证券时报多媒体数字报

根据山东德棉股份有限公司（以下简称“公司”）本次非公开发行股票预案，就本次非公开发行股票募集资金使用情况进行了初步的可行性分析，具体情况如下：

一、募集资金投资计划

本次募集资金预计５３，０００万元，发行费用预计不超过３，０００万元，募集资金净额将用于收购科农林业、万森木业全部股权。

如果实际募集资金净额少于上述项目拟投入募集资金总额，不足部分由公司以自筹资金解决。

二、募集资金投资项目的可行性分析

（一）募集资金投资项目的基本情况

本次募集资金将用于收购科农林业、万森木业全部股权。

１、科农林业基本情况

（１）概况

公司名称：湖南省科农林业科技开发有限公司

注册地址：沅江市琼湖街道办事处沅田路１０８号

主要办公地点：沅江市琼湖街道办事处沅田路１０８号

法定代表人：章劲华

成立日期：１９９７年５月１０日

注册资本：３０００万元人民币

经营范围：树木种植、苗木工程、自由水域内从事渔业养殖；建材、化工产品、五金交电、政策允许的农副产品购销；酒店业服务（只限分公司经营）。

（２）科农林业股权及控制关系

Ａ、股东出资情况

注：章劲华、章天威系父子关系

Ｂ、原高管人员的安排

为保持科农林业日常生产经营的稳定性，股权收购完成后科农林业根据《公司法》等法律、法规的要求，独立经营。公司将在稳定科农林业现有管理团队的基础上，吸纳林业专业经营管理人才，加强内部控制管理，严格督促科农林业按照相关法律法规和规定的要求规范运作。

（３）科农林业主要资产的权属状况

截至２０１２年６月３０ 日，科农林业主要资产为其日常生产经营所使用的固定资产和种植的林木资产。科农林业的土地、房屋、林木资产等主要资产均拥有权属证明文件。

（４）科农林业业务基本情况

科农林业造林面积约４２，２００亩，其中用材林４１，５００亩，主要用途为造纸木浆原料、林板材加工原料；经济林７００余亩，林地较为集中，林班规划科学合理便于集约化管理。科农林业种植的树龄在８年以上的速生杨树有２１，７００亩，蓄积量达２６０，０００立方米，此外杨树行距中间套种了大量芦苇。

（５）对外担保和资金占用情况

(下转D15版)