证券时报多媒体数字报

  （上接D10版）

  ｂ． 组合构建策略与方法

  在确定每类属资产配置以后，在每一类属债券内部，本产品采取一系列策略构建债券投资组合。本基金产品的组合构建策略主要包括：久期调整、凸度挖掘、波动性交易、品质互换、回购套利等。

  ｃ． 债券选择标准

  本基金的选券基本标准为：在符合本基金产品资产配置策略和组合构建策略的条件下，选择能够保持策略延续性和稳定性、投资组合流动性及风险控制要求的债券。

  （ｉ）符合实施前述的资产配置策略、投资策略的要求；

  （ｉｉ）保持投资策略的延续性和稳定性；

  （ｉｉｉ）符合风险管理指标，包括ＶａＲ和流动性指标的要求；

  （ｉｖ）价值严重被低估且符合投资总体理念的要求；

  （ｖ）降低积极管理风险的要求；

  （ｖｉ）银行间市场询价达到三家以上；

  （ｖｉｉ）在其他条件相同时，优先选择双边报价商报价债券列表中的债券；

  （ｖｉｉｉ）优先选择央行公开市场操作的品种。

  （二）投资管理程序

  １、研究部通过内部独立研究，并借鉴其他研究机构的研究成果，形成宏观、政策、投资策略、行业和上市公司等分析报告，为投资决策委员会和基金经理小组提供决策依据。

  ２、在投资决策委员会的指导下，基金经理小组和资产配置委员会综合对国内外宏观经济、货币环境、证券市场发展趋势等要素的分析判断，按照基金的合同规定，提出下一阶段本系列基金投资组合中股票、债券、现金的配置比例，并制订基金在其他重要股票资产类别上的具体配置计划。

  ３、投资决策委员会定期和不定期召开会议，根据基金投资目标和对市场的判断决定本系列基金的总体投资策略，审核并批准基金经理小组提出的资产配置方案或重大投资决定。

  ４、基金经理小组根据投资决策委员会所做的决议，参考研究部和其他研究机构的研究报告，选择具体的投资目标，构建投资组合。

  ５、基金经理小组将投资指令下达给集中交易室，交易主管在复核投资指令合法合规的基础上，将指令分发给交易员执行。保证决策和执行权利的分离。

  ６、风险控制委员会根据市场变化对基金投资组合进行风险评估与监控，并授权风险控制小组进行日常跟踪，出具风险分析报告。监察稽核部对基金投资过程进行日常监督。

  ７、基金经理小组将跟踪证券市场和上市公司的发展变化，结合基金申购、赎回和转换导致的现金流量变化情况，以及组合风险和流动性的评估结果，对投资组合进行动态调整。

  ８、在确保基金份额持有人利益的前提下，基金管理人有权根据环境变化和实际需要对上述投资程序作出调整。

  九、基金的业绩比较基准

  嘉实增长混合：巨潮５００（小盘）指数

  嘉实稳健混合：巨潮２００（大盘）指数

  嘉实债券：中央国债登记结算公司的中国债券指数

  十、基金的风险收益特征

  １．嘉实增长混合：本基金属于中高风险证券投资基金。本基金长期系统性风险控制目标为：基金份额净值相对于基金业绩基准的β值保持在０．５至０．８之间。

  ２．嘉实稳健混合：本基金属于中低风险证券投资基金。本基金长期系统性风险控制目标为：基金份额净值相对于基金业绩基准的β值保持在０．５至０．８之间。

  ３．嘉实债券：本基金属于低风险证券投资基金，其长期平均的风险和预期收益率低于股票基金，高于货币市场基金。

  十一、基金投资组合报告

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  本系列基金托管人中国银行股份有限公司根据本系列基金合同规定，于２０１２年７月１８日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  本投资组合报告所载数据截至２０１２年６月３０日（“报告期末”），本报告所列财务数据未经审计。

  １．嘉实增长混合

  （１）报告期末基金资产组合情况

  （２）报告期末按行业分类的股票投资组合

  （３）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  （４）报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  （５） 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  （６）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  报告期末，本基金未持有资产支持证券。

  （７）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  报告期末，本基金未持有权证。

  （８） 投资组合报告附注

  ①报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。

  ②本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

  ③其他资产构成

  ④报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  ⑤ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限情况。

  ２．嘉实稳健混合

  （１）报告期末基金资产组合情况

  （２）报告期末按行业分类的股票投资组合

  （３） 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  （４）报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  （５）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  （６）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  报告期末，本基金未持有资产支持证券。

  （７）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  报告期末，本基金未持有权证。

  （８）投资组合报告附注

  ①报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。

  ②本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

  ③其他资产构成

  ④报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  ⑤报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限情况。

  ３．嘉实债券

  （１）报告期末基金资产组合情况

  （２）报告期末按行业分类的股票投资组合

  （３）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  注：报告期末，本基金仅持有上述２只股票。

  （４）报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  （５）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  （６）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  报告期末，本基金未持有资产支持证券。

  （７）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  报告期末，本基金未持有权证。

  （８）投资组合报告附注

  ①报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。

  ②本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

  ③其他资产构成

  ④报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  ⑤报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  十二、基金的业绩

  基金业绩截止日为２０１２年６月３０日。

  基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本系列基金的招募说明书。

  （一）嘉实增长混合

  １、基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  ２、自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况并与同期业绩比较基准的变动进行比较

  ■

  图１：嘉实增长混合累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图

  （２００３年７月９日至２０１２年６月３０日）

  注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起６个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同第三部分（四（一）投资范围和（四）各基金投资组合比例限制）的规定：（１）投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的８０％；（２）持有一家公司的股票，不得超过基金资产净值的１０％；（３）本基金与由基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的１０％；（４）投资于国债的比例不低于基金资产净值的２０％；（５）本基金的股票资产中至少有８０％属于本基金名称所显示的投资内容；（６）法律法规或监管部门对上述比例限制另有规定的，从其规定。

  （二）嘉实稳健混合

  １、基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  ２、自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动进行比较

  ■

  图２：嘉实稳健混合累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图

  （２００３年７月９日至２０１２年６月３０日）

  注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起６个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同第三部分（四（一）投资范围和（四）各基金投资组合比例限制）的规定：（１）投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的８０％；（２）持有一家公司的股票，不得超过基金资产净值的１０％；（３）本基金与由基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的１０％；（４）投资于国债的比例不低于基金资产净值的２０％；（５）本基金的股票资产中至少有８０％属于本基金名称所显示的投资内容；（６）法律法规或监管部门对上述比例限制另有规定的，从其规定。

  （三）嘉实债券

  １、基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  ２、自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动进行比较

  ■

  图３：嘉实债券累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图

  （２００３年７月９日至２０１２年６月３０日）

  注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起６个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同第三部分（四、（一）投资范围和（四）各基金投资组合比例限制）的规定：（１）投资于债券的比例不低于基金资产总值的８０％；（２）投资于国债的比例不低于基金资产净值的２０％；（３）投资于国债及信用等级为ＢＢＢ级及以上（或者有高信用等级机构或相当优质资产担保）的金融债、企业（公司）债（包括可转债）等债券的比例不低于基金非现金资产的８０％。前述信用等级是指由国家有权机构批准或认可的信用评级机构进行的信用评级；（４）本基金所投资的新股上市流通后持有期不超过六个月；（５）新股投资比例不超过基金资产总值的２０％。

  十三、费用概览

  （一）基金费用的种类

  １、与基金运作有关的费用

  （１） 基金管理人的管理费

  ①以下条款适用于嘉实增长混合和嘉实稳健混合

  基金管理人的基金管理费按基金资产净值的１．５％年费率计提。

  在通常情况下，基金管理费按前一日基金资产净值的１．５％年费率计提。计算方法如下：

  Ｈ＝Ｅ×１．５％÷当年天数

  Ｈ为每日应计提的基金管理费

  Ｅ为前一日基金资产净值

  ②以下条款适用于嘉实债券

  基金管理人的基金管理费按基金资产净值的０．６％年费率计提。

  在通常情况下，基金管理费按前一日基金资产净值的０．６％年费率计提。计算方法如下：

  Ｈ＝Ｅ×０．６％÷当年天数

  Ｈ为每日应计提的基金管理费

  Ｅ为前一日基金资产净值

  基金管理费每日计提，按月支付。经基金托管人复核后于次月首日起５个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。

  （２）基金托管人的基金托管费

  ①以下条款适用于嘉实增长混合和嘉实稳健混合

  基金托管人的基金托管费按基金资产净值的０．２５％年费率计提。

  在通常情况下，基金托管费按前一日基金资产净值的０．２５％年费率计提。计算方法如下：

  Ｈ＝Ｅ×０．２５％÷当年天数

  Ｈ为每日应计提的基金托管费

  Ｅ为前一日的基金资产净值

  ②以下条款适用于嘉实债券

  基金托管人的基金托管费按基金资产净值的０．２％年费率计提。

  在通常情况下，基金托管费按前一日基金资产净值的０．２％年费率计提。计算方法如下：

  Ｈ＝Ｅ×０．２％÷当年天数

  Ｈ为每日应计提的基金托管费

  Ｅ为前一日的基金资产净值

  基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，基金托管人复核后于次月首日起５个工作日内从基金资产中一次性支付给基金托管人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。

  （３）与基金运作有关的其他费用

  主要包括证券交易费用、基金成立后的基金信息披露费用、基金份额持有人大会费用、基金成立后与基金相关的会计师费和律师费。该等费用由基金托管人根据其他有关法规及相应协议的规定，按费用实际支出金额支付，列入当期基金费用。

  （４）上述系列基金／基金费用由基金管理人按照公允的市场价格确定，法律法规另有规定时从其规定。

  上述基金费用由相应的基金独立承担，本系列基金费用按各基金份额与各基金份额总和之比分摊。

  ２、与基金销售有关的费用

  （１）申购费

  １．本系列基金／基金的申购费按申购金额采用比例费率，投资者在一天之内如果有多笔申购，适用费率按单笔分别计算。费率表如下：

  个人投资者通过本系列基金管理人直销网上交易系统和电话交易系统申购本系列基金／基金实行申购费率优惠，其申购费率不按申购金额分档，统一优惠为申购金额的０．６％。但中国银行长城借记卡、招商银行借记卡、中国农业银行金穗卡持卡人，申购本系列基金的申购费率优惠按照相关公告规定的费率执行；机构投资者通过本系列基金管理人直销网上交易系统申购开放式基金业务，其申购费率不按申购金额分档，统一优惠为申购金额的０．６％。优惠后费率如果低于０．６％，则按０．６％执行。基金招募说明书及相关公告规定的申购费率低于０．６％时，按实际费率收取申购费。

  ２．赎回费根据持有时间实行递减收费。费率表如下：

  基金的赎回费用由赎回人承担，在扣除必要的手续费后，赎回费余额不得低于赎回费总额的２５％，并归入基金财产。

  （３）转换费

  ①嘉实增长混合、嘉实稳健混合、嘉实债券基金之间转换时，转换费率为被转出基金份额净值的０．５％。如所转换的基金份额已被连续持有超过３个月时间，基金份额持有人可以免费转换。转换后的基金份额的持有时间重新开始计算。

  ②由嘉实货币、嘉实超短债债券、嘉实多元债券Ｂ、嘉实安心货币转出至嘉实增长混合、嘉实稳健混合、嘉实债券，转换费率为转入基金适用的申购费率。计算公式如下：

  净转入金额＝（转出份额×转出当日转出基金的基金份额净值） ／（１＋转换费率）＋Ｍ

  转换费用＝（转出份额×转出当日转出基金的基金份额净值）×转换费率／（１＋转换费率）

  转入份额＝净转入金额／转入当日转入基金的基金份额净值

  其中Ｍ为嘉实货币、嘉实安心货币全部转出时账户当前累计未付收益

  ③嘉实增长混合、嘉实稳健混合、嘉实债券分别与嘉实成长收益混合、嘉实服务增值行业混合、嘉实主题精选混合、嘉实策略增长混合（嘉实增长混合与嘉实策略混合之间尚未开办基金转换业务）、嘉实优质企业股票、嘉实研究精选股票、嘉实多元债券Ａ、嘉实量化阿尔法股票、嘉实回报混合、嘉实价值优势股票、嘉实稳固收益债券、嘉实主题新动力、嘉实深证基本面１２０ＥＴＦ联接、嘉实领先成长股票、嘉实信用债券、嘉实周期优选股票、嘉实中创４００ＥＴＦ联接互转；嘉实增长混合、嘉实稳健混合、嘉实债券转出至嘉实货币、嘉实超短债债券、嘉实多元债券Ｂ、嘉实安心货币， 采用“赎回费 ＋ 申购费率补差”算法，计算公式如下：

  净转入金额＝Ｂ×Ｃ×（１－Ｄ）／（１＋Ｇ）

  转换补差费用＝［Ｂ×Ｃ×（１－Ｄ）／（１＋Ｇ）］×Ｇ

  转入份额＝净转入金额／Ｅ

  其中，Ｂ为转出的基金份额； Ｃ为转换申请当日转出基金的基金份额净值；Ｄ为转出基金的对应赎回费率；Ｇ为对应的申购补差费率，当转出基金的申购费率 ≥ 转入基金的申购费率时，则申购补差费率Ｇ为零； Ｅ为转换申请当日转入基金的基金份额净值。

  其中赎回费的２５％归入转出基金资产（嘉实稳固收益债券基金除外）；根据嘉实稳固收益债券基金合同的约定，该基金的赎回费全部归入该基金资产（注：在运作期和间歇期，该基金按不同的方式收取赎回费）。

  注１：嘉实增长混合与嘉实策略混合之间尚未开办基金转换业务。

  注２：自２０１０年５月２６日起嘉实主题混合暂停转入业务；自２０１１年１月７日起嘉实增长混合暂停转入业务；自２０１１年１月７日起嘉实策略混合暂停转入业务；自２０１２年３月１６日起，嘉实信用债券Ａ、嘉实信用债券Ｃ单日单个基金账户单笔申购（或转入、定投）不超过５００万元；２０１２年６月８日起，嘉实货币单日单个基金账户单笔申购（或转入、定投）不超过１亿元。具体请参见嘉实基金网站刊载的相关公告。

  （４）销售服务费

  基金管理人可以根据中国证监会的有关规定从基金财产中计提销售服务费，用于基金的持续销售和服务基金份额持有人。

  ３、其他费用

  按照国家有关规定可以列入的其他费用根据相关法律及中国证监会相关规定列支。

  （二）不列入基金费用的项目

  基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金资产的损失，以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。

  （三）基金管理费和基金托管费的调整

  基金管理人和基金托管人可磋商酌情调低部分或全部基金管理费和基金托管费，经中国证监会核准后公告；此项调整无须召开基金份额持有人大会。

  （四）基金的税收

  本系列基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行。

  十四、对招募说明书更新部分的说明

  本招募说明书依据《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求，结合本基金管理人在本基金合同生效后对本基金实施的投资经营情况，对２００３年５月２９日刊登的本系列基金原招募说明书进行了更新，主要更新内容如下：

  １． 在“重要提示”部分：明确了更新招募说明书内容的截止日期及有关财务数据的截止日期。

  ２．在“三、基金管理人”部分：更新了基金管理人的相关信息。

  ３．在“四、基金托管人”部分：更新了托管人的相关信息。

  ４．在“五、相关服务机构”部分：增加更新相关代销机构信息。

  ５． 在“十一、基金的投资”部分：补充了本基金最近一期投资组合报告内容。

  ６．在“十二、基金的业绩”部分：说明了基金成立以来的投资业绩。

  ７．在“二十四、其他应披露事项”部分：增加了２０１２年１月９日至２０１２年７月９日本系列基金／基金的相关临时公告事项列表。

  嘉实基金管理有限公司

  ２０１２年９月５日