证券时报多媒体数字报

  基金管理人：信达澳银基金管理有限公司

  基金托管人：中国建设银行股份有限公司

  二〇一二年十月

  重要提示

  信达澳银领先增长股票型证券投资基金（以下简称“本基金”）于２００７年２月５日经中国证监会证监基金字【２００７】４３号文核准募集。根据相关法律法规，本基金基金合同已于２００７年３月８日生效，基金管理人于该日起正式开始对基金财产进行运作管理。

  本摘要根据本基金的基金合同和基金招募说明书编写，并经中国证监会核准。基金合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。

  基金管理人保证本摘要的内容真实、准确、完整。本摘要经中国证监会核准，但中国证监会对本基金募集的核准，并不表明其对本基金的价值和收益做出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。

  基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。

  基金的过往业绩并不预示其未来表现。

  投资有风险，投资人申购基金时应认真阅读本招募说明书。

  本招募说明书中与托管业务相关的更新信息已经本基金托管人复核。本招募说明书所载内容截止日为２０１２年９月７日，所载财务数据和净值表现截至２０１２年６月３０日（财务数据未经审计）。

  一、基金管理人

  （一）基金管理人概况

  名称：信达澳银基金管理有限公司

  住所：广东省深圳市福田区深南大道７０８８号招商银行大厦２４层

  办公地址：广东省深圳市福田区深南大道７０８８号招商银行大厦２４层

  邮政编码：５１８０４０

  成立日期：２００６年６月５日

  批准设立机关：中国证券监督管理委员会

  批准设立文号：中国证监会证监基金字【２００６】０７１号

  法定代表人：何加武

  电话：０７５５－８３１７２６６６

  传真：０７５５－８３１９９０９１

  联系人：郑妍

  经营范围：基金募集、基金销售、资产管理和中国证监会许可的其他业务

  组织形式：有限责任公司

  注册资本：壹亿元人民币

  股本结构：中国信达资产管理股份有限公司出资５４００万元，占公司总股本的５４％；康联首域集团有限公司（Ｃｏｌｏｎｉａｌ Ｆｉｒｓｔ Ｓｔａｔｅ Ｇｒｏｕｐ Ｌｉｍｉｔｅｄ）出资４６００万元，占公司总股本的４６％

  存续期间：持续经营

  （二）主要人员情况

  １、董事、监事、高级管理人员

  董事：

  何加武先生，董事长，中南财经大学本科毕业。１９８２年８月至１９９６年１月在中国建设银行总行工作，历任科长、副处长、处长、副主任。１９９６年１月至１９９７年６月任中国信达信托投资公司副总经理，１９９７年６月至２００３年６月任宏源证券股份有限公司总经理，２００３年６月至２００５年１月任宏源证券股份有限公司副董事长，２００５年１月至２００６年４月任中国信达资产管理公司金融风险研究中心研究员，２００６年４月起任信达澳银基金管理有限公司董事长。

  施普敦（Ｍｉｃｈａｅｌ Ｓｔａｐｌｅｔｏｎ）先生，副董事长，澳大利亚墨尔本Ｍｏｎａｓｈ大学经济学学士。１９９６年至１９９８年担任ＪＰ摩根投资管理有限公司（澳大利亚）机构客户经理，１９９８年加入康联首域投资有限公司机构业务开发部门，负责澳大利亚机构客户销售和关系管理，２００２年加入首域投资国际（伦敦），历任机构销售总监、机构业务开发主管，２００９年６月起担任首域投资有限公司（香港）亚洲及日本区域董事总经理。

  张辉先生，董事，对外经济贸易大学经济学硕士，经济师。历任中国轻工业品进出口总公司业务员，中国光大国际信托投资公司深圳办事处副主任，光大证券股份有限公司经纪业务总部总经理，东方基金管理有限责任公司总经理助理。２００７年加入信达证券股份有限公司，任公司经纪管理总部总经理、公司总经理助理、副总经理。

  黄慧玲（Ｎｇ Ｈｕｉ Ｌｉｎ）女士，董事，新加坡国立大学工商管理学士。历任ＤＢＳ资产管理公司（ＤＢＳ Ａｓｓｅｔ Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ）营销主管，ＳＧ资产管理公司（ＳＧ Ａｓｓｅｔ Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ ）商业开发经理，亨德森全球投资（Ｈｅｎｄｅｒｓｏｎ Ｇｌｏｂａｌ Ｉｎｖｅｓｔｏｒｓ）业务拓展经理，首域投资有限公司（新加坡）渠道销售总监，摩根士丹利投资管理公司执行总监、副总裁。２０１０年４月起任首域投资有限公司（新加坡）东南亚区的董事总经理。

  支德勤先生，独立董事，湖北财经专科学校毕业，高级经济师。历任中国人民银行襄樊分行行长、中国人民银行西藏自治区分行副行长、中国人民银行会计司副司长、中国人民银行武汉分行副行长、中国银行业监督管理委员会湖北监管局副局长、中国银行业监督管理委员会河南监管局局长、中国银行业监督管理委员会湖北监管局巡视员、中国银行业监督管理委员会党委巡视组组长，现任第十届湖北省政协经济委员会副主任。支德勤先生具备良好的诚信记录及职业操守，未发现有被监管机构予以行政处罚或采取行政监管措施的情况。

  孙志新先生，独立董事，山西财经学院财政金融学学士，高级经济师。历任中国建设银行总行人事教育部副处长，总行教育部副主任，总行监察室主任，广东省分行党组副书记、副行长，广西区分行党委书记、行长，总行人力资源部总经理（党委组织部部长），总行个人业务管理委员会副主任，总行党校（高级研修院）常务副校长，总行人力资源部总经理（党委组织部部长），总行工会常务副主席，总行监事会监事。孙志新先生具备良好的诚信记录及职业操守，未发现有被监管机构予以行政处罚或采取行政监管措施的情况。

  刘颂兴先生，独立董事，香港中文大学工商管理硕士。历任Ｗ．Ｉ．Ｃａｒｒ（远东）有限公司投资分析师，霸菱国际资产管理有限公司投资分析师、投资经理，纽约摩根担保信托公司Ｉｎｔｌ投资管理副经理，景顺亚洲有限公司投资董事，汇丰资产管理（香港）有限公司（２００５年５月起改组为汇丰卓誉投资管理公司）股票董事，中银保诚资产管理有限公司投资董事，新鸿基地产有限公司企业策划总经理，中国平安资产管理（香港）有限公司高级副总裁兼股票投资董事，中国国际金融（香港）有限公司资产管理部执行董事，Ｓｅｅｋｅｒｓ Ａｄｖｉｓｏｒｓ（香港）有限公司执行董事兼投资总监。２０１２年６月１９日起全职担任广发资产管理（香港）有限公司董事总经理。刘颂兴先生具备良好的诚信记录及职业操守，未发现有被监管机构予以行政处罚或采取行政监管措施的情况。

  监事：

  张国英女士，河北大学经济学硕士，历任中国人民银行石家庄市支行团委书记，中国建设银行河北省分行副行长、党委书记、中国信达资产管理公司石家庄办事处主任、党委书记、中国信达资产管理公司党委组织部和人力资源部部长，现任中国信达资产管理股份有限公司党委组织部和人力资源部总经理，２００８年１１月兼任信达澳银基金管理有限公司监事。

  潘广建先生，英国伯明翰大学工商管理硕士，加拿大注册会计师协会会计师。曾任职于德勤会计师事务所稽核部、香港期货交易所监察部，１９９７年起历任山一证券分析员、证券及期货事务监察委员会中介团体及投资产品部助理经理、强制性公积金计划管理局强制性公积金计划及产品经理、景顺亚洲业务发展经理、景顺长城基金管理公司财务总监、ＡＸＡ国卫市场部总经理、银联信托有限公司市场及产品部主管、荷兰银行投资管理有限公司大中华区总经理助理，２００７年５月起任首域投资（香港）有限公司中国业务开发总监，２００７年８月起兼任信达澳银基金管理有限公司监事。

  高级管理人员：

  王重昆先生，总经理，中国人民大学法学学士。１６年银行、证券、基金从业经历，具有证券与基金从业资格、基金业高管人员任职资格。历任中国建设银行总行办公室法规处科员、秘书处秘书；中国信达资产管理公司总裁办公室秘书；宏源证券股份有限公司深圳管理总部副总经理、董事会秘书等职务；２００６年１月加入信达澳银基金管理有限公司，历任市场总监、副总经理兼市场总监。

  黄晖女士，督察长，加拿大Ｃｏｎｃｏｒｄｉａ Ｕｎｉｖｅｒｓｉｔｙ经济学硕士。１６年证券、基金从业经历，具有证券与基金从业资格、基金业高管人员任职资格，历任大成基金管理有限公司研究部分析师、市场部副总监、规划发展部副总监、机构理财部总监等职务，其间参与英国政府“中国金融人才培训计划”（ＦＩＳＴ项目），赴伦敦任职于东方汇理证券公司（伦敦），其后借调到中国证监会基金部工作，参与老基金重组、首批开放式基金评审等工作。２００５年８月加入信达澳银基金管理有限公司，任督察长兼董事会秘书。

  其他经理层人员：

  王战强先生，总经理助理兼投资总监。武汉大学经济学硕士，１５年证券研究、投资从业经历，具有证券与基金从业资格。历任国泰君安证券公司研究所电信行业分析员、行业公司研究部主管、证券投资部研究主管。２００６年６月加入信达澳银基金管理有限公司，历任投资研究部首席分析师、投资副总监、执行投资总监、投资总监、信达澳银精华灵活配置混合型证券投资基金基金经理（２００８年７月３０日至２０１０年５月２５日），现任总经理助理、投资总监兼信达澳银领先增长股票型证券投资基金基金经理（２００８年１２月２５日至今）。

  王学明先生，总经理助理兼运营总监，中南大学商学院管理科学与工程博士研究生。１８年证券、基金从业经历，具有中国律师从业资格、证券与基金从业资格，历任中国建设银行信托投资公司证券业务部综合处副处长；中国信达信托投资公司证券总部证券业务管理部经理；宏源证券股份有限公司机构管理总部副总经理、综合管理总部副总经理兼浙江管理总部副总经理、董事会办公室主任等职务。２００５年１０月加入信达澳银基金管理有限公司，历任运营总监。

  于鹏先生，总经理助理兼财务总监，北京物资学院经济学学士。１８年证券、基金从业经历，具有证券与基金从业资格，历任中国建设银行总行信托投资公司证券总部驻武汉证券交易中心交易员、计划财务部会计、深圳证券营业部计划财务部副经理、经理；中国信达信托投资公司北京证券营业部总经理助理兼计财部经理；宏源证券股份有限公司北京营业部副总经理、机构管理总部业务监控部经理兼清算中心经理、资金财务总部副总经理、资金管理总部总经理兼客户资金存管中心总经理等职务。２００５年１０月加入信达澳银基金管理有限公司，历任财务总监。

  封雪梅女士，总经理助理兼市场总监，首都经济贸易大学经济学硕士。１４年银行、基金从业经历，具有证券与基金从业资格、中国注册会计师资格。历任中国工商银行北京分行营业部信贷部经理，大成基金管理有限公司市场开发部产品设计师、金融工程部产品设计师、规划发展部高级经理；２００６年２月加入信达澳银基金管理有限公司，历任市场副总监兼北京分公司副总经理、市场总监。

  周慢文先生，行政总监，北京大学经济学硕士。１２年基金从业经历，具有基金从业资格，历任大成基金管理有限公司研究发展部研究员助理、市场部产品设计师、金融工程部数量分析师、规划发展部高级经理，宝盈基金管理有限公司市场开发部副总监，２００６年２月加入信达澳银基金管理有限公司，历任公司监察稽核副总监兼董事会办公室主任、行政总监。

  ２、基金经理

  （１）现任基金经理

  （２）历任基金经理

  ３、公司投资审议委员会

  公司投资审议委员会由７名成员组成，设主席１名，执行委员１名，委员５名。名单如下：

  主席：王重昆，总经理

  执行委员：王战强，总经理助理兼投资总监

  委员： 王学明，总经理助理兼运营总监

  封雪梅，总经理助理兼市场总监

  曾国富，投资副总监、投资研究部下属股票投资部总经理、基金经理

  昌志华，投资总监助理、投资研究部下属宏观策略部总经理

  孔学峰，投资研究部下属固定收益部总经理、基金经理

  上述人员之间不存在亲属关系。

  二、基金托管人

  １、基本情况

  名称：中国建设银行股份有限公司（简称：中国建设银行）

  住所：北京市西城区金融大街２５号

  办公地址：北京市西城区闹市口大街１号院１号楼

  法定代表人：王洪章

  成立时间：２００４年０９月１７日

  组织形式：股份有限公司

  注册资本：贰仟叁佰叁拾陆亿捌仟玖佰零捌万肆仟元

  存续期间：持续经营

  基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基字［１９９８］１２号

  联系人：尹 东

  联系电话：（０１０） ６７５９ ５００３

  中国建设银行股份有限公司拥有悠久的经营历史，其前身“中国人民建设银行”于１９５４年成立，１９９６年易名为“中国建设银行”。中国建设银行是中国四大商业银行之一。中国建设银行股份有限公司由原中国建设银行于２００４年９月分立而成立，承继了原中国建设银行的商业银行业务及相关的资产和负债。中国建设银行（股票代码：９３９）于２００５年１０月２７日在香港联合交易所主板上市，是中国四大商业银行中首家在海外公开上市的银行。２００６年９月１１日，中国建设银行又作为第一家Ｈ股公司晋身恒生指数。２００７年９月２５日中国建设银行Ａ股在上海证券交易所上市并开始交易。Ａ股发行后中国建设银行的已发行股份总数为：２５０，０１０，９７７，４８６股（包括２４０，４１７，３１９，８８０股Ｈ股及９，５９３，６５７，６０６股Ａ股）。

  截至２０１１ 年９月３０日，中国建设银行资产总额１１７，７２３．３０亿元，较上年末增长８．９０％。截至２０１１年９月３０日止九个月，中国建设银行实现净利润１，３９２．０７亿元，较上年同期增长２５．８２％。年化平均资产回报率为１．６４％，年化加权平均净资产收益率为２４．８２％。利息净收入２，２３０．１０亿元，较上年同期增长２２．４１％。净利差为２．５６％，净利息收益率为２．６８％，分别较上年同期提高 ０．２１ 和 ０．２３ 个百分点。手续费及佣金净收入６８７．９２亿元，较上年同期增长４１．３１％。

  中国建设银行在中国内地设有１．３万余个分支机构，并在香港、新加坡、法兰克福、约翰内斯堡、东京、首尔、纽约、胡志明市及悉尼设有分行，在莫斯科、台北设有代表处，海外机构已覆盖到全球１３ 个国家和地区，基本完成在全球主要金融中心的网络布局，２４ 小时不间断服务能力和基本服务架构已初步形成。中国建设银行筹建、设立村镇银行３３家，拥有建行亚洲、建银国际，建行伦敦、建信基金、建信金融租赁、建信信托、建信人寿、中德住房储蓄银行等多家子公司，为客户提供一体化全面金融服务能力进一步增强。

  中国建设银行得到市场和业界的支持和广泛认可。２０１１ 年上半年，中国建设银行主要国际排名位次持续上升，先后荣获国内外知名机构授予的５０ 多个重要奖项。中国建设银行在英国《银行家》２０１１ 年“世界银行品牌５００ 强”中位列第１０，较去年上升３ 位；在美国《财富》世界５００ 强中排名第１０８ 位，较去年上升８ 位。中国建设银行连续第三年获得香港《亚洲公司治理》杂志颁发的“亚洲企业管治年度大奖”，先后摘得《亚洲金融》、《财资》、《欧洲货币》等颁发的“中国最佳银行”、“中国国内最佳银行”与“中国最佳私人银行”等奖项。

  中国建设银行总行设投资托管服务部，下设综合制度处、基金市场处、资产托管处、ＱＦＩＩ托管处、基金核算处、基金清算处、监督稽核处和投资托管团队、涉外资产核算团队、养老金托管服务团队、养老金托管市场团队、上海备份中心等１２个职能处室、团队，现有员工１３０余人。自２００８年以来中国建设银行托管业务持续通过ＳＡＳ７０审计，并已经成为常规化的内控工作手段。

  ２、主要人员情况

  杨新丰，投资托管服务部副总经理（主持工作），曾就职于中国建设银行江苏省分行、广东省分行、中国建设银行总行会计部、营运管理部，长期从事计划财务、会计结算、营运管理等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。

  纪伟，投资托管服务部副总经理，曾就职于中国建设银行南通分行、中国建设银行总行计划财务部、信贷经营部、公司业务部，长期从事大客户的客户管理及服务工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。

  张军红，投资托管服务部副总经理，曾就职于中国建设银行青岛分行、中国建设银行零售业务部、个人银行业务部、行长办公室，长期从事零售业务和个人存款业务管理等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。

  ３、基金托管业务经营情况

  作为国内首批开办证券投资基金托管业务的商业银行，中国建设银行一直秉持“以客户为中心”的经营理念，不断加强风险管理和内部控制，严格履行托管人的各项职责，切实维护资产持有人的合法权益，为资产委托人提供高质量的托管服务。经过多年稳步发展，中国建设银行托管资产规模不断扩大，托管业务品种不断增加，已形成包括证券投资基金、社保基金、保险资金、基本养老个人账户、ＱＦＩＩ、企业年金等产品在内的托管业务体系，是目前国内托管业务品种最齐全的商业银行之一。截至２０１１年１２月３１日，中国建设银行已托管２２４只证券投资基金。建设银行专业高效的托管服务能力和业务水平，赢得了业内的高度认同。２０１１年，中国建设银行以总分第一的成绩被国际权威杂志《全球托管人》评为２０１１年度“中国最佳托管银行”；并获和讯网２０１１年中国“最佳资产托管银行”奖。

  三、相关服务机构

  （一）销售机构及联系人

  １、直销机构

  名称：信达澳银基金管理有限公司

  住所：广东省深圳市福田区深南大道７０８８号招商银行大厦２４层

  办公地址：广东省深圳市福田区深南大道７０８８号招商银行大厦２４层

  法定代表人：何加武

  电话：０７５５－８３０７７０６８

  传真：０７５５－８３０７７０３８

  联系人：王丽燕

  公司网址：ｗｗｗ．ｆｓｃｉｎｄａ．ｃｏｍ

  邮政编码：５１８０４０

  ２、代销机构

  基金管理人可根据有关法律法规的要求，选择其它符合要求的机构代理销售本基金或变更上述代销机构，并及时公告。

  （二）注册登记机构

  名称：信达澳银基金管理有限公司

  住所：广东省深圳市福田区深南大道７０８８号招商银行大厦２４层

  办公地址：广东省深圳市福田区深南大道７０８８号招商银行大厦２４层

  法定代表人：何加武

  电话：０７５５－８３１７２６６６

  传真：０７５５－８３１９６１５１

  联系人：刘玉兰

  （三）律师事务所和经办律师

  名称：上海源泰律师事务所

  办公地址：上海市浦东南路２５６号华夏银行大厦１４０５室

  电话：０２１－５１１５０２９８

  传真：０２１－５１１５０３９８

  联系人：廖海

  经办律师：梁丽金、刘佳

  （四）会计师事务所和经办注册会计师

  名称：普华永道中天会计师事务所有限公司

  住所：上海市浦东新区陆家嘴环路１３１８号星展银行大厦６楼

  办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路１３１８号星展银行大厦６楼

  法定代表人：杨绍信

  联系电话：０２１－２３２３８８８８

  传真：０２１－２３２３８８００

  联系人：金毅

  经办注册会计师：薛竞、金毅

  四、基金的名称

  信达澳银领先增长股票型证券投资基金

  五、基金的运作方式和类型

  运作方式：契约型、开放式

  类型：股票型证券投资基金

  六、基金的投资目标

  本基金依据严谨的投资管理程序，挖掘并长期投资于盈利能力持续增长的优势公司，通过分享公司价值持续增长实现基金资产的长期增值。

  七、基金的投资范围

  本基金投资于监管机构允许投资的具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（含新股发行、增发与配售等）、国债、可转换债券、政策性金融债、企业债、次级债、短期融资券、中央银行票据、债券回购、银行存款、权证、资产支持证券等等。

  本基金投资组合的资产配置为：股票资产为基金资产的６０％－９５％，债券资产为基金资产的０％－３５％，现金及其他短期金融工具为基金资产的５％－４０％，其中基金保留的现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的５％。

  根据未来法律法规或监管机构相关政策的变动，本基金管理人在履行适当程序后，可以相应调整上述投资比例并投资于法律法规或监管机构允许投资的其他金融产品。

  八、基金的投资策略

  本基金将秉承澳洲联邦银行首域投资集团在全球新兴市场股票投资的成功经验及首域中国增长基金的投资理念，用全球化视野评估和研究中国市场。同时，充分结合国内资本市场的运行特征，以自下而上的精选证券策略为核心，适度运用资产配置与行业配置策略调整投资方向，系统有效控制风险，挖掘并长期投资于能抗击多重经济波动，盈利能力持续增长的优势公司，通过分享公司价值持续增长实现基金资产的长期增值。

  １、 股票投资策略

  本基金通过积极主动的投资管理为投资人创造价值，秉承自下而上的投资分析方法，对企业及其发展环境的深入分析，寻求具有长期竞争力的成长型企业和他们被市场低估时产生的投资机会，通过投资具有持续盈利增长能力和长期投资价值的优质企业为投资人实现股票资产的持续增值。

  一般情况下，本基金通过投资每股盈利持续增长能力被市场低估的优质公司来把握市场无效性发生时产生的投资机会。本基金的股票投资策略有以下三个主要的立足点：投资在管理层素质高，核心业务价值突出的公司；坚信每股盈利的增长推动股票价格的长期增长；力争对公司长期每股盈利增长潜力予以合理的定价，当认为市场低估了这一合理定价时坚决买入并持有该公司股票，当认为市场对公司的合理定价给与了太高预期则果断出售该公司股票。

  运用“信达澳银公司价值分析体系（ＱＧＶ，Ｑｕａｌｉｔｙ， Ｇｒｏｗｔｈ ＆ Ｖａｌｕａｔｉｏｎ）”，从公司素质、盈利增长和估值三个方面对公司进行严格的综合评估，以深度挖掘能够持续保持盈利增长的成长型公司。

  运用“信达澳银行业优势分析体系（ＩＴＣ，Ｉｎｄｕｓｔｒｉａｌ Ｔｒｅｎｄｓ ＆ Ｃｏｍｐｅｔｉｔｉｖｅｎｅｓｓ）”，从行业长期发展的维度对比分析行业内的公司，从行业层面对公司做出筛选，挑选行业内竞争力强、符合行业发展趋势的优秀公司。

  运用“信达澳银宏观景气分析体系（ＭＤＥ， Ｍａｃｒｏ Ｄｒｉｖｅｒｓ ＆ Ｅｎｖｉｒｏｎｍｅｎｔ）”，考察不同宏观景气状态下的行业景气变化、宏观景气变动对不同行业及相关公司的潜在影响，以及宏观经济政策对相关行业的影响，进而判断行业景气周期、盈利能力、成长性、相对投资价值的变化，选择未来一段时间内持续增长能力突出的行业并调整对相关公司的价值判断，最终完成对行业配置的适度调控。

  相关公司根据满足“信达澳银公司价值分析体系（ＱＧＶ）”和“信达澳银行业优势分析体系（ＩＴＣ）”的不同程度，以及投资团队对该公司的研究深度，分别被确定为“核心品种”、“重点品种”和“观察性品种”３个层级并不断循环论证，在此基础之上基金经理根据自身判断，结合“信达澳银宏观景气分析体系（ＭＤＥ）”提出的行业投资建议，构建基金的股票投资组合。

  ２、 债券投资策略

  本基金将债券投资管理作为控制基金整体投资风险和提高非股票资产收益率的策略性手段，坚持价值投资理念，在深入研究的基础上实施积极主动的组合投资，并通过类属配置与个券选择进行分层次投资管理。

  （１）在类属配置层面，本基金对宏观经济、市场利率、债券供求等各种影响债券投资的因素作出细致深入的分析，从而预测各类属资产预期风险及收益情况，同时考虑债券品种期限和两个债券市场流动性及收益性现状，从而确定债券组合资产在国债、可转债、金融债、货币类资产之间的类属分配比例，并定期对投资组合类属资产进行优化配置和调整。

  （２）在个券选择层面，本基金综合分析长期利率趋势与短期利率变化，同时结合不同债券品种的收益率水平、流动性与信用风险等因素，综合运用久期管理策略、凸度策略、收益率利差策略、回购套利策略等多种交易策略，实施积极主动的债券投资管理，不断经过债券投资组合优化和调整过程，最终完成债券投资管理目标。

  未来随着国内债券市场的不断发展，本基金将根据实际情况不断研究使用更多的债券投资盈利模式，在控制风险的前提下谋求高于市场平均水平的投资回报。

  ３、 金融衍生产品投资策略

  本基金将金融衍生产品的投资作为控制投资风险和在有效控制风险前期下提高基金投资组合收益的辅助手段。本基金的金融衍生产品投资策略包括：

  （１）利用金融衍生产品市场价格的非理性波动和对应公司的基本面研究把握金融衍生产品定价严重偏离合理定价带来的投资机会；

  （２）根据权证对应公司基本面研究成果确定权证的合理估值，发现市场对股票权证的非理性定价；

  （３）在产品定价时主要采用市场公认的多种期权定价模型以及研究人员对包括对应公司基本面等不同变量的预测对金融衍生产品确定合理定价；

  （４）利用权证衍生工具的特性，本基金通过期货与现货、权证与证券的组合投资，来达到改善组合风险收益特征的目的；

  （５）本基金投资金融衍生产品策略包括但不限于杠杆交易策略、看跌保护组合策略、保护组合成本策略、获利保护策略、买入跨式投资策略等等。

  ４、 资产配置策略

  运用“信达澳银资产相对价值评估模型（ＡＲＶ， Ａｓｓｅｔ Ｒｅｌａｔｉｖｅ Ｖａｌｕａｔｉｏｎ）”来确定本基金的战略资产配置。

  本基金运用“信达澳银资产相对价值评估模型（ＡＲＶ， Ａｓｓｅｔ Ｒｅｌａｔｉｖｅ Ｖａｌｕａｔｉｏｎ）”进行战略资产配置（ＳＡＡ），该模型以联邦模型（ＦＥＤ Ｍｏｄｅｌ）为基础，通过分析一系列市场变量（ＰＥ、ＰＢ、成交额、乖离率水平等）与市场环境变量（包括利率、ＣＰＩ、Ｍ２增长、ＧＤＰ增速政策对证券市场的影响等），分别建立股票市场相对价值ＥＲＶ及债券市场相对价值ＢＲＶ与这些变量的多因素模型，评估股票市场、债券市场及权证等衍生品市场的相对投资价值，进而确定不同市场的投资比例，最终完成战略资产配置的适度调整。

  ５、 投资组合构建策略

  本基金的投资组合构建策略如下：

  （１）本基金将按照严格的“自下而上”的原则进行投资组合的构建；

  （２）本基金在删除一部分流动性差、基本面不符合基本选股标准的上市公司后，形成“备选股票库”；

  （３）本基金投资团队对“备选股票库”中的公司，运用“公司价值分析体系（ＱＧＶ）”和“行业优势分析体系（ＩＴＣ）”对公司进行严格的分析和筛选。通过案头分析、实地调研、草根研究和团队讨论，力求对公司的投资价值进行全面和严格的评估。然后，根据被评估公司的素质、估值和我们对公司的认识过程，相应将该公司评定为“观察性品种”、“重点品种”和“核心品种”，并不断地循环论证、调整评级；

  （４）本基金经理根据公司的投资流程，在团队研究的基础上结合自身判断最终确定“观察性买入”、“重点投资”和“集中投资”的股票，以及具体投资比例和买卖时机，构建和动态调整本基金的股票投资组合；

  （５）本基金投资团队运用“信达澳银宏观景气分析体系（ＭＤＥ）”对比分析各行业发展趋势和景气趋势，提出行业配置建议，必要时由基金经理对基金投资组合进行适度调整，以规避预期存在严重投资风险的行业，并加大对经团队评估为增长潜力突出行业中优质公司的投资比重；

  （６）本基金投资团队运用“信达澳银资产相对价值评估模型（ＡＲＶ， Ａｓｓｅｔ Ｒｅｌａｔｉｖｅ Ｖａｌｕａｔｉｏｎ）”从战略资产配置（ＳＡＡ）角度研究各资产类别的相对长期投资价值，提出大类资产（股票、债券、现金等）的投资建议，在投资过程中协助基金经理在认为必要时按照公司的投资流程适度调整投资组合，力求在控制风险的情况下最大限度的实现投资目标。

  ６、 投资决策流程

  本基金投资决策基本原则是根据基金合同规定的投资目标、投资理念以及范围等要素，制定基金投资策略。本基金采用投资团队分级负责制的投资决策方式，本基金经理是本基金投资团队的重要成员，一方面积极参与投资团队的投资研究工作，另一方面在投资授权下主动行使投资决策和本基金的投资组合管理职责。本基金力求通过包括本基金经理在内的整个投资团队全体人员的共同努力来争取良好的投资业绩。在投资过程中，采取分级授权的投资决策机制，对于不同的投资规模，决策程序有所不同。通过这样的决策流程既充分调动投资团队的集体智慧，也使得基金经理的主观能动性得到充分的发挥。在合理控制投资风险的前提下，追求本基金持有人最优化的投资收益。

  公司设立投资审议委员会，作为公司投资管理的最高决策和监督机构。投资审议委员会由总经理担任主席，投资总监任执行委员。为提高投资决策效率和专业性水平，公司授权投资总监带领投资研究部负责公司日常投资决策和投资管理。投资审议委员会定期或在认为必要时，评估基金投资业绩，监控基金投资组合风险，并对基金重大投资计划做出决策。

  （１）投资团队运用ＱＧＶ分析体系，对符合基本流通性条件和素质要求的上市公司展开广泛研究，确定本基金的备选股票库；

  （２）行业分析师对在备选股票库内的股票通过公司调研和ＱＧＶ分析选定推荐进入基金投资组合的股票，并提交公司研究报告。本基金经理根据分析师推荐及自身研究自行确定观察性买入的股票，以及买入数量和价格；

  （３）对观察性投资组合，基金经理和行业分析师运用ＱＧＶ和ＩＣＴ分析体系，并通过深入的公司调研发掘具有长期持续增长前景，并且内在价值被市场低估的股票，提出公司价值分析报告和重点买入建议；

  （４）投资总监每周或在认为必要时组织投资团队召开股票分析会，对基金经理或行业分析师建议重点买入的股票进行深入讨论，对认为达到ＱＧＶ和ＩＣＴ分析体系重点投资要求的股票，由基金经理根据市场和基金的实际情况确定具体买入数量和价格；

  （５）对进入基金重点投资范围的股票，基金经理和行业分析师密切跟踪上市公司的发展动态，运用ＱＧＶ和ＩＣＴ分析体系不断动态评估公司的长期投资价值，并对业务价值、发展前景出众且具有长期投资价值的公司提出集中投资建议；

  （６）投资总监组织股票分析会对集中投资建议进行论证，当建议同时获得投资总监、本基金经理以及相关行业研究员同意，有关建议获得论证通过，对通过论证的公司，由基金经理根据市场和基金的实际情况确定具体买入数量和价格。当股票分析会未能对某集中投资建议达成一致意见时，本基金经理可以单独提出公司的研究报告和投资建议，在获得投资总监批准后对该公司进行集中投资；

  （７）基金经理在认为必要时，可就经投资团队讨论通过的集中投资品种提请投资审议委员会批准投资超过基金净值的５％；

  （８）投资总监组织基金经理和投资团队相关人员运用ＭＤＥ和ＩＣＴ分析体系，判断中长期行业投资方向，并对基金经理提出基金重点投资行业和规避行业的建议，基金经理根据有关建议结合基金的实际情况调整投资组合。为把握重点行业投资机会和规避重大行业投资风险，有关建议区分为建议性提议和强制性提议，对强制性建议基金经理必须在特定时间内完成组合调整；

  （９）公司投资审议委员会每月讨论并每季正式评议本基金的投资业绩和投资组合风险，并在认为必要时要求投资团队和基金经理提出控制投资组合风险和改善投资业绩的方案，方案经会议审议后，基金经理根据方案和投资流程调整投资组合；

  （１０）基金经理和投资团队紧密跟踪投资组合和上市公司的动态，根据上市公司投资价值的变化和投资组合的风险特征，依据以上投资流程对基金投资组合进行动态调整；

  （１１）公司风险管理委员会和监察稽核部实时监控本基金投资的全过程，并及时制止违反本基金合规控制要求的投资行为，对基于有关法规和本基金合同要求的该等合规建议本基金经理及投资团队必须在合理时间内无条件执行。

  九、基金的业绩比较基准

  沪深３００指数收益率×８０％＋中国债券总指数收益率×２０％

  沪深３００指数成份股选自沪深两个证券市场，覆盖了大部分流通市值，为中国Ａ股市场中代表性强、流动性高的主流投资股票，能够反映Ａ股市场总体发展趋势。沪深３００指数中的指数股的发布和调整均由交易所完成，具有较强的公正性与权威性。

  中国债券总指数是由中央国债登记结算有限责任公司编制的中国全市场国债指数，拥有独立的数据源和自主的编制方法。该指数同时覆盖了国内交易所和银行间两个债券市场的全部国债，能够反映债券市场总体走势，具有较强的市场代表性。

  十、基金的风险收益特征

  本基金是股票型基金，长期预期风险与收益高于货币市场基金、债券基金，属于风险较高、收益较高的证券投资基金产品，而本基金力争在有效控制风险的前提下实现基金资产的长期稳定增值。

  十一、基金的投资组合报告

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国建设银行股份有限公司复核了本次更新招募说明书中的投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本投资组合报告期为２０１２年１月１日至２０１２年６月３０日。本报告中财务资料未经审计。

  （一）报告期末基金资产组合情况

  （二）报告期末按行业分类的股票投资组合

  注：由于四舍五入的原因，公允价值占基金资产净值比分项之和与合计可能有尾差。

  （三）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名股票投资明细

  （四）报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  （五）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  注：本基金本报告期末仅持有上述债券。

  （六）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  （七）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  （八）投资组合报告附注

  １、本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  ２、基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库的情形。

  ３、其他资产构成

  ４、报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  ５、报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  ６、投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。

  十二、基金的业绩

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资有风险，投资者在进行投资决策前，请仔细阅读本基金的招募说明书及基金合同。

  １、截至２０１２年６月３０日，基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较：

  ２、基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动的比较

  ■

  注：１、本基金合同于２００７年３月８日生效，２００７年５月１０日开始办理申购、赎回业务。

  ２、本基金主要投资于股票，股票资产占基金资产比例为６０％－９５％，债券资产占基金资产比例为０％－３５％，现金及其他短期金融工具的资产占基金资产比例为５％－４０％。为了满足基金流动性要求，基金保留的现金以及投资于到期日在１年以内的政府债券、中央银行票据等短期金融工具的资产比例不低于基金资产净值的５％。

  十三、基金的费用

  （一）基金费用的种类

  １．基金管理人的管理费；

  ２．基金托管人的托管费；

  ３．基金财产拨划支付的银行费用；

  ４．基金合同生效后的信息披露费用；

  ５．基金份额持有人大会费用；

  ６．基金合同生效后与基金有关的会计师费和律师费；

  ７．基金的证券交易费用；

  ８．在中国证监会规定允许的前提下，本基金可以从基金财产中计提销售服务费，具体计提方法、计提标准在招募说明书或相关公告中载明；

  ９．按照国家有关规定可以在基金财产中列支的其他费用。

  （二）上述基金费用由基金管理人在法律规定的范围内按照公允的市场价格确定，法律法规另有规定时从其规定。

  （三）基金费用计提方法、计提标准和支付方式

  １、 基金管理人的管理费

  本基金的管理费率为１．５％（年率），基金管理费按前一日基金资产净值的１．５％（年率）计提：

  计算方法如下：

  Ｈ＝Ｅ×１．５％÷当年天数

  Ｈ为每日应计提的管理费

  Ｅ为前一日基金资产净值

  管理费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起３个工作日内完成复核，并从基金财产中一次性支付已确认管理费给该基金管理人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。

  ２、 基金托管人的托管费

  本基金的托管费率为０．２５％（年率），托管费按前一日基金资产净值的０．２５％（年率）计提：

  计算方法如下：

  Ｈ＝Ｅ×０．２５％÷当年天数

  Ｈ为每日应计提的基金托管费

  Ｅ为前一日的基金资产净值

  基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起３个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。

  ３、 基金申购（基金合同生效后购买本基金）

  投资者申购本基金采用全额缴款的申购方式。

  申购费用的计算方法如下：

  净申购金额＝申购金额／［１＋申购费率］

  申购费用＝申购金额－净申购金额

  申购费用在基金申购时从申购金额中扣除，不列入基金财产。基金申购费用用于市场推广、销售、注册登记、客户服务等各项费用。

  若投资者在一个交易日内多次申购，则根据单次申购金额确定每次申购所适用的费率分别计算每笔的申购费用。

  ４、 基金赎回

  本基金赎回费用由基金赎回人承担，在基金份额持有人赎回基金份额时收取。

  本基金的赎回费率按持有期（Ｔ）递减，最高不超过总的赎回金额的０．５％，持有期超过２年赎回费率则为０。

  赎回费率表如下：

  注：１年按照３６５天计算，２年按照７３０天计算，其余同。

  赎回费用的计算方法如下：

  赎回费用＝赎回金额×赎回费率

  本基金赎回费总额的２５％归基金财产，７５％用于支付注册登记费和其他必要的手续费。

  ５、 基金转换

  本基金已通过信达澳银直销中心及部分代销机构开通本基金与公司旗下其他基金的转换业务。本基金转换费的费率水平、计算公式、收取方式和使用方式请详见招募说明书的“基金份额的申购与赎回”章节和本基金关于转换业务的相关公告。

  ６、 本条第（一）款第３至第９项费用由基金管理人和基金托管人根据有关法规及相应协议的规定，按费用支出金额支付，列入或摊入当期基金费用。

  （四）不列入基金费用的项目

  基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失，以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。基金合同生效前所发生的信息披露费、律师费和会计师费以及其他费用不从基金财产中支付。

  （五）基金管理费、基金托管费的调整

  基金管理人和基金托管人可根据基金发展情况调整基金管理费率、基金托管费率等相关费率或改变收费模式。降低基金管理费率和基金托管费率，无须召开基金份额持有人大会。基金管理人必须最迟于新的费率实施日２日前在至少一种指定媒体上予以公告，并报中国证监会备案。

  （六）税收

  基金和基金份额持有人根据国家法律法规的规定，履行纳税义务。

  十四、对招募说明书更新部分的说明

  本基金管理人根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的规定，结合本基金管理人对本基金实施的投资管理活动，对本基金管理人于２０１２年４月２１日公告的本基金的招募说明书（更新）进行了更新，主要更新的内容如下：

  （一）在“重要提示”部分，明确了更新招募说明书内容的截止日期及有关财务数据的截止日期；

  （二）在“三、基金管理人”部分，更新了管理人的相关信息；

  （１）更新了基金管理人证券投资基金管理情况；

  （２）更新了基金管理人董事的相关信息；

  （３）更新了基金管理人其他经理层人员的相关信息；

  （４）更新了公司投资审议委员会成员的相关信息；

  （三）在“五、相关服务机构”部分，更新了代销机构的相关信息；

  （四）在“九、基金的投资”部分，说明了本基金最近一期投资组合报告内容，数据截至２０１２年６月３０日；

  （五）在“十、基金的业绩”部分，说明了基金业绩相关数据，数据截至２０１２年６月３０日；

  （六）在“二十三、其他应披露事项”部分，更新了本基金的其他应披露事项列表。

  信达澳银基金管理有限公司

  二○一二年十月十九日