保险集团公司副总裁。现任本公司独立董事。

  陈宏民先生，加拿大英属哥伦比亚大学博士后。现任上海交通大学安泰产业组织与技术创新研究中心主任，教授，博士生导师。曾任教于上海新联纺织品进出口公司职工大学。现任本公司独立董事。

  何斐先生，北京大学法学学士，美国南方卫理会大学法学硕士、法律博士。１９９２年５月至今任北京市海问律师事务所合伙人。曾任教于北京大学法律系。现任本公司独立董事。

  ２、监事会成员

  陈海东先生，南开大学经济学学士，上海财经大学经济学硕士。２０１１年１２月至今任华鑫证券有限责任公司副总裁、合规总监，曾任天津住房公积金管理中心主管会计，厦门国际信托投资公司天津证券营业部部门副经理，天同证券有限责任公司资产管理部投资经理，兴安证券有限责任公司资产管理部副总经理，华鑫证券有限责任公司财务部副总经理、客户资产存管中心总经理、合规稽核部总经理。现任本公司监事长。

  蒋蓓怡女士，新加坡南洋理工大学会计学士。美国注册金融分析师，澳大利亚特许注册会计师，目前担任摩根士丹利执行董事，曾任德意志银行（中国）有限公司上海分行董事、德意志银行亚太总部助理副总裁、德勤会计师事务所高级分析师，安达信会计师事务所高级分析师。现任本公司监事。

  吴慧峰先生，上海财经大学会计系学士，北京大学国家经济研究院硕士。１９９９年至今担任招商局金融集团有限公司总经理助理、财务部经理、人力资源部经理，兼任招商局中国投资管理有限公司董事、招商证券股份有限公司监事，曾任上海诚南房地产开发有限公司财务部副经理，中国南山开发集团股份有限公司结算中心主任。现任本公司监事。

  成立立女士，英国兰开夏电子工程学士，英国兰卡斯特大学金融专业硕士。２００５年至今任深圳市中技实业（集团）有限公司金融事业部经理。现任本公司监事。

  张力女士，中国人民大学劳动经济专业硕士。２００８年１０月加入本公司，现任总经理助理兼综合管理和人力资源部总监。曾就职于深圳达能益力饮品有限公司，深圳益力康源饮品有限公司和联合饼干（中国）有限公司。现任本公司职工监事。

  梅萍女士，武汉理工大学第三产业经济专业经济学硕士。２００６年６月加入本公司，现任市场发展部副总监兼客户服务中心主任。曾就职于长江证券有限责任公司和武汉新兰德证券投资顾问有限公司。现任本公司职工监事。

  ３、公司高管人员

  于华先生，总经理，简历同上。

  徐卫先生，北京大学经济管理系硕士、具有法律职业资格证书，１９年证券基金行业从业工作经历。先后在中国证监会深圳监管局政策法规处、市场处、机构监管处、基金监管处、机构监管二处等部门工作，历任副主任科员、主任科员、副处长、处长等职务。２００９年７月加入本公司，现任本公司副总经理。

  秦红女士，北京大学国民经济管理学学士，具有１４年基金行业从业工作经历。曾任职博时基金管理有限公司行政管理部经理、市场发展部经理、北京分公司总经理，易方达基金管理有限公司北京分公司总经理，工银瑞信基金管理有限公司渠道销售部总监。２００９年４月加入本公司，现任本公司副总经理，兼任中央财大理财规划师培训班基金讲师。

  沈良先生，加拿大西安大略大学工商管理硕士，美国特许金融分析师（ＣＦＡ），英国特许公认会计师（ＡＣＣＡ），具有１０年金融行业工作经历。曾任香港普华永道会计师事务所审计员，加拿大宏利金融有限公司企业精算和融资经理，宏利人寿保险（国际）有限公司亚太区地区发展高级经理、投资分析师，中宏人寿保险有限公司投资总监，香港摩根士丹利亚洲有限公司亚太区首席行政官。２０１１年９月加入本公司，现任本公司副总经理。

  李锦女士，吉林大学经济管理学院国际金融专业硕士研究生。１５年证券基金行业从业工作经验。曾就职于巨田证券有限责任公司，历任交易管理总部综合管理部经理助理，总经理办公室主任助理，资产管理部理财部副经理、经理，研究所研究员，２００３年９月加入本公司，曾任基金运营部副总监、总监，总经理助理兼基金运营部总监。现任本公司督察长。

  ４、本基金基金经理

  汝平先生，美国卡内基梅隆大学信息网络（金融类）硕士，美国德雷塞尔大学物理博士，１５年国外证券从业经历，２年国内证券从业经历。自１９９６年起在美国摩根士丹利投资管理公司先后担任副总裁， 投资分析师、基金经理、执行董事与资深投资基金经理。２０１１年１月加入本公司，现任固定收益投资部总监，２０１１年６月起任本基金基金经理。

  本基金历任基金经理：钱辉先生，自本基金合同生效日起至２０１１年６月管理本基金。

  ５、投资决策委员会成员

  主任委员：徐卫先生，本公司副总经理。

  委员：何滨女士，基金经理；徐强先生，研究管理部总监。

  ６、上述人员之间不存在近亲属关系。

  二、基金托管人

  （一）基本情况

  名称：中国银行股份有限公司（简称“中国银行”）

  住所及办公地址：北京市西城区复兴门内大街１号

  首次注册登记日期：１９８３年１０月３１日

  变更注册登记日期：２００４年８月２６日

  注册资本：人民币贰仟柒佰玖拾壹亿肆仟柒佰贰拾贰万叁仟壹佰玖拾伍元整

  法定代表人：肖 钢

  基金托管业务批准文号：中国证监会证监基字【１９９８】２４ 号

  托管及投资者服务部总经理：李爱华

  托管部门信息披露联系人：唐州徽

  电话：（０１０）６６５９４８５５

  传真：（０１０）６６５９４９４２

  发展概况：

  １９１２ 年２ 月，经孙中山先生批准，中国银行正式成立。从１９１２ 年至１９４９ 年，中国银行先后履行中央银行、国际汇兑银行和外贸专业银行职能，坚持以服务社会民众、振兴民族金融为己任，稳健经营，锐意进取，各项业务取得了长足发展。新中国成立后，中国银行长期作为国家外汇专业银行，成为我国对外开放的重要窗口和对外筹资的主要渠道。１９９４ 年，中国银行改为国有独资商业银行。２００３ 年，中国银行启动股份制改造。２００４ 年８ 月，中国银行股份有限公司挂牌成立。２００６ 年６ 月、７ 月，先后在香港联交所和上海证券交易所成功挂牌上市，成为国内首家在境内外资本市场上发行上市的商业银行。

  中国银行是中国国际化和多元化程度最高的银行，在中国内地、香港澳门台湾及３１个国家和地区为客户提供全面的金融服务，主要经营商业银行业务，包括公司金融业务、个人金融业务和金融市场业务，并通过全资子公司中银国际开展投资银行业务，通过全资子公司中银集团保险及中银保险经营保险业务，通过全资子公司中银集团投资从事直接投资和投资管理业务，通过控股中银基金管理有限公司从事基金管理业务，通过中银航空租赁私人有限公司经营飞机租赁业务。

  在近百年的发展历程中，中国银行始终秉承追求卓越的精神、稳健经营的理念、客户至上的宗旨、诚信为本的传统和严谨细致的作风，得到了业界和客户的广泛认可和赞誉，树立了卓越的品牌形象。２０１０年度，中国银行被Ｇｌｏｂａｌ Ｆｉｎａｎｃｅ（《环球金融》）评为２０１０年度中国最佳公司贷款银行和最佳外汇交易银行，被Ｅｕｒｏｍｏｎｅｙ（《欧洲货币》）评为２０１０ 年度房地产业“中国最佳商业银行”，被英国《金融时报》评为最佳私人银行奖，被Ｔｈｅ Ａｓｓｅｔ（《财资》）评为中国最佳贸易融资银行，被Ｆｉｎａｎｃｅ Ａｓｉａ（《金融亚洲》）评为中国最佳私人银行、中国最佳贸易融资银行，被《２１世纪经济报道》评为亚洲最佳全球化服务银行、最佳企业公民、年度中资优秀私人银行品牌。面对新的历史机遇，中国银行将积极推进创新发展、转型发展、跨境发展，向着国际一流银行的战略目标不断迈进。

  （二）基金托管部门及主要人员情况

  中国银行于１９９８年设立基金托管部，为进一步树立以投资者为中心的服务理念，中国银行于２００５年３月２３日正式将基金托管部更名为托管及投资者服务部，下设覆盖集合类产品、机构类产品、全球托管产品、投资分析及监督服务、风险管理与内控、核算估值、信息技术、资金和证券交收等各层面的多个团队，现有员工１２０余人。另外，中国银行在重点分行已开展托管业务。

  目前，中国银行拥有证券投资基金、一对多专户、一对一专户、社保基金、保险资产、ＱＦＩＩ资产、ＱＤＩＩ资产、证券公司集合资产管理计划、证券公司定向资产管理计划、信托资产、年金资产、理财产品、海外人民币基金、私募基金等门类齐全的托管产品体系。在国内，中国银行率先开展绩效评估、风险管理等增值服务，为各类客户提供个性化的托管服务。２０１０年末中国银行在中国内地托管的资产突破万亿元，居同业前列。

  （三）证券投资基金托管情况

  截至２０１２年３月末，中国银行已托管长盛创新先锋混合、长盛同盛封闭、长盛同智优势混合（ＬＯＦ）、大成２０２０生命周期混合、大成蓝筹稳健混合、大成优选封闭、大成景宏封闭、工银大盘蓝筹股票、工银核心价值股票、国泰沪深３００指数、国泰金鹿保本混合、国泰金鹏蓝筹混合、国泰区位优势股票、国投瑞银稳定增利债券、海富通股票、海富通货币、海富通精选贰号混合、海富通收益增长混合、海富通中证１００指数（ＬＯＦ）、华宝兴业大盘精选股票、华宝兴业动力组合股票、华宝兴业先进成长股票、华夏策略混合、华夏大盘精选混合、华夏回报二号混合、华夏回报混合、华夏行业股票（ＬＯＦ）、嘉实超短债债券、嘉实成长收益混合、嘉实服务增值行业混合、嘉实沪深３００指数（ＬＯＦ）、嘉实货币、嘉实稳健混合、嘉实研究精选股票、嘉实增长混合、嘉实债券、嘉实主题混合、嘉实回报混合、嘉实价值优势股票型、金鹰成份优选股票、金鹰行业优势股票、银河成长股票、易方达平稳增长混合、易方达策略成长混合、易方达策略成长二号混合、易方达积极成长混合、易方达货币、易方达稳健收益债券、易方达深证１００ＥＴＦ、易方达中小盘股票、易方达深证１００ＥＴＦ联接、万家１８０指数、万家稳健增利债券、银华优势企业混合、银华优质增长股票、银华领先策略股票、景顺长城动力平衡混合、景顺长城优选股票、景顺长城货币、景顺长城鼎益股票（ＬＯＦ）、泰信天天收益货币、泰信优质生活股票、泰信蓝筹精选股票、泰信债券增强收益、招商先锋混合、泰达宏利精选股票、泰达宏利集利债券、泰达宏利中证财富大盘指数、华泰柏瑞盛世中国股票、华泰柏瑞积极成长混合、华泰柏瑞价值增长股票、华泰柏瑞货币、华泰柏瑞量化现行股票型、南方高增长股票（ＬＯＦ）、国富潜力组合股票、国富强化收益债券、国富成长动力股票、宝盈核心优势混合、招商行业领先股票、东方核心动力股票、华安行业轮动股票型、摩根士丹利华鑫强收益债券型、诺德中小盘股票型、民生加银稳健成长股票型、博时宏观回报债券型、易方达岁丰添利债券型、富兰克林国海中小盘股票型、国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数、国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接、上证中小盘交易型开放式指数、华泰柏瑞上证中小盘交易型开放式指数证券投资基金联接、长城中小盘成长股票型、易方达医疗保健行业股票型、景顺长城稳定收益债券型、上证１８０金融交易型开放式指数、国泰上证１８０金融交易型开放式指数证券投资基金联接、诺德优选３０股票型、泰达宏利聚利分级债券型、国联安优选行业股票型、长盛同鑫保本混合型、金鹰中证技术领先指数增强型、泰信中证２００指数、大成内需增长股票型、银华永祥保本混合型、招商深圳电子信息传媒产业（ＴＭＴ）５０交易型开放式指数、招商深证ＴＭＴ５０交易型开放式指数证券投资基金联接、嘉实深证基本面１２０交易型开放式指数证券投资基金联接、深证基本面１２０交易型开放式指数、上证１８０成长交易型开放式指数、华宝兴业上证１８０成长交易型开放式指数证券投资基金联接、易方达资源行业股票型、华安深证３００指数、嘉实信用债券型、平安大华行业先锋股票型、华泰柏瑞信用增利债券型、泰信中小盘精选股票型、海富通国策导向股票型、中邮上证３８０指数增强型、泰达宏利中证５００指数分级、长盛同禧信用增利债券型、银华中证内地资源主题指数分级、平安大华深证３００指数增强型、嘉实安心货币市场、上投摩根健康品质生活股票型、工银瑞信睿智中证５００指数分级、招商优势企业灵活配置混合型、国泰中小板３００成长交易型开放式指数、国泰中小板３００成长交易型开放式指数证券投资基金联接、景顺长城优信增利债券型、诺德周期策略股票型、长盛电子信息产业股票型、诺安中证创业成长指数分级、嘉实海外中国股票（ＱＤＩＩ）、银华全球优选（ＱＤＩＩ－ＦＯＦ）、长盛环球景气行业大盘精选股票型（ＱＤＩＩ）、华泰柏瑞亚洲领导企业股票型（ＱＤＩＩ）、信诚金砖四国积极配置（ＱＤＩＩ）、 海富通大中华精选股票型（ＱＤＩＩ）、招商标普金砖四国指数（ＬＯＦ－ＱＤＩＩ）、华宝兴业成熟市场动量优选（ＱＤＩＩ）、大成标普５００等权重指数（ＱＤＩＩ）、长信标普１００等权重指数（ＱＤＩＩ）、博时抗通胀增强回报（ＱＤＩＩ）、华安大中华升级股票型（ＱＤＩＩ）、信诚全球商品主题（ＱＤＩＩ）、上投摩根全球天然资源股票型、工银瑞信中国机会全球配置股票型（ＱＤＩＩ）等１４７只证券投资基金，覆盖了股票型、债券型、混合型、货币型、指数型等多种类型的基金，满足了不同客户多元化的投资理财需求，基金托管规模位居同业前列。

  三、相关服务机构

  （一）基金份额发售机构

  １、直销机构

  （１）摩根士丹利华鑫基金管理有限公司直销中心

  办公地址：深圳市福田区中心四路１号嘉里建设广场第二座第十七层

  联系人：王一平

  电话：（０７５５）８８３１８８９８

  传真：（０７５５）８２９９０６３１

  （２）摩根士丹利华鑫基金管理有限公司北京分公司

  办公地址：北京市西城区太平桥大街１８号丰融国际大厦１００５室

  联系人：罗晔

  电话：（０１０）６６１５５５６８－６１００

  传真：（０１０）６６１５８１３５

  （３）摩根士丹利华鑫基金管理有限公司上海分公司

  办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路１０００号恒生银行大厦４５楼０１１－１１１单元

  联系人：栾倩

  电话：（０２１）６３３４３３１１－２１００

  传真：（０２１）６３３４３９８８

  （４）摩根士丹利华鑫基金管理有限公司网上直销系统

  交易系统网址：ｈｔｔｐｓ：／／ｅｔｒａｄｅ．ｍｓｆｕｎｄｓ．ｃｏｍ．ｃｎ／ｅｔｒａｄｉｎｇ

  目前支持的网上直销银行卡：中国建设银行龙卡借记卡、招商银行“一卡通”借记卡、光大银行借记卡、中信银行借记卡、兴业银行借记卡、上海浦东发展银行借记卡。

  全国统一客服电话：４００－８８８８－６６８

  客户服务信箱：Ｓｅｒｖｉｃｅｓ＠ｍｓｆｕｎｄｓ．ｃｏｍ．ｃｎ

  深圳、北京或上海的投资人单笔申购金额超过１００万元（含１００万元）人民币以上的，可拨打直销中心的上述电话进行预约，本公司将提供上门服务。

  ２、代销机构

  （１） 中国银行股份有限公司

  注册地址：北京市西城区复兴门内大街１ 号

  办公地址：北京市西城区复兴门内大街１ 号

  法定代表人：肖钢

  客户服务电话：９５５６６

  网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｂｏｃ．ｃｎ

  （２）中国建设银行股份有限公司

  注册地址：北京市西城区金融大街２５号

  办公地址：北京市西城区闹市口大街１号院１号楼

  法定代表人：王洪章

  客户服务电话：９５５３３

  网址：ｗｗｗ．ｃｃｂ．ｃｏｍ

  （３）中国工商银行股份有限公司

  注册地址：中国北京复兴门内大街５５号

  办公地址：中国北京复兴门内大街５５号

  法定代表人：姜建清

  客户服务电话：９５５８８

  网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｉｃｂｃ．ｃｏｍ．ｃｎ

  （４）中国农业银行股份有限公司

  注册地址：北京市东城区建国门内大街６９号

  办公地址：北京市东城区建国门内大街６９号

  法定代表人：蒋超良

  客户服务电话：９５５９９

  网址：ｗｗｗ．ａｂｃｈｉｎａ．ｃｏｍ

  （５）交通银行股份有限公司

  注册地址：上海市浦东新区银城中路１８８号

  办公地址：上海市浦东新区银城中路１８８号

  法定代表人：胡怀邦

  客户服务电话：９５５５９

  网址：ｗｗｗ．ｂａｎｋｃｏｍｍ．ｃｏｍ

  （６）招商银行股份有限公司

  注册地址：深圳市深南大道７０８８号招商银行大厦

  办公地址：深圳市深南大道７０８８号招商银行大厦

  法定代表人：傅育宁

  客户服务电话：９５５５５

  网址：ｗｗｗ．ｃｍｂｃｈｉｎａ．ｃｏｍ

  （７）中国光大银行股份有限公司

  注册地址：北京市西城区复兴门外大街６号光大大厦

  办公地址：北京市西城区太平桥大街２５号Ａ座６层财富管理中心

  法定代表人：唐双宁

  客户服务电话：９５５９５

  网址：ｗｗｗ．ｃｅｂｂａｎｋ．ｃｏｍ

  （８）中信银行股份有限公司

  注册地址：北京市东城区朝阳门北大街８号富华大厦Ｃ座

  办公地址：北京市东城区朝阳门北大街８号富华大厦Ｃ座

  法定代表人：田国立

  客户服务电话：９５５５８

  网址：ｂａｎｋ．ｅｃｉｔｉｃ．ｃｏｍ

  （９）平安银行股份有限公司

  注册地址：深圳市深南中路１０９９号平安银行大厦

  办公地址：深圳市深南中路１０９９号平安银行大厦

  法定代表人： 孙建一

  联系人：芮蕊

  电话：（０７５５）２５８７９７５６

  客户服务电话：９５５１１－３

  网址：ｂａｎｋ．ｐｉｎｇａｎ．ｃｏｍ

  （１０）烟台银行股份有限公司

  注册地址：山东省烟台市芝罘区海港路２５号

  办公地址：山东省烟台市芝罘区海港路２５号

  法定代表人：庄永辉

  客户服务电话：４００８－３１１－７７７

  网址： ｗｗｗ．ｙａｎｔａｉｂａｎｋ．ｎｅｔ

  （１１）河北银行股份有限公司

  注册地址：石家庄市平安北大街２８号

  办公地址：石家庄市平安北大街２８号

  法定代表人： 乔志强

  客户服务电话：４００－６１２－９９９９

  网址：ｗｗｗ．ｈｅｂｂａｎｋ．ｃｏｍ

  （１２）华鑫证券有限责任公司

  注册地址：深圳市福田区金田路４０１８号安联大厦２８层Ａ０１、Ｂ０１（ｂ）单元

  办公地址：深圳市福田区金田路４０１８号安联大厦２８层Ａ０１、Ｂ０１（ｂ）单元

  法定代表人：王文学

  联系人：杨小江

  电话：（０２１）６４３３９０００

  客户服务电话：（０２１）３２１０９９９９，（０２９）６８９１８８８８

  网址： ｗｗｗ．ｃｆｓｃ．ｃｏｍ．ｃｎ

  （１３）中信证券股份有限公司

  注册地址：深圳市福田区深南大道７０８８号招商银行大厦第Ａ层

  办公地址：北京市朝阳区亮马桥路４８号中信证券大厦

  法定代表人：王东明

  联系人：陈忠

  电话：（０１０）６０８３３７２２

  客户服务电话：９５５５８

  网址： ｗｗｗ．ｃｓ．ｅｃｉｔｉｃ．ｃｏｍ

  （１４）中信建投证券股份有限公司

  注册地址：北京市朝阳区安立路６６号４号楼

  办公地址：北京市朝阳门内大街１８８号

  法定代表人：王常青

  联系人：权唐

  电话：（０１０）８５１３０５７７

  客户服务电话：４００－８８８８－１０８（免长途费）

  网址：ｗｗｗ．ｃｓｃ１０８．ｃｏｍ

  （１５）中国银河证券股份有限公司

  注册地址：北京市西城区金融大街３５号国际企业大厦Ｃ座

  办公地址：北京市西城区金融大街３５号国际企业大厦Ｃ座

  法定代表人：顾伟国

  联系人：田薇

  电话：（０１０）６６５６８５３６

  客户服务电话：４００－８８８－８８８８

  网址：ｗｗｗ．ｃｈｉｎａｓｔｏｃｋ．ｃｏｍ．ｃｎ

  （１６）信达证券股份有限公司

  注册地址：北京市西城区闹市口大街９号院１号楼

  办公地址：北京市西城区闹市口大街９号院１号楼

  法定代表人：高冠江

  联系人：唐静

  电话：（０１０）６３０８１０００

  客户服务电话：４００－８００－８８９９

  公司网址：ｗｗｗ．ｃｉｎｄａｓｃ．ｃｏｍ

  （１７） 民生证券有限责任公司

  注册地址：北京市东城区建国门内大街２８号民生金融中心Ａ座１６－１８层

  办公地址：北京市东城区建国门内大街２８号民生金融中心Ａ座１６－１８层

  法定代表人：余政

  联系人：赵明

  联系电话：（０１０）８５１２７６２２

  客户服务电话：４００６－１９－８８８８

  网址：ｗｗｗ．ｍｓｚｑ．ｃｏｍ

  （１８）宏源证券股份有限公司

  注册地址：新疆乌鲁木齐市建设路２号

  办公地址：北京市西城区太平桥大街１９号宏源证券

  法定代表人：冯戎

  联系人：李巍

  联系电话：（０１０）８８０８５８５８

  客户服务电话：４００８－０００－５６２

  网址：ｗｗｗ．ｈｙｓｅｃ．ｃｏｍ

  （１９）海通证券股份有限公司

  注册地址：上海市淮海中路９８号

  办公地址：上海市广东路６８９号海通证券大厦１０楼

  法定代表人：王开国

  联系人：金芸、李笑鸣

  电话：（０２１）２３２１９０００

  客户服务电话：４００－８８８８－００１、９５５５３

  网址：ｗｗｗ．ｈｔｓｅｃ．ｃｏｍ

  （２０）国泰君安证券股份有限公司

  注册地址：上海市浦东新区商城路６１８号

  办公地址：上海市浦东新区银城中路１６８号上海银行大厦２９楼

  法定代表人：万建华

  联系人：芮敏祺

  电话：（０２１）３８６７６１６１

  客户服务电话：４００－８８８８－６６６

  网址：ｗｗｗ．ｇｔｊａ．ｃｏｍ

  （２１）申银万国证券股份有限公司

  注册地址：上海市常熟路１７１号

  办公地址：上海市常熟路１７１号

  法定代表人：丁国荣

  电话：（０２１）５４０３３８８８

  客户服务电话：９５５２３或４００８８９５５２３

  网址：ｗｗｗ．ｓｙｗｇ．ｃｏｍ

  （２２）光大证券股份有限公司

  注册地址：上海市静安区新闸路１５０８号

  办公地址：上海市静安区新闸路１５０８号

  法定代表人：徐浩明

  联系人：刘晨、李芳芳

  电话：（０２１）２２１６９９９９

  客户服务电话：４００－８８８８－７８８、１０１０８９９８

  网址：ｗｗｗ．ｅｂｓｃｎ．ｃｏｍ

  （２３）兴业证券股份有限公司

  注册地址：福州市湖东路２６８号

  办公地址：浦东新区民生路１１９９弄证大·五道口广场１号楼２１层

  法定代表人：兰荣

  联系人：谢高得

  电话：（０２１）３８５６５７８５

  客户服务电话：４００－８８８８－１２３

  网址：ｗｗｗ．ｘｙｚｑ．ｃｏｍ．ｃｎ

  （２４）长江证券股份有限公司

  注册地址：武汉市新华路特８号长江证券大厦

  办公地址：武汉市新华路特８号长江证券大厦

  法定代表人：胡运钊

  联系人：李良

  电话：（０２７）６５７９９９９９

  客户服务热线：９５５７９或４００８－８８８－９９９

  网址：ｗｗｗ．９５５７９．ｃｏｍ

  （２５）中银国际证券有限责任公司

  注册地址：上海市浦东新区银城中路２００号中银大厦３９层

  办公地址：上海市浦东新区银城中路２００号中银大厦３９层

  法定代表人：许刚

  联系人：李丹

  联系电话：（０２１）２０３２８２１６

  客户服务电话：４００－６２０－８８８８

  网址：ｗｗｗ．ｂｏｃｉｃｈｉｎａ．ｃｏｍ

  （２６）东方证券股份有限公司

  注册地址：上海市中山南路３１８号２号楼２１层－２９层

  办公地址：上海市中山南路３１８号２号楼２１层－２９层

  法定代表人：潘鑫军

  联系人：吴宇

  联系电话：（０２１）６３３２５８８８

  客户服务电话：９５５０３

  网址：ｗｗｗ． ｄｆｚｑ．ｃｏｍ．ｃｎ

  （２７）湘财证券有限责任公司

  注册地址：湖南省长沙市黄兴中路６３号中山国际大厦１２楼

  办公地址：湖南省长沙市天心区湘府中路１９８号标志商务中心１１楼

  法定代表人：林俊波

  联系人：钟康莺

  电话：（０２１） ６８６３４５１８

  客户服务电话：４００－８８８－１５５１

  网址：ｗｗｗ．ｘｃｓｃ．ｃｏｍ

  （２８）华泰证券股份有限公司

  注册地址：江苏省南京市中山东路９０号华泰证券大厦

  办公地址：江苏省南京市中山东路９０号华泰证券大厦

  法定代表人：吴万善

  联系人：程高峰

  电话：（０２５）８３２９０８３４

  客户服务电话：９５５９７

  网址：ｗｗｗ．ｈｔｓｃ．ｃｏｍ．ｃｎ

  （２９）齐鲁证券有限公司

  注册地址：山东省济南市经十路１２８ 号

  办公地址：济南市经七路８６号２３层

  法定代表人：李玮

  联系人：王霖

  电话：（０５３１）６８８８９１５７

  客户服务电话：９５５３８

  网址：ｗｗｗ．ｑｌｚｑ．ｃｏｍ．ｃｎ

  （３０）中信万通证券有限责任公司

  注册地址：青岛市崂山区苗岭路２９号澳柯玛大厦１５层（１５０７－１５１０室）

  办公地址：青岛市崂山区深圳路２２２号青岛国际金融广场１号楼第２０层

  法定代表人：张智河

  联系人：吴忠超

  联系电话：（０５３２）８５０２２３２６

  客户咨询电话：（０５３２）９６５７７

  公司网址：ｗｗｗ．ｚｘｗｔ．ｃｏｍ．ｃｎ

  （３１）中信证券（浙江）有限责任公司

  注册地址：浙江省杭州市滨江区江南大道５８８号恒鑫大厦主楼１９、２０层

  办公地址：浙江省杭州市滨江区江南大道５８８号恒鑫大厦主楼１９、２０层

  法定代表人：沈强

  联系人：丁思聪

  联系电话：０５７１－８７１１２５１０

  客户服务电话：０５７１－９６５９８

  网址：ｗｗｗ．ｂｉｇｓｕｎ．ｃｏｍ．ｃｎ

  （３２）山西证券股份有限公司

  注册地址：太原市府西街６９号山西国际贸易中心东塔楼

  办公地址：太原市府西街６９号山西国际贸易中心东塔楼

  法定代表人：侯巍

  联系人：郭熠

  电话：（０３５１）８６８６６５９

  客户服务电话：４００－６６６－１６１８

  网址：ｗｗｗ．ｉ６１８．ｃｏｍ．ｃｎ

  （３３）东海证券有限责任公司

  注册地址：江苏省常州市延陵西路２３号投资广场１８、１９楼

  办公地址：江苏省常州市延陵西路２３号投资广场１８、１９楼

  法定代表人：朱科敏

  联系人：李涛

  电话：（０５１９）８８１５７７６１

  客户服务电话：４００－８８８－８５８８

  网址：ｗｗｗ．ｌｏｎｇｏｎｅ．ｃｏｍ．ｃｎ

  （３４）东吴证券股份有限公司

  注册地址：苏州工业园区翠园路１８１号商旅大厦

  办公地址：苏州工业园区翠园路１８１号商旅大厦

  法定代表人：吴永敏

  联系人：方晓丹

  电话：（０５１２）６５５８１１３６

  客户服务电话：（０５１２）３３３９６２８８

  网址：ｗｗｗ．ｄｗｚｑ．ｃｏｍ．ｃｎ

  （３５）方正证券股份有限公司

  注册地址：湖南长沙芙蓉中路２段华侨国际大厦２２－２４层

  办公地址：湖南长沙芙蓉中路２段华侨国际大厦２２－２４层

  法定代表人：雷杰

  联系人：彭博

  电话：（０７３１）８５８３２３４３

  客户服务电话：９５５７１

  网址：ｗｗｗ．ｆｏｕｎｄｅｒｓｃ．ｃｏｍ

  （３６）安信证券股份有限公司

  注册地址：深圳市福田区金田路４０１８号安联大厦３５层、２８层Ａ０２单元

  办公地址：深圳市福田区金田路４０１８号安联大厦３５层、２８层Ａ０２单元

  法人代表人：牛冠兴

  联系人：陈剑虹

  电话：（０７５５）８２５５８３０５

  客户服务电话：４００８－００１－００１

  网址：ｗｗｗ．ｅｓｓｅｎｃｅ．ｃｏｍ．ｃｎ

  （３７）中国中投证券有限责任公司

  注册地址：深圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心Ａ栋第１８层－２１层及第０４层０１、０２、０３、０５、１１、１２、１３、１５、１６、１８、１９、２０、２１、２２、２３单元

  办公地址：深圳市福田区益田路６００３号荣超商务中心Ａ栋第０４、１８层至２０层

  法定代表人：龙增来

  联系人：刘毅

  电话：（０７５５）８２０２３４４２

  客户服务电话：４００－６００－８００８

  网址：ｗｗｗ．ｃｊｉｓ．ｃｎ

  （３８）招商证券股份有限公司

  注册地址：深圳市福田区益田路江苏大厦Ａ座３８—４５层

  办公地址：深圳市福田区益田路江苏大厦Ａ座３０楼

  法定代表人：宫少林

  联系人：林生迎

  电话：（０７５５）８２９６０２２３

  客户服务热线：４００－８８８８－１１１、（０７５５）２６９５１１１１

  网址：ｗｗｗ．ｎｅｗｏｎｅ．ｃｏｍ．ｃｎ

  （３９）国信证券股份有限公司

  注册地址：深圳市罗湖区红岭中路１０１２号国信证券大厦十六层至二十六层

  办公地址：深圳市罗湖区红岭中路１０１２号国信证券大厦十六层至二十六层

  法定代表人：何如

  联系人：齐晓燕

  电话：（０７５５）８２１３０８３３

  客户服务电话：９５５３６

  网址：ｗｗｗ．ｇｕｏｓｅｎ．ｃｏｍ．ｃｎ

  （４０）平安证券有限责任公司

  注册地址：深圳市福田区金田路大中华国际交易广场８楼

  办公地址：深圳市福田区金田路大中华国际交易广场８楼

  法定代表人：杨宇翔

  联系人：郑舒丽

  电话：（０７５５）２２６２６３９１

  客户服务热线：４００－８８１６－１６８

  网址：ｗｗｗ． ｐｉｎｇａｎ．ｃｏｍ

  （４１）国海证券股份有限公司

  注册地址：广西南宁市滨湖路４６ 号

  办公地址：深圳市福田区竹子林四路紫竹七道１８号光大银行大厦３０楼

  法定代表人：张雅锋

  联系人：牛孟宇

  电话：（０７５５）８３７０９３５０

  客户服务电话：４００－８８８８－１００（全国）、９５５６３

  网址：ｗｗｗ．ｇｈｚｑ．ｃｏｍ．ｃｎ

  （４２）世纪证券有限责任公司

  注册地址：深圳市福田区深南大道７０８８号招商银行大厦４１／４２层

  办公地址：深圳市福田区深南大道７０８８号招商银行大厦４１／４２层

  法人代表人：卢长才

  联系人：张婷

  电话：（０７５５）８３１９９５９９

  网址：ｗｗｗ．ｃｓｃｏ．ｃｏｍ．ｃｎ

  （４３）万和证券有限责任公司

  注册地址：海南省海口市南沙路４９号通讯广场二楼

  办公地址：深圳市福田区深南大道７０２８号时代科技大厦２０层西厅

  法定代表人：朱治理

  联系人：张琛

  联系电话：０７５５－８２８３０３３３－８７６

  客户服务电话：０７５５－２５１７０３３２

  网址：ｗｗｗ． ｖａｎｈｏ．ｃｎ

  （４４） 广发证券股份有限公司

  注册地址：广州天河区天河北路１８３－１８７号大都会广场４３楼（４３０１－４３１６房）

  办公地址：广东省广州天河北路大都会广场５、１８、１９、３６、３８、４１和４２楼

  法定代表人：林治海

  联系人：黄岚

  电话：（０２０）８７５５５８８８

  客户服务电话：９５５７５

  网址：ｗｗｗ．ｇｆ．ｃｏｍ．ｃｎ

  （４５）华福证券有限责任公司

  注册地址：福州市五四路１５７号新天地大厦７、８层

  办公地址：福州市五四路１５７号新天地大厦７至１０层

  法定代表人：黄金琳

  联系人：张腾

  电话：（０５９１）８７３８３６２３

  客户服务电话：９６３２６（福建省外请加拨０５９１）

  网站： ｗｗｗ．ｇｆｈｆｚｑ．ｃｏｍ．ｃｎ

  （４６）东莞证券有限责任公司

  注册地址：广东省东莞市可园南路１号金源中心３０楼

  办公地址：广东省东莞市可园南路１号金源中心３０楼

  法定代表人：张运勇

  联系人：苏卓仁

  联系电话：（０７６９）２２１１２０６２

  客服电话：９６１１３０

  （４７）天相投资顾问有限公司

  注册地址：北京市西城区金融街１９号富凯大厦Ｂ座７０１

  办公地址：北京市西城区金融街５号新盛大厦Ｂ座４层

  法定代表人：林义相

  联系人：林爽

  联系电话：（０１０）６６０４５６０８

  客户服务电话：０１０－６６０４５６７８

  网址： ｗｗｗ．ｔｘｓｅｃ．ｃｏｍ

  （４８）深圳众禄基金销售有限公司

  注册地址：深圳市罗湖区深南东路５０４７号发展银行大厦２５楼Ｉ、Ｊ单元

  办公地址：深圳市罗湖区深南东路５０４７号发展银行大厦２５楼Ｉ、Ｊ单元

  法定代表人：薛峰

  联系人：张玉静

  联系电话：（０７５５）３３２２７９５３

  客户服务电话：４００６－７８８－８８７

  网址：众禄基金网 ｗｗｗ．ｚｌｆｕｎｄ．ｃｎ

  基金买卖网 ｗｗｗ．ｊｊｍｍｗ．ｃｏｍ

  基金管理人可以根据情况变化增加或者减少代销机构，并另行公告。销售机构可以根据情况变化增加或者减少其销售城市、网点，并另行公告。

  （二）注册登记机构

  名称：摩根士丹利华鑫基金管理有限公司

  注册地址：深圳市福田区中心四路１号嘉里建设广场第二座第十七层０１－０４室

  办公地址：深圳市福田区中心四路１号嘉里建设广场第二座第十七层

  法定代表人：王文学

  联系人：刘飞

  电话：（０７５５）８８３１８７１９

  （三）出具法律意见书的律师事务所

  名称：北京市金杜律师事务所

  注册地址：北京市朝阳区东三环中路３９号建外ＳＯＨＵ Ａ座３１层

  办公地址：北京市朝阳区东三环中路３９号建外ＳＯＨＵ Ａ座３１层

  负责人：王玲

  联系人：宋萍萍

  电话：（０１０）５８７８５５８８、（０７５５）２２１６３３３３

  经办律师：宋萍萍、靳庆军

  （四）审计基金财产的会计师事务所

  名称：普华永道中天会计师事务所有限公司

  注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路１２３３号汇亚大厦１６０４－１６０８室

  办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路１３１８号星展银行大厦６楼

  法人代表：杨绍信

  联 系 人：王灵

  联系电话：０２１－２３２３６８５０

  经办注册会计师：薛竞、王灵

  四、基金的名称

  本基金名称：摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金

  五、基金的类型

  本基金类型：债券型证券投资基金

  六、基金的投资目标

  本基金的投资目标是在严格控制风险的前提下审慎投资、主动管理，寻求最大化的总回报，包括当期收益和资本增值。

  七、基金的投资方向

  本基金的投资对象包括国内依法发行上市的债券、股票、权证以及法律、法规或监管机构允许基金投资的其它金融工具。

  本基金对债券等固定收益类资产的投资比例不低于基金资产的８０％。基金可以投资的债券等固定收益类资产包括国债、金融债、企业债、公司债、资产支持证券、可转换债券（含分离交易可转债）、央行票据、短期融资券、浮动利率债券、债券回购、银行存款、大额存单以及法律法规或监管机构允许基金投资的其它固定收益类金融工具。

  本基金还可以通过一级市场股票、可转换债券等参与权益类投资，持有因一级市场购入、可转换债券转股所形成的股票，持有股票派发或可转换债券分离交易的权证等资产，但不直接从二级市场购入股票或权证。本基金投资于非固定收益类资产（股票、权证等）的比例不超过基金资产的２０％，持有现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的５％。

  如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。

  八、基金的投资策略

  （一）投资策略

  本基金的资产配置以投资债券等固定收益类资产为主，并着重投资于信用类固定收益证券和适当投资低风险非固定收益证券，在综合考虑基金组合的流动性需求、本金安全和投资风险控制的基础上，根据市场中投资机会的相对价值和风险决定现金类资产、非现金类固定收益资产和低风险非固定收益类资产的具体比例。

  对于固定收益投资，本基金通过分析经济增长、通货膨胀、收益率曲线、信用利差、提前偿付率等指标来发现固定收益市场中存在的各种投资机会，并根据这些投资机会的相对投资价值构建投资组合。本基金着重投资于承载一定信用风险、收益率相对较高的投资级信用类固定收益证券，以增强基金的收益。此外，本基金还可以利用回购进行无风险套利和在严格控制风险的前提下适当使用杠杆以获取增强收益。

  对于非固定收益投资，本基金根据对股票市场趋势的判断，积极寻找和仔细评估可转换债券和一级市场股票的投资机会，在严格控制投资风险的基础上审慎投资，通过权益类投资获取额外的增强收益。

  １、固定收益策略

  本基金采用主动投资的策略，通过评估货币政策、财政政策和国际环境等因素，分析市场价格中隐含的对经济增长、通货膨胀、违约概率、提前偿付速度等因素的预测，根据固定收益市场中存在的各种投资机会的相对投资价值和相关风险决定总体的投资策略及类属（政府、企业／公司、可转换债券、资产支持证券）和期限（短期、中期和长期）等部分的投资比例，并基于价值分析精选投资品种构建固定收益投资组合。当各种投资机会预期的风险调整后收益发生变化时，本基金对组合的策略和比例做相应调整，以保持基金组合的最优化配置。

  本基金采用的主要固定收益投资策略包括：利率预期策略、收益率曲线策略、信用利差策略、公司／企业债券策略、可转换债券策略、资产支持证券策略等。

  （１）利率预期策略

  当市场利率上升时，固定收益证券的价格一般会下跌；反之，市场利率下降时，固定收益证券的价格一般会上涨。证券的久期越长，证券价格随市场利率变动的幅度一般也越大。固定收益证券久期衡量证券价格对市场利率变化的敏感度，主要决定于证券的到期期限和票面利率；其它条件等同的情况下，到期期限越长，固定票面利率越低，久期越长。

  本基金采用特有的利率预测模型，对经济增长和通货膨胀等经济因素进行研究分析，判断经济运行的周期特征，结合国家货币政策、财政政策、资金供求、国际环境等其它因素，在当前市场利率水平的基础上预测将来一段时间市场利率水平的变动趋势，在市场利率水平上升前降低固定收益投资组合的平均久期以规避利率风险，下降前提高组合的平均久期，以获取额外的资本利得收益。

  （２）收益率曲线策略

  (下转D99版)