证券时报多媒体数字报

§１ 重要提示

１．１ 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

本半年度报告摘要摘自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读半年度报告全文。

１．２ 公司全体董事出席董事会会议。

１．３ 公司半年度财务报告未经审计。

１．４ 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况？

否

１．５ 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？

否

１．６ 公司负责人陈景河、主管会计工作负责人林红英及会计机构负责人（会计主管人员）丘寿才声明：保证半年度报告中财务报告的真实、完整。

§２ 公司基本情况

２．１ 基本情况简介

２．２ 主要财务数据和指标

２．２．１ 主要会计数据和财务指标

单位：元 币种：人民币

注：２０１１年５月５日本公司将持有的加拿大上市公司Ｃｏｎｔｉｎｅｎｔａｌ Ｍｉｎｅｒａｌｓ Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ （以下简称“大陆矿业”）的股权悉数转让给要约收购方，并于２０１１年中期报告中确认投资收益人民币２２７，１５３，０４７．２１元。此后，本公司与该要约收购方于２０１１年７月和１１月达成协议，收购了该要约收购方子公司香港金鹰矿业４５％股权。由于此前所出售大陆矿业与后来购买的金鹰矿业的股权所指向的是同一标的矿业资产，考虑到收购金鹰矿业的正式协议在距离完成出售大陆矿业的交易６个月左右的时间内达成，出于谨慎性原则，本公司于截至２０１１年１２月３１日的合并财务报表中，已将此前中期报告确认的投资收益转回。

为使本年度中期报告与上年同期中期报告具有可比性，本中期报告亦对上年同期报告作出相应调整，将２０１１年中期报告确认的投资收益转回。

２．１．２非经常性损益项目

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

§３股本变动及股东情况

３．１ 股份变动情况表

√适用 □不适用

单位：股

３．２ 股东数量和持股情况

单位：股

（１）本公司未知前十名股东之间是否存在关联关系或一致行动的情况。

（２）闽西兴杭国有资产投资经营有限公司须将其所持有的本公司合计２０８，４８４，１４５股Ａ 股划转给全国社会保障基金理事会持有，该部分股票被冻结。

（３）闽西兴杭国有资产投资经营有限公司将其所持有的本公司１，８００，０００，０００股Ａ股进行质押。

３．３ 控股股东及实际控制人变更情况

□适用 √不适用

§４ 董事、监事和高级管理人员情况

４．１ 董事、监事和高级管理人员持股变动

□适用 √不适用

§５董事会报告

５．１ 管理层分析

５．１．１报告期外部经营环境

报告期，欧洲债务危机进一步恶化，全球经济增速一致放缓，投资消费需求不振，导致市场需求端压力大增。金价自去年１９２０美元历史高位大幅回撤后，在今年上半年反弹未果，继续震荡走低，６月末收于１５９７．４１美元／盎司。库存上升与有效需求的大幅下降，也令有色金属延续了去年四季度的低迷，尽管一定程度上受到中国融资进口等因素的支撑，但总体需求不足的打压，还是令价格小幅反弹后，连续阴跌回落，６月末伦铜收于７７３８美元／吨，伦锌收于１８７８美元／吨。［１金衡制盎司（ｔｒｏｙ ｏｕｎｃｅ）＝３１．１０３５克］

５．１．２ 管理层分析

（１）经营回顾

上半年，全球基本金属和黄金需求承压，铜、铁、铅锌等基本商品价格回落。面对严峻复杂的经济形势，集团公司明确把保增长作为今年最重要的工作，并提出具体的工作要求和落实措施。在全体员工的共同努力下，集团保增长工作取得初步成效，生产经营状况趋稳向好。

本集团于报告期实现销售收入２０９．９３亿元，同比增长３２．４３％（上年同期：１５８．５２亿元）；实现归属母公司股东净利润２３．８５亿元，同比下降１９．９５％（上年同期：２９．７９亿元）。截至２０１２年６月底，本集团总资产为６０５．３７亿元，较年初增长１５．７１％（年初：５２３．２０亿元）；归属母公司股东净资产为２５２．３０亿元，较年初增长０．８８％（年初：２５０．０９亿元）。

金矿业务

报告期，本集团生产黄金４２，９２８．４３千克【１，３８０，１８０盎司】，同比上升了２７．２７％（上年同期：３３，７３０．８２千克）。

其中：生产矿产金１４，３５８．５０千克【４６１，６３６盎司】，同比增长０．４４％（上年同期：１４，２９５．５６千克）。其中：紫金山金矿生产８，０７６．４９千克【２５９，６６５盎司】，珲春紫金生产１，１３０．７７千克【３６，３５５盎司】，贵州水银洞金矿生产１，２００．１３千克【３８，５８５盎司】，塔中泽拉夫尚生产６２１．６３千克【１９，９８６盎司】，集团其他黄金企业合计生产黄金３，３２９．４８千克【１０７，０４５盎司】。

本集团共生产冶炼金２８，５６９．９３千克【９１８，５４４盎司】，同比增长４７．００％（上年同期：１９，４３５．２６千克）。其中：河南洛阳紫金银辉公司生产冶炼金１５，３３６．６０千克【４９３，０８３盎司】，母公司黄金冶炼厂生产冶炼加工金９，１９２．６７千克【２９５，５５１盎司】，福建金山黄金冶炼厂生产冶炼金３，２３３．１２千克【１０３，９４７盎司】， 集团其他企业生产冶炼金８０７．５４千克【２５，９６３盎司】。

黄金业务销售收入占报告期内营业收入的６３．２８％（抵销后），净利润占归属母公司股东净利润的７０．６０％。

铜矿业务

报告期，本集团产铜８４，７４１．７５吨，同比增长８８．５０％（上年同期：４４，９５５．８７吨）。其中：矿产阴极铜１，４０６．４６吨 （上年同期：１，４７５．７０吨）；矿产精矿含铜４４，１８１．０８吨，同比增长５．１８％（上年同期：４２，００５．５８吨） ；新增冶炼产铜３９，１５４．２１吨。

其中：阿舍勒铜矿生产精矿含铜１６，０１０．２４吨，同比下降１０．０１％（上年同期：１７，７９０．９４吨）；青海德尔尼铜矿生产精矿含铜１４，２４１．８１吨，同比增长１．３８％（上年同期：１４，０４７．８９吨）；紫金山铜矿回收废水产阴极铜５１３．４０吨（上年同期：８０１．９４吨），生产精矿含铜５，８８６．０１吨，同比增长７１．８７％（上年同期：３，４２４．７３吨）；珲春紫金生产精矿含铜４，７３４．８４吨，同比增长２．１２％（上年同期： ４，６３６．４６吨）。新增冶炼产铜３９，１５４．２１吨。

铜矿业务销售收入占报告期内营业收入的１５．３８％（抵销后），净利润占归属母公司股东净利润的１７．３２％。

铅锌矿业务

报告期，本集团产锌１０４，０７９．０４吨，同比下降４．６５％（上年同期：１０９，１５１．７０吨）。其中：巴彦淖尔紫金锌冶炼厂生产锌锭８７，４２６．７８吨，同比下降６．９２％（上年同期：９３，９２４．８５吨）；矿产锌精矿含锌１６，６５２．２６吨，同比增长９．３６％（上年同期１５，２２６．８５吨），其中：乌拉特后旗紫金生产精矿含锌１１，０６６．１４吨，同比上升４１．４０％（上年同期：７，８２６．１５吨）；阿舍勒铜矿生产精矿含锌４，２５３．０１吨；其他企业生产精矿含锌１，３３３．１１吨。

报告期生产铅精矿含铅１，９９９．７０吨，同比增长３８．４４％（上年同期：１，４４４．４２吨）。

铅锌矿业务销售收入占报告期内营业收入的５．９５％（抵销后），净利润占归属母公司股东净利润的１．１％。

铁矿、白银等其它业务

报告期，本集团产银９１，３６１．４１千克，同比增长４７．３９％（上年同期：６１，９８７．３５千克），其中：冶炼副产银２３，８７６．７４千克，同比增长２３９．７９％（上年同期：７，０２６．９６千克）；矿山产银６７，４８４．６７千克，同比增长２２．７９％（上年同期：５４，９６０．３９千克）。

其中武平紫金产银２６，１７１．２１千克， 阿舍勒铜矿产伴生银１２，９６７．７１千克，山西紫金产伴生银９，４１８．３７千克，乌后紫金产伴生银７，６７９．２０千克， 其他企业生产伴生银１１，２４８．１８千克 ；紫金铜业冶炼副产银１６，６９９．８７千克，福建金山黄金冶炼副产银７，１７６．８７千克。

报告期内本集团生产铁精矿９７．１９万吨，同比增长３２．５７％（上年同期：７３．３１万吨）。

铁矿、银等其它产品销售收入占报告期内营业收入的１５．３９％（抵销后），净利润占归属母公司股东净利润的１０．９８％。

对外投资

按照“抓大放小，黄金优先，铜及其他基本金属并举”的原则，对境内外投资项目进行研究、筛选、投资分析、现场考察和尽职调查工作，持续跟踪重点项目。

报告期，国内方面完成广西龙胜县潘内金矿项目收购；境外方面，对澳大利亚诺顿金田公司发出全面要约收购，目前已控制过半股权，并对董事会进行了改组，要约期将于８月２０日结束。

项目建设

报告期，部分重点项目顺利建成投产。黑龙江多宝山铜矿、洛宁紫金黄金冶炼厂、贵州紫金贞丰精炼厂等项目基本建成并进行试生产；巴彦哈尔金矿、乌拉根铅锌矿、塔罗氧化矿选厂改造、紫金铜业阳极泥综合回收项目、元阳华西新增４５０ｔ／ｄ技改项目、奎屯铜冠尾矿资源综合利用循环经济项目等６个项目进展顺利，预计年底前可建成投产。紫金龙兴俄罗斯图瓦铅锌矿项目、内蒙古乌后紫金三贵口铅锌矿项目建设有序推进。

紫金山铜矿湿法厂已经完成全面整改投入试生产。

安全环保

集团公司坚持“安全第一、环保优先；预防为主、综合治理”的工作方针，持续加大整改力度和安全环保投入，各权属企业安全环保意识普遍增强、设施更加完善、设防标准明显提高。

报告期，紫金山铜矿后续整改与环境综合治理取得重大进展，６１项整改内容已按要求全面完成，进入验收阶段，委托评价单位开展的各项评价工作也已全面完成；新疆阿舍勒铜业公司、贵州紫金获评国土资源部“矿产资源节约与综合利用专项优秀矿山企业”称号；山西紫金荣获山西省“２０１１年度非煤矿山安全生产模范企业”称号。

地勘工作

报告期，公司共投入地勘经费１．８亿元，开展野外地质工作６４项。完成钻探１２．９９万米、硐探１．２万米、槽探１．８６万立方米，勘探工程量与去年同期相比有较大的增长。

紫金山矿区罗卜岭矿段铜（钼）矿详查、塔吉克斯坦吉劳金矿补充详查、贵州紫金纳秧矿段详查、甘肃亚特杜家沟金矿勘查等项目找矿取得良好的成果。集团申报的新疆乌恰县乌鲁干塔什Ｉ区３９－２４线铅锌矿勘探项目和福建省连城县姑田矿区郭坑矿段铜多金属矿详查项目，分别获得中国有色金属找矿成果二等奖和三等奖。

截至２０１２年６月３０日，全集团共有探矿权２１９个，面积４３４１平方公里；采矿权６０个，矿权面积１５１平方公里。

企业管控

报告期，公司继续严格按照《企业内部控制基本规范》及其配套指引的有关要求，通过制定和落实年度内部控制规范实施工作方案，全面推进内控体系建设和内控评价工作，公司的管控体系持续完善，内控制度更加健全，业务流程不断优化，ＥＲＰ信息系统建设有序推进，内控评价科学方法体系更加完善。

报告期，扎实推进科技项目管理工作，技术创新能力逐步加强。紫金山资源综合利用示范基地项目获得中央财政专项资金２亿元。获得中国黄金协会一等奖１项、二等奖３项及福建省科学技术奖二等奖２项，获得授权专利４项（其中发明专利２项）。巴彦淖尔紫金生产的“紫金”牌特高锌锭在伦敦金属交易所注册成功。

公司获评第七届中华慈善奖“最具爱心捐赠企业”。

５．１．３ 指标分析

经营成果

报告期，公司管理层认真地贯彻执行了股东会、董事会的各项决议，精心组织生产，实现营业收入２０９．９３亿元，同比增长３２．４３％。（上年同期：１５８．５２亿元）

下表列示截至２０１２年６月３０日及２０１１年６月３０日止按产品划分的销售详情：

注：（１）报告期其它销售收入中主要包含铜管销售收入４．１８亿元，铜板带销售收入３．４０亿元，钨产品销售收入３．５５亿元，银产品销售收入３．６８亿元，另其他产品、中间业务、服务业务等收入１６．６３亿元。

本集团２０１２年１－６月营业收入较上年同期大幅增长，主要是由于：本公司冶炼产品的销量同比大幅上升：冶炼加工及贸易金和冶炼产铜的销量同比分别上升了４６．６９％、２，３１５．６０％；其中矿产品销量变化影响销售收入增加８．２０亿元（抵消前），冶炼加工产品因销量变化影响营业收入增加５５．１３亿元（抵消前）。

毛利及毛利率分析

本集团以矿山开发为主，产品的销售成本主要包括采选冶综合成本、矿石开采及运输成本、原材料消耗、薪金及固定资产折旧等。下表列示截至２０１２年６月３０日及２０１１年６月３０日止的毛利率的详情。（注１）

注１：分产品毛利率按抵消内部销售前的数据进行分析，整体毛利率按抵消内部销售后的数据进行计算。

注２：本公司２０万吨铜冶炼项目今年试生产，上年同期的少量冶炼铜是锌冶炼项目的附产品，成本不可比。

本集团整体毛利率为２６．０２％，同比下降了１０．２０个百分点。主要是因为低毛利率的冶炼加工及贸易收入的占比提高；不含冶炼加工产品的整体毛利率为６８．３７％，同比下降了５．１５个百分点。报告期内产品销售价格下降及成本上升的不利影响，使得毛利率同比基本下降。

具体分析如下：

本集团１－６月受加大处理低品位矿石及主要原辅材料价格、人工成本上升、加大安全环保投入等影响导致成本上升。主产品矿山产金、矿山产铜、铁精矿的单位销售成本分别上升３１．５７％、２．５６％、１１．７６％。集团主要产品仅黄金及钨精矿的价格同比上升，其他产品均大幅下降。主产品矿山银、矿山产铜、矿山产锌、铁精矿的销售单价分别下降１４．１９％、２０．５６％、１７．５３％、１１．９９％。

销售费用

本集团２０１２年上半年的销售费用２９，３８０万元，同比增长６５．７３％（上年同期：１７，７２７万元）。费用增长的主要原因是销售量及运输单价提高；青海威斯特及新疆金宝运输费同比分别增长５，５９２万元及４，２０３万元；另外紫金铜业冶炼厂投产后产品销售外运、厦门黄金销售公司扩大黄金营销业务也增加销售费用。

管理费用

上半年管理费用为８８，７２９．８２万元，同比增长２８．７５％（上年同期：６８，９１７．６３万元）。主要由于：因通胀物价水平上升，集团同比增加行政性人工相关成本费用６，７７５万元（含工资福利及五险一金二费），同比增长２８．７２％；大楼、车辆等固定资产折旧增加３，２８３万元，业务咨询费同比增加２，１６２万元，差旅及办公费增加１，２３６万元，税金增加１，２３８万元；同时，２０万吨铜冶炼厂、青海有限公司、多宝山铜矿等企业从项目建设转为投产后，管理费用也成为费用增加的重要影响因素。

财务费用

报告期本集团的财务费用为３２，７８２．３１万元，同比上升了１３５．５５％（上年同期：１３，９１７．１９万元）。主要是与去年上半年相比，由于两个冶炼项目的投产及收购项目的增加，造成资金需求增加，为此黄金租赁及银行贷款增加，导致融资成本增加。同时，相比增加了去年发行的美元债券的利息支出。

资产减值准备

报告期，本集团未提取资产减值准备 （上年同期为１８，７７５万元）。

衍生金融工具

报告期，本集团衍生金融工具平仓盈利为１３，１２３万元（上年同期２，０７０万元）。其中黄金期货平仓盈利合计为１２５．６万元，铜期货平仓盈利１３，２７０万元，锌期货平仓亏损２８８万元（上年同期黄金期货平仓盈利１，１６６万元，铜期货平仓盈利９０４万元）。

报告期，本集团衍生金融工具持仓公允价值变动损失为４，５００万元，与上年同期对比，衍生金融工具持仓公允价值变动收益发生额增加浮亏４，３７１．４６万元。

截至２０１２年０６月３０日，本集团及本公司签订黄金远期销售之期货合约持仓数量为买入１７，４７７千克（全部为因黄金租赁开展的套期保值业务）；铜期货持仓为１４，７３５吨，锌期货持仓为１０，９５０吨。

捐赠

报告期内本集团支出的捐赠支出总额为８，８６８万元（上年同期为６，５０１万元）。其中：公司捐赠额７，３２６万元，青海威斯特公司捐赠额３２４万元。

营运资金及资金来源

截至２０１２年６月３０日，集团的现金及现金等价物为５６．４７亿元，比上年同期减少１８．２５亿元，较上年同期减少２４．４％。较年初增加７．３亿元，增长１４．８５％。

上半年，集团经营活动产生的累计现金净流入额为２９．３５亿元，比上年同期减少７．０９亿元。其中：经营活动现金流入２１２．５２亿元，较上年同期增加了５１．４７亿元；经营活动现金流出１８３．１７亿元，较上年同期增加５８．５６亿元。集团经营活动产生的净现金流减少的主要原因是因为铜、白银等产品销售价格同比下跌、入选品位下降造成生产成本上升及资源税上升引起的。

上半年，集团投资活动产生的现金净流出额为５６．１９亿元，比上年同期增加流出３０．８２亿元。其中主要投资支出：（１）集团购建固定资产、无形资产和其他长期资产支出支付的现金为３９．４６亿元；（２）集团对外投资支付的现金为１４．３９亿元；（３）支付的其他与投资活动有关的现金６．８９亿元。

上半年，集团筹资活动产生的现金净流入额为３３．９８亿元，比上年同期增加净流入８．１２亿元，主要是融资增加。

至２０１２年６月３０日，集团的借款总额为９５．６３亿元（２０１１年１２月３１日为６３．４９亿元），其中一年内须予偿还的借款约为５３．３亿元，二至五年内须予偿还的借款约为１７．１４亿元，五年以上须予偿还的借款约为２５．１９亿元。所有银行借款年利率介于１．７５％至７．８７９％之间。（２０１１年：２．１９％至７．８７９％）

本集团日常资金需求及维护性资本开支可由内部现金流量支付。本集团亦拥有由银行所提供的无指定用途的授信额度约６４０亿元人民币。

５．１．４展望

经营环境

欧债危机持续、美国经济反复，新兴经济体增长延续下行趋势，全球经济持续动荡，为此，黄金价格有望回升，维持高位振荡；影响基本金属价格的利空因素多于利多因素，短期内基本金属价格仍将维持弱势。

经营目标

２０１２年主要产品产量计划：矿产金３０吨，矿产铜１０万吨，矿产银１２５吨，矿产锌４．２万吨，铁精矿（含铁焙砂）１９６万吨；冶炼加工金５０吨，冶炼银９６．３吨，冶炼铜１２．４８万吨，冶炼锌锭２０万吨。

公司对２０１２年主要产品产量计划暂不作调整。请注意，２０１２年度计划仅基于现时经济形势、市场情况及公司形势，董事会可能视情况更改有关生产计划。

措施

公司下半年依然要围绕“保增长”目标，在确保安全环保的前提下，力争完成全年产量任务。各单位要精心组织，科学调度，强化生产过程的动态管理，坚决控制并降低生产运营成本，加强成本分析工作要求，扎实推进精细化管理，同时严格控制非生产性费用的支出，通过内部挖潜，消化人工费用和物价上涨因素。

集中精力抓好紫金山铜矿湿法厂复产。２０万吨铜冶炼项目、ＺＧＣ塔罗氧化矿选厂改造项目、奎屯铜冠尾矿资源综合利用循环经济项目、乌拉根铅锌矿项目、元阳华西新增４５０ｔ／ｄ技改项目、巴彦哈尔金矿等重点项目要认真总结试生产运行的效果，确保在下半年正式投产。加快推进图瓦铅锌矿项目、三贵口铅锌矿项目、甘肃亚特整合开发、吉尔吉斯左岸金矿等项目建设。

勘探方面，以生产矿山的探边摸底和外围找矿、整装勘查和国外风险勘查为重点，进一步加大地质勘查投入。

在投资并购方面，重点做好澳大利亚诺顿金田项目并购后的整合工作，完成境外发债评级和发行。抓住当前经济低迷、金属价格降温的有利时机，以国际化为重点，积极稳健地做好项目的跟踪接触和尽职调查，争取在并购上取得新的重大突破。

５．１．５公司主要财务数据

（１）主营业务分产品情况表

单位：万元 币种：人民币

注：按抵消内部销售前的数据进行分析。

（２）主要供应商及客户情况

报告期公司前五名供应商采购总额为３５０，２３９万元，占公司采购总额的比例为５４．３１％。

报告期公司前五名客户销售收入总额为１，４０５，３８６万元，占公司全部收入的比例为６６．９５％。

（３）报告期内主要财务数据变动分析（增减变动３０％）

报告期资产负债表变动情况分析

单位：元

报告期公司权益表及现金流量表同比变动情况分析见前述“（２）指标分析”

（４）公司主要控股子公司的经营情况及业绩分析

（５）对公司净利润影响达到１０％以上的子公司或参股公司的经营情况及业绩

5．１ 主营业务及其结构发生重大变化的原因说明

□适用 √不适用

5．２ 主营业务盈利能力（毛利率）与上年相比发生重大变化的原因说明

□适用 √不适用

5.3 利润构成与上年度相比发生重大变化的原因分析

□适用 √不适用

5.4 募集资金使用情况

5.5．１ 募集资金运用

(下转B58版)