证券时报多媒体数字报

一、重要提示

本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

所有董事均已出席了审议本次季报的董事会会议。

公司负责人章锋、主管会计工作负责人张颖及会计机构负责人（会计主管人员） 石长银声明：保证季度报告中财务报告的真实、完整。

二、公司基本情况

（一）主要会计数据及财务指标

以前报告期财务报表是否发生了追溯调整

√ 是 □ 否 □ 不适用

说明：根据大信会计师事务有限公司对２０１１年报的审计调整意见，公司全资子公司—上海回天化工新材料有限公司于２０１１年１月收到的上海市松江区技改项目拨款２００万元，根据《企业会计准则第１６号—政府补助》的相关规定，在该资产使用寿命内平均分配，分次计入以后各期的损益（营业外收入）。据此按８年摊销计入营业外收入，公司本年对２０１１年第一季度、２０１１年１－６月、２０１１年１－９月归属于上市公司股东的净利润进行追溯调整。详见公司在证监会指定网站上披露的《关于对２０１１年财务数据进行追溯调整的公告》。

扣除非经常性损益项目和金额

√ 适用 □ 不适用

公司对“其他符合非经常性损益定义的损益项目”以及根据自身正常经营业务的性质和特点将非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的说明

（二）报告期末股东总数及前十名股东持股情况表

（三）限售股份变动情况

三、管理层讨论与分析

（一）公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因

√ 适用 □ 不适用

１、应收票据期末余额较年初余额减少６２．１５％，主要系本年支付采购货款大量使用收到的承兑汇票。

２、应收账款期末余额较年初余额增长９０．０５％，主要系子公司常州回天本年开始批量投产经营，业务开拓导致的应收帐款增加，以及受太阳能行业资金普遍紧张的影响，子公司上海回天的债权增幅较大。目前公司采取了严格的债权风险控制手段，严格帐期控制及实施专人管理制度。

３、其他应收款期末余额较年初余额增加１１５．３６％，主要系支付的土地保证金、购买员工宿舍押金及其他款项尚未结算所致。

４、存货期末余额较年初余额增长３３．０３％，主要系常州回天开始投产，原料采购周期较长，存货储备所致。

５、在建工程期末余额较年初余额增长５０．５２％，主要系上海回天研发中心的建设导致在建工程增加。

６、无形资产期末余额较年初余额增长９７．５１％，主要系常州回天取得土地使用权所致。

７、应付账款期末较年初余额增长８１．７３％，主要系本期采购款项采取延期滚动结算方式所致。

８、应交税费期末余额较年初余额增加２１１．９９％，主要系期末计提的税费尚未缴纳及常州回天期初留抵的税费逐渐减少所致。

９、其他应付款期末较期初余额增长４３．１７％，主要系湖北回天收到项目招标押金所致。

１０、其他非流动负债较期初余额增长５４．１６％，主要系本期收到技改项目拨款７６２万元所致。

１１、营业外支出较上年同期减少６４．３０％，主要系本年对外捐赠较上年同期减少所致。

１２、经营活动产生的现金流量本期为净流入３，３９８．９６万元，比上年增加２，８４８．２７万元，主要系本期购买商品、接受劳务支付的现金减少所致。

１３、投资活动产生的现金流量本期为净流出１０，５１８．７７万元，比上年增加３，３１９．９７万元，主要系本期常州回天支付土地款所致。

１４、筹资活动产生的现金流量本期为净流出２，１２２．５３万元，比上年减少１，２２７．４８万元，主要系本期支付的股利减少所致。

（二）业务回顾和展望

１、公司２０１２年第三季度经营情况

报告期内，国内经济增速持续下降，公司产品所在的下游行业如汽车、新能源等领域的需求放缓。公司经营层坚持转型战略，调整结构，以提高经营质量和盈利能力为核心，一方面稳定在成熟市场、产品中的份额，另一方面通过产品升级，快速推动新产品的上量，同时通过不断优化内部管控结构，适时调整激励考核政策，维持公司销售收入基本稳定，但由于产品价格下降、折旧费用增加、利息收入同比减少等因素，盈利水平出现一定幅度的下滑。

２０１２年１－９月，公司实现营业收入３７，７７４．４４万元，同比增长２．７７％；实现营业利润６，０９５．１０万元，同比减少１６．３４％；归属于母公司净利润５，８９８．５７万元，同比减少１３．７５％。销售收入增速放缓主要受下游行业需求不足及太阳能行业产品销售价格下滑影响，由于产品价格下降、高毛利率产品销量占比有所降低造成总体毛利率同比下降１．８个百分点。

２、年度经营计划在报告期内的执行情况

（１）技术研发与创新。针对公司产品下游行业发展的需求，持续推出性能及成本优势的新配方产品，快速取得市场份额，提高产品的市场竞争力；与大客户进行深度合作，启动系列高性能、高附加值的新品合作项目，扩展在单一主机厂的产品应用范围；深化科研与营销、生产互动的机制，推行项目制管理模式，明确考核办法及奖励标准，加快产品的市场化速度；扩大与外部科研机构合作，进一步提高公司自主创新能力。

（２）市场营销与开发。强化以利润率、现金回款率为核心指标的营销考核体系，充分发挥各主体的经营职能，提高各销售单元的盈利能力，专注于持续业绩的稳定增长；继续梳理产品线，细化产品应用领域及市场，优化营销结构；推行差异化的市场销售模式，有针对性地开发优质客户，防范市场风险。

（３）产品生产与技改。通过统筹安排，对生产管理系统组织架构进行优化调整，实行扁平化管理，提高工作及产出效率；对生产工序自主设计优化改造，提高生产线的利用效率，灵活调整，适应客户多样化、差异化的需求；组织生产管理团队参加“生产管理实战班”，提升其专业素质及管理水平。

（４）投资项目与进展。太阳能电池背膜的产能逐步释放，销售规模趋稳并扩大；公司的其他投资项目均按照预定的计划组织实施。

（５）内部控制与管理。优化组织架构管理模式，同时完善决策层、经营层的分工安排，优化治理结构，提升团队的整体协作能力；完善销售、管理、技术不同专业的激励机制，突出以团队业绩考核为核心，与公司的整体经营业绩联动；全面完善管理流程，信息化管理水平取得阶段性进步。

３、风险因素和公司经营存在的主要困难、采取的应对措施

（１）应收账款增加导致的流动性风险。由于下游行业增速放缓等综合因素，报告期末公司应收账款比期初增长９０．０５％，这使公司在一定程度上面临坏账风险及流动性风险。公司已采取了多种措施来降低风险：对应收账款的坏账风险进行充分预估，并采取有针对性的预防措施；对客户的信用等级进行进一步充分评价，降低对工业客户及经销商的赊销比例；对超过回款期的应收账款加大催收力度，必要时采取法律措施。同时通过合理使用承兑汇票等工具，提高公司的资金利用效率。

（２）结构调整、成本费用上升导致利润下降的风险。公司在集中人力、技术、资金等资源加大对工业客户和产品技术的开发力度，但这类投入并不会在当期产生收益；同时公司正在实施多个新建项目，在未到达预期销售前，面临着成本折旧、管理费用、销售费用增长的压力，导致公司毛利率出现一定程度下降的风险。公司一方面制定了以利润率为核心指标的考核体系，提高盈利质量，扩大高毛利产品的销售规模；另一方面通过推出低成本配方，持续推出各类新产品，提高单品毛利率水平；加快新项目的投产，太阳能背膜产品通过实施差异化弥补了暂时规模小的不足，销售趋稳。

（３）宏观经济下滑导致下游需求不足的风险。由于市场形势快速变化，公司的下游行业如光伏行业受欧盟及美国的“双反调查”导致市场需求萎缩，国内投资及消费放缓导致公司在汽车制造及维修等领域销售不旺，太阳能光伏组件的价格回落等因素对公司产品的销售及价格带来不利影响。公司通过转变结构，集中资源对大客户的开发与服务，深度挖潜，实现全面合作，并延伸产业合作链条，同时通过研发优势开发差异化的产品，提高在行业中的市场占有率。

四、重要事项

（一）公司或持股５％以上股东及作为股东的董事、监事、高级管理人员在报告期内或持续到报告期内的承诺事项

√ 适用 □ 不适用

（二）募集资金使用情况对照表

√ 适用 □ 不适用

单位：万元

（三）非标意见情况

□ 适用 √ 不适用

（四）其他重大事项进展情况

□ 适用 √ 不适用

（五）公司现金分红政策的制定及执行情况

根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知 》（证监发［２０１２］３７号）的要求，公司第五届董事会第十八次会议审议通过了修订《公司章程》的议案，对现金分红条款进行了修订，并经公司２０１２年第一次临时股东大会审议通过。公司现行的分红标准和比例明确，相关的决策程序和机制完备。

（六）预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损、实现扭亏为盈或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明

□ 适用 √ 不适用

（七）向控股股东或其关联方提供资金、违反规定程序对外提供担保的情况

□ 适用 √ 不适用

（八）证券投资情况

□ 适用 √ 不适用

（九）衍生品投资情况

□ 适用 √ 不适用

１、报告期末衍生品投资的持仓情况

□ 适用 √ 不适用

（十）按深交所相关备忘录规定应披露的报告期日常经营重大合同的情况

□ 适用 √ 不适用

（十一）发行公司债券情况

是否发行公司债券

□ 是 √ 否