证券时报多媒体数字报

一、重要提示

本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次半年报的董事会会议。

公司半年度财务报告未经会计师事务所审计

公司董事长张广慧先生、总经理侯巍先生、主管会计工作负责人汤建雄先生及会计机构负责人（会计主管人员）汤建雄先生声明：保证半年度报告中财务报告的真实、完整。

二、公司基本情况

（一）基本情况简介

（二）主要财务数据和指标

１、主要会计数据和财务指标

以前报告期财务报表是否发生了追溯调整

□ 是 √ 否

２、非经常性损益项目

√ 适用 □ 不适用

３、同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

□ 适用 √ 不适用

４、同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

□ 适用 √ 不适用

三、股本变动及股东情况

（一）股本变动情况表

√ 适用 □ 不适用

备注：公司股东山西省国信投资（集团）公司、山西信托有限责任公司及全国社会保障基金理事会承继前述２名国有股东限售义务所持有的股份共计９４１，８６２，２４９股，继续履行公司首次公开发行前所作承诺，将于２０１３年１１月１５日解除限售条件。

（二）公司股东总数、前１０名股东及前１０名无限售条件股东股东情况

（三）控股股东及实际控制人变更情况

报告期内，公司控股股东及实际控制人未发生变化。

四、董事、监事和高级管理人员情况

（一）董事、监事和高级管理人员持股变动

备注：公司董事李兆会先生持有闻喜惠天实业有限公司９０％的股权，闻喜惠天实业有限公司持有海鑫钢铁集团有限公司８９．３％的股权，海鑫钢铁集团有限公司持有山西海鑫实业股份有限公司９０．９３％的股权。报告期内，山西海鑫实业股份有限公司减持公司股份５，００８，８００股，截至２０１２年６月３０日，持有公司股份４６，６９０，０８０股，占公司总股本的１．９５％。

五、董事会报告

一、公司经营情况

公司前身山西省证券公司成立于１９８８年７月，为全国首批证券公司之一。 经过二十多年的发展，公司已成为经营稳健、管理规范、资格完备、有独特竞争优势的创新类券商。２０１０年１１月１５日，公司在深圳证券交易所挂牌上市，是第一家通过ＩＰＯ在深交所上市的证券公司。公司目前注册资本２３．９９８亿元，经营范围为：证券经纪；证券自营；证券资产管理；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务； 融资融券业务。公司目前控股中德证券有限责任公司、大华期货有限公司、龙华启富投资有限责任公司，分别专门从事投资银行、期货经纪、直接投资业务。

（一）国内外经济形势及行业情况分析

２０１２年上半年，世界发达经济体增长乏力，新兴经济体经济增速回落，国际贸易增速回落，欧债危机的根本问题尚未解决，全球经济复苏进程艰难曲折。受国际形势继续恶化和外需不足的重要影响，中国经济运行承受较大下行压力，物价上涨压力仍然存在，中小微型企业融资难问题比较突出，出口行业增长大幅回落，经济增长率呈现继续下行态势，上半年ＧＤＰ同比增长７．８％。

受国际、国内宏观经济形势的影响，２０１２年上半年国内证券市场低位震荡。截至６月末，上证综指由年初的２，１９９．４２点微涨至２，２２５．４３点，涨幅１．１９％，沪深两市的股票基金总成交量同比下降了２８．７１％。证券行业的整体收入和利润总额均出现一定程度的下滑。根据中国证券业协会初步统计显示，１１２家证券公司上半年实现营业收入７０６．２８亿元，同比下降６％。其中：代理买卖证券业务净收入２７３．３３亿元，同比下降３３．３％；证券承销与保荐及财务顾问业务净收入９８．１７亿元，同比下降２６．０６％；受托客户资产管理业务净收入１０．４４亿元，同比增长１６．２６％；证券投资收益（含公允价值变动）１９５．２０亿元，同比增长１８３．０２％；融资融券业务净收入２１．６０亿元；投资咨询业务净收入３．１２亿元。

（二）报告期内公司总体经营情况

报告期内，面对复杂严峻的市场环境和激烈的行业竞争态势，在董事会的正确领导下，公司围绕整体战略目标，紧密结合证券行业创新发展大局，持续完善业务线布局的同时，全面推进传统业务转型，大力发展创新业务，严密控制经营风险，整体保持稳健发展。报告期内，公司实现营业收入４．９０亿元，比上年同期５．４４亿元减少０．５４亿元，降幅９．８８％；实现利润总额１．０１亿元、归属于母公司股东的净利润０．８６亿元，同比分别下降２８．３４％、２４．６１％。公司利润同比下滑的主要原因是：证券市场交易总额萎缩，公司经纪业务成交金额和平均佣金率同比均出现下滑，收入同比下降３１．０３％。报告期内，公司投资银行业务收入同比微降２．０９％，证券自营业务收入同比上升１１４．４９％，资产管理业务收入同比上升２２．４１％，期货经纪业务同比上升１２１．７２％。

从收入的结构来看，公司自营业务、资产管理业务、投资银行业务、期货经纪业务收入占比持续攀升，分别上升７．２５、０．１８、１．０８、５．８１个百分点，证券经纪业务收入占比下降１６．５４个百分点，公司盈利结构进一步优化。随着直接投资、融资融券等创新业务的正式展开，公司收入结构将更加趋于均衡。

表：主要财务数据变动表 单位：万元

（三）主营业务经营情况

单位：万元

１、证券经纪业务

报告期内，公司证券经纪业务在持续强化市场营销、客户服务和网点优化的同时，积极探索新型营业网点的经营管理模式和信息系统构架，全面加强投资顾问业务团队建设和业务拓展，努力推进经纪业务向为客户提供综合金融服务转型。上半年完成代理买卖股票和基金交易量１，８４５．０４亿元，全国市场占有率为０．５１６９％，平均佣金率下滑趋势得到有效遏制。但由于证券市场总体成交量的萎缩，报告期内公司证券经纪业务营业收入较上年同期下降了３１．０３％。

表：报告期内证券经纪业务情况

２、证券自营业务２０１２年上半年，公司严格执行董事会下达的投资额度和风险额度，加大固定收益品种的配置比重，积极介入创新品种投资，在弱市震荡的市场环境下，有效规避了股票市场波动风险。

报告期内，公司自营业务实现营业收入６，１２７．９５万元，实现投资收益４，１９６．５６万元，公允价值变动收益８１．０３万元，利息净收入１，８５５．８３万元。

表：报告期内自营业务投资收益明细

单位：元

３、资产管理业务

２０１２年上半年，公司本着控制风险、稳健投资的思路，密切跟踪监管政策态势，加大产品创新力度，完成部分集合理财计划、定向理财计划和专项理财计划的设计。同时，公司集中力量加强已发行产品的管理，根据朝阳永续统计，“汇通启富１号”收益率居行业同类产品前列。截至２０１２年６月３０日，公司资产管理业务管理规模６２６，７０９，０４７元，实现营业收入３３５．１１万元。

表：资产管理业务情况

４、投资银行业务

公司投资银行业务主要包括由控股子公司中德证券开展的证券保荐与承销业务、财务顾问业务以及由母公司从事的新三板业务和财务顾问业务。报告期内，中德证券进一步加强项目推进和储备，完成２ 个股本项目、５个债券项目，上半年投资银行业务收入６，６５８．２８万元，与上年同期基本持平。

表：证券承销业务具体情况

２０１２年上半年，母公司从事的新三板和财务顾问业务得到进一步发展，实现营业收入１３７万元，完成天大清源在中关村股份报价转让系统中的正式挂牌，持续推进已签约项目的同时，继续保持对新园区项目的拓展。

５、期货经纪业务

公司期货经纪业务由全资子公司大华期货进行。

报告期内，大华期货坚持以市场拓展、规范管理和业务创新为主线，实现交易额１１，７９７．０３亿元，同比增长８９．４３％；实现营业收入４，７９２．３７万元，同比增幅达到１２１．７２％。

６、证券研究

报告期内，公司研究业务积极统筹内外部需求，努力提升研究能力和服务水准，在基础研究、业务支持、研究销售及市场影响力等方面取得长足进步，能源领域的市场研究地位持续提升，在有效信息隔离前提下，进一步加强对公司业务的支持；同时，全面加强研究业务的流程管理和内部控制，梳理完善了研究对象覆盖、信息收集、调研、研究报告制作、质量控制、合规审查、研究报告发布以及相关销售服务等关键环节的流程和制度。

７、创新业务

（１）直接投资业务

公司直接投资业务由全资子公司龙华启富进行。

报告期内，龙华启富持续完善制度建设，提高项目内控水平，充分关注优秀中小企业和高成长企业，加强项目储备和筛选，全力推进股权投资基金的设立和募集工作。

（２）融资融券业务

经过公司精心筹备，公司融资融券业务于５月８日正式取得监管部门批准，６月１１日正式上线。截至６月３０日，公司上线营业部达１６家，累计授信额度１０，９０７万元，期末融出资金２，７７０．３１万元。

（３）期货中间介绍（ＩＢ）业务

公司全面布局、合理规划ＩＢ网点，上半年又有８家营业部获得ＩＢ业务资格，截至６月３０日，公司共有２８家营业部可开展此项业务。

（四）比较式会计报表中变动幅度超过３０％以上项目的情况

单位：元

（五）主营业务收入地区分布情况

１、公司营业收入地区分布情况

单位：元

２、公司营业利润地区分布情况

单位：元

（六）控股子公司的经营情况

１、大华期货有限公司，注册资本３亿元，公司持有１００％的股权。经营范围包括：商品期货经纪、金融期货经纪。截至２０１２年６月３０日，大华期货总资产１１３，５６４．４２万元，净资产２８，０２６．３６万元。２０１２年１至６月，实现营业收入４，７９２．３７万元，净利润为３５５．８４万元。

２、中德证券有限责任公司，注册资本１０亿元，公司持有 ６６．７％的股权。经营范围包括股票（包括人民币普通股、外资股）和债券（包括政府债券、公司债券）的承销与保荐；中国证监会批准的其他业务。截至２０１２年６月３０日，中德证券总资产２１１，４９９．６１万元，净资产１００，２５９．０１万元。２０１２年１至６月，实现营业收入６，５２１．２８万元，净利润为－２，３１９．３８万元。

３、龙华启富投资有限责任公司，注册资本１亿元，公司持有１００％的股权。经营范围为投资与资产管理。截至２０１２年６月３０日，龙华启富总资产１０，３７１．９６万元，净资产１０，３５７．６２万元，２０１２年上半年实现营业收入１３２．３１万元，净利润－７．００万元。

二、经营中存在的问题和应对措施

２０１２年初，公司基于对行业发展态势和公司现状的综合考量，提出全面推动转型与创新的总体工作思路。２０１２年５月，监管层明确提出鼓励和支持证券公司改革开放与创新发展，标志着行业进入创新发展为主导的新阶段，对摆脱行业经营机制不活、创新能力有限、创新动力不足和靠天吃饭的困境，提供了良好的政策机遇。公司上半年的转型创新实践，以及行业监管政策的引导方向，都可以证明年初公司的判断和整体部署契合资本市场的最新发展轨迹。如何充分利用政策机遇，探索出一条符合自身实际、结合自身优势的转型创新之路，是公司当前和下一阶段需要重点解决的问题。

下一阶段，公司将保持上半年转型与创新的良好势头，按照年初制定的总体思路，坚定不移推进业务转型和创新，持续推动和引导各项业务全面融入实体经济，努力提升各项业务的产出能力，提高公司盈利水平。

首先，公司要进一步解放思想、摆脱束缚，全力推进业务转型与创新。业务线要敏锐洞察政策信息，捕捉市场动向和客户需求，实现与实体经济的紧密联动，持续丰富公司的创收创利基点，提升公司业务规模和盈利能力。同时，各管理条线要紧跟转型与创新的步伐，转变意识，为业务线提供高效支持和有效保障。

其次，面对行业大变革的浪潮，各行业公司的业务布局、客户基础、资源网络、人才团队及体制机制不尽相同，公司既要珍惜难得的发展机遇，也要充分根据自身优势，审慎选择符合自身实际的转型创新的发展路径，实现传统和创新业务的协调发展。

第三，公司要进一步提升协作能力和协同效用。在行业创新发展的大背景下，公司要加强内部和外部资源整合，有效发挥与金融同业之间、母子公司之间、业务线之间及业务线与管理部门之间的协同能力，实现产品、信息和客户资源的共享，推进公司向能够提供综合金融服务的方向转型。

第四，公司要兼顾整体发展和转型创新需求，对现有组织体系、管理机制、内部控制、风险管理等方面进行持续改进和完善，确保创新活动能够产生健康、积极、长期的正向效果，实现创新发展与内部控制、风险管理的平衡。

三、募集资金使用情况

（一）募集资金使用情况

√ 适用 □ 不适用

公司实际募集资金净额为３００，３１３．３３万元，募集资金专户累计收到利息５，４８１．１６万元。２０１１年１２月３１日，募集资金余额为７７１，９６８，６９４．６５元，上述款项存放于募集资金专户内。报告期内专户银行利息为１５，３７４，８８９．９４元，募集资金用于以下项目：机房改造１，７０１，５００元，向新设营业部注入营运资金１０，０００，０００元，融资融券业务保证金７７５，６４２，０８４．５９元。截至２０１２年６月３０日，募集资金已全部使用完毕，专户余额为０元。报告期内募集资金的使用与《山西证券股份有限公司首次公开发行Ａ股股票招股说明书》中募集资金使用用途相符，不存在质押、委托贷款或其他变相改变募集资金用途的投资，以及募集资金被占用或挪用的情况。

单位：万元

２、变更募集资金投资项目情况表

□ 适用 √ 不适用

四、其他事项

（一）董事会下半年的经营计划修改计划

□ 适用 √ 不适用

（二）对２０１２年１－９月经营业绩的预计

公司主营业务收入受证券市场影响较大，无法做出准确预测。

（三）董事会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明

□ 适用 √ 不适用

（四）公司董事会对会计师事务所上年度“非标准审计报告”涉及事项的变化及处理情况的说明

□ 适用 √ 不适用

六、重要事项

（一）收购、出售资产及资产重组

１、收购资产

√ 适用□ 不适用

２０１２年５月１５日，公司发布《重大事项停牌公告》（详见２０１２年５月１５日公司公告临２０１２－０２０号），公司拟筹划资产收购事项，申请公司股票停牌； ５月２１日，公司第二届董事会第九次会议审议通过《关于同意筹划发行股份购买资产事项的议案》（详见２０１２年５月２２日公司公告临２０１２－０２２号），并签署《有关山西证券股份有限公司收购格林期货有限公司全部股权之框架协议》；５月２２日，公司发布《关于筹划发行股份购买资产事项的停牌公告》（详见２０１２年５月２２日公司公告临２０１２－０２３号），公司股票自２０１２年５月２２日开市起继续停牌；６月２１日，公司发布《关于筹划发行股份购买资产事项延期复牌公告》（详见２０１２年６月２１日公司公告临２０１２－０３１号），申请公司股票继续停牌。

目前，公司及相关各方正在积极推进本次发行股份购买资产事项的相关工作。公司股票停牌期间，公司严格按照相关法律法规、规范性文件的要求履行相关信息披露义务，每五个交易日发布一次进展情况公告，提示投资者注意风险，并刊登于指定信息披露媒体，方便投资者及时了解公司信息；公司保持投资者热线、投资者关系互动平台等沟通渠道的畅通，及时回复投资者问题，有效保障广大投资者合法权益。

２、出售资产情况

□ 适用 √ 不适用

３、自资产重组报告书或收购出售资产公告刊登后，该事项的进展情况及对报告期经营成果与财务状况的影响

□ 适用 √ 不适用

（二）担保事项

□ 适用 √ 不适用

（三）非经营性关联债权债务往来

是否存在非经营性关联债权债务往来

□ 是 √ 否

（四）重大诉讼仲裁事项

√ 适用 □ 不适用

１、报告期内未发生重大诉讼、仲裁事项

２、以前年度发生、本报告期尚未结案的重大诉讼、仲裁事项

报告期内，“农行漪汾街分理处诉公司案”未有进展，案件情况详见公司《２０１１年年度报告》（巨潮资讯网ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｃｎｉｎｆｏ．ｃｏｍ．ｃｎ“定期报告”栏目）。

３、已生效判决或裁决的执行情况

报告期内，“赵润晋劳动纠纷案件” 未有进展，案件情况详见公司《２０１１年年度报告》（巨潮资讯网ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｃｎｉｎｆｏ．ｃｏｍ．ｃｎ“定期报告”栏目）。

（五）其他重大事项及其影响和解决方案的分析说明

√ 适用 □ 不适用

１、公司董事变更情况

２０１２年７月１８日，公司董事会收到董事常小刚先生的辞职申请。常小刚先生因工作调动原因，向公司董事会申请辞去第二届董事会董事职务和战略发展委员会委员职务（详见２０１２年７月２０日公司公告临２０１２－０３７号）。

２０１２年７月２５日，公司第二届董事会第十次会议审议通过《关于提名公司第二届董事会董事候选人的议案》，提名曹冬先生为公司第二届董事会董事候选人，并提交股东大会审议（详见２０１２年７月２７日公司公告临２０１２－０３９号）。２０１２年８月１２日，公司２０１２年第一次临时股东大会选举曹冬先生为公司董事，任期与公司第二届董事会任期一致。

２、证券投资情况

√ 适用 □ 不适用

备注：１、本表按期末帐面价值占公司期末证券投资总额的比例排序，填列公司期末所持前十只证券情况；

２、本表所述证券投资是指股票、权证、可转换债券等投资。其中，股票投资只需填列公司在交易性金融资产中核算的部分；

３、其他证券投资指：除前十只证券以外的其他证券投资；

４、报告期损益，包括报告期公司因持有该证券取得的投资收益和公允价值变动损益。

３、持有其他上市公司股权情况

√ 适用 □ 不适用

备注：

１、本表填列公司在可供出售金融资产中核算的持有上市公司股份的情况；

２、期末帐面价值扣除已计提的减值准备。

４、报告期内资金被占用情况及清欠进展情况

√ 适用 □ 不适用

截止报告期末，上市公司未完成非经营性资金占用的清欠工作的，董事会提出的责任追究方案。

□ 适用 √ 不适用

５、承诺事项履行情况

公司和公司股东报告期内或持续到报告期内的以下承诺事项

√ 适用 □ 不适用

６、公司２０１２年半年度未拟定利润分配预案和公积金转增股本预案。

７、其他综合收益细目

单位：元

（六）报告期接待调研、沟通、采访等活动登记表

(下转D75版)