证券时报多媒体数字报

  山西汾酒（600809）

  评级：推荐

  评级机构：国信证券

  公司公告自9日起上调部分汾酒产品出厂价格，平均上调幅度为20%左右。其中国藏汾酒、青花汾酒及玻汾系列产品出厂价格暂不进行调整。公司上一次提价是在2011年3月，主要是提高了30年老白汾的价格以及青花瓷的价格。与之相比，本次提价完全集中于中高端的老白汾系列，占公司总销售额的50%~60%，显示出腰部发力的特征。这也反映出公司顺应市场变化，调整产品重心的意图。

  今年以来，公司20年老白汾出现快速增长，上半年增长在40%左右，显示出经济疲软和政府控制高端白酒消费，对中高端白酒一线品牌带来的市场机遇。公司7~9月销售额呈现出步步高升的情况，其中中秋所在的9月份，公司销售额同比增长200%以上，其中部分原因是公司去年三季度控量，导致三季度尤其是9月份基数较低。我们预计公司前三季度销售额有望突破52亿元，同比增长超过46%，单季度增长超过100%，超越市场预期。和公司之前全年60亿元~61亿元的计划相比，突破计划基本已成定局，股份公司全年收入有望实现65亿元~70亿元。

  科力远（600478）

  评级：买入-B

  评级机构：安信证券

  近日，湖南省稀土产业集团有限公司组建方案获得湖南省人民政府的批复。湖南省稀土产业集团有限公司首期注册资本3亿元，公司性质为国有控股有限公司，其中，国有单位（企业）占股51%，民营企业占股49%。

  根据组建方案，科力远直接参股30%，拟收购的益阳鸿源稀土将参股14%，而公司参股35%的子公司湖南先进储能材料工程研究中心占注册资本的1%。显而易见，公司在湖南省稀土产业集团的股权占比很高，未来将拥有较多的发言权。同时，公司正在进行收购益阳鸿源稀土的重大资产重组，一旦收购成功，公司将拥有从稀土资源到稀土分离（鸿源稀土）和稀土深加工（镍氢动力电池负极）的一体化产业链。而且，对稀土资源的参股，将保障公司未来发展镍氢动力电池负极的稀土储氢合金材料供应，为日本湘南工厂以及国内新能源电动汽车的发展提供了充足的原材料支持，有利于新能源业务的发展。

  安洁科技（002635）

  评级：买入

  评级机构：东方证券

  公司公告，拟收购昆山光丽光电科技有限公司及昆山信光泰光电科技有限公司各75%的股权。公司已与NOVEL IDEA CO.,LTD签署了《昆山光丽光电科技有限公司及昆山信光泰光电科技有限公司之股权转让协议指引性条款》，拟以现金人民币2.57亿元收购，本次收购资金来源以超募资金（不超过6500万元）、自有资金等方式筹集。

  我们认为，公司此前就有玻璃盖板及触摸屏的相关技术储备，通过此次收购将能缩短产品量产上市时间，对于被收购方来说，有望把产品通过安洁打入其核心客户，未来公司发展有望迎来快速增长期，或将为双赢局面。

  智飞生物（300122）

  评级：增持

  评级机构：万联证券

  2012年9月27日，公司与默沙东药厂股份有限公司的关联公司——美国默沙东药厂有限公司就四价人乳头状瘤病毒重组疫苗（简称“宫颈癌疫苗”或“HPV 疫苗”）签署了《供应、经销与共同推广协议》。约定协议产品上市后，公司负责该产品在中国内地进口、推广及销售工作。我们认为此次合作一是为公司带来新的利润增长点，二是强化了公司与默沙东的合作。我们坚持认为2011年是公司最坏的时期，2012年是公司的复苏之年，公司拥有国内最完善的二类疫苗销售网络，通过内生性增长与外延式合作的路径，有望成长为二类疫苗的龙头企业。（钟恬 整理）