证券时报多媒体数字报

  (上接D22版)

  四、基金的名称

  本基金名称：嘉实主题精选混合型证券投资基金

  五、基金的类型

  本基金类型：契约型开放式

  六、基金的投资目标

  充分把握中国崛起过程中的投资机会，谋求基金资产长期稳定增值。

  七、基金的投资方向

  本基金投资范围限于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

  本基金投资组合的资产配置范围为：股票资产３０％～９５％，债券０～７０％，权证０～３％，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的５％。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。

  八、基金的投资策略

  （一）投资策略

  本基金采用“主题投资策略”（Ｔｈｅｍａｔｉｃ Ｉｎｖｅｓｔｍｅｎｔ Ａｐｐｒｏａｃｈ），依托基金管理人的投研团队，借鉴外部合作方的研究成果，构建投资组合，动态把握市场投资机会。

  １、资产配置

  本基金将从宏观面、政策面、基本面和资金面等四个角度进行综合分析，根据市场情况灵活配置大类资产，减小基金的系统性风险。在资产配置上，将优先考虑股票类资产的配置，在确定证券市场主题之后构造股票组合，剩余资产将配置于固定收益类和现金类等大类资产上。

  ２、股票投资策略

  股票投资部分，将从主题发掘、主题配置和个股精选三个层面构建股票投资组合。

  （１）主题发掘

  投资主题是影响经济发展和企业盈利的关键性和趋势性因素，它具有以下特点：

  ● 前瞻性；

  ● 动态变化；

  ● 主题所涉及的企业不局限于某一具体的行业或地域；

  ● 主题之间相对独立；

  中国的发展具有多层次、多样化、动态变化的特点，不同主题下的企业两极分化的特点更加明显；中国的崛起也是一个多层次、长周期的历史性进程，不同特点的企业发展顺序有先有后，发展速度和获益程度各不相同，新旧投资主题将出现更替。投资主题所影响的企业不仅仅局限于行业、地域这一传统的划分范围之内，具有跨行业、跨地域特点的投资主题将为市场带来新的投资机会。各主题之间具有相对独立的特点，证券市场存在“多主题驱动”的投资机会。

  基金管理人将依托基金管理人的投研团队，立足于“嘉实ＴＯＰ－ＤＯＷＮ研究模型”，根据嘉实宏观经济、政策制度和其他领域的相关研究报告以及外部合作方的研究成果，采用定性和定量模型分析相结合的方法，从宏观经济、政策制度、技术进步和社会文化等多个角度出发，动态分析影响经济发展和企业盈利的关键性、趋势性因素，前瞻性发掘在中国崛起过程中所不断涌现出来的投资主题。

  （２）主题配置

  在主题发掘基础上，基金管理人将根据嘉实“企业投资价值评估体系”，对不同主题进行分析和评估，根据主题与企业的关联度，确定明确受惠于相关主题的企业，形成“主题企业群”， 根据不同主题因素对企业ＥＰＳ和企业价值的影响幅度，确定主题企业群的受益程度； 根据企业群所涵盖的企业数目、市值等指标，确定主题企业群的市场容量； 根据证券市场的情绪、主题企业群在证券市场近一个月的表现，确定主题企业群的市场反应速度。根据上述三个关键变量，确定“主题企业群”的配置权重。对于受益程度高、市场容量大、反应时间快的主题企业群，基金将加大配置力度。

  （３）个股选择

  本基金在个股选择层面，采用“研究驱动”的模式，基于基金管理人研究团队的独立研究，精选受益于相关主题的个股，并在此基础上构建股票投资组合。

  个股选择的标准为：

  ● 属于主题企业群，并且根据嘉实“企业投资价值评估体系”，从ＥＰＳ增长、企业经济价值等指标评估看，受惠程度居“主题企业群”中前１／２；；

  ● 考虑到企业未来的成长性，未来一至三年企业的ＥＰＳ、ＥＶＡ等财务指标预计有较大幅度增长，从ＰＥＧ、ＰＣＦ等指标比较，目前的估值水平明显低估或者相对合理；

  ● 根据上市公司股权结构、公司组织框架、信息透明度等角度定性分析，选择公司治理结构良好的上市公司；

  ● 兼具有中长期成长性及中短期市场表现的催化剂。

  ３、债券投资组合构建

  本基金的债券组合主要作为基金流动性管理的工具。

  债券投资采取“自上而下”的策略，深入分析宏观经济、货币政策和利率变化趋势以及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素，以价值发现为基础，采取以久期管理策略为主，辅以收益率曲线策略等，确定和构造能够提供稳定收益、较高流动性的债券和货币市场工具组合。

  （１）久期策略

  在分析宏观经济指标（主要包括：市场资金供求、利率水平和市场预期、通货膨胀率、ＧＤＰ增长率、货币供应量、就业率水平、国际市场利率水平、汇率）和财政货币政策等的基础上，对未来较长的一段时间内的市场利率变化趋势进行预测，决定组合的久期，并通过不同债券剩余期限的合理分布，有效地控制利率波动对基金净值波动的影响，并尽可能提高基金收益率。

  （２）收益率曲线策略

  收益率曲线策略是基于对收益率曲线变化特征的分析，预测收益率曲线的变化趋势，并据此进行投资组合的构建。收益率曲线策略有两方面的内容，一是收益率曲线本身的变化，根据收益率曲线可能向上移动或向下移动，降低或加长整个投资组合的平均剩余期限。二是根据收益率曲线上不同年限收益率的息差特征，通过骑乘策略，投资于最有投资价值的债券。

  ４、权证投资策略

  本基金在权证投资中将对权证标的证券的基本面进行研究，结合期权定价模型和我国证券市场的交易制度估计权证价值，主要考虑运用的策略包括：杠杆策略、价值挖掘策略、获利保护策略、价差策略、双向权证策略、卖空有保护的认购权证策略、买入保护性的认沽权证策略等。

  （二）投资决策程序

  １、主题研究与个股研究

  研究员通过宏观研究、市场策略研究、定量研究和个股研究等手段，从宏观经济、政策制度、科技进步、社会文化等角度进行综合分析，为基金经理提供主题选择和主题企业群选择的建议。基金经理综合上述判断，确定投资主题和主题企业群，并上报投资决策委员会；

  ２、投资决策

  在主题和主题企业群确定的基础上，基金经理根据“主题企业群”的市场容量、受益程度和市场反映速度，做出本基金的资产配置决策，包括对主题和主题企业群的资产配置以及债券和现金类资产的配置决策。研究员根据个券选择标准，提供个券选择建议。基金经理根据研究员的建议，完成组合构建，下达投资指令。

  ３、组合风险控制

  组合控制员按照风险控制标准，对基金经理下达的投资指令进行事前审核。符合风险控制标准的指令将交由中央交易室执行。

  ４、交易执行

  基金管理人设置独立的中央交易室，通过严格的交易制度和实时的一线监控功能，保证基金经理的投资指令在合法、合规的前提下得到高效地执行。

  ５、动态的组合管理

  基金经理将跟踪证券市场和上市公司的发展变化，结合基金申购和赎回导致的现金流量情况，以及组合风险和流动性的评估结果，对投资组合进行动态的调整，使之不断得到优化。

  九、基金的业绩比较基准

  沪深３００指数增长率×９５％＋同业存款收益率×５％

  如果今后市场出现更具代表性的业绩比较基准，或更科学的复合指数权重比例，在与基金托管人协商一致后，本基金管理人可调整或变更业绩比较基准。

  十、基金的风险收益特征

  较高风险，较高收益。

  十一、基金投资组合报告

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１２年７月１６日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  本投资组合报告所载数据截至２０１２年６月３０日（“报告期末”），本报告所列财务数据未经审计。

  １． １．报告期末基金资产组合情况

  ２．报告期末按行业分类的股票投资组合

  ３．报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  ４．报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  ５．报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  ６．报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  报告期末，本基金未持有资产支持证券。

  ７．报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  报告期末，本基金未持有权证。

  ８．投资组合报告附注

  （１）报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。

  （２） 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

  （３）其他资产构成

  （４） 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。

  （５）报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限情况。

  十二、基金的业绩

  基金业绩截止日为２０１２年６月３０日。

  基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  １．基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  ２．自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准收益率的变动比较

  ■

  图：嘉实主题混合基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图

  （２００６年７月２１日至２０１２年６月３０日）

  注１：按基金合同约定，本基金自基金合同生效日起６个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同第十四条（（二）投资范围、（八）２．投资组合比例限制）约定：（１）资产配置范围为：股票资产３０％～９５％，债券０～７０％，权证０～３％，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的５％；（２）持有一家上市公司的股票，其市值不超过基金资产净值的１０％；（３）本基金与基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和，不超过该证券的１０％；（４）在任何交易日买入权证的总金额，不超过上一交易日基金资产净值的千分之五；（５）持有的全部权证，其市值不超过基金资产净值的３％；（６）法律法规和基金合同规定的其他限制。

  注２：２０１２年３月７日，本基金管理人发布《关于嘉实主题混合基金经理变更的公告》，聘请马惠明先生担任本基金基金经理，邹唯先生不再担任本基金基金经理。

  十三、费用概览

  （一） 基金费用的种类

  １、与基金运作有关的费用

  （１）基金管理人的管理费

  基金管理人的基金管理费按基金资产净值的１．５％年费率计提。计算方法如下：

  Ｈ＝Ｅ×１．５％÷当年天数

  Ｈ 为每日应计提的基金管理费

  Ｅ 为前一日基金资产净值

  基金管理费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，基金托管人复核后于次月首日起十个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。

  （２）基金托管人的托管费

  基金托管人的基金托管费按基金资产净值的０．２５％年费率计提。计算方法如下：

  Ｈ＝Ｅ×０．２５％÷当年天数

  Ｈ 为每日应计提的基金托管费

  Ｅ 为前一日的基金资产净值

  基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，基金托管人复核后于次月首日起十个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人。

  （３）与基金运作有关的其他费用

  主要包括证券交易费用、基金合同生效以后的信息披露费用、基金份额持有人大会费用、基金合同生效以后的会计师费和律师费等。该等费用由基金管理人和基金托管人根据有关法规及相应协议的规定，列入当期基金费用。

  ２、与基金销售有关的费用

  （１）申购费

  本基金申购费率按照申购金额递减，即申购金额越大，所适用的申购费率越低。投资者在一天之内如果有多笔申购，适用费率按单笔分别计算。本基金申购费率最高不超过申购金额的５％，具体如下：

  个人投资者通过本基金管理人直销网上交易系统和电话交易系统申购本基金实行申购费率优惠，其申购费率不按申购金额分档，统一优惠为申购金额的０．６％，但中国银行长城借记卡、招商银行借记卡、中国农业银行金穗卡持卡人，申购本基金的申购费率优惠按照相关公告规定的费率执行；机构投资者通过本基金管理人直销网上交易系统申购本基金，其申购费率不按申购金额分档，统一优惠为申购金额的０．６％。优惠后费率如果低于０．６％，则按０．６％执行。基金招募说明书及相应公告规定的相应申购费率低于０．６％时，按实际费率收取申购费。

  （２）赎回费

  本基金的赎回费率按照持有时间递减，即相关基金份额持有时间越长，所适用的赎回费率越低，赎回费用等于赎回金额乘以所适用的赎回费率。本基金赎回费率最高不超过赎回金额的５％，具体如下：

  本基金的赎回费用由基金份额持有人承担，其中２５％的部分归入基金财产，其余部分用于支付注册登记费等相关手续费。

  （３）转换费

  基金转换费由基金份额持有人承担，用于支付有关手续费和注册登记费。本基金转换费率按照如下方式收取：

  ①嘉实货币市场基金、嘉实超短债证券投资基金、嘉实多元收益债券型证券投资基金Ｂ、嘉实安心货币市场基金转换为嘉实主题精选混合型证券投资基金时，转换费率均为转入基金适用的申购费率

  计算公式如下：

  净转入金额＝（转出份额×转出当日转出基金的基金份额净值） ／（１＋转换费率）＋Ｍ

  转换费用＝（转出份额×转出当日转出基金的基金份额净值）×转换费率／（１＋转换费率）

  转入份额＝净转入金额／转入当日转入基金的基金份额净值

  其中Ｍ为嘉实货币市场基金、嘉实安心货币市场基金全部转出时账户当前累计未付收益

  ②嘉实主题精选混合型证券投资基金与嘉实成长收益证券投资基金、嘉实稳健证券投资基金、嘉实增长证券投资基金、嘉实债券证券投资基金、嘉实服务增值行业证券投资基金、嘉实优质企业股票型证券投资基金、嘉实策略增长混合型证券投资基金、嘉实研究精选股票型证券投资基金、嘉实多元收益债券型证券投资基金Ａ、嘉实量化阿尔法股票型证券投资基金、嘉实回报灵活配置混合型证券投资基金、嘉实价值优势股票型证券投资基金、嘉实稳固收益债券型证券投资基金、嘉实主题新动力股票型证券投资基金、嘉实深证基本面１２０交易型开放式指数证券投资基金联接基金、嘉实领先成长股票型证券投资基金、嘉实信用债券型证券投资基金、嘉实周期优选股票型证券投资基金、嘉实中创４００交易型开放式指数证券投资基金联接基金之间互转；嘉实主题精选混合型证券投资基金转出转至嘉实货币市场基金、嘉实超短债证券投资基金、嘉实多元收益债券型证券投资基金Ｂ、嘉实安心货币市场基金。采用“赎回费 ＋ 申购费率补差”算法，计算公式如下：

  净转入金额 ＝ Ｂ×Ｃ×（１－Ｄ）／（１＋Ｇ）

  转换补差费用 ＝ ［Ｂ×Ｃ×（１－Ｄ）／（１＋Ｇ）］×Ｇ

  转入份额 ＝ 净转入金额 ／ Ｅ

  其中，Ｂ 为转出的基金份额；

  Ｃ 为转换申请当日转出基金的基金份额净值；

  Ｄ 为转出基金的对应赎回费率；

  Ｇ 为对应的申购补差费率，当转出基金的申购费率 ≥ 转入基金的申购费率时，则申购补差费率Ｇ为零；

  Ｅ 为转换申请当日转入基金的基金份额净值。

  其中赎回费的２５％归入转出基金资产（嘉实稳固收益债券基金除外）；根据嘉实稳固收益债券基金合同的约定，该基金的赎回费全部归入该基金资产（注：在运作期和间歇期，该基金按不同的方式收取赎回费）。

  注：自２０１０年５月２６日起嘉实主题混合暂停转入业务；自２０１１年１月７日起嘉实增长混合暂停转入业务；自２０１１年１月７日起嘉实策略混合暂停转入业务；自２０１２年３月１６日起，嘉实信用债券Ａ、嘉实信用债券Ｃ单日单个基金账户单笔申购（或转入、定投）不超过５００万元；２０１２年６月８日起，嘉实货币单日单个基金账户单笔申购（或转入、定投）不超过１亿元。具体请参见嘉实基金网站刊载的相关公告。

  按照国家有关规定可以列入的其他费用根据相关法律及中国证监会相关规定列支。

  （二）不列入基金费用的项目

  基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金资产的损失，以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。

  （三）基金管理费和基金托管费的调整

  基金管理人和基金托管人可协商酌情调低基金管理费和基金托管费，无须召开基金份额持有人大会。

  （四）基金的税收

  本基金运作过程中涉及的各纳税主体，依照国家法律法规的规定履行纳税义务。

  十四、对招募说明书更新部分的说明

  本招募说明书依据《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求，结合本基金管理人在本基金合同生效后对本基金实施的投资经营情况，对本基金原招募说明书进行了更新。主要更新内容如下：

  １． 在“重要提示”部分：明确了更新招募说明书内容的截止日期及有关财务数据的截止日期。

  ２在“三、基金管理人”部分：更新了基金管理人的相关信息。

  ３．在“四、基金托管人”部分：更新了基金托管人的相关信息。

  ４．在“五、相关服务机构”部分：并更新相关代销机构信息。

  ５．在“十一、基金的投资”部分：补充了本基金最近一期投资组合报告内容。

  ６．在“十二、基金的业绩”部分：说明了本基金２００６年７月２１日至２００６年１２月３１日、２００７年年度、２００８年年度、２００９年年度、２０１０年年度、２０１１年年度、２０１２年上半年基金业绩。

  ７．在“二十六、其他应披露事项”部分：列示了本基金自２０１２年１月２１日至２０１２年７月２１日相关临时公告事项。

  嘉实基金管理有限公司

  ２０１２年９月２０日