证券时报多媒体数字报

  基金管理人：天治基金管理有限公司

  基金托管人：交通银行股份有限公司

  报告送出日期： 二〇一二年十月二十四日

  §１ 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１２年１０月２３日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自２０１２年７月１日起至９月３０日止。

  §２ 基金产品概况

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  §３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：１、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  ２、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  ３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  天治核心成长股票型证券投资基金（ＬＯＦ）

  累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

  （２００６年１月２０日至２０１２年９月３０日）

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  注：按照本基金合同规定，本基金在资产配置中股票投资比例为基金净资产的６０％－９５％，其中，核心组合的投资比例为股票资产净值的５５％－６５％，卫星组合的投资比例为股票资产净值的３５％－４５％；债券投资比例为基金净资产的０％－４０％，现金以及到期日在一年以内的政府债券等短期金融工具不低于基金净资产的５％。本基金自２００６年１月２０日基金合同生效日起六个月内，达到了本基金合同第１７条规定的投资比例限制。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：１、表内的任职日期和离任日期为公司作出决定之日。

  ２、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  ４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  在本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《天治核心成长股票型证券投资基金（ＬＯＦ）基金合同》、《天治核心成长股票型证券投资基金（ＬＯＦ）招募说明书》的约定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产，为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度，加强内部管理，规范基金运作。本报告期内，基金运作合法合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。

  ４．３ 公平交易专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度的执行情况

  报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司《公平交易制度》、《异常交易监控与报告制度》。本基金管理人公平交易体系涵盖授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，并通过明确投资权限划分、建立统一研究报告管理平台、分层次建立适用全公司及各投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库、应用投资管理系统公平交易相关程序、定期对不同投资组合收益率差异、交易价差、成交量事后量化分析评估等一系列措施切实落实各项公平交易制度。

  报告期内，本基金管理人整体公平交易制度执行情况良好，未发现有违背公平交易的相关情况。

  ４．３．２ 异常交易行为的专项说明

  报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合未发生交易所公开竞价同日反向交易的情形。

  报告期内，本基金管理人未发现异常交易行为。

  ４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  ４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

  ２０１２年三季度的股市基本上呈整体式下跌的态势，仅有个别交易日有较大幅度的反弹，整个三季度上证综合指数下跌６．２６％。申万２３个一级行业没有一个行业获取正收益，跌幅最小的信息服务行业也下跌１．４７％，而交通运输、机械设备和房地产等行业的表现更差，跌幅基本在１０％以上。

  三季度的市场表现还是跟国内外的基本面有关，从宏观层面看，国内的经济仍然较差，没有起色，周期性行业基本是旺季不旺，传统消费等行业的增速底部徘徊，各个行业从数据来看没有什么特别的亮点，所以市场整体表现较弱。而流动性层面，市场预期的降息和降准备金一直没有动作，央行一直通过逆回购维持较为稳定的资金面。新股的发行节奏虽然放缓，但是仍然在持续，而且由于第一批创业板解禁日期临近，市场的恐慌情绪上升，所以创业板和中小板的一些成长股在有了较大的涨幅之后，在９月中下旬也出现急速的调整回落。在经济增长、资金面没有明显改善的情况下，本基金在三季度初降低了一些仓位，而且做了一些投资结构上的调整，将更多的投资精力放在了自下而上的选股上。

  ４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

  报告期内本基金份额净值增长率为－２．７４％，同期业绩比较基准收益率为－５．２４％，超越同期业绩比较基准收益率２．５０％。

  ４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  ２０１２年四季度的宏观经济难有很大的改善，但是由于最近ＰＰＩ和ＣＰＩ的差值在减小，企业盈利会有一定程度的改善，但是如果没有大幅的行政干预，预计经济的去产能和去杠杆过程仍将持续，国内经济的不景气加上外围经济的低迷，预计经济很难大幅好转，但是环比可能会有小幅改善。但是当前形势下，市场情绪可能会较稳定，而且１０月份季报之后进入政策和数据相对真空期，预期市场大幅杀跌的动能不足。但是由于流动性年底仍受限，所以四季度也难以出现大幅的上涨行情，预计股市在２０１２年四季度仍是震荡的格局，但是本基金会把握周期股的阶段性行情和成长股的估值切换。

  §５ 投资组合报告

  ５．１ 报告期末基金资产组合情况

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  ５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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  ５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  ５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  本基金本报告期末未持有债券。

  ５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  本基金本报告期末未持有债券。

  ５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  ５．８ 投资组合报告附注

  ５．８．１ 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  ５．８．２ 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

  ５．８．３ 其他各项资产构成

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  ５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  ５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  ５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。

  §６ 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §７ 备查文件目录

  ７．１ 备查文件目录

  １、天治核心成长股票型证券投资基金（ＬＯＦ）设立等相关批准文件

  ２、天治核心成长股票型证券投资基金（ＬＯＦ）基金合同

  ３、天治核心成长股票型证券投资基金（ＬＯＦ）招募说明书

  ４、天治核心成长股票型证券投资基金（ＬＯＦ）托管协议

  ５、本报告期内按照规定披露的各项公告

  ７．２ 存放地点

  天治基金管理有限公司办公地点—上海市复兴西路１５９号。

  ７．３ 查阅方式

  网址：ｗｗｗ．ｃｈｉｎａｎａｔｕｒｅ．ｃｏｍ．ｃｎ

  天治基金管理有限公司

  二〇一二年十月二十四日