证券时报多媒体数字报

  基金管理人：银华基金管理有限公司

  基金托管人：中国建设银行股份有限公司

  送出日期：２０１２年８月２４日

  §１ 重要提示

  基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

  基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１２年８月２２日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。  

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。  

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

  本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自２０１２年１月１日起至６月３０日止。

  §２ 基金简介

  ２．１ 基金基本情况

  ■

  ２．２ 基金产品说明

  ■

  ２．３ 基金管理人和基金托管人

  ■

  ２．４ 信息披露方式

  ■

  §３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要会计数据和财务指标

  金额单位：人民币元

  ■

  注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  ２、期末可供分配利润，为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。

  ３、上述本基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如：基金的认购、申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  ■

  ３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  ■

  注：按基金合同规定，基金管理人自第三个保本周期开始之日起３个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定，建仓期结束时各项资产配置比例已达到基金合同的规定：债券投资在资产配置中的比例不低于６０％，固定收益类金融产品和银行存款以外的资产在资产配置中的比例不高于１５％。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金管理人及基金经理情况

  ４．１．１ 基金管理人及其管理基金的经验

  银华基金管理有限公司成立于２００１年５月２８日，是经中国证监会批准（证监基金字［２００１］７号文）设立的全国性资产管理公司。公司注册资本为２亿元人民币，公司的股东及其出资比例分别为：西南证券股份有限公司４９％、第一创业证券股份有限公司２９％、东北证券股份有限公司２１％及山西海鑫实业股份有限公司１％。公司的主要业务是基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会许可的其他业务。公司注册地为广东省深圳市。

  截至２０１２年６月３０日，本基金管理人管理着２３只开放式证券投资基金和１只创新型封闭式证券投资基金，具体包括银华优势企业证券投资基金、银华保本增值证券投资基金、银华－道琼斯８８精选证券投资基金、银华货币市场证券投资基金、银华核心价值优选股票型证券投资基金、银华优质增长股票型证券投资基金、银华富裕主题股票型证券投资基金、银华领先策略股票型证券投资基金、银华全球核心优选证券投资基金、银华内需精选股票型证券投资基金（ＬＯＦ）、银华增强收益债券型证券投资基金、银华和谐主题灵活配置混合型证券投资基金、银华沪深３００指数证券投资基金（ＬＯＦ）、银华深证１００指数分级证券投资基金、银华成长先锋混合型证券投资基金、银华信用双利债券型证券投资基金、银华抗通胀主题证券投资基金（ＬＯＦ）、银华中证等权重９０指数分级证券投资基金、银华永祥保本混合型证券投资基金、银华消费主题分级股票型证券投资基金、银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金、银华永泰积极债券型证券投资基金、银华中小盘精选股票型证券投资基金和银华信用债券型证券投资基金。同时，本基金管理人管理着多个全国社保基金、企业年金和特定客户资产管理投资组合。

  ４．１．２ 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

  ■

  注：１、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。

  ２、证券从业的含义符合行业普遍认可的计算标准。

  ４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其各项实施准则、《银华保本增值证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。

  ４．３ 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度的执行情况

  本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保证公平对待旗下的每一个投资组合。

  在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。

  在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。

  在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。

  综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。

  ４．３．２ 异常交易行为的专项说明

  本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的５％的情况有１３次，原因是指数型投资组合投资策略需要，未导致不公平交易和利益输送。

  ４．４ 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

  ４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

  ２０１２年上半年，受货币供应量增速下降及欧洲债务危机影响，我国经济持续放缓，投资、消费、进出口增速与去年同期相比均下一台阶，工业增加值及发电量同比增速也大幅下滑，虽然在结构性的刺激政策及鼓励合理购房需求的政策引导下，房地产销售与去年相比有所回暖，但制造业仍不乐观，宏观经济呈现软着陆态势。

  国际经济方面，虽然美国经济在一季度全面复苏，就业、消费、信贷及企业盈利各方面势头较好，房地产市场也有所恢复，但二季度受欧债危机恶化影响经济有所反复；欧债危机在上半年仍找不到彻底解决的办法，虽然希腊债务谈判在欧元区国家共同努力下达成协议，但随着西班牙等国债务形势的恶化，欧洲情况再次复杂化，欧洲经济的发动机德国经济也陷入衰退。

  上半年消费者物价指数（ＣＰＩ）持续下行，虽然房价有所反弹，资源价格改革导致水电等成本小幅上升，但在国际大宗商品价格下跌及货币供应量增速下行的影响下，我国通胀形势持续向好。

  回顾上半年的宏观经济政策，整体上贯彻了中央经济工作会议制定的稳中求进、预调微调的思路，全年的新增信贷目标控制在８万亿左右不变，对国家支持的产业及小微企业的扶持力度有所加大，虽然下调法定存款准备金率及降息手段并用，但在节奏上有所控制，总体看体现了求稳的特征。

  受政策放松影响，上半年银行间市场资金面好于去年下半年，货币市场利率持续下降，但平均水平仍在３％以上，受ＣＰＩ下行及资金面好转影响，债券市场上半年表现较好，尤其是中低等级信用债表现更好，受资金成本限制，利率债表现一般。股票市场受经济下行影响上半年表现低迷，经过两次反复后上证综指又重新接近年初水平。

  操作方面，本基金按照ＣＰＰＩ（恒定比例投资组合保险）策略，小幅提高了股票仓位，降低了可转债配置比例，卖出了剩余期限较长的浮息金融债及长久期信用债，置换成短期融资券，此外提高了一年以内定期存款比例，以增加组合流动性，提高收益率。

  ４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

  截至报告期末，本基金份额净值为１．０２４０元，本报告期份额净值增长率为２．１８％，同期业绩比较基准收益率为１．６７％。

  ４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望下半年，由于欧洲陷入偿还债务与发展经济相矛盾的恶性循环中，在欧元区没有重大变革之前很难找到解决问题的办法，因此短期内欧洲经济很难复苏，美国经济也将继续受到拖累。

  国内方面，由于上半年一线城市房价在调整未达政策预期的情况下出现一波反弹，对房地产调控政策造成一定威胁，引发新调控手段的风险增大；房价上涨的压力同时限制了经济政策放松的空间与手段，导致下半年国内经济很难出现超预期增长，通胀压力将继续减小。

  基于以上判断，本基金将根据ＣＰＰＩ策略继续调整组合结构，密切关注经济形势及政策变化，关注各大类资产风险收益特征变化情况，深入分析经济形势对各行业经营环境的影响，控制信用风险，在保证资产安全的前提下提高组合收益。

  ４．６ 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

  报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行，基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。

  本基金管理人设立估值委员会（委员包括估值业务分管领导以及投资部、研究部、监察稽核部、运作保障部等部门负责人及相关业务骨干），负责研究、指导基金估值业务。估值委员会委员和负责基金日常估值业务的基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。基金经理不介入基金日常估值业务；估值委员会决议之前会与涉及基金的基金经理进行充分沟通。运作保障部负责执行估值委员会制定的估值政策及决议。

  参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；本基金管理人未签约与估值相关的任何定价服务。

  ４．７ 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

  本基金管理人于２０１２年１月１８日向截止２０１２年１月１７日止在本基金注册登记机构登记在册的全体持有人进行利润分配，每１０份基金份额派发红利０．１１０元，实际分配金额３６，２２２，１６８．５２元。

  §５ 托管人报告

  ５．１ 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

  本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

  ５．２ 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

  本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。

  报告期内，本基金实施利润分配的金额为３６，２２２，１６８．５２元。

  ５．３ 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

  本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  §６ 半年度财务会计报告（未经审计）

  ６．１ 资产负债表

  会计主体：银华保本增值证券投资基金

  报告截止日： ２０１２年６月３０日

  单位：人民币元

  ■

  注：报告截止日２０１２年６月３０日，基金份额净值为１．０２４０元，基金份额总额为２，９２３，１９４，２３５．２９份。

  ６．２ 利润表

  会计主体：银华保本增值证券投资基金

  本报告期： ２０１２年１月１日 至 ２０１２年６月３０日

  单位：人民币元

  ■

  ６．３ 所有者权益（基金净值）变动表

  会计主体：银华保本增值证券投资基金

  本报告期：２０１２年１月１日 至 ２０１２年６月３０日

  单位：人民币元

  ■

  报表附注为财务报表的组成部分。

  本报告 ６．１ 至 ６．４ 财务报表由下列负责人签署：

  ＿＿＿＿＿＿王立新＿＿＿＿＿＿ ＿＿＿＿＿＿杨清＿＿＿＿＿＿ ＿＿＿＿龚飒＿＿＿＿

  基金管理公司负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

  ６．４ 报表附注

  ６．４．１ 本报告期所采用的会计政策和会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

  本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。

  ６．４．２ 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

  ６．４．２．１ 会计政策变更的说明

  本基金本报告期不涉及会计政策变更事项。

  ６．４．２．２ 会计估计变更的说明

  本基金本报告期无会计估计变更的说明。

  ６．４．２．３ 差错更正的说明

  本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。

  ６．４．３ 关联方关系

  ６．４．３．１ 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

  ２０１２年３月２３日，本基金管理人发布公告，经本基金管理人股东会审议通过， 并经中国证券监督管理委员会批准，西南证券股份有限公司受让山西海鑫实业股份有限公司持有的本基金管理人２０％的股权。本股权转让完成后，西南证券股份有限公司对本基金管理人的出资比例由２９％变更为４９％，山西海鑫实业股份有限公司对本基金管理人的出资比例相应地由２１％变更为１％。

  ６．４．３．２ 本报告期与基金发生关联交易的各关联方

  ■

  注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

  ６．４．４ 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

  ６．４．４．１ 通过关联方交易单元进行的交易

  注：本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行交易。

  ６．４．４．２ 关联方报酬

  ６．４．４．２．１ 基金管理费

  单位：人民币元

  ■

  注：基金管理费按前一日的基金资产净值的１．２％的年费率计提。计算方法如下：

  Ｈ＝Ｅ×１．２％／当年天数

  Ｈ为每日应支付的基金管理费

  Ｅ为前一日的基金资产净值

  基金管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。

  ６．４．４．２．２ 基金托管费

  单位：人民币元

  ■

  注：基金托管费按前一日的基金资产净值的０．２％的年费率计提。计算方法如下：

  Ｈ＝Ｅ×０．２％／当年天数

  Ｈ为每日应支付的基金托管费

  Ｅ为前一日的基金资产净值

  基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支取。

  ６．４．４．３ 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易

  注：本基金本报告期及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。

  ６．４．４．４ 各关联方投资本基金的情况

  ６．４．４．４．１ 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

  注：本基金的基金管理人于本报告期及上年度可比期间均未持有本基金份额。

  ６．４．４．４．２ 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

  注：本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未持有本基金份额。

  ６．４．４．５ 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

  单位：人民币元

  ■

  ６．４．４．６ 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

  注：本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内参与关联方承销证券。

  ６．４．４．７ 其他关联交易事项的说明

  注：本基金本报告期及上年度可比期间均无需要说明的其他关联交易事项。

  ６．４．５ 期末（ ２０１２年６月３０日 ）本基金持有的流通受限证券

  ６．４．５．１ 因认购新发／增发证券而于期末持有的流通受限证券

  金额单位：人民币元

  ■

  ６．４．５．２ 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

  注：本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。

  ６．４．５．３ 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

  ６．４．５．３．１ 银行间市场债券正回购

  注：本基金本报告期末未持有银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。

  ６．４．５．３．２ 交易所市场债券正回购

  注：本基金本报告期末未持有交易所市场债券正回购交易中作为抵押的债券。

  §７ 投资组合报告

  ７．１ 期末基金资产组合情况

  金额单位：人民币元

  ■

  ７．２ 期末按行业分类的股票投资组合

  金额单位：人民币元

  ■

  ７．３ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  金额单位：人民币元

  ■

  ７．４ 报告期内股票投资组合的重大变动

  ７．４．１ 累计买入金额超出期初基金资产净值２％或前２０名的股票明细

  金额单位：人民币元

  ■

  注：“买入金额”按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。

  ７．４．２ 累计卖出金额超出期初基金资产净值２％或前２０名的股票明细

  金额单位：人民币元

  ■

  注：“卖出金额”按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。

  ７．４．３ 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

  单位：人民币元

  ■

  注：“买入股票成本总额”和“卖出股票收入总额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。

  ７．５ 期末按债券品种分类的债券投资组合

  金额单位：人民币元

  ■

  ７．６ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  金额单位：人民币元

  ■

  ７．７ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细

  注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ７．８ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  注：本基金本报告期末未持有权证。

  ７．９ 投资组合报告附注

  ７．９．１ 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  ７．９．２ 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。

  ７．９．３ 期末其他各项资产构成

  单位：人民币元

  ■

  ７．９．４ 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  金额单位：人民币元

  ■

  ７．９．５ 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  金额单位：人民币元

  ■

  ７．９．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。

  §８ 基金份额持有人信息

  ８．１ 期末基金份额持有人户数及持有人结构

  份额单位：份

  ■

  ８．２ 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

  ■

  注：截至本报告期末，本基金管理人高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本基金份额总量的数量区间为０；本基金的基金经理持有本基金份额总量的数量区间为０。

  §９ 开放式基金份额变动

  单位：份

  ■

  注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

  §１０ 重大事件揭示

  １０．１ 基金份额持有人大会决议

  ■

  １０．２ 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

  ■

  １０．３ 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

  ■

  １０．４ 基金投资策略的改变

  ■

  １０．５ 为基金进行审计的会计师事务所情况

  ■

  １０．６ 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

  ■

  １０．７ 基金租用证券公司交易单元的有关情况

  １０．７．１ 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

  金额单位：人民币元

  ■

  注：（１） 基金专用交易单元的选择标准为该证券经营机构具有较强的研究服务能力，能及时、全面、定期向基金管理人提供高质量的咨询服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场走向分析报告、个股分析报告、市场服务报告以及全面的信息服务。

  （２） 基金专用交易单元的选择程序为根据标准进行考察后，确定证券经营机构的选择。经公司批准后与被选择的证券经营机构签订协议。

  １０．７．２ 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

  金额单位：人民币元

  ■

  银华基金管理有限公司

  ２０１２年８月２４日