证券时报多媒体数字报

  基金管理人：南方基金管理有限公司

  基金托管人：中国银行股份有限公司

  送出日期：２０１２年８月２９日

  §１ 重要提示

  １．１ 重要提示

  基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

  基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１２年８月２２日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

  本报告中财务资料未经审计。

  本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。

  本报告期自２０１２年１月１日起至６月３０日止。

  §２ 基金简介

  ２．１ 基金基本情况

  ■

  注：１．后端收费模式申购基金份额不能转入交易所场内交易。

  ２．本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方高增”。

  ２．２ 基金产品说明

  ■

  ２．３ 基金管理人和基金托管人

  ■

  ２．４信息披露方式

  ■

  §３主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要会计数据和财务指标

  金额单位：人民币元

  ■

  注：１．本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  ２．期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。

  ３．所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  ■

  ３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  ■

  注：１、本基金的建仓期为两个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。

  ２、根据本基金合同，本基金的投资标的物包括国内依法公开发行的各类股票、债券及其他金融工具，其中股票（含可转债）的投资比例为６０％－９５％。截止报告期末，本基金股票投资比例为８３．６０％，符合基金合同的要求。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金管理人及基金经理情况

  ４．１．１ 基金管理人及其管理基金的经验

  南方基金管理有限公司是经中国证监会证监基字［１９９８］４号文批准，由南方证券有限公司、厦门国际信托投资公司、广西信托投资公司共同发起设立。２０００年，经中国证监会证监基金字［２０００］７８号文批准进行了增资扩股，注册资本达到１亿元人民币。２００５年，经中国证监会证监基金字［２００５］２０１号文批准进行增资扩股，注册资本达１．５亿元人民币。２０１０年，经证监许可［２０１０］１０７３号文核准深圳市机场（集团）有限公司将其持有的３０％股权转让给深圳市投资控股有限公司。目前股权结构：华泰证券股份有限公司４５％、深圳市投资控股有限公司３０％、厦门国际信托有限公司１５％及兴业证券股份有限公司１０％。公司在北京、上海、合肥等地设有分公司，在香港设有子公司－－南方东英资产管理有限公司。

  截至报告期末，公司管理资产规模近２，０００亿元，旗下管理３２只开放式基金，２只封闭式基金，多个全国社保、企业年金和专户理财投资组合。

  ４．１．２ 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

  ■

  注：１．此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日。

  ２．证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  ４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》和《证券投资基金销售管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则、《南方高增长证券投资基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

  ４．３ 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度的执行情况

  本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

  ４．３．２ 异常交易行为的专项说明

  本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的５％的交易次数为１４次，其中１２次是由于报告期初指数基金成份股调整，１次是由于接受大额申购使得基金规模增大，配置债券所需，１次是由于社保２０１组合调整，选择期限与收益匹配较好的债券进行投资的需要。

  ４．４ 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

  ４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

  ２０１２年上半年，市场整体呈现反弹回调的振荡走势。１－２月份，尽管信贷规模低于预期，但受到ＰＭＩ等经济先行指标超预期回升的提振以及对政策适度放松期望，市场连续反弹七周；进入三月份，投资者对国内经济微观层面观察仍然得不到经济一季度能够确认见底的证据，同时政策的放松并无进一步实质性的举措，导致三月份市场大幅回调。进入二季度，由于投资者对政府刺激经济的预期再度升温，市场在四月份再次反弹。但之后众多经济指标继续加速滑落，显示了此轮经济下行周期尚未见底；同时政策刺激力度依然较弱，不达市场预期，导致大盘重新回调。从板块来看，在一季度 获得明显相对收益的银行板块，在经济持续放缓，行业面临非对称降息，息差见顶，贷款质量恶化等悲观预期下显著跑输市场；以建材，化工，汽车，机械等为代表的传统制造业景气度依然向下，市场表现也同样不佳；以煤炭为代表的上游资源品由于国内外能源价格出现大幅回调，国内出现供需失衡的苗头，股价也出现了剧烈的调整。同时，以食品饮料，医药，消费电子，环保等为代表的消费类，成长类行业由于其低估值及稳定的盈利表现，或者是在行业层面率先获得底部确认进而走入上升通道，从而获得了显著超越市场的表现。从风格上来看，一季度显著跑输市场的中小盘股在二季度获得了明显的相对收益。

  报告期内，在资产配置上，本基金管理延续了年初以来的思路，认为无论从实体经济走势，市场估值，流动性，还是政策等角度上来看，Ａ股市场都不宜过分悲观，依然保持了８５％左右的股票仓位。在行业配置层面，根据实体经济以及市场情绪的变化，本基金以上游能源及下游消费为主要配置方向。报告期内逐步减持了与经济周期相关性较强的银行以及中游制造类行业的配置；增加了食品饮料，医药，消费电子，非银行金融等行业的配置，取得了一定的积极效果。同时，在６月份国际国内能源价格剧烈调整的影响下，本基金能源类投资标的的股价也出现了较大的调整，造成了一定的压力。

  ４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

  截至报告期末，本基金份额净值为１．２４４７元．报告期内，份额净值增长率为３．５５％，同期业绩基准增长率为１．３１％。

  ４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  今年上半年我国经济依然呈现回落的势态，众多经济指标从环比来看尚未迎来拐点，经济形势依然不容乐观。但同时我们也要看到，各经济指标及重点行业数据的下滑幅度已经有所收敛，领先指标呈现回升的可能性正在加大；政府对于通胀的调控已经基本达到预期目标，有助于后续各种经济刺激政策的放开和施展。市场加速回调，临近新低，估值优势愈发凸显，Ａ股市场的可投资性大大增强。本基金管理组依然看好下半年市场的投资机会。但需要时刻提醒我们的是：中国经济正在处于一个三十年以来的重大转型期，以投资和出口作为两大重要引擎的经济发展模式面临深刻的变革。这个过程并不是一帆风顺的，存在很多困难和不确定性。在此过程中，经济增长中枢的下移是必然的结果，并导致股票市场估值中枢的下移。因此，对于经济转型和增长的过分乐观也是不足取的。

  从资产配置层面来看，本基金管理组看好下半年Ａ股市场的投资机会，将适度的保持相对较高的股票仓位并给予及时的调整；从行业配置层面看，更侧重于以食品饮料医药为代表的大消费，具有较大创新空间的非银行金融，综合能源及新兴产业的研究和配置。对于银行地产及传统中游制造业，在具备安全边际的基础上，以预期差主导下的波段投资为主。

  ４．６ 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

  根据中国证监会相关规定和基金合同约定，本基金管理人应严格按照新准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。会计师事务所在估值调整导致基金资产净值的变化在０．２５％以上时对所采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。其中，本基金管理人为了确保估值工作的合规开展，建立了负责估值工作决策和执行的专门机构，组成人员包括督察长、数量化投资部总监、监察稽核总监及基金会计负责人等。其中，超过三分之二以上的人员具有１０年以上的基金从业经验，且具有风控、合规、会计方面的专业经验。同时，根据基金管理公司制订的相关制度，负责估值工作决策和执行的机构成员中不包括基金经理。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。

  ４．７ 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

  本基金合同约定，本基金的收益分配原则为：基金收益分配采用现金方式，投资人可选择获取现金红利自动转为基金份额进行再投资；基金份额持有人事先未做出选择的，默认的分红方式为现金红利；每一基金份额享有同等分配权；基金当期收益先弥补上期亏损后，方可进行当期收益分配；基金收益分配后每份基金份额的净值不能低于面值；如果基金当期出现亏损，则不进行收益分配；在符合有关基金分红条件的前提下，基金收益分配每年至多四次；全年基金收益分配比例不得低于年度基金已实现净收益的５０％。成立不满三个月，收益可不分配。法律、法规或监管机构另有规定的，从其规定。

  根据上述分配原则以及基金的实际运作情况，本报告期本基金未有分配事项，本报告期内已分配数（每１０份基金份额派发红利０．２０元）为以往年度收益分配。

  §５ 托管人报告

  ５．１ 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

  本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在对南方高增长证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。

  ５．２ 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

  本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。

  ５．３ 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

  本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。

  §６半年度财务会计报告（未经审计）

  ６．１资产负债表

  会计主体：南方高增长证券投资基金

  报告截止日： ２０１２年６月３０日

  单位：人民币元

  ■

  注：报告截止日２０１２年０６月３０日，基金份额净值１．２４４７元，基金份额总额２，５０１，１６６，１６３．８２份。

  ６．２ 利润表

  会计主体：南方高增长证券投资基金

  本报告期： ２０１２年１月１日 至 ２０１２年６月３０日

  单位：人民币元

  ■

  ６．３ 所有者权益（基金净值）变动表

  会计主体：南方高增长证券投资基金

  本报告期：２０１２年１月１日 至 ２０１２年６月３０日

  单位：人民币元

  ■

  报表附注为财务报表的组成部分。

  本报告 － 至 － 财务报表由下列负责人签署：

  ＿＿＿＿＿＿高良玉＿＿＿＿＿＿ ＿＿＿＿＿＿鲍文革＿＿＿＿＿＿ ＿＿＿＿鲍文革＿＿＿＿

  基金管理公司负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

  ６．４ 报表附注

  ６．４．１ 重要会计政策和会计估计

  本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告完全一致。

  ６．４．２ 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

  ６．４．２．１ 会计政策变更的说明

  本报告期无会计政策变更。

  ６．４．２．２ 会计估计变更的说明

  本报告期无会计估计变更。

  ６．４．２．３ 差错更正的说明

  本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。

  ６．４．３ 关联方关系

  ６．４．３．１ 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

  本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。

  ６．４．３．２ 本报告期与基金发生关联交易的各关联方

  ■

  ６．４．４ 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

  ６．４．４．１ 通过关联方交易单元进行的交易

  ６．４．４．１．１ 股票交易

  金额单位：人民币元

  ■

  注：报告期内未通过关联方进行债券、回购交易。

  ６．４．４．１．２ 权证交易

  注：无。

  ６．４．４．１．３应支付关联方的佣金

  金额单位：人民币元

  ■

  注：１． 上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费和经手费后的净额列示。

  ２． 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务等。

  ６．４．４．２ 关联方报酬

  ６．４．４．２．１ 基金管理费

  单位：人民币元

  ■

  注：支付基金管理人南方基金公司的管理人报酬按前一日基金资产净值１．５％的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

  日管理人报酬＝前一日基金资产净值 Ｘ １．５％ ／ 当年天数。

  ６．４．４．２．２ 基金托管费

  单位：人民币元

  ■

  注：支付基金托管人中国银行的托管费按前一日基金资产净值０．２５％的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

  日托管费＝前一日基金资产净值 Ｘ ０．２５％ ／ 当年天数。

  ６．４．４．３ 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易

  单位：人民币元

  ■

  ６．４．４．４ 各关联方投资本基金的情况

  ６．４．４．４．１ 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

  份额单位：份

  ■

  ６．４．４．４．２ 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

  注：无

  ６．４．４．５ 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

  单位：人民币元

  ■

  注：本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管，按银行同业利率计息。

  ６．４．４．６ 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

  无

  ６．４．４．７ 其他关联交易事项的说明

  无

  ６．４．５ 期末（ ２０１２年６月３０日 ）本基金持有的流通受限证券

  ６．４．５．１ 因认购新发／增发证券而于期末持有的流通受限证券

  金额单位：人民币元

  ■

  注： 基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。

  ６．４．５．２ 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

  无。

  ６．４．５．３ 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

  ６．４．５．３．１ 银行间市场债券正回购

  无。

  ６．４．５．３．２ 交易所市场债券正回购

  无。

  ６．４．６ 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

  无。

  ７ 投资组合报告

  ７．１ 期末基金资产组合情况

  金额单位：人民币元

  ■

  ７．２ 期末按行业分类的股票投资组合

  金额单位：人民币元

  ■

  ７．３ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  金额单位：人民币元

  ■

  注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｎｆｆｕｎｄ．ｃｏｍ的半年度报告正文。

  ７．４ 报告期内股票投资组合的重大变动

  ７．４．１ 累计买入金额超出期初基金资产净值２％或前２０名的股票明细

  金额单位：人民币元

  ■

  ■

  注：买入包括二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，买入金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

  ７．４．２ 累计卖出金额超出期初基金资产净值２％或前２０名的股票明细

  金额单位：人民币元

  ■

  注：卖出包括二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票，卖出金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

  ７．４．３ 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

  单位：人民币元

  ■

  注： 买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

  ７．５ 期末按债券品种分类的债券投资组合

  金额单位：人民币元

  ■

  ７．６ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  金额单位：人民币元

  ■

  ７．７ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ７．８ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  注：本基金本报告期末未持有权证。

  ７．９ 投资组合报告附注

  ７．９．１ 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  ７．９．２ 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定备选股票库。

  ７．９．３ 期末其他各项资产构成

  单位：人民币元

  ■

  ７．９．４ 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  ７．９．５ 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  ７．９．６投资组合报告附注的其他文字描述部分

  无。

  §８ 基金份额持有人信息

  ８．１ 期末基金份额持有人户数及持有人结构

  份额单位：份

  ■

  ８．２ 期末上市基金前十名持有人

  ■

  注：持有人为场内持有人。

  ８．３ 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况

  ■

  注：本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本基金份额的数量区间为１０万份至５０万份（含），本基金基金经理未持有本基金份额。

  §９ 开放式基金份额变动

  单位：份

  ■

  §１０ 重大事件揭示

  １０．１ 基金份额持有人大会决议

  ■

  １０．２ 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

  ■

  １０．３ 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

  ■

  １０．４ 基金投资策略的改变

  ■

  １０．５ 为基金进行审计的会计师事务所情况

  ■

  １０．６ 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

  ■

  １０．７基金租用证券公司交易单元的有关情况

  １０．７．１ 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

  金额单位：人民币元

  ■

  １０．７．２ 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

  无。

  注：交易单元的选择标准和程序

  根据中国证监会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》（证监基金字［２００７］４８号）的有关规定，我公司制定了租用证券公司专用交易席位的选择标准和程序：

  Ａ：选择标准

  （ａ）公司经营行为规范，财务状况和经营状况良好；

  （ｂ）公司具有较强的研究能力，能及时、全面地为基金提供高质量的宏观经济研究、行业研究及市场走向、个股分析报告和专门研究报告；

  （ｃ）公司内部管理规范，能满足基金操作的保密要求；

  （ｄ）建立了广泛的信息网络，能及时提供准确的信息资讯服务。

  Ｂ：选择流程

  公司研究部门定期对券商服务质量从以下几方面进行量化评比，并根据评比的结果选择席位：

  （ａ）服务的主动性。主要针对证券公司承接调研课题的态度、协助安排上市公司调研、以及就有关专题提供研究报告和讲座；

  （ｂ）研究报告的质量。主要是指证券公司所提供研究报告是否详实，投资建议是否准确；

  （ｃ）资讯提供的及时性及便利性。主要是指证券公司提供资讯的时效性、及时性以及提供资讯的渠道是否便利、提供的资讯是否充足全面。