证券时报多媒体数字报

  乐视网（300104）

  评级：推荐

  评级机构：长江证券

  9月19日，乐视网召开新闻发布会宣布进军电视机市场，并将推出乐视TV超级电视。同时，乐视网发布公告，董事会审议通过了关于公司《进军电视机市场，推出自主品牌电视机的议案》，公司将通过控股子公司乐视致新电子科技（天津）有限公司开展乐视TV相关的产品研发、设计、运营及销售等互联网电视业务，12个月内对乐视致新增资不低于1亿元，未来9个月内完成产品推向市场，1~2年内，项目投资额约为5亿~15亿元。

  乐视互联网电视的出现，将会使乐视网的版权内容和资源优势呈现出放大效应。在内容端，乐视网建立了行业最全的影视剧版权库，拥有9万集电视剧、5000部电影的网络版权，并通过“乐视自制”和乐视影业，为乐视网提供了丰富的内容支持，互联网电视将成为内容资源新的播放窗口，实现内容资源优势的放大效应。

  同洲电子（002052）

  评级：买入

  评级机构：宏源证券

  主营业务好转，国内市场占据半壁江山。公司1-9月主营业务反转，前三季度的每股收益可以达到0.2元，主要由于放弃毛利较低的订单以及加强费用控制。目前，公司数字电视业务平台覆盖15个省，用户近7000万，并与8个省市开展数字电视互动业务合作。经过三年的布局，公司已具备有线电视前端运营平台强大的客户基础与领先优势。

  海外市场放量增长带动公司业绩增长。2012年公司在非洲地区取得了突破性进展，成功获得首批5万台卫星接收机订单，这也意味着非洲地区的数字化已经开始发力，并将为公司未来几年的业务带来新的机会。另外，印度及俄罗斯市场在未来两年里都将保持较为强劲的增长。公司针对巴西、俄罗斯等新兴市场，逐步优化产品结构，实现销售业绩的稳定攀升。

  达实智能（002421）

  评级：买入

  评级机构：广发证券

  达实智能于9月19日发布公告，称收到大连地铁有限公司委托大连机械设备成套公司发出《中标通知书》，确定公司为大连地铁工程环境与设备监控系统（BAS）总承包项目第二标段的中标人，中标价格为5901万元，占公司2011年营收的11.12%。我们认为，公司继续开拓华北业务，收入地区布局愈加均衡。

  公司的传统优势区域在华南，2010年华南地区收入占比近9成，由于近两年公司加大全国范围的业务开拓，该区域收入有所下降，据2012年中报最新披露约占75%，但是整体来看依然“南倾”。原本公司在华北地区的业务主要集中在北京，本次中标大连项目是公司进军“西北、华北”策略的重要一步。另外，本项目为公司轨道交通智能化业务在长江以北的首个项目，自此，公司的轨道交通智能化业务已拓展到4个城市，体现了公司以“精耕行业”实现区域突破的经营战略，有利于轨道智能化业务在北方区域的拓展。配合公司7月对联欣科技的收购挺进华东地区，达实智能正经历由区域型公司向全国性公司的转变进程。

  武汉健民（600976）

  评级：中性

  评级机构：国元证券

  随着基本药物制度的逐步推进，公司一线产品市场受到明显负面影响；另外，儿童补钙市场也面临三精、迪巧等激烈竞争，市场竞争异常激烈。医药商业部分则通过加大纯销，引进40多个新品种，提升了毛利率，但对公司整体贡献很小。

  由于大鹏药业拥有唯一的体培牛黄批文，近两年，公司加大了推广牛黄制剂药品的销售力度，如大活络丸、安宫牛黄丸等，大鹏药业已经有51个药品批文，2012年中期实现收入3447万元，利润784万元，同比提升80%，我们看好体培牛黄的市场前景，但这一市场何时出现爆发仍不确定。预计2012~2014年公司经常性每股收益分别为0.43元、0.51元和0.67元，含委托贷款非经常的收益为0.49元、0.51元和0.67元。  （钟恬 整理）