证券时报多媒体数字报

  基金管理人：易方达基金管理有限公司

  基金托管人：交通银行股份有限公司

  报告送出日期： 二〇一二年十月二十四日

  §１ 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１２年１０月１９日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自２０１２年７月１日起至９月３０日止。

  §２ 基金产品概况

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  §３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注： １．所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  ２．本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  ３．２．２自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  科瑞证券投资基金

  累计净值增长率历史走势图

  （２００２年３月１２日至２０１２年９月３０日）

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  注：Ｉ． 基金合同中关于基金投资比例的约定：

  （１） 本基金投资于股票、债券的比例不低于本基金资产总值的８０％；

  （２） 本基金投资于国家债券的比例不低于本基金资产净值的２０％；

  （３） 本基金投资于单个上市公司股票的比例不高于基金资产净值的１０％；

  （４） 本管理人所管理的全部基金持有一家公司发行的证券不得超过该证券的１０％；

  （５） 本基金投资不超过中国证监会规定的其他比例限制；

  （６） 法律法规或监管部门对上述比例限制另有规定时从其规定。

  因基金规模或市场剧烈变化导致投资组合不符合上述规定时，基金管理人应在合理期限内进行调整，以符合上述规定。法律法规另有规定时，从其规定。

  ＩＩ． 本基金基金合同未规定业绩比较基准。 

  ＩＩＩ．本基金自基金合同生效至报告期末的基金份额净值增长率为２９４．５８％。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：１．此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。

  ２．证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  ４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

  ４．３ 公平交易专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度的执行情况

  本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后分析评估监督机制来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。

  ４．３．２ 异常交易行为的专项说明

  本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

  ４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  ４．４．１报告期内基金投资策略和运作分析

  ２０１２年三季度的Ａ股市场整体上呈单边下跌状态，上证指数一度跌破２０００点，创三年新低。分析原因，本基金经理认为：从宏观经济层面看，一方面受欧债危机深化影响，外需不确定性依然延续，另一方面由于国内以投资拉动经济的传统增长模式内生性动力正在减弱，导致内需增长不确定性增加。从微观企业层面看，需求增速下降的趋势在不同行业间开始蔓延传导，多数行业呈现产能过剩的格局，具体表现为多数上市公司中报以及３季度业绩展望低于之前预期。由于供给与需求的矛盾在阶段性看不到明显拐点，市场的惯性下跌趋势延续。

  三季度上证指数、深成指、中小板和创业板指数分别下跌６．２６％、８．６４％、４．７６％和５．１０％。整体上大小盘风格分化不明显，但继续呈现以“业绩增长趋势为核心”的行业性分化，受政策影响较大的地产、多数产能过剩的中游制造业以及纺织服装等板块跌幅较大，增长趋势稳健的医药、经营趋势好转的高科技板块表现出抗跌性。

  本基金在３季度主动降低了仓位，但由于前期仓位较高，且持仓结构中周期股占比较大，导致净值受到一定损失。

  ４．４．２报告期内基金的业绩表现

  截至报告期末，本基金份额净值为０．８７４８元，本报告期份额净值增长率为－５．４１％。

  ４．４．３ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望四季度，需求方面看，出现外需快速复苏或强大内需刺激的概率不大；供给方面看，多数行业产能过剩的格局面临“去产能”化，因此整体经济基本面反转的概率不大，但同时随着国内宏观政策微调效果的逐步显现，国内经济出现硬着陆的风险相对可控。从经济基本面分析，Ａ股产生趋势性行情难度较大，预计仍会以阶段性机会以及个股机会为主。

  基于以上判断，本基金仍将维持以竞争优势明显的优质公司为主持仓结构，保持组合的流动性和稳定性，积极关注行业经营趋势向好的子板块以及在中小市值股票中寻找能穿越经济周期的优秀成长股，争取为投资者带来更大的回报。

  §５ 投资组合报告

  ５．１ 报告期末基金资产组合情况

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  ５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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  ５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  ５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  ５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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  ５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  ５．８ 投资组合报告附注

  ５．８．１ 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  ５．８．２ 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

  ５．８．３ 其他各项资产构成

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  ５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  ５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  §６ 基金管理人运用固有资金投资本封闭式基金情况

  单位：份

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  §７ 备查文件目录

  ７．１ 备查文件目录

  １．中国证券监督管理委员会《关于同意科瑞证券投资基金设立的批复》（证监基金字［２００１］ ５９号文）；

  ２．《科瑞证券投资基金基金合同》；

  ３．《科瑞证券投资基金托管协议》；

  ４．基金管理人业务资格批件和营业执照；

  ５．基金托管人业务资格批件和营业执照。

  ７．２ 存放地点

  基金管理人、基金托管人处。

  ７．３ 查阅方式

  投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

  易方达基金管理有限公司

  二〇一二年十月二十四日