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把握消费电子 |
任何一个时代的开启，总有一个巨人走在前面引领我们。五年前，“苹果”推出第一款iPhone，两年前，苹果推出第一款iPad，但技术和创新是具有扩散性和可复制性的，更何况移动互联网时代是个跨界竞争的时代。
今年下半年，众多大牌公司推出新品，消费者拥有了更多选择，也让投资者充满期待。苹果的iPhone 5、iPad mini和iPad 3无疑将是最具吸引力的新品，三星的Galaxy S3也表现不俗，而其他品牌也有挑战的机会，包括亚马逊的Kindle Fire 2、谷歌的Nexus 7、邦诺的Nook Color以及微软的Surface，还有众多高性价比的本土品牌，以华为、中兴、联想等为代表。所以消费电子的投资机会可能会呈现扩散化的趋势，“亚马逊链”、“国产智能机链”都将兴起。甚至对于增长早已放缓的笔记本电脑产业链，也会因超级本的推出和放量，而涌现新的投资机会。
精彩纷呈的产品，丰富了我们的选择，也增加了判断竞争优势的复杂度，苹果链独领风骚的格局或许将被改变。挑战者比拼的不再是苹果曾经带给使用者的震撼创新力，而是要比拼内容、品牌、渠道等，甚至包括产业链的整合能力。对本土相关制造企业而言，正面临着极好的机遇。新兴的产品往往会形成新兴的产业链，本土企业不仅可以分享快速成长的市场，还可以对传统产业链进行替代。这是移动互联智能终端大放异彩的时代，相关公司估值可能会不断向上突破，当然这也是建立在业绩可能不断超预期的基础上。迸发、跃升、分化……希望我们能在这一浪潮中踩准节奏。
（作者系农银消费主题股票基金基金经理）
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