证券时报多媒体数字报

  基金管理人：易方达基金管理有限公司

  基金托管人：中国银行股份有限公司

  报告送出日期： 二〇一二年十月二十四日

  §１ 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１２年１０月１９日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自２０１２年７月１日起至９月３０日止。

  §２ 基金产品概况

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  §３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：１．本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  ２．所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  ３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  易方达标普全球高端消费品指数增强型证券投资基金

  累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

  （２０１２年６月４日至２０１２年９月３０日）

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  注：１．本基金合同于２０１２年６月４日生效，截至报告期末本基金合同生效未满一年。

  ２．基金合同中关于基金投资比例的约定：

  （１）本基金投资于股票及股票存托凭证的资产不低于基金资产净值的９０％，其中投资标普全球高端消费品指数成份股及备选成份股的资产不低于股票及股票存托凭证资产的８０％；现金或者到期日不超过一年的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的５％；

  （２）基金持有同一家银行的存款不得超过基金资产净值的２０％。在基金托管账户的存款可以不受上述限制。本款所称银行应当是中资商业银行在境外设立的分行或在最近一个会计年度达到中国证监会认可的信用评级机构评级的境外银行；

  （３）基金持有同一机构（政府、国际金融组织除外）发行的证券市值不得超过基金净值的１０％，但标的指数成份股不受此限；

  （４）基金持有与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录国家或地区以外的其他国家或地区证券市场挂牌交易的证券资产不得超过基金资产净值的１０％，其中持有任一国家或地区市场的证券资产不得超过基金资产净值的３％；

  （５）基金管理人管理的全部基金不得持有同一机构１０％以上具有投票权的证券发行总量，但标的指数成份股不受此限，该项投资比例限制应当合并计算同一机构境内外上市的总股本，同时应当一并计算全球存托凭证和美国存托凭证所代表的基础证券，并假设对持有的股本权证行使转换；

  （６）基金持有非流动性资产市值不得超过基金资产净值的１０％，该项非流动性资产是指法律或基金合同规定的流通受限证券以及中国证监会认定的其他资产；

  （７）基金持有境外基金的市值合计不得超过基金资产净值的１０％。但持有货币市场基金可以不受上述限制；

  （８）同一基金管理人管理的全部基金持有任何一只境外基金，不得超过该境外基金总份额的２０％，若基金超过上述投资比例限制，应当在超过比例后３０个工作日内采用合理的商业措施减仓以符合投资比例限制要求，中国证监会根据证券市场发展情况或基金具体个案，可以调整上述投资比例限制；

  （９）本基金的金融衍生品全部敞口不得高于基金资产净值的１００％；

  （１０）本基金投资期货支付的初始保证金、投资期权支付或收取的期权费、投资柜台交易衍生品支付的初始费用的总额不得高于基金资产净值的１０％。

  （１１）本基金投资于远期合约、互换等柜台交易金融衍生品的，任一交易对手方的市值计价敞口不得超过基金资产净值的２０％。

  （１２）本基金可以参与证券借贷交易，应当采取市值计价制度进行调整以确保担保物市值不低于已借出证券市值的１０２％。

  （１３）基金可以根据正常市场惯例参与正回购交易、逆回购交易，应当遵守下列规定：参与正回购交易，应当采取市值计价制度对卖出收益进行调整以确保现金不低于已售出证券市值的１０２％；参与逆回购交易，应当对购入证券采取市值计价制度进行调整以确保已购入证券市值不低于支付现金的１０２％；基金参与证券借贷交易、正回购交易，所有已借出而未归还证券总市值或所有已售出而未回购证券总市值均不得超过基金总资产的５０％。该项比例限制计算，基金因参与证券借贷交易、正回购交易而持有的担保物、现金不得计入基金总资产。

  （１４）应付赎回、交易清算等临时用途借入现金的比例不得超过本基金资产净值的１０％。

  若法律法规或中国证监会的相关规定发生修改或变更，致使现行法律法规的投资禁止行为和投资组合比例限制被修改或取消，基金管理人在履行适当程序后，本基金可相应调整禁止行为和投资限制规定。

  因证券市场波动、上市公司合并、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资不符合基金合同约定的投资比例规定的，基金管理人应当在３０个交易日内进行调整。法律法规另有规定时，从其规定。

  ３．本基金的业绩比较基准已经转换为以人民币计价。

  ４．本基金的建仓期为六个月，本报告期本基金处于建仓期内。

  ５．本基金自基金合同生效至报告期末的基金份额净值增长率为１．８０％，同期业绩比较基准收益率为１０．１５％。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：１．此处的“任职日期”为基金合同生效之日，“离任日期”为公告确定的解聘日期。

  ２．证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  ４．２ 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介

  本基金未聘请境外投资顾问。

  ４．３报告期内本基金运作遵规守信情况说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

  ４．４ 公平交易专项说明

  ４．４．１ 公平交易制度的执行情况

  本基金管理人努力通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了相应的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，按照境外市场的交易特点规范交易委托方式，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。

  ４．４．２ 异常交易行为的专项说明

  本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

  ４．５ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  ４．５．１报告期内基金投资策略和运作分析

  在过去的一个季度里，多个宏观事件驱动着市场在起起伏伏中攀升。从上个季度开始，欧洲债务危机已从希腊等小经济体传播到西班牙、意大利这些欧洲区大经济体。７月初开始的欧央行和中国央行降息，使市场对欧洲和中国的经济衰退产生严重担心。然而，中国随后公布的ＧＤＰ（７．８％）数据并没有想象的那么糟，市场恐慌有所缓解。但是西班牙悬而未决的债务问题促使其融资成本突然攀升，１０年期的国债收益率超越了７％的警戒线，再次牵动了投资者的神经。为稳定市场情绪，欧央行行长德拉吉在欧央行议息会议期间表示尽一切努力捍卫欧元，成功地改善了欧洲区银行体系内的流动性，西班牙和意大利的国债收益率也随之有明显的回落。市场在对货币宽松的憧憬中逐渐攀升。随后让市场意外的是美联储在９月份突然改变了只说不做的作风，终于推出了ＱＥ３，并且没设上限。这些非常规的货币政策调高了市场对通胀的预期，相应地大宗商品，能源类和奢侈品类的股票都有了一波较好的表现。

  在高端消费品基准指数中，服饰类奢侈品受中国经济的下滑冲击最大，其中以巴宝莉的回落最为显著。但其他高端消费子行业在第３季度却有非常好的表现，例如博彩业，游轮业，造酒业等。基准指数这个季度７％的表现充分反映了该指数的行业代表性及高端消费品行业在货币宽松环境下的投资价值。由于市场在基金封闭期间的一波强劲的走势和基金规模的较大波动给建仓带来困难，我们采取了灵活的建仓策略，根据行业估值的变化和对量化宽松预期的判断来相应地调整仓位。

  ４．５．２报告期内基金的业绩表现

  截至报告期末，本基金份额净值为１．０１８ 元，本报告期份额净值增长率为１．８０％ ，同期业绩比较基准收益率为７．００％，年化跟踪误差１７．０２３％，因本报告期内本基金仍处于合同规定的建仓期之内，故跟踪误差等指标仍在调整中。

  ４．６ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  欧洲的债务泥潭和中国的经济下滑已是不争的事实。而各国央行一次次地向市场表示通过货币宽松对抗通缩的决心和行动。历史上，超级宽松的货币政策往往伴随着恶性通货膨胀。 而目前这种非常规的货币政策正在常态化，从而加剧了恶性通货膨胀的风险。在系统性风险已极大消弱的情况下，各国政府和央行还需不断的流动性注入来弥补财政政策的不足和稳定汇率。目前市场估值仍低于历史平均水平，但投资者普遍对风险比较厌恶，体现在大量的钱已涌入债券市场。由于自金融危机以来的市场和经济去杠杆化过程对冲了量化宽松的影响，所以通货膨胀还未高企。但美国就业市场的改善和房市的企稳已初现宽松的效果。我们认为，随着宽松货币政策的持续实施，存款必将转化为贷款和消费，当经济行为再次活跃时，高通货膨胀就离我们不远了。而高端消费品行业所特有的抗通胀特点将会在这种经济环境下有良好的表现。

  在目前该基金仍处于建仓期的情况下，我们将保持灵活的仓位操作思路。欧债危机的重灾国在欧元区博弈中仍会给市场带来短期的不确定性。在前面分析的长期大趋势下，任何一次的回调都会提供进一步建仓的好机会。本基金将在建仓期结束前满足投资于股票及股票存托凭证的资产不低于基金资产净值的９０％，其中投资标普全球高端消费品指数成份股及备选成份股的资产不低于股票及股票存托凭证资产的８０％；现金或者到期日不超过一年的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的５％。然后通过量化模型自下而上的客观选股原则，严格控制风险，审慎投资，努力为基金份额持有人争取长期、稳定的回报。

  §５ 投资组合报告

  ５．１ 报告期末基金资产组合情况

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  ５．２ 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

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  注：１．国家（地区）类别根据其所在的证券交易所确定。

  ２．ＡＤＲ、ＧＤＲ按照存托凭证本身挂牌的证券交易所确定。

  ５．３ 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

  ５．３．１ 报告期末指数投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合

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  注：以上分类采用全球行业分类标准（ＧＩＣＳ）。

  ５．３．２ 报告期末积极投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合

  本基金本报告期末无积极投资的股票及存托凭证。

  ５．４ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票及存托凭证投资明细

  ５．４．１ 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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  注：此处所用证券代码的类别是当地市场代码。

  ５．４．２ 期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票及存托凭证投资明细

  本基金本报告期末无积极投资的股票及存托凭证。

  ５．５ 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

  本基金本报告期末未持有债券。

  ５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  本基金本报告期末未持有债券。

  ５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ５．８ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细

  本基金本报告期末未持有金融衍生品。

  ５．９ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

  本基金本报告期末未持有基金。

  ５．１０ 投资组合报告附注

  ５．１０．１ 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  ５．１０．２ 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

  ５．１０．３ 其他各项资产构成

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  ５．１０．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  ５．１０．５．１ 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。

  ５．１０．５．２报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限情况。

  §６ 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §７ 备查文件目录

  ７．１ 备查文件目录

  １．中国证监会核准易方达标普全球高端消费品指数增强型证券投资基金募集的文件；

  ２．《易方达标普全球高端消费品指数增强型证券投资基金基金合同》；

  ３．《易方达标普全球高端消费品指数增强型证券投资基金托管协议》；

  ４．《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；

  ５．基金管理人业务资格批件和营业执照；

  ６．基金托管人业务资格批件和营业执照。

  ７．２ 存放地点

  基金管理人、基金托管人处。

  ７．３ 查阅方式

  投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

  易方达基金管理有限公司

  二〇一二年十月二十四日