证券时报多媒体数字报

  基金管理人：浦银安盛基金管理有限公司

  基金托管人：上海银行股份有限公司

  报告送出日期： 二〇一二年八月二十九日

  １ 重要提示

  １．１ 重要提示

  基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

  基金托管人上海银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１２年８月２８日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

  本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自２０１２年１月１日起至６月３０日止。

  ２ 基金简介

  ２．１ 基金基本情况

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  ２．２ 基金产品说明

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  ２．３ 基金管理人和基金托管人

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  ２．４ 信息披露方式

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  ３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要会计数据和财务指标

  金额单位：人民币元

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  注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  ２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  ３、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  ３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  浦银安盛增利分级债券型证券投资基金

  份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

  （２０１１年１２月１３日至２０１２年６月３０日）

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  注：１、本基金合同生效日为２０１１年１２月１３日，至本报告期末，本基金合同生效未满一年；

  ２、根据基金合同第十二部分第六条规定：基金管理人应当自基金合同生效之日起６个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。本基金建仓期自２０１１年１２月１３日至２０１２年６月１３日，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。

  ３．３ 其他指标

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  ４ 管理人报告

  ４．１ 基金管理人及基金经理情况

  ４．１．１ 基金管理人及其管理基金的经验

  浦银安盛基金管理有限公司（以下简称“浦银安盛”）成立于２００７年８月，由上海浦东发展银行股份有限公司、ＡＸＡ Ｉｎｖｅｓｔｍｅｎｔ Ｍａｎａｇｅｒｓ Ｓ．Ａ． 及上海盛融投资有限公司共同创建，公司总部设在上海，注册资本为人民币２亿元，股东持股比例分别为５１％、３９％和１０％。公司主要从事基金募集、基金销售、资产管理和证监会许可的其他业务。

  截至２０１２年６月３０日止，浦银安盛旗下共管理８只基金，即浦银安盛价值成长股票型证券投资基金、浦银安盛优化收益债券型证券投资基金、浦银安盛精致生活灵活配置混合型证券投资基金、浦银安盛红利精选股票型证券投资基金、浦银安盛沪深３００指数增强型证券投资基金、浦银安盛货币市场证券投资基金、浦银安盛分级增利债券型证券投资基金和浦银安盛中证锐联基本面４００指数证券投资基金。

  ４．１．２ 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介

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  注： １、薛铮作为本基金的首任基金经理，其任职日期为本基金成立之日。

  ２、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  ４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，以及公司的规章制度，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。

  ４．３ 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度的执行情况

  本基金管理人已制定了《公平交易管理规定》，建立健全有效的公平交易执行体系，保证公平对待旗下的每一个基金组合。

  在具体执行中，在投资决策流程上，构建统一的研究平台，为所有投资组合公平的提供研究支持。同时，在投资决策过程中，严格遵守公司的各项投资管理制度和投资授权制度，保证公募基金及专户业务的独立投资决策机制；在交易执行环节上，详细规定了面对多个投资组合的投资指令的交易执行的流程和规定，以保证投资执行交易过程的公平性；从事后监控角度上，一方面是定期对股票交易情况进行分析，对不同时间窗口（同日，３日，５日）发生的不同组合对同一股票的同向交易及反向交易进行价差分析，并进行统计显著性的检验，以确定交易价差对相关基金的业绩差异的贡献度；同时对旗下投资组合及其各投资类别的收益率差异的分析；另一方面是公司对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期检查，并对发现的问题进行及时的报告。

  ４．３．２ 异常交易行为的专项说明

  本报告期内未发现本基金存在违反法律、法规、中国证监会和证券交易所颁布的相关规范性文件中认定的异常交易行为。报告期内未发生旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的５％的情形。

  ４．４ 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  ４．４．１报告期内基金投资策略和运作分析

  外围经济方面，欧美日经济体系有所分化，欧债危机在希腊问题稍缓和之后，西班牙等国家又陷入银行危机，欧元区整体处于轻度衰退状态；美国和日本经济温和复苏。国内方面，经济运行延续下行态势，内需和外需均增长乏力，工业增加值、ＰＭＩ等各项指标均验证经济增长不利局面。在此宏观形势下，国内货币政策逐渐加大了预调微调力度，在１季度仅下调存准１次的情况下，２季度１次降准和２次降息密集推出，资金面整体呈现宽松态势，债券市场收益率中枢大幅下行。

  债市上涨行情中，由２０１１年末利率债、高等级信用债主导向中低评级信用债轮动，在２季度降准之后，收益率呈现普遍下降态势但政策边际效应越来越低。在报告期内，基金择机配置了较多高收益债券，并适度杠杆放大，较为充分的分享了债券市场的行情，收益增强效果显著，并精选了部分可转债获得一定的回报。总体上获得较高收益。

  ４．４．２报告期内基金的业绩表现

  本基金本报告期净值收益率为９．７８％，同期业绩比较基准收益率为２．８８％，本基金的业绩比较基准为中信标普全债指数。

  ４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  下半年，政策在促进经济增长方面将逐渐加大力度，银行信贷投放将逐步增长，这有助于经济在投资拉动下企稳，并进入温和复苏。欧债危机的反复性依然存在，但产生全球性风险的可能性小。通胀同比预计处于低位，对于债市不构成压力。考虑到外汇占款持续增长乏力， 结合宏观经济支撑需求，下半年降准和降息可能性都很大，基于此预判下，下半年债市整体流动性维持略宽松局面。

  利率市场化抬升了资金的平均成本尤其是短端资金成本，收益率曲线将平坦化。未来债券市场供需整体上趋于平衡。城投债供给受政策不确定性影响大，但在高收益的吸引下，资金需求不成问题，对市场干扰影响小。尽管随着收益率下行，债券类资产估值优势有所削弱，但经济增速回落下稳定类资产吸引力在增加，自下而上的精选性价比高的信用债投资依然能够为投资者带来可观的回报，债市违约的“零历史”隐含着极大的违约成本，也是对于投资者的一种隐性保护。权益类市场投资机会，需要进一步观察实体经济后续业绩改善，转债市场目前溢价率水平已高，持有成本较大，未来须进行较为谨慎的投资。

  ４．６ 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

  本基金管理人为确保基金估值工作符合相关法律法规和基金合同的规定，确保基金资产估值的公平、合理，有效维护投资人的利益，设立了浦银安盛基金管理有限公司估值委员会（以下简称“估值委员会”），制定了估值政策和估值程序。估值委员会成员由公司分管高管、金融工程部负责人、研究部负责人、监察稽核部负责人、基金会计部负责人组成。估值委员会成员五分之三以上具有５年以上专业工作经历，具备良好的专业经验、胜任能力和独立性。估值委员会的职责主要包括：保证基金估值的公平、合理；制订健全、有效的估值政策和程序；确保对投资品种进行估值时估值政策和程序的一贯性；定期对估值政策和程序进行评价等。

  参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法规要求对基金估值及净值计算履行复核责任，当存有异议时，托管银行有责任要求基金管理公司作出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。

  本基金基金经理未参与或决定基金的估值。

  本基金管理人与中央国债登记结算有限责任公司签订了《中债收益率曲线和中债估值最终用户服务协议》。

  ４．７ 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

  本基金《基金合同》第十七部分第三条约定，在封闭期内，本基金不对Ａ 类份额与Ｂ 类份额进行收益分配。

  本基金自２０１２年１月１ 日至２０１２ 年６ 月３０ 日期间未进行收益分配，符合相关法律法规的规定及基金合同的约定。

  ５ 托管人报告

  ５．１ 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

  本报告期，本托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、《浦银安盛增利分级债券型证券投资基金基金合同》和《浦银安盛增利分级债券型证券投资基金托管协议》的有关约定，诚实、尽责地履行了基金托管人义务，不存在损害本基金份额持有人利益的行为。

  ５．２ 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

  本报告期，本托管人根据国家有关法律法规、基金合同、托管协议的规定，对本基金的投资运作、基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了必要的监督、复核和审查，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。

  报告期内，本基金未实施利润分配。

  ５．３ 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

  本托管人复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，认为复核内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  ６ 半年度财务会计报告（未经审计）

  ６．１ 资产负债表

  会计主体：浦银安盛增利分级债券型证券投资基金

  报告截止日：２０１２年６月３０日

  单位：人民币元

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  注：报告截止日２０１２年６月３０日，基金份额净值１．１００元，基金份额总额９０５，８６０，９１８．６９份。

  ６．２ 利润表

  会计主体：浦银安盛增利分级债券型证券投资基金

  本报告期：２０１２年１月１日至２０１２年６月３０日

  单位：人民币元

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  注：本基金《基金合同》生效日为２０１１ 年１２ 月１３ 日，无上年度可比期间。

  ６．３ 所有者权益（基金净值）变动表

  会计主体：浦银安盛增利分级债券型证券投资基金

  本报告期：２０１２年１月１日至２０１２年６月３０日

  单位：人民币元

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  注：本基金《基金合同》生效日为２０１１ 年１２ 月１３ 日，无上年度可比期间。

  报告附注为财务报表的组成部分。

  本报告６．１至６．４，财务报表由下列负责人签署：

  基金管理公司负责人：郁蓓华，主管会计工作负责人：郁蓓华，会计机构负责人：赵迎华

  ６．４ 报表附注

  ６．４．１ 基金基本情况

  浦银安盛增利分级债券型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可［２０１０］１７０４号文批准，由浦银安盛基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规和《浦银安盛增利分级债券型证券投资基金基金合同》公开募集。本基金为契约型基金，基金合同生效后三年内不开放申购、赎回业务，封闭期届满后，本基金转换为上市开放式基金（ＬＯＦ），存续期限不定。经安永华明会计师事务所验资，本基金首次设立募集的有效认购户数为１０，７５８户，净销售金额为人民币９０５，１９７，３３２．５５元，折合基金份额９０５，１９７，３３２．５５份；募集资金在基金合同生效前产生的利息共计６６３，５８６．１４人民币元，折合６６３，５８６．１４份基金份额归基金份额持有人所有。按照每份基金份额面值１．００元计算，本次募集期的有效认购份额９０５，１９７，３３２．５５份，利息结转的基金份额６６３，５８６．１４份，两项合计共９０５，８６０，９１８．６９份基金份额。经向中国证监会备案，《浦银安盛增利分级债券型证券投资基金基金合同》于２０１１年１２月１３日正式生效。本基金的基金管理人为浦银安盛基金管理有限公司，基金托管人为上海银行股份有限公司。

  根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《浦银安盛增利分级债券型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资对象是具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行、上市的国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、可转换债券、短期融资券、可分离债券、资产支持证券、债券回购和银行存款等固定收益类证券品种。本基金也可投资于非固定收益类证券品种。本基金不直接从二级市场买入股票、权证等权益类资产，但可以参与一级市场新股或增发新股的申购，并可持有因可转债转股所形成的股票、因所持股票所派发的权证以及因投资可分离债券而产生的权证等以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他非固定收益类证券品种。因上述原因持有的股票和权证等资产，本基金将在其可交易之日起的９０个交易日内卖出。

  如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围，并可依据届时有效的法律法规适时合理地调整投资范围。

  本基金在封闭期间，投资于固定收益类资产的比例不低于基金资产的８０％，投资于非固定收益类资产的比例不高于基金资产的２０％。在开放期间，投资于固定收益类资产的比例不低于基金资产的８０％，投资于非固定收益类资产的比例不高于基金资产的２０％，其中，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的５％。

  本基金在转型为浦银安盛稳健增利债券型证券投资基金（ＬＯＦ）后，其投资目标、投资范围、投资策略、投资限制、业绩比较基准等将保持不变。

  本基金业绩比较基准为中信标普全债指数。

  本财务报表由本基金的基金管理人于２０１２年８月２９日批准报出。

  ６．４．２ 会计报表的编制基础

  本财务报表系按照中国财政部２００６年２月颁布的《企业会计准则—基本准则》和３８项具体会计准则、其后颁布的应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）编制，同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券业协会制定的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》、《关于证券投资基金执行＜企业会计准则＞估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第２号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第３号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露ＸＢＲＬ模板第３号＜年度报告和半年度报告＞》及其他中国证监会颁布的相关规定。

  本财务报表以本基金持续经营为基础列报。

  ６．４．３ 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

  本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于２０１２年０６月３０日的财务状况以及２０１２年０１月０１日至６月３０日的经营成果和净值变动情况。

  ６．４．４ 重要会计政策和会计估计

  ６．４．４．１ 会计年度

  本基金会计年度采用公历年度，即每年１月１日起至１２月３１日止。

  ６．４．４．２ 记账本位币

  本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币元为单位表示。

  ６．４．４．３ 金融资产和金融负债的分类

  金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债），并形成其他单位的金融负债（或资产）或权益工具的合同。

  （１） 金融资产分类

  本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款和应收款项；

  本基金目前持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括股票投资、债券投资和衍生工具（主要系权证投资）；

  （２） 金融负债分类

  本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。

  ６．４．４．４ 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

  本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。

  划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票、债券等，以及不作为有效套期工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入当期损益；

  在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金股利，应当确认为当期收益。每日，本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债的公允价值变动计入当期损益；

  处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益，同时调整公允价值变动收益；

  当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该金融资产已转移，且符合金融资产转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认；

  当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融负债或其一部分将终止确认；

  金融资产转移，是指本基金将金融资产让与或交付给该金融资产发行方以外的另一方（转入方）；本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债；

  本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下：

  （１） 股票投资

  买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入账；

  卖出股票于成交日确认股票投资收益，卖出股票的成本按移动加权平均法于成交日结转；

  （２） 债券投资

  买入债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本；

  买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算；

  卖出债券于成交日确认债券投资收益，卖出债券的成本按移动加权平均法结转；

  （３） 权证投资

  买入权证于成交日确认为权证投资。权证投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用后入账；

  卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益，卖出权证的成本按移动加权平均法于成交日结转；

  （４） 分离交易可转债

  申购新发行的分离交易可转债于获得日，按可分离权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本，按实际支付的全部价款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本；

  上市后，上市流通的债券和权证分别按上述（２）、（３）中相关原则进行计算；

  （５） 回购协议

  基金持有的回购协议（封闭式回购），以成本列示，按实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。

  ６．４．４．５ 金融资产和金融负债的估值原则

  公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。本基金的公允价值的计量分为三个层次，第一层次是本基金在计量日能获得相同资产或负债在活跃市场上报价的，以该报价为依据确定公允价值；第二层次是本基金在计量日能获得类似资产或负债在活跃市场上的报价，或相同或类似资产或负债在非活跃市场上的报价的，以该报价为依据做必要调整确定公允价值；第三层次是本基金无法获得相同或类似资产可比市场交易价格的，以其他反映市场参与者对资产或负债定价时所使用的参数为依据确定公允价值。本基金主要金融工具的估值方法如下：

  １） 股票投资

  （１） 上市流通的股票的估值

  上市流通的股票按估值日该股票在证券交易所的收盘价估值。估值日无交易的但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价值；

  （２） 未上市的股票的估值

  Ａ． 送股、转增股、公开增发新股或配股的股票，以其在证券交易所挂牌的同一证券估值日的估值方法估值；

  Ｂ． 首次公开发行的股票，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按其成本价计算；

  首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，以其在证券交易所挂牌的同一证券估值日的估值方法估值；

  Ｃ． 非公开发行有明确锁定期的股票的估值

  本基金投资的非公开发行的股票按以下方法估值：

  ａ．估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价低于非公开发行股票的初始取得成本时，采用在证券交易所的同一股票的市价作为估值日该非公开发行股票的价值；

  ｂ．估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价高于非公开发行股票的初始取得成本时，按中国证监会相关规定处理；

  ２） 债券投资

  （１） 证券交易所市场实行净价交易的债券按估值日收盘价估值。估值日无交易的但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价值；

  （２） 证券交易所市场未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值。估值日无交易的但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日债券收盘净价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价值；

  （３） 未上市债券、交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本进行后续计量；

  （４） 在全国银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种，采用估值技术确定公允价值；

  ３） 权证投资

  （１） 上市流通的权证按估值日该权证在证券交易所的收盘价估值。估值日无交易的但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价值；

  （２） 未上市流通的权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本计量；

  （３） 因持有股票而享有的配股权证，采用估值技术确定公允价值进行估值；

  ４） 分离交易可转债

  分离交易可转债，上市日前，采用估值技术分别对债券和权证进行估值；自上市日起，上市流通的债券和权证分别按上述２）、３）中的相关原则进行估值；

  ５） 其他

  （１） 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映金融资产公允价值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；

  （２） 如有新增事项，按国家最新规定估值。

  ６．４．４．６ 金融资产和金融负债的抵销

  当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。

  ６．４．４．７ 实收基金

  实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。

  ６．４．４．８ 损益平准金

  损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益／（损失）占基金净值比例计算的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得／（损失）占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。

  未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入“未分配利润／（累计亏损）”。

  ６．４．４．９ 收入／（损失）的确认和计量

  （１） 存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；

  （２） 债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；

  （３） 资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额，扣除应由资产支持证券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提；

  （４） 买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率），在回购期内逐日计提；

  （５） 股票投资收益／（损失）于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本的差额入账；

  （６） 债券投资收益／（损失）于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账；

  （７） 衍生工具收益／（损失）于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本的差额入账；

  股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额入账；

  （８） 公允价值变动收益／（损失）系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；

  （９） 其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量的时候确认。

  （１０） 其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量的时候确认。

  ６．４．４．１０ 费用的确认和计量

  （１） 基金管理费按前一日基金资产净值的０．７％的年费率逐日计提；

  （２） 基金托管费按前一日基金资产净值的０．２％的年费率逐日计提；

  （３） 卖出回购证券支出，按卖出回购金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提；

  （４） 其他费用系根据有关法规及相应协议规定，按实际支出金额，列入当期基金费用。如果影响基金份额净值小数点后第四位的，则采用待摊或预提的方法。

  ６．４．４．１１ 基金的收益分配政策

  （一）本基金在封闭期内及封闭期届满时，收益分配应遵循下列原则：

  １、在封闭期内，本基金不对Ａ 类份额与Ｂ 类份额进行收益分配；

  ２、在封闭期届满，按照基金合同约定的资产及收益分配规则单独计算出Ａ类份额与Ｂ 类份额各自的份额净值并转换为上市开放式基金（ＬＯＦ）份额，基金份额持有人可通过赎回基金份额实现应得收益；

  ３、法律法规或监管机构另有规定的从其规定。

  （二）本基金封闭期届满并转换为上市开放式基金（ＬＯＦ）后，本基金收益分配应遵循下列原则：

  １、在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为６次，每次收益分配比例不得低于截至该次收益分配基准日基金可供分配利润的３０％，若《基金合同》生效不满３ 个月可不进行收益分配；

  ２、场外认购／申购的基金份额，登记在注册登记系统的基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；投资者选择的分红方式的认定方法将以基金注册登记机构的规则为准，具体见招募说明书；

  ３、场内认购／申购和上市交易的基金份额，登记在证券登记结算系统的基金收益分配方式只能为现金分红，基金份额持有人不能选择其他的分红方式，具体权益分配程序等有关事项遵循深圳证券交易所和注册登记机构的相关规定；

  ４、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；

  ５、基金红利发放日距离收益分配基准日（即可供分配利润计算截止日）的时间不得超过１５ 个工作日；

  ６、每一基金份额享有同等分配权；

  ７、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。

  ６．４．４．１２ 分部报告

  本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部并披露分部信息。

  经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：（１） 该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；（２） 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；（３） 本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。

  本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。

  ６．４．４．１３ 其他重要的会计政策和会计估计

  重要会计估计及其关键假设

  根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：

  在银行间同业市场交易的债券品种，根据中国证监会证监会计字［２００７］２１号《关于证券投资基金执行＜企业会计准则＞估值业务及份额净值计价有关事项的通知》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值，具体估值模型、参数及结果由中央国债登记结算有限责任公司独立提供。

  ６．４．５ 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

  ６．４．５．１ 会计政策变更的说明

  本基金本报告期无会计政策变更。

  ６．４．５．２ 会计估计变更的说明

  本基金本报告期无会计估计变更。

  ６．４．５．３ 差错更正的说明

  本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。

  ６．４．６ 税项

  １． 印花税

  经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自２００８年４月２４日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的３％。调整为１％。；

  经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自２００８年９月１９日起，调整由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；

  根据财政部、国家税务总局财税字［２００５］１０３号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税。

  ２． 营业税、企业所得税

  根据财政部、国家税务总局财税字［２００４］７８号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，自２００４年１月１日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税；

  根据财政部、国家税务总局财税字［２００５］１０３号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；

  根据财政部、国家税务总局财税［２００８］１号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

  ３．个人所得税

  根据财政部、国家税务总局财税字［２００２］１２８号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》的规定，对基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入，由上市公司、债券发行企业及金融机构在向基金派发股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入时代扣代缴２０％的个人所得税；

  根据财政部、国家税务总局财税字［２００５］１０７号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》的规定，自２００５年６月１３日起，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，按照财税［２００５］１０２号文规定，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按５０％计算应纳税所得额；

  根据财政部、国家税务总局财税字［２００５］１０３号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。

  ６．４．７ 关联方关系

  ６．４．７．１ 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

  本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。

  ６．４．７．２ 本报告期与基金发生关联交易的各关联方

  ■

  注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立，并以一般交易价格为定价基础。

  ６．４．８ 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

  ６．４．８．１ 通过关联方交易单元进行的交易

  ６．４．８．１．１股票交易

  无。

  ６．４．８．１．２权证交易

  无。

  ６．４．８．１．３债券交易

  无。

  ６．４．８．１．４债券回购交易

  无。

  ６．４．８．１．５应支付关联方的佣金

  无。

  ６．４．８．２关联方报酬

  ６．４．８．２．１ 基金管理费

  单位：人民币元

  ■

  注：１、本基金《基金合同》生效日为２０１１年１２月１３日，无上年度可比期间。

  ２、支付基金管理人浦银安盛基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值０．７％的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

  日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×０．７％／当年天数

  ６．４．８．２．２基金托管费

  单位：人民币元

  ■

  注：１、本基金《基金合同》生效日为２０１１年１２月１３日，无上年度可比期间。

  ２、支付基金托管人上海银行股份有限公司的基金托管人报酬按前一日基金资产净值０．２％的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

  日基金托管人报酬＝前一日基金资产净值×０．２％／当年天数

  ６．４．８．２．３销售服务费

  单位：人民币元

  ■

  注：１、本基金《基金合同》生效日为２０１１年１２月１３日，无上年度可比期间。

  ２、本基金的销售服务费按前一日基金份额资产净值０．３５％的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

  日销售服务费＝前一日基金资产净值×０．３５％÷当年天数

  ６．４．８．３ 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易

  本基金在本报告期未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。

  ６．４．８．４各关联方投资本基金的情况

  ６．４．８．４．１ 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

  浦银安盛增利分级债券Ａ

  基金管理人在本报告期未持有浦银安盛增利分级债券Ａ。本基金《基金合同》生效日为２０１１年１２月１３日，无上年度可比期间。

  浦银安盛增利分级债券Ｂ

  基金管理人在本报告期未持有浦银安盛增利分级债券Ｂ。本基金《基金合同》生效日为２０１１年１２月１３日，无上年度可比期间。

  ６．４．８．４．２ 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

  浦银安盛增利分级债券Ａ

  除基金管理人之外的其他关联方在本报告期末未持有浦银安盛增利分级债券Ａ。本基金《基金合同》生效日为２０１１年１２月１３日，无上年度可比期。

  浦银安盛增利分级债券Ｂ

  除基金管理人之外的其他关联方在本报告期末未持有浦银安盛增利分级债券Ｂ。本基金《基金合同》生效日为２０１１年１２月１３日，无上年度可比期。

  ６．４．８．５ 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

  单位：人民币元

  ■

  注：本基金的银行存款由基金托管人上海银行保管，按银行同业利率计息。

  ６．４．８．６ 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

  本基金在本报告期未有在承销期内参与关联方承销证券的情况。

  ６．４．８．７其他关联交易事项的说明

  本基金在本报告期无其他关联交易事项。

  ６．４．９ 期末（２０１２年６月３０日）本基金持有的流通受限证券

  ６．４．９．１ 因认购新发／增发证券而于期末持有的流通受限证券

  金额单位：人民币元

  ■

  ６．４．９．２期末持有的暂时停牌等流通受限股票

  本基金本期末未持有暂时停牌等流通受限股票。

  ６．４．９．３ 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

  ６．４．９．３．１ 银行间市场债券正回购

  截至本报告期末２０１２年６月３０日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额３９３，９９７，５６９．００元，是以如下债券作为质押：

  金额单位：人民币元

  ■

  ６．４．９．３．２ 交易所市场债券正回购

  截至本报告期末２０１２年６月３０日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额６３０，０００，０００．００元，于２０１２年７月３日（先后）到期。该类交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券和／或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。

  ６．４．１０有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

  无。

  ７ 投资组合报告

  ７．１ 期末基金资产组合情况

  期末按行业分类的股票投资组合

  金额单位：人民币元

  ■

  ７．２ 期末按行业分类的股票投资组合

  本基金本报告期末未持有股票。

  ７．３ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  本基金本报告期末未持有股票。

  ７．４ 报告期内股票投资组合的重大变动

  ７．４．１ 累计买入金额超出期初基金资产净值２％或前２０名的股票明细

  金额单位：人民币元

  ■

  注：“本期累计买入金额”按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

  ７．４．２ 累计卖出金额超出期初基金资产净值２％或前２０名的股票明细

  金额单位：人民币元

  ■

  注：“本期累计卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

  ７．４．３ 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

  金额单位：人民币元

  ■

  注：“买入股票的成本”和“卖出股票的收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

  ７．５ 期末按债券品种分类的债券投资组合

  金额单位：人民币元

  ■

  ７．６ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  金额单位：人民币元

  ■

  ７．７ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ７．８ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  ７．９ 投资组合报告附注

  ７．９．１ 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。

  ７．９．２ 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库的范围。

  ７．９．３期末其他各项资产构成

  金额单位：人民币元

  ■

  ７．９．４ 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  金额单位：人民币元

  ■

  ７．９．５ 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末未持有股票。

  ８ 基金份额持有人信息

  ８．１ 期末基金份额持有人户数及持有人结构

  份额单位：份

  ■

  ８．２ 期末上市基金前十名持有人

  浦银安盛增利分级债券Ａ

  ■

  浦银安盛增利分级债券Ｂ

  ■

  ８．３ 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

  ■

  ９ 开放式基金份额变动

  单位：份

  ■

  注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。

  １０ 重大事件揭示

  １０．１ 基金份额持有人大会决议

  报告期内无基金份额持有人大会决议。

  １０．２ 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

  １、本基金管理人于２０１２年３月１６日召开股东会，审议部分董事及监事更换事项。选举廖正旭先生、林道峰先生为公司内部董事，选举 Ｊａｍｅｓ Ｙｏｕｎｇ先生为公司监事。陈士俊先生为公司新一任职工监事。公司原董事Ｊａｍｅｓ Ｙｏｕｎｇ先生、刘以研先生，原监事廖正旭先生、戴刚先生（职工监事），均因职务发生变动，不再担任原职；

  ２、本基金管理人于２０１２年４月２８日发布公告，副总经理兼首席运营官陈篪先生及副总经理兼首席投资官周文秱先生自２０１２年４月２７日起离任；于２０１２年５月８日发布公告，李宏宇先生自２０１２年５月２日起，担任公司副总经理兼首席市场营销官。

  １０．３ 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

  报告期内未发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。

  １０．４ 基金投资策略的改变

  报告期内基金投资策略未发生改变。

  １０．５ 为基金进行审计的会计师事务所情况

  本报告期内，为本基金审计的会计师事务所为安永华明会计师事务所，未有改聘情况发生。

  １０．６ 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

  报告期内基金管理人、托管人及其高级管理人员未受到监管部门的稽查或处罚。

  １０．７ 基金租用证券公司交易单元的有关情况

  １０．７．１基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

  金额单位：人民币元

  ■

  注：１、证券经营机构交易单元选择的标准和程序：

  （１）选择证券经营机构交易单元的标准

  财务状况良好、经营管理规范、内部管理制度健全、风险管理严格；

  具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易的需要；

  具备较强的综合研究能力，能及时、全面地为基金提供研究服务支持；

  佣金费率合理；

  本基金管理人要求的其他条件。

  （２）选择证券经营机构交易单元的程序

  本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易单元的证券经营机构；

  基金管理人和被选中的证券经营机构签订交易单元租用协议。

  ２、报告期内租用证券公司交易单元的变更情况：

  本基金本报告期内无租用证券公司交易的单元变动情况。

  １０．７．２基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

  金额单位：人民币元

  ■

  １１ 影响投资者决策的其他重要信息

  ２０１２年７月２８日，本基金管理人发布关于总经理变更的公告，自２０１２年７月２３日起，由郁蓓华女士就任本基金管理人总经理一职。

  浦银安盛基金管理有限公司

  二〇一二年八月二十九日