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货币版ETF呼之欲出 |
证券时报记者 程俊琳
华宝兴业和银华基金率先在业内上报了上市型货币基金,证券时报记者从基金公司了解到,虽然这种产品与业界期待的货币ETF仍存距离,但能够盘活超过7000亿元的券商保证金,为这部分资产收益带来10倍增值。
据了解,此次上报的上市货币基金将首次可以在二级市场买卖。这也意味着,逾7000亿券商保证金的低收益时代即将终结。记者从华宝兴业基金了解到,该产品将实现股票与货币基金即时无缝对接,这些存量资金有望获取相比目前多出近10倍的收益,这将是我国证券市场的重大突破。
券商保证金是指股民投资股票账户中因未满仓而闲置的存量资金,目前券商客户保证金余额超过7000亿元,这部分资金目前仅享受活期利率。在0.35%活期存款利率下,该资金总量每年合计收益为24.5亿元,若以9月27日市场上所有货币基金的平均7日年化收益率3.466%计算,每年投资总收益可达242.6亿元,超额收益达218亿元。目前部分券商保证金投资方向主要包括券商现金类资管工具、券商的债券质押式报价回购产品和在“上证基金通”挂牌的货币基金。
传统方式下,投资者当日卖出股票,次日才能使用所得资金转账申购货币基金。在华宝兴业上市货币基金的方案中,投资者卖出股票当日,所得资金即刻就能在二级市场买入该货币基金,且当天可确认份额并享受货币基金收益,不需资金转账等操作。在相反方向上,投资者如想将资金从货币基金转投股票市场,投资者在二级市场卖出该货币基金后所得资金可以立即买入股票,无需等待几个工作日的资金到账时间,也不需资金转账等操作。以上两种操作方案实现了货币基金与股票资金的当日即时转换。
业内人士分析认为,这一创新具有三大优势:一是能更早地享受货币基金收益;二是无需通过银行渠道划入划出款项,资金即时可用;三是在特定市场环境下,可通过一、二级市场的套利交易来获取收益。
华宝兴业基金相关人士表示,该上市货币基金允许一、二级市场T+0操作的功能实现了投资者一直以来对“货币版ETF”的期待。
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