证券时报多媒体数字报

  神火股份（000933）

  评级：推荐

  评级机构：东北证券

  神火股份非公开发行已完成，作为募投项目的整合矿受河南省加大安全监察政策的影响，年内无法贡献利润。但是，年内公司将迎来两大有利因素：一、公司新建600MW机组三季度有望并网。电厂发电并网后，将使公司电解铝成本大幅下降，初步测算铝业务综合成本将下降17%；二、公司今年出售高家庄矿探矿权将在年内确认收入，此交易税后利润超过28亿元，贡献摊薄每股收益为1.52元。

  今年上半年，神火股份陷入煤炭业务量价齐跌的不利境地，但随着自备电厂投产和梁北矿“十二五”期间扩产几成定局，未来公司综合盈利水平将大幅提升。

  海润光伏（600401）

  评级：中性

  评级机构：长江证券

  在美国双反、欧洲国家下调光伏装机补贴以及欧债危机等不利因素的影响下，上半年公司在海外市场“抢装”对组件销售提供了支撑，实现出口收入17.66亿元，同比仅下滑1.66%。但是，由于海外市场竞争激烈，组件价格大幅下滑，出口业务毛利率由2011年的10.84%下降至目前的5.86%，拖累公司业绩。下半年，随着国内装机市场启动，公司内销产品比例有望进一步提高，公司内销产品毛利率稳定将带动公司盈利情况改观。

  三诺生物（300298）

  评级：推荐

  评级机构：国都证券

  公司5月公告与拉美地区独家经销商TISA公司签订订单合同，TISA采购两批血糖测试条，分别发往古巴和委内瑞拉，合同总金额为588.31万美元，合同履行期限为2012年12月之前。目前公司外销业务中出口拉美市场的金额为2435万元，占2011年收入的12%，古巴和委内瑞拉均为全民医保国家，血糖仪主要在社区等基层市场使用，一般每年会为公司新增6000~7000万条试条的销量。我们预计公司此次合同可能在今年确认收入，今年海外业务方面合计收入可能超过5000万元，带动公司业绩继续保持高速增长。

  金正大（002470）

  评级：推荐

  评级机构：平安证券

  上半年公司继续推行密集分销、试验示范、会议营销、种肥同播等营销手段，普通复合肥、控释肥和原料化肥贸易均实现了收入增长，其中普通复合肥新增产能有限，收入增长17.29%；控释肥随着公司市场认可度提高，产能利用率继续提升，收入大幅增长47.96%；为了与经销商建立更广泛的合作关系，上半年公司原料化肥贸易也呈现出较快增长态势，同比增长97.33%至9.08亿元。

  下半年公司募投项目60万吨控释肥料投产（控释肥总产能达到150万吨），将成为最主要业绩驱动力。年底安徽、河南、辽宁三个新生产基地将建成投产，从而为明年业绩增长奠定基础。 (晓甜 整理）