证券时报多媒体数字报

  大盘周一的走势让所有人都没猜到。从上周五就开始，就有很多人在等待着大盘进入1时代，而这帮人中还有一小部分准备在破2000之后进来抄底。但大盘既没有像之前N个周一那样一路急杀，再现“黑色星期一”，也没等破2000点后开始拉起，唯一正常的是创了新低。但是新低之后的走势，却让大多数人感到意外。2000点之上的拉升怎么看？为什么大盘偏偏不像998点那样，破了整数关口让人安心。这到底意味着什么？

  本期《投资论道》栏目特邀大同证券首席策略分析师胡晓辉和大通证券投资顾问部经理王驼沙共同讨论：2000点之上何去何从？

  胡晓辉（大同证券首席策略分析师）：我认为周一的行情像海市蜃楼。大家看着未来的投资标的，就像海市蜃楼一样，看得见摸不着，但是又是真实存在的，所以想去追寻。

  我们未来的核心国策是新型的城镇化建设，在未来五年十年二十年都是核心发展方向，这必然离不开铁路公路基建。上一次4万亿更多是靠银行，靠地方融资平台。实际上，中央投资并不多，但这一次不一样，更多靠中央财政。

  如果将周期性行业和非周期性行业做成两个互为峰谷的指数，那么可以看到，非周期性行业在顶峰的时候，周期性行业还在谷底。现在非周期性行业像酿酒和医药都在向下，说明已经开始转换。虽然周期性行业还没有向上的过程，但这个过程早晚要出现。所以现在应该是转换思路的时候了，应该开始关注周期性行业，尤其是铁路基建类。

  王驼沙（大通证券投资顾问部经理）：我认为2000点的保卫战刚刚开始，因下跌周期还没有完成。一方面，十一长假期间外盘不确定性较大，另一方面目前跌幅不大。

  现在一个比较好的现象是，基金仓位目前在不断下调。股票型基金目前持仓只有74%了，偏股型基金持仓69%，都下跌了有4到5个点，已经距离2008年基金大幅度杀跌时的最低仓位非常近了。

  我觉得大家都认为节前应该谨慎是非常对的，11月份是一个窗口，如果12月能形成比较成功的波形，明年连续数月上涨的概率非常高。

  （甘肃卫视《投资论道》栏目组整理）