证券时报多媒体数字报

声 明

本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺配股说明书及其摘要不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。

本公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证配股说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。

证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其对本公司所发行证券的价值或者投资人的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。

本配股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读配股说明书全文，并以其作为投资决定的依据。

重大事项提示

本公司特别提醒投资者注意下列重大事项或风险因素，并认真阅读配股说明书相关章节。

一、宏观经济周期导致的行业风险

涤纶化纤业务方面，本公司主要从事涤纶工业长丝、涤纶帘子布和帆布的研究、开发、生产及销售，其中涤纶帘子布和帆布是涤纶工业长丝的后道加工产品，涤纶工业长丝在汽车行业中主要应用于轮胎帘子布、安全带、安全气囊、汽车传动带、风扇带及汽车胶管。虽然随着技术水平的不断提升，国内轮胎行业及汽车相关产业仍有较大增长空间，但不排除汽车相关市场波动会对公司主营产品的市场需求带来不利的影响；同时，公司帆布的主要销售对象为输送带生产企业，因此公司主要产品之一的帆布会受到矿业、冶金等行业的影响；半导体业务方面，公司通过控股子公司海太半导体（无锡）有限公司（以下简称“海太公司”）从事半导体后工序业务。近期受欧洲债务危机的影响，全球经济的未来发展趋势处于不稳定状态，这势必将影响到半导体产业链。半导体后工序业务作为半导体产业链中不可缺少的一环，同样会受到宏观经济发展情况的影响。海太公司已与（株）海力士半导体（现为SK Hynix Inc,.，以下简称“海力士”）签订了《后工序服务合同》，锁定合作期内的“约定收益”（相当于投入总资本的10%/年），以保护公司的合法权益。若新一轮全球性经济危机出现，导致半导体行业受到影响，不排除公司的半导体后工序服务业务也将面临市场萎缩风险。

二、半导体业务对单一客户依赖的风险

公司半导体后工序业务对海力士存在一定依赖。公司、海太公司与合作方签署了《合资协议》、《后工序服务合同》和《技术许可使用协议》等相关协议，根据上述协议，海太公司在成立之日起的五年内，按约定为海力士及其关联公司提供后工序服务，海力士授予海太公司相关业务的非独占技术许可，只有获得海力士的书面同意，海太公司才能为其他第三方提供后工序服务。因此，虽然海太公司成立以来，公司与海力士建立了稳定的业务合作渠道，双方的业务规模逐步扩大，但若海力士履约能力出现下降，或公司未能在合作期内进一步增强相关的管理、技术水平，或行业本身或其上下游的行业发生变化，将影响公司的半导体业务量和发展战略的实现。

同时，由于本公司与海力士约定初步合作期间为五年，海力士对海太公司的技术许可也约定了与合作期对应的初始许可期限，若合作期满后双方未能就后续合作事项达成一致，而本公司又未能在五年固定回报的约定期内充分消化并掌握半导体行业的先进技术和管理经验，培养出发展半导体行业所需要的人才队伍，则可能对公司主业转型构成风险。

三、资产负债率较高的风险

公司资产负债率指标目前处于较高水平，截至2012年6月末及2011年末资产负债率（合并）分别为71.76%与69.79%。由于公司2009年通过债务融资，进入半导体后工序服务业务，公司由单一的涤纶化纤业务运营模式，转变为涤纶化纤及半导体双主业发展的模式。传统业务规模快速扩大以及半导体业务投资增加产生了较大的资金需求。公司若不及时调整融资策略，扩展融资渠道，加大股权融资或其他低成本融资的力度，公司将面临一定的偿付风险。

四、海力士对探针测试设备行使回购期权的风险

依据公司与海力士签署《合资协议》的约定，海力士享有按照账面价购买其拥有并使用的探针测试设备的权利；依据海太公司与海力士、海力士半导体（中国）有限公司（以下简称“海力士中国”）签署的《委托管理及厂房租赁协议》约定，在协议约定的期限内，海太公司将探针测试设备的管理权委托给海力士中国，海太公司对该等设备享有所有权及约定收益权。由于公司在与海力士合作之前并不具备运营半导体业务的经验和人才，针对探针测试设备的委托管理安排符合海太公司和公司的现实情况，有利于海太公司平稳运行，该等安排未对海太公司的收益产生影响，对公司的利益以及公司的股东利益并未造成损害。按照双方签署的协议，公司与海力士将在2012年的第4季度协商确定海力士行使购买期权的具体安排，目前双方尚未对此事形成明确意见。因探针测试生产与其前道设计、光刻、腐蚀等工序结合较为紧密，海力士存在行使购买期权的可能性。

根据海太公司的当期实际经营状况，海太公司未来工作重点为建立包括封装测试业务和模组业务的完整后工序产业链，致力于成为专业的后工序生产企业，海太公司将逐步加大对封装、封装测试、模组装配和模组测试设备的投资，提高海太公司在后工序服务方面与海力士产能的匹配程度，从而提高海力士对海太公司后工序服务的依存度，因此，即使未来海力士行使对探针测试设备的购买期权，对海太公司的实际业务运营亦不构成实质影响。

五、公司近年来股利分配情况及对未来股利分配政策的规划

公司历来重视投资者的利益保护，近年来持续保持着较高的利润分配水平。公司2009年度、2010年度和2011年度累计分配的现金利润为2,578.50万元，占2009年至2011年实现的年均可分配利润的43.82%，占最近三年实现的年均归属于母公司所有者的净利润的41.81%。

2009年至2011年公司实现归属于母公司所有者的净利润合计18,500.88万元，公司实际留存未分配利润合计15,922.38万元。上述留存未分配利润均全部用于公司主营业务发展。

为进一步提高利润分配政策的透明性、持续稳定性，公司按照中国证监会相关规定以及公司治理规则等相关要求，结合公司所处行业、发展阶段、日常经营状况、公司投资者和股东的要求、外部融资环境等方面情况，完善了公司的分红政策，以让投资者对公司未来分红有明确预期。

经公司第六届十五次董事会和2012年第一次临时股东大会审议通过，公司对章程中有关分红的规定进行了修改，主要涉及内容包括利润分配的原则、形式、决策程序和机制、信息披露、调整原则及调整的决策程序和机制、现金分配的条件等。

经公司第六届十五次董事会和2012年第一次临时股东大会审议通过，公司制定了《无锡市太极实业股份有限公司未来三年(2012-2014年度)股东回报规划》。该规划进一步明确了：未来三年(2012-2014年度)每年根据实际情况确定利润分配方案，但未来三年每年以现金方式分配的利润原则上应不少于当年实现的公司可供分配利润的20%。

第一节 本次发行概况

一、发行人基本情况

二、本次发行基本情况

1、发行核准情况

本次配股方案已经公司2011年10月10日召开的六届八次董事会审议通过，并经公司2011年10月26日召开的2011年度第三次临时股东大会审议通过。董事会决议公告和股东大会决议公告分别刊登于2011年10月11日和2011年10月27日的《上海证券报》。

2、配售股票类型及面值

本次拟发行的股票种类为境内上市的人民币普通股（A股），每股面值为人民币1.00元。

3、配股比例及配股数量

本次配股拟按照每10股配售3股的比例向全体股东配售。本次配股采用代销的方式。本次拟配股的股份数量以本次发行时股票股权登记日的总股本为基数确定。配售股份不足1股的，按上海证券交易所的有关规定处理。

本次发行前，若因公司送股、转增及其他原因引起总股本变动，本次发行数量上限将作相应调整，具体发行数量授权公司董事会与保荐人/主承销商协商确定。

4、配股价格和定价原则

（1）配股价格：2.25元/股。

（2）定价原则：①配股价格不低于发行时公司最近一期经审计的每股净资产值；②参照公司股票在二级市场上的价格、市盈率及市净率状况、公司发展需要；③遵循与保荐人/主承销商协商一致的原则。

5、配售对象

本次配股的股权登记日为2012年10月24日（T日），配售对象为配售股权登记日当日收市时在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记在册的全体股东。

6、配股募集资金用途

本次配股拟募集资金不超过7.5亿元，用于偿还有息债务。公司的有息债务包括银行贷款和长期应付款（其中，公司偿还控股股东的长期应付款金额不超过3亿元）。如因偿还上述有息债务涉及到相关协议的修改等事项，授权董事会办理。

7、募集资金专项存储账户

本次募集资金将严格按照公司《募集资金管理制度》，存放于公司董事会决定的专项账户，实行专户专储管理。

8、本次发行完成后公司滚存利润的分配方案

本次配股发行前的滚存未分配利润将由发行后的全体股东依其持股比例共同享有。

9、发行方式

本次配股采用网上定价发行方式。

10、承销期

2012年10月22日至2012年11月2日。

11、控股股东认配承诺

公司控股股东无锡产业发展集团有限公司（以下简称“无锡产业集团”）承诺以现金全额认购其可认配股份。

12、本次配股费用概算

13、本次配售日程安排

注：以上时间均为正常交易日。

14、本次配股的上市流通

本次配股完成后，发行人将按照有关规定向上海证券交易所申请本次配股的获配股票上市流通。

15、持有期限制

本次发行的股份不设持有期限制。

三、本次发行有关当事人

1、 发行人

无锡市太极实业股份有限公司

2、 保荐人（主承销商）

中德证券有限责任公司

3、发行人律师

江苏世纪同仁律师事务所

4、 审计机构

江苏公证天业会计师事务所有限公司

5、 股份登记机构

中国证券登记结算有限责任公司上海分公司

6、 申请上市的证券交易所

上海证券交易所

7、本次配股的收款银行

账号：0200234529027300258

开户行：工行华贸中心支行

发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其它权益关系。

第二节 主要股东情况

截至2012年6月末，公司前10名股东及其持股情况如下：

第三节 财务会计信息

本节引用的最近三年及一期财务数据，均引江苏公证天业会计师事务所有限公司审计的本公司财务报告。

一、最近三年及一期财务报表

（一）合并财务报表

1、合并资产负债表

单位：元

2、合并利润表

单位：元

3、合并现金流量表

单位：元

（二）母公司财务报表

1、母公司资产负债表

单位：元

2、母公司利润表

单位：元

3、母公司现金流量表

单位：元

（三）会计报表合并范围及其变动情况

1、合并会计报表合并范围的确定原则

公司拥有投资单位表决权资本总额50%以上，具有控制权或虽未达到50%，但对其经营财务实质拥有控制权的，纳入合并会计报表范围。公司合并财务报表的合并范围按以控制为基础加以确定。公司纳入合并范围的子公司全部为公司拥有其半数以上的表决权的被投资单位。公司纳入合并范围的子公司为江苏太极实业新材料有限公司（以下简称“江苏太极”）和海太公司。

最近三年及一期合并范围内的重要子公司的情况如下：

2、合并报表的编制方法

①合并财务报表的合并范围包括公司及子公司。

②从取得子公司的实际控制权之日起，公司开始将其予以合并；从丧失实际控制权之日起停止合并。公司与子公司、子公司与子公司之间所有重大往来余额、投资、交易及未实现利润在编制合并财务报表时予以抵销。子公司所有者权益中不属于公司所拥有的份额作为少数股东权益在合并资产负债表中股东权益项下单独列示。

③子公司与公司采用的会计政策或会计期间不一致的，在编制合并财务报表时，按照公司的会计政策，或会计期间对子公司财务报表进行调整后合并。

④对于因非同一控制下企业合并取得的子公司，在编制合并财务报表时，以购买日可辨认净资产公允价值为基础对其个别财务报表进行调整；对于因同一控制下企业合并取得的子公司，在编制合并财务报表时，视同参与合并各方在最终控制方开始实施控制时即以目前的状态存在。

3、合并报表范围的变化情况

第四节 管理层讨论与分析

公司管理层依据最近三年及一期的合并财务报表，对公司最近三年及一期的财务状况、盈利能力和现金流量进行了讨论分析，主要情况如下：

一、财务状况分析

（一）资产构成及资产质量分析

1、资产整体构成及其变化情况分析

截至2012年6月末，公司总资产为561,178.38万元，按合并报表口径，最近三年及一期，公司的资产构成如下表所示：

单位：万元

最近三年及一期，随着公司业务规模的扩大及对外投资的增加，公司资产总额逐年增长。2012年6月末、2011年末、2010年末和2009年末公司资产总额分别为561,178.38万元、514,801.44万元、463,089.28万元和172,155.48万元。报告期内，非流动资产占总资产的比例相对较高，2012年6月末、2011年末、2010年末和2009年末非流动资产占总资产的比例分别为60.71%、64.91%、66.11%和65.85%，符合公司所处行业的特点。

（二）负债情况分析

最近三年及一期，公司负债的构成如下表所示：

单位：万元

2012年6月末、2011年末、2010年末和2009年末，公司负债总额分别为402,676.06万元、359,282.34万元、311,945.16万元和78,291.62万元，资产负债率分别为71.76%、69.79%、67.36%和45.48%。最近三年及一期，流动负债占负债总额的比例分别为68.71%、60.17%、53.76%和48.85%。

2009年公司非流动负债占比相对较高，主要是：①2009年公司控股子公司江苏太极新增9,000万银行长期借款用于年产1万吨HMLS浸胶帘子布项目配套建设；②2009年公司为实现产业转型升级，提升自身盈利能力，与海力士合资设立海太公司，将半导体后工序服务产业发展成为公司新的主业，实现公司新的业务增长点。2009年公司向控股股东借款用于投资海太公司致使公司新增长期应付款30,000万元。

公司在净资产未大幅增加的情况下，积极利用财务杠杆筹措资金，紧抓机遇实现产业结构优化和调整、扩大公司的经营规模，从而使得公司最近三年负债总额及资产负债率出现了较快上升趋势。因此，公司目前面临一定的偿付压力，资产负债结构也亟需调整。

（三）股东权益分析

单位：万元

2010年末归属于母公司所有者权益较上年末增加6,471.62万元，增长率为7.15%，幅度相对较大，主要是由于子公司海太公司当期实现的净利润所致。

（四）偿债能力分析

最近三年及一期，公司的主要偿债能力指标如下表所示：

1、短期偿债能力分析

2012年6月末，公司的流动比率、速动比率分别为0.80、0.68。为了优化公司帘帆布产业结构，增加产品的附加值，巩固和提高市场份额，公司以子公司江苏太极为产业整合平台，通过技术改造及产能扩张完成公司产业的部署。为便于项目长期资金的筹划，2009年公司通过非公开发行募集资金建设年产1万吨HMLS浸胶帘子布项目，扩大公司涤纶化纤业务规模，同时子公司江苏太极2009年新增银行长期借款用于项目的配套建设。因此2009年公司流动负债规模相对偏低，流动比率、速动比率较上年提高。2010年公司流动负债规模相对提高，流动比率和速动比率较上年下降，主要原因是：子公司海太公司流动比率和速动比率偏低，2010年将其纳入合并报表拉低了公司整体比率。2010年末海太公司28,146.48万元长期借款需在2011年归还，被转入1年内到期的非流动负债致使流动负债规模增加。2012年6月末、2011年末、2010年末公司流动比率和速动比率均低于同行业平均水平，反映出公司融短投长的投融资格局，公司面临短期偿债的压力。

2、长期偿债能力分析

2011年6月末、2011年末、2010年末和2009年末资产负债率（合并口径）分别为71.76%、69.79%、67.36%和45.48%。公司近年来主要依赖债务融资渠道支持业务发展和规模扩张，导致报告期内资产负债率过高。

（五）资产周转能力分析

2011年、2010年公司本部（化纤业务）存货周转率分别为5.60和5.51，均较2009年有所改善。2010年公司（合并）存货周转率为11.86，主要系2010年将海太公司纳入合并报表范围，由于海太公司是从事半导体后工序服务业务，存货占比相对较低，2010年海太公司的存货周转率为21.23，从而拉高了公司整体存货周转率。

二、盈利能力分析

（一）营业收入的构成和变化趋势

单位：万元

最近三年及一期，公司营业收入包括主营业务收入和其他业务收入，其中主营业务收入占营业收入的绝大部分，最近三年及一期均在96%以上，表明公司主营业务突出。

（二）主营业务收入的构成和变化趋势

单位：万元

按产品划分，公司主营业务收入主要包括半导体后工序服务、帘子布、帆布、工业丝以及其他相关产品，2009年度帘子布、帆布和工业丝的生产销售为公司主营业务收入的主要来源，该三项合计占当期公司主营业务收入的比重分别为99.71%。2010年度公司将海太公司纳入合并报表范围内，海太公司半导体后工序服务收入占公司当期实现的主营业务收入的65.96%，成为公司2010年度营业收入的主要来源，公司实现由单一业务的模式转变为双主业运营的新格局。对于涤纶化纤业务，公司通过对子公司江苏太极的增资，由江苏太极新建主营产品浸胶帘帆布生产线，对产品结构进行调整，在确保涤纶化纤主业平稳过渡的前提下逐步实现产业结构的优化。

（三）毛利

最近三年及一期，公司的毛利构成如下表所示：

单位：万元

公司的主营业务按产品划分为半导体后工序服务、帘子布、帆布和工业丝等。2009年度帘子布、帆布和工业丝是公司主要的收入和毛利来源。2010年度，自公司将海太公司纳入合并范围后，公司主营业务结构有较大变化，半导体后工序服务业务收入成为公司收入和毛利的主要来源。

三、现金流量分析

单位：万元

截至2012年6月末，公司货币资金余额为122,553.98万元，其中65,416.63万元是子公司海太公司向银行质押的借款保证金定期存款，7,673.32万元是公司本部及子公司江苏太极的银行承兑汇票保证金等各项保证金。由于前述银行质押定期存款及保证金期限超过3个月不符合可以随时用于支付的存款的现金定义，也不符合有关现金等价物的定义。因此期末现金及现金等价物余额中未包含该两个项目金额。公司最近三年及一期，现金流情况符合公司产业规模扩张及结构调整的特点。

四、财务状况和盈利能力的未来趋势分析

1、行业的发展趋势

公司帘帆布及工业丝业务，属于的涤纶化纤制造业，市场竞争激烈，原材料价格波动幅度较大，对该业务的盈利稳定性产生影响。随着我国经济增长方式的逐步转变，对产品技术含量及环保的要求不断提高，许多厂家优化产品结构，提高技术含量和产品附加值，同时延展产业链，拓展市场应用领域和服务行业，在提升产品质量，提高后续服务和品牌的过程中，注重市场的细分，加大研发，有力地推动整个产业链在广度和深度上有更大发展。预计未来随着产业的不断升级，行业整体需求将不断加大，市场前景较为广阔。

半导体后工序服务业务，是我国半导体发展的重点方向。随着全球半导体产业结构发生调整，产能在区域上重新分配。半导体产业发达地区和不发达地区将会根据自身的优势在半导体产业链中有不同侧重地发展。封装产能转移将持续，外包封装测试行业的增速有望超越全行业。在半导体产业中，相对于IC设计业和芯片制造业，后工序服务资本投入相对较小，有利于企业的再发展，诸多国家和地区都是通过先发展封装测试业，积累资金、市场和技术后再逐步发展设计业和芯片制造业。我国已经成为全球主要封装测试产业基地之一，IC封装测试业在我国半导体产业结构中一直占有较高的比重，芯片设计行业的技术壁垒和晶圆制造行业的资金壁垒决定了，目前及未来相对长的时期内，封装测试行业将是我国半导体产业发展的重点。

2、未来趋势分析

目前，公司已发展成熟两大主业，即涤纶化纤业务和半导体后工序业务。双主业的运营模式，不仅提高了公司的盈利水平，也增加了公司抵御风险的能力，避免公司由于单一业务市场的波动，导致公司业绩受较大的影响。

随着江苏太极新厂区的建成与投用，涤纶化纤业务整合工作的不断深入，化纤业务的生产能力将逐步扩大，为公司未来的市场拓展打下良好的基础，为公司利润持续增长做出重要的贡献。半导体后工序业务是国家鼓励发展的产业，目前其总量占国内半导体业务总量超过40%，对我国半导体产业的发展发挥着重要的作用。公司自2009年进入半导体行业以来，公司整体的利润规模明显上升，盈利能力得到巩固和加强。为了进一步延伸半导体后工序服务产业链，提升产品的附加值，子公司海太公司自2011年开始投资模组项目，公司整体的生产规模和加工门类得到进一步扩大，预计未来将会给公司的营业收入及净利润带来提升。

第五节 本次募集资金运用

一、本次募集资金运用概况

本次配股募集资金投向已经公司六届八次董事会，以及2011年度第三次临时股东大会批准。本次配股按每10股配售3股的比例向配股登记日在册的全体股东配售，预计募集资金不超过75,000万元，扣除发行费用后，将用于归还公司有息负债，公司有息债务包括银行借款和长期应付款。

二、本次募集资金运用的必要性和可行性分析

（一）近年来，公司本部（母公司）通过银行借款及向控股股东无锡产业集团以有息负债方式筹措资金并进行了大量的资本性投资, 使得母公司目前长期性资金明显缺乏

为切实提高上市公司的盈利水平，增强公司的可持续发展能力，本公司近年来大力加强了原有业务的整合和新业务领域的拓展力度，公司本部对外投资规模大幅增加，而长期资本金相对于对外投资规模一直处于严重不足状态。报告期内，太极实业本部对外投资的对象主要为江苏太极和海太公司，用于为下属公司提供资本金以支持业务发展。

截至2012年6月末，公司本部（母公司）有息负债总额为118,692.50万元，其中短期银行借款及一年内到期的非流动负债为104,198.75万元，占有息负债总额的比例为87.79%。公司本部近年来通过有息负债方式进行了大量的资本性投资，积极的投资策略促进了公司的发展，使公司在资产规模、盈利能力等方面均得到较快的增长；但同时也使公司长期资本金明显处于不足状态。公司2011年末资产总额（合并）为514,801.44万元，较2009年末增长了199.03%，营业收入（合并）为329,524.99万元，较2009年增长了433.79%；相对而言，2011年末公司归属于母公司的所有者权益为98,209.44万元，较2009年末仅增长了8.49%，远低于公司资产和业务规模的增长速度。未来几年内，随着太极实业帘帆布业务整合的持续投入、本部产业布局的调整以及后续项目启动等工作的陆续部署实施，公司的资本性支出压力将进一步加大。通过本次配股筹措长期资本金，将有效改善公司的资本结构，增强公司的抗风险能力，保持公司的良性持续发展。

(二)公司本部（母公司）债务结构不合理，短期借款比例偏高，面临较大短期偿债压力，现有业务经营能力与负债规模匹配性不足导致母公司财务费用占比较高

在双主业运营模式下，公司半导体后工序业务主要以海太公司为运营主体，帘帆布及工业丝等涤纶化纤类业务主要以公司本部和控股子公司江苏太极为主。2011年度，本公司营业收入（合并）为329,524.99万元，其中海太公司营业收入为235,101.09万元，营业收入占公司营业收入的比例分别为71.35%，相对于业务规模和盈利能力的差异，本公司整体负债结构不尽合理母公司承担了较高比重的短期负债，过高的财务费用对母公司财务成本造成较大压力。因此，通过偿还部分银行贷款、降低公司财务费用支出，会在一定程度上缓解公司的财务成本压力，提高公司的利润水平。

（三）公司的资产负债率明显高于同行业可比上市公司水平，降低负债规模有利于增强公司抗风险能力

截至2012年6月末，公司本部（母公司）的长期股权投资为130,503.73万元，公司合并口径的归属于母公司的所有者权益为102,120.30万元，公司合并口径的总资产为561,178.38万元，权益乘数达到5.50。因此，虽然银行借款在公司规模发展和重大项目的实施方面提供了良好的支持和保障，但是大量的银行借款也导致了公司负债水平的提高和财务成本的加大。本公司为控股型股权架构，截至2012年6月末、2011年末、2010年末和2009年末，公司资产负债率（合并）分别为71.76%、69.79%、67.36%和45.48%。与同行业上市公司相比，公司资产负债率水平明显过高。公司目前财务安全性偏低，继续通过银行借款方式实现融资将进一步增加公司的财务成本，公司将面临较大的偿付风险。

（四）目前公司业务发展所需资金量较大，当前国内实施的适度从紧的信贷紧缩政策，将可能导致公司进一步通过债务融资渠道举债的成本大幅增加

鉴于太极实业母公司主要为持股型公司的运营模式，其进一步举债的空间较为有限，高企的资金成本将会大大压缩公司的盈利空间。此外，目前根据企业实际情况不同，银行借款利率可能需要在基准利率的基础上上浮不同比例，且不排除贷款银行对企业提出一定的存款要求，企业的资金利用率大大降低，造成实际资金成本高于贷款利率水平。本次配股募集的资金将在一定程度上降低公司的负债规模，降低公司的资金使用成本，并拓展公司的融资空间。

三、本次募集资金运用对公司的影响

（一）融资完成后，公司负债结构趋于均衡，有效缓解了经营风险

本公司为控股型公司架构，下属子公司江苏太极和海太公司分别为涤纶化纤业务和半导体业务的主要载体，为保证公司的可持续发展能力，2009年以来公司主要利用自有资金和借贷资金用于对子公司增资以支持下属子公司业务平台的发展。截至2012年6月末，公司的资产负债率（合并）为71.76%，本次配股将有效缓解公司短期偿债压力。

（二）对公司每股收益和净资产收益率的影响

1、对每股收益的影响

若本次配股募集资金全部到位后，可及时缓解公司目前资金紧张的局面。假定以2011年相关数据进行模拟测算，本次配股募集资金不超过75,000万元，配股比例为10配3，募集资金于2011年1月1日到账，以1年期的银行基准贷款利率作为测算依据，本次配股完成后，财务费用可至少节省4,920万元，配股后模拟计算的2011年基本每股收益较当期增长约12.5%左右。

2、对净资产收益率的影响

本次募集资金到位后，公司净资产总额得到大幅提升，公司净资产收益率略有下降。随着公司对到位后募集资金的有效利用，预计未来净资产收益率将随着公司盈利能力的提高而上升。

（三）对公司全体股东利益的影响

目前公司处于战略转型的关键期，近年来公司通过有息负债模式进行了大量的资本性支出，使得公司资产负债率明显高于同行业可比上市公司水平，长期性资金明显缺乏，面临较大的短期偿债压力。在当前融资环境下公司继续进行债务融资的能力受到一定的限制，继续通过债务融资长远来看不利于公司现有业务的转型升级和未来发展规划的实施。本次配股完成后，公司资产负债率和有息负债总额将下降，趋于稳健的财务结构有利于公司的稳定经营和持续发展。因此，从长远来看，本次募集资金使用是必要和可行的，符合股东利益的最大化。

第六节 备查文件

一、备查文件

投资者可以查阅与本次公开发行有关的正式法律文件，具体如下：

（一）配股说明书全文；

（二）发行人最近3年的财务报告及审计报告；

（三）保荐机构出具的发行保荐书和发行保荐工作报告；

（四）法律意见书和律师工作报告；

（五）注册会计师关于前次募集资金使用情况的鉴证报告；

（六）中国证监会核准本次发行的文件。

二、查阅时间和查询网站

工作日上午9:00－11:30，下午13:30－16:00。

上海证券交易所网址：www.sse.com.cn；太极实业互联网网址：www.wxtj.com

三、查阅地点

发 行 人 ：无锡市太极实业股份有限公司

地 址 ：无锡市下甸桥南堍

联 系 人 ：胡义新

电 话 ：0510-85419120

保 荐 人 ：中德证券有限责任公司

地 址 ：北京市朝阳区建国路81号华贸中心德意志银行大厦22 层

联 系 人 ：许平、罗民

电 话 ：010-59026600

无锡市太极实业股份有限公司

2012年9月28日