证券时报多媒体数字报

  基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司

  基金托管人：中国建设银行股份有限公司

  报告送出日期：２０１２年１０月２５日

  §１ 重要提示

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  §２ 基金产品概况

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  §３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  ２、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  国投瑞银优化增强债券Ａ／Ｂ

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  国投瑞银优化增强债券Ｃ

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  注：１、本基金以中债总指数收益率×９０％＋沪深３００ 指数收益率×１０％作为业绩比较基准。中债总指数是由中央国债登记结算有限责任公司编制的中国债券指数。该指数同时覆盖了上海证券交易所、银行间以及银行柜台债券市场上的主要固定收益类证券，具有广泛的市场代表性，能够反映债券市场总体走势，适合作为本基金的债券投资业绩比较基准。沪深３００指数是由中证指数公司开发的中国Ａ股市场统一指数，它的样本选自沪深两个证券市场，覆盖了大部分流通市值，其成份股票为中国Ａ股市场中代表性强、流动性高的主流投资股票， 能够反映Ａ股市场总体发展趋势，具有权威性，适合作为本基金股票投资业绩比较基准。

  ２、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。

  ３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  本基金Ａ／Ｂ类份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

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  本基金Ｃ类份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

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  注： １、本基金基金合同生效日为２０１０年９月８日。根据合同约定，本基金管理人自基金合同生效之日起６ 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的相关规定。建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。

  ２、截至本报告期末各项资产配置比例分别为股票投资占基金资产净值比例１６．３％，权证投资占基金资产净值比例０％，债券投资占基金资产净值比例９３．７７％，现金和到期日不超过１年的政府债券占基金资产净值比例９．４８％，符合基金合同的相关规定。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  ４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  在报告期内，本基金管理人遵守《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银优化增强债券型证券投资基金基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。

  ４．３ 公平交易专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度的执行情况

  报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效的公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。

  ４．３．２ 异常交易行为的专项说明

  本基金于本报告期内不存在异常交易行为。

  基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量５％的交易次数为５次，全部由于指数基金被动调仓需要。

  ４．４ 报告期内基金的投资策略和运作分析

  ２０１２年３季度，货币政策放松程度不及预期，包括投资、消费在内的国内需求进一步放缓，其中固定资产投资单月增速在８月份回落到２０％以下。而海外需求放缓对中国出口的影响在３季度体现得更为显著，７、８月份中国出口增速从２位数的增速滑落到２％左右的水平。中国经济增速在３季度进一步放缓。伴随着总需求回落，通胀压力继续缓解，８月份ＣＰＩ同比增速２％，而ＰＰＩ同比增速－３．５％，通胀低位企稳，总体上通胀压力不大。央行迟迟未能降准，而改以逆回购方式向市场注入流动性，资金宽松程度不如２季度，资金成本有所上升。受以上因素的综合影响，３季度债券市场各品种收益率都出现较大幅度上行，其中中低评级债券产品收益率上行幅度最大，收益率曲线平坦化上行。本报告期内本基金减持中低评级的信用产品和可转债，降低了组合风险，随着收益率的上升，本基金适当增加了中长久期的利率产品的配置。３季度本基金对权益类资产仍保持了一定的配置，对组合净值造成较大拖累。

  展望４季度，从海外的情况来看，欧洲经济仍存在较大的困难，而美国则面临总统大选以及财政悬崖问题，海外经济有一定的不确定性。而国内的货币政策则受制于通胀、房价等因素，短期内大幅放松的可能性不大，受政府换届的影响，政策的可预见性也较低。因此，在政策没有明显放松的情况下，我们预计４季度中国经济仍然在底部徘徊，难有明显的复苏，通胀压力不大。基于以上判断，我们对于权益类资产仍保持相对谨慎，在没有看到政策放松或者基本面改善带来的系统性投资机会之前，我们对权益类资产将维持低配。而伴随着收益率的大幅上升，考虑到当前中等偏低的通胀水平，债券市场已经具有较好的配置价值，我们对于４季度债券市场谨慎乐观，我们将择机增加对债券资产的配置。

  ４．５ 报告期内基金的业绩表现

  截至报告期末，国投瑞银优化增强债券Ａ／Ｂ级份额净值为０．９９７元，国投瑞银优化增强债券Ｃ级份额净值为０．９８９元，本报告期国投瑞银优化增强债券Ａ／Ｂ级份额净值增长率－２．６４％，国投瑞银优化增强债券Ｃ级份额净值增长率－２．７５％，同期业绩比较基准收益率为－１．７％。基金份额净值增长率低于业绩比较基准，主要是因为权益类资产配置相对较高，而权益类资产在本报告期表现不佳。

  §５ 投资组合报告

  ５．１ 报告期末基金资产组合情况

  金额单位：人民币元

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  ５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

  金额单位：人民币元

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  ５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  金额单位：人民币元

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  ５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  金额单位：人民币元

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  ５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  金额单位：人民币元

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  ５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  ５．８ 投资组合报告附注

  ５．８．１ 本基金投资的前十名证券发行主体本期没有被监管部门立案调查的，在报告编制日前一年内也未受到公开谴责、处罚。

  ５．８．２ 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。

  ５．８．３ 其他资产构成

  单位：人民币元

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  ５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  金额单位：人民币元

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  ５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  金额单位：人民币元

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  注：除以上所述报告期末流通受限的股票外，其余报告期末前十名股票不存在流通受限的情况

  ５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  本基金本期未投资托管行股票、未投资控股股东主承销的证券，未从二级市场主动投资分离交易可转债附送的权证，投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司的规定。

  §６ 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §７ 影响投资者决策的其他重要信息

  ７．１报告期内基金管理人对本基金持有的１２兴发０２债进行估值调整，指定媒体公告时间为２０１２年８月８日。

  ７．２报告期内基金管理人对本基金持有的因特殊事项而停牌的股票进行估值调整，指定媒体公告时间为２０１２年８月３１日。

  §８ 备查文件目录

  ８．１ 备查文件目录

  《关于核准国投瑞银优化增强债券型证券投资基金募集的批复》（证监许可［２０１０］８８８号）

  《关于国投瑞银优化增强债券型证券投资基金备案确认的函》（基金部函［２０１０］５３１号）

  《国投瑞银优化增强债券型证券投资基金基金合同》

  《国投瑞银优化增强债券型证券投资基金托管协议》

  国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件

  本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文

  国投瑞银优化增强债券型证券投资基金２０１２年第三季度报告原文

  ８．２ 存放地点

  中国广东省深圳市福田区金田路４０２８号荣超经贸中心４６层

  存放网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｕｂｓｓｄｉｃ．ｃｏｍ

  ８．３ 查阅方式

  投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

  咨询电话：４００－８８０－６８６８

  国投瑞银基金管理有限公司

  二〇一二年十月二十五日