证券时报多媒体数字报

  基金管理人：中欧基金管理有限公司

  基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司

  报告送出日期： 二〇一二年八月二十四日

  １ 重要提示

  基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

  基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１２年８月２２日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

  本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自２０１２年４月１６日起至６月３０日止。

  ２ 基金简介

  ２．１ 基金基本情况

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  注：“信用Ａ”即本基金基金合同所指“增利Ａ”，“信用Ｂ”即本基金基金合同所指“增利Ｂ”。

  ２．２ 基金产品说明

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  ２．３ 基金管理人和基金托管人

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  ２．４ 信息披露方式

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  ３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要会计数据和财务指标

  金额单位：人民币元

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  注：１、本基金基金合同生效日为２０１２年４月１６日，报告期不满半年。

  ２、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  ３、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。

  ４、所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  注：本基金投资于固定收益类金融工具的资产占基金资产的比例不低于８０％，其中投资于信用债券的资产占基金资产的比例不低于８０％；投资于权益类金融工具的资产占基金资产的比例不超过２０％；在增利Ａ的开放日及该日前４个工作日和分级运作期终止后，本基金保留的现金或者投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的５％。根据本基金的大类资产投资标的及具体比例范围，我们选择将本基金主要投资持有的大类资产即债券资产的市场表现作为基金业绩的参照。在债券资产表现的代表指数选择上，我们选择市场上广泛采用的中债综合（全价）指数。

  ３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  中欧信用增利分级债券型证券投资基金

  份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

  （２０１２年４月１６日至２０１２年６月３０日）

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  注：本基金合同生效日为２０１２年４月１６日。建仓期为２０１２年４月１６日至２０１２年１０月１５日，目前本基金仍处于建仓期；截至本报告期末，基金合同生效不满一年。

  ３．３ 其他指标

  金额单位：人民币元

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  ４ 管理人报告

  ４．１ 基金管理人及基金经理情况

  ４．１．１ 基金管理人及其管理基金的经验

  中欧基金管理有限公司经中国证监会（证监基字［２００６］１０２号文）批准，于２００６年７月１９日正式成立。股东为意大利意联银行股份合作公司、国都证券有限责任公司、万盛基业投资有限责任公司，注册资本为１．２亿元人民币。截至２０１２年６月３０日，本基金管理人共管理１１只开放式基金，即中欧新趋势股票型证券投资基金（ＬＯＦ）、中欧新蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、中欧稳健收益债券型证券投资基金、中欧价值发现股票型证券投资基金、中欧中小盘股票型证券投资基金（ＬＯＦ）、中欧沪深３００指数增强型证券投资基金（ＬＯＦ）、中欧增强回报债券型证券投资基金（ＬＯＦ）、中欧新动力股票型证券投资基金（ＬＯＦ）、中欧鼎利分级债券型证券投资基金、中欧盛世成长分级股票型证券投资基金和中欧信用增利分级债券型证券投资基金。

  ４．１．２ 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介

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  注：１、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。

  ２、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  ４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、《中欧信用增利分级债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。

  ４．３ 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度的执行情况

  报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。

  ４．３．２ 异常交易行为的专项说明

  报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的５％的情况，且不存在其他可能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。

  ４．４ 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  ４．４．１报告期内基金投资策略和运作分析

  ２０１２年上半年，企业经历了一次被动加库存和主动去库存的小周期，因而导致经济在第一季度小幅反弹，二季度再次下滑，与之相对应的是，股票市场先涨后跌，利率品种先跌后张，而信用品种则因为货币政策的放松持续上涨。信用增利基金坚持以配置策略为主，自５月份建仓以来，主要买入短久期低评级信用品，规避周期性行业，选择弱周期性行业，尽量避免经济下滑所带来的信用风险。

  ４．４．２报告期内基金的业绩表现

  本报告期内，基金净值增长率为３．１０％，同期业绩比较基准增长率为１．３９％，基金投资收益略好于同期业绩比较基准。

  ４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  如果把时间拉长，可以发现整体经济依然处于自２０１０年初开始的企业去库存阶段，在需求没有逆转之前，经济恐怕会继续惯性下行。而在政策托底的过程中，往往是货币政策先行，财政政策尾随，因此我们看到央行在一个月之内连续两次降息，逆回购操作频繁出现，债券资产的价格在市场情绪的推动下屡创新高。但是任何品种的价格都有其均衡状态。回顾历史可以发现，债券作为一种理财型资产，其到期收益率总是在存贷款基准利率之间波动，每一次的超越都是典型的见底或者见顶信号，例如２０１１年的１０月，ＡＡ级中票收益率超过同期限贷款利率，接近当时的加权贷款利率。考察目前债券资产的价格，可以发现ＡＡ级中期票据的到期收益率均已贴近同期限的存款基准利率，接近历史底部，即使央行未来继续降息，收益率下行空间也已经比较有限，债券市场的行情已经进入下半场。

  ４．６ 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

  报告期内，本基金管理人严格按照本公司制订的《估值委员会议事规则》以及相关法律法规的规定，有效地控制基金估值流程。公司估值委员会主席为公司分管运营副总经理，成员包括总经理、督察长、投资总监，基金运营部总监，监察稽核部总监以及基金核算、金融工程、行业研究等方面的骨干。估值委员会负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允、合理，防止估值被歪曲进而对基金持有人产生不利影响。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报告并提出相关意见和建议。

  本基金管理人按照最新的估值准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金投资品种进行估值。具体估值流程为：基金日常估值由基金管理人进行，基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序进行复核，基金份额净值由基金管理人完成估值后，将估值结果以ＸＢＲＬ形式报给基金托管人，基金托管人复核无误后签章返回给基金管理人，由基金管理人依据本基金合同和有关法律法规的规定予以公布。报告期内相关基金估值政策的变更由托管银行进行复核确认。

  上述参与估值流程人员均具有估值业务所需的专业胜任能力及相关工作经历。上述参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。

  ４．７ 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

  本基金本报告期内未实施利润分配。本基金在分级运作期内及分级运作期届满时，不单独对信用Ａ与信用Ｂ进行收益分配。

  ５ 托管人报告

  ５．１ 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

  基金托管人依据《中欧信用增利分级债券型证券投资基金基金合同》与《中欧信用增利分级债券型证券投资基金托管协议》，自２０１２年４月１６日起托管中欧信用增利分级债券型证券投资基金（以下称本基金）的全部资产。

  本报告期内，本托管人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、基金合同和托管协议的规定，诚信、尽责地履行了基金托管人义务，不存在损害本基金份额持有人利益的行为。

  ５．２ 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

  本报告期内，本托管人依据国家相关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对基金管理人在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金收益的计算、基金费用开支等方面进行了必要的监督、复核和审查，未发现其存在任何损害本基金份额持有人利益的行为。

  报告期内，本基金未实施利润分配。

  ５．３ 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

  本托管人认真复核了本半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，认为其真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  ６ 半年度财务会计报告（未经审计）

  ６．１ 资产负债表

  会计主体：中欧信用增利分级债券型证券投资基金

  报告截止日：２０１２年６月３０日

  单位：人民币元

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  注：１．报告截止日２０１２年６月３０日，信用Ａ基金份额净值１．０１０元，基金份额总额５１５，０１５，９００．５１份；信用Ｂ基金份额净值１．０８０元，基金份额总额２２０，７０６，２７９．０５份。

  ２．本财务报表的实际编制期间为２０１２年４月１６日（基金合同生效日）至２０１２年６月３０日。

  ６．２ 利润表

  会计主体：中欧信用增利分级债券型证券投资基金

  本报告期：２０１２年４月１６日（基金合同生效日）至２０１２年６月３０日

  单位：人民币元

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  ６．３ 所有者权益（基金净值）变动表

  会计主体：中欧信用增利分级债券型证券投资基金

  本报告期：２０１２年４月１６日（基金合同生效日）至２０１２年６月３０日

  单位：人民币元

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  报表附注为财务报表的组成部分。

  本报告６．１至６．４，财务报表由下列负责人签署：

  基金管理公司负责人：刘建平，主管会计工作负责人：黄桦，会计机构负责人：丁驿雯

  ６．４ 报表附注

  ６．４．１ 基金基本情况

  中欧信用增利分级债券型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可［２０１２］第１２９号《关于核准中欧信用增利分级债券型证券投资基金募集的批复》核准，由中欧基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《中欧信用增利分级债券型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型，本基金合同生效后３年内（含３年）为基金分级运作期，增利Ａ自基金合同生效日起每满半年开放一次申购赎回，增利Ｂ封闭运作并在深圳证券交易所上市交易。基金分级运作期届满，本基金不再分级运作，并将按照本基金基金合同的相关约定转为上市开放式基金（ＬＯＦ）。本基金首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币７３５，６５８，４９１．７０元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字（２０１２）第１１３号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《中欧信用增利分级债券型证券投资基金基金合同》于２０１２年４月１６日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为７３５，７２２，１７９．５６份，包含认购资金利息折合６３，６８７．８６份，其中增利Ａ的基金份额总额为５１５，０１５，９００．５１份，包含认购资金利息折合４９，２３３．８６份，增利Ｂ的基金份额总额为２２０，７０６，２７９．０５份，包含认购资金利息折合１４，４５４．００份。本基金的基金管理人为中欧基金管理有限公司，基金托管人为中国邮政储蓄银行股份有限公司。

  根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中欧信用增利分级债券型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定），本基金不直接从二级市场买入股票、权证等权益类资产，但可以参与新股申购、股票增发，并可持有因可转债转股所形成的股票、持有股票所派发的权证和因投资可分离债券所产生的权证。本基金的投资组合比例为：投资于固定收益类金融工具的资产占基金资产的比例不低于８０％，其中投资于信用债券的资产占基金资产净值的比例不低于８０％；投资于权益类金融工具的资产占基金资产的比例不超过２０％；在增利Ａ的开放日及该日前４个工作日和分级运作期终止后，本基金所持有现金和到期日不超过一年的政府债券不低于基金资产净值的５％。本基金的业绩比较基准为：中债综合（全价）指数。

  本财务报表由本基金的基金管理人中欧基金管理有限公司于２０１２年８月２４日批准报出。

  ６．４．２ 会计报表的编制基础

  本基金的财务报表按照财政部于２００６年２月１５日颁布的《企业会计准则－基本准则》和３８项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）、中国证监会公告［２０１０］５号《证券投资基金信息披露ＸＢＲＬ模板第３号＜年度报告和半年度报告＞》、中国证券业协会于２００７年５月１５日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《中欧信用增利分级债券型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注６．４．４所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。

  ６．４．３ 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

  本基金２０１２年４月１６日（基金合同生效日）至２０１２年６月３０日止期间财务半年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金２０１２年６月３０日的财务状况以及２０１２年４月１６日（基金合同生效日）至２０１２年６月３０日半年度经营成果和基金净值变动情况等有关信息。

  ６．４．４ 重要会计政策和会计估计

  ６．４．４．１ 会计年度

  本基金会计年度为公历１月１日起至１２月３１日止。本期财务报表的实际编制期间为２０１２年４月１６日（基金合同生效日）至２０１２年６月３０日。

  ６．４．４．２ 记账本位币

  本基金的记账本位币为人民币。

  ６．４．４．３ 金融资产和金融负债的分类

  （１）金融资产的分类

  金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。

  本基金目前持有的股票投资、债券投资和衍生工具（主要为权证投资）分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。

  本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和各类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。

  （２）金融负债的分类

  金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和各类应付款项等。

  ６．４．４．４ 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

  金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值在资产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；对于支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。

  对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。

  当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易日结转。

  ６．４．４．５ 金融资产和金融负债的估值原则

  本基金持有的股票投资、债券投资和衍生工具（主要为权证投资）按如下原则确定公允价值并进行估值：

  （１）存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。

  （２）存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。

  （３）当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。

  ６．４．４．６ 金融资产和金融负债的抵销

  本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销债权债务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。

  ６．４．４．７ 实收基金

  实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额。每份基金初始份额面值为１．００元。

  ６．４．４．８ 收入／（损失）的确认和计量

  股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。

  以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值变动损益；于处置时，其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。

  应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。

  ６．４．４．９ 费用的确认和计量

  本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。

  其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。

  ６．４．４．１０ 基金的收益分配政策

  本基金在分级运作期内及分级运作期届满时，不单独对信用Ａ与信用Ｂ进行收益分配，法律法规或监管机构另有规定的从其规定。

  ６．４．４．１１ 分部报告

  本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部并披露分部信息。

  经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：（１） 该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；（２） 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；（３） 本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。

  本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。

  ６．４．４．１２ 其他重要的会计政策和会计估计

  根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：

  在银行间同业市场交易的债券品种，根据中国证监会证监会计字［２００７］２１号《关于证券投资基金执行＜企业会计准则＞估值业务及份额净值计价有关事项的通知》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值，具体估值模型、参数及结果由中央国债登记结算有限责任公司独立提供。

  ６．４．５ 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

  ６．４．５．１ 会计政策变更的说明

  无。

  ６．４．５．２ 会计估计变更的说明

  无。

  ６．４．５．３ 差错更正的说明

  无。

  ６．４．６ 税项

  根据财政部、国家税务总局财税［２００２］１２８号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税［２００４］７８号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税［２００５］１０２号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税［２００５］１０７号《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》、财税［２００８］１号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：

  （１）以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。

  （２）基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。

  （３）对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴２０％的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按５０％计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即２０％代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。

  （４）基金卖出股票按０．１％的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。

  ６．４．７ 关联方关系

  ６．４．７．１ 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

  本报告期内，与本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。

  ６．４．７．２ 本报告期与基金发生关联交易的各关联方

  ■

  注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

  ６．４．８ 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

  ６．４．８．１ 通过关联方交易单元进行的交易

  ６．４．８．１．１股票交易

  无。

  ６．４．８．１．２权证交易

  无。

  ６．４．８．１．３债券交易

  无。

  ６．４．８．１．４债券回购交易

  无。

  ６．４．８．１．５应支付关联方的佣金

  无。

  ６．４．８．２关联方报酬

  ６．４．８．２．１ 基金管理费

  单位：人民币元

  ■

  注：支付基金管理人中欧基金管理有限公司的基金管理费按前一日基金资产净值０．７０％的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

  日基金管理费＝前一日基金资产净值 × ０．７０％ ／ 当年天数。

  ６．４．８．２．２基金托管费

  单位：人民币元

  ■

  注：支付基金托管人中国邮政储蓄银行的托管费按前一日基金资产净值０．２０％的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

  日托管费＝前一日基金资产净值 × ０．２０％ ／ 当年天数。

  ６．４．８．２．３销售服务费

  单位：人民币元

  ■

  注：支付基金销售机构的销售服务费按前一日本基金Ａ类基金资产净值０．３５％的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付给中欧基金管理有限公司，再由中欧基金管理有限公司计算并支付给各基金销售机构。其计算公式为：

  日销售服务费＝前一日Ａ类基金资产净值 × ０．３５ ％ ／ 当年天数。

  本基金Ｂ类基金份额不收取销售服务费。

  ６．４．８．３ 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易

  无。

  ６．４．８．４各关联方投资本基金的情况

  ６．４．８．４．１ 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

  无。

  ６．４．８．４．２ 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

  信用Ａ

  无。

  信用Ｂ

  份额单位：份

  ■

  注：国都证券投资本基金所采用的费率适用招募说明书规定的费率结构。

  ６．４．８．５ 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

  单位：人民币元

  ■

  注：本基金的银行存款由基金托管人中国邮政储蓄银行保管，按银行同业利率计息。

  ６．４．８．６ 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

  无。

  ６．４．８．７其他关联交易事项的说明

  无。

  ６．４．９ 期末（２０１２年６月３０日）本基金持有的流通受限证券

  ６．４．９．１ 因认购新发／增发证券而于期末持有的流通受限证券

  金额单位：人民币元

  ■

  ６．４．９．２期末持有的暂时停牌等流通受限股票

  无。

  ６．４．９．３ 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

  ６．４．９．３．１ 银行间市场债券正回购

  截至本报告期末２０１２年６月３０日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额１７９，９９９，５３０．００元，是以如下债券作为质押：

  金额单位：人民币元

  ■

  ６．４．９．３．２ 交易所市场债券正回购

  截至本报告期末２０１２年６月３０日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额３９，５００，０００．００元，于２０１２年７月５日到期。该类交易要求本基金转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。

  ６．４．１０有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

  （１）公允价值

  （ａ）不以公允价值计量的金融工具

  不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。

  （ｂ）以公允价值计量的金融工具

  （ｉ）金融工具公允价值计量的方法

  根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值，公允价值层级可分为：

  第一层级：相同资产或负债在活跃市场上（未经调整）的报价。

  第二层级：直接（比如取自价格）或间接（比如根据价格推算的）可观察到的、除第一层级中的市场报价以外的资产或负债的输入值。

  第三层级：以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值（不可观察输入值）。

  （ｉｉ）各层次金融工具公允价值

  于２０１２年６月３０日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层级的余额为１４７，００６，９００．００元，属于第二层级的余额为７２７，６６０，７８６．３０元，无属于第三层级的余额。

  （ｉｉｉ）公允价值所属层次间的重大变动

  对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃（包括涨跌停时的交易不活跃）、或属于非公开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间不将相关股票和债券的公允价值列入第一层级；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层级或第三层级。

  （ｉｖ）第三层次公允价值余额和本期变动金额

  无。

  （２）除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。

  ７ 投资组合报告

  ７．１ 期末基金资产组合情况

  金额单位：人民币元

  ■

  ７．２ 期末按行业分类的股票投资组合

  本基金本报告期末未持有股票。

  ７．３ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  本基金本报告期末未持有股票。

  ７．４ 报告期内股票投资组合的重大变动

  ７．４．１累计买入金额超出期末基金资产净值２％或前２０名的股票明细

  本基金本报告期内未买入股票。

  ７．４．２累计卖出金额超出期末基金资产净值２％或前２０名的股票明细

  本基金本报告期内未卖出股票。

  ７．４．３ 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

  本基金本报告期内无买入及卖出股票的情况。

  ７．５ 期末按债券品种分类的债券投资组合

  金额单位：人民币元

  ■

  ７．６ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  金额单位：人民币元

  ■

  7．7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  7．8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  7．9 投资组合报告附注

  ７．９．１ 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  ７．９．２ 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。

  ７．９．３期末其他各项资产构成

  单位：人民币元

  ■

  ７．９．４ 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  ７．９．５ 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末未持有股票。

  ７．９．６投资组合报告附注的其他文字描述部分

  本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。

  8 基金份额持有人信息

  8．１ 期末基金份额持有人户数及持有人结构

  份额单位：份

  ■

  8．２ 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

  ■

  注：１、基金管理人的高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有该只基金份额总量的数量区间为１０万份至５０万份（含）；

  ２、该只基金的基金经理持有该只基金份额总量的数量区间为０。

  9 基金份额变动

  单位：份

  ■

  10 重大事件揭示

  10．１ 基金份额持有人大会决议

  报告期内无基金份额持有人大会决议。

  10．２ 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

  １０．２．１ 基金管理人的重大人事变动

  本报告期内，基金管理人于２０１２年６月１日发布公告，周蔚文先生自２０１２年５月２８日起担任中欧基金管理有限公司副总经理职务。相关变更事项已按规定向中国证监会和上海证监局报告。

  本报告期内，基金管理人于２０１２年６月２日发布公告，徐红光先生自２０１２年５月３１日起不再担任中欧基金管理有限公司副总经理职务。相关变更事项已按规定向中国证监会和上海证监局报告。

  本报告期内，基金管理人于２０１２年６月１４日发布公告，姚文辉先生自２０１２年６月１３日起担任中欧信用增利分级债券型证券投资基金基金经理职务。相关变更事项已按规定向中国证监会和上海证监局报告。

  １０．２．２ 报告期内，本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。

  10．３ 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

  报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。

  10．４ 基金投资策略的改变

  报告期内本基金投资策略未发生改变。

  10．５ 报告期内改聘会计师事务所情况

  本基金自合同生效日起聘请普华永道会计师事务所有限公司为本基金提供审计服务。报告期内本基金未改聘会计师事务所。

  10．６ 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

  报告期内本基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门的稽查或处罚。

  10．７ 基金租用证券公司交易单元的有关情况

  １０．７．１基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

  金额单位：人民币元

  ■

  注：根据中国证监会的有关规定，我司在综合考量证券经营机构的财务状况、经营状况、研究能力的基础上，选择基金专用交易席位，并由公司董事会授权管理层批准。

  １０．７．２基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

  金额单位：人民币元

  ■

  中欧基金管理有限公司

  二〇一二年八月二十四日