证券时报多媒体数字报

  基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司

  基金托管人：中国银行股份有限公司

  报告送出日期：二〇一二年十月二十五日

  §１ 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１２年１０月２３日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自２０１２年７月１日起至９月３０日止。

  §２ 基金产品概况

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  §３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：（１）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  （２）“本期已实现收益”指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额；“本期利润”为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  （３）所列数据截止到２０１２年９月３０日。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  ３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  注：１、本基金基金合同于２０１２年４月２６日生效，截至报告期末，本基金基金合同生效不满一年；

  ２、按基金合同规定，本基金建仓期为６个月。建仓期满后，本基金的各项投资比例应符合基金合同第十四条（二）投资范围、（八）投资禁止行为与限制中规定的各项比例：本基金的股票资产占基金资产的比例为６０％－９５％，债券、现金等金融工具占基金资产的比例为５％－４０％，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的５％；法律法规、监管机构及本基金合同规定的其他比例限制。

  ３．３ 其他指标

  无。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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  ４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。

  ４．３ 公平交易专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度的执行情况

  为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。

  ４．３．２ 异常交易行为的专项说明

  本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的５％的情况有一次。投资组合经理因指数投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。

  ４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  ４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

  ７月份以来，本基金继续重点配置了食品饮料、医药、农业等稳定增长类行业，８月份开始增持了银行业股票，以期在经济转型期通过长期持有获得比较稳定的收益。

  稳定增长类股票是时间的朋友，只要买入时估值合理，总体来说股价能大致随着利润增长而上涨。以Ａ股市场食品饮料行业一家龙头公司为例，２００１年上市至今，平均每年净利润增长３８％，平均每年股价上涨３８％。过去１０年涨幅最大的２０只Ａ股，稳定增长类行业（食品、医药）占９只，与消费密切相关的行业（家电、商业、装修）占３只，上游资源类行业（有色、煤炭）占５只（过去十年上游资源类行业表现较好，与２００１年以来的大宗商品牛市有关），机械设备行业（工程机械、电力设备）占３只。可见，与消费密切相关的稳定增长行业是长期大牛股的摇篮，这也是巴菲特、加里斯洛夫斯基等一些国际投资大师偏爱品牌消费、医药、金融、传媒娱乐、连锁商业类股票的原因。

  在具体股票品种选择上，本基金通过基本面量化模型和股票定价模型对全部Ａ股投资价值进行评估和排序，选取较具投资价值的品种，结合公司内部投资制度（如股票池管理制度）的要求、内外部分析师的意见，剔除少数风险或不确定性偏大的品种，进行投资。

  ４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

  本报告期本基金净值增长率为－７．４８％，业绩比较基准收益率为－５．４８％。

  ４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  目前宏观经济主要先行指标，如Ｍ２同比增长率、金融机构人民币贷款同比增长率、商品房销售额同比增长率、汽车销量同比增长率等，已经见底回升，一些滞后指标还在探底之中。总体而言，宏观经济处于本轮基钦周期的底部，对应股票市场在底部区域。

  过去几年是Ａ股市场逐渐与国际接轨的几年，也是Ａ股市场逐渐全流通的几年，Ａ股市场既要消化与国际接轨的估值结构调整压力，也要消化全流通的股票供求压力。经过过去几年的发展，Ａ股市场投资机会比以前更多了，一是市场规模、可投资标的比以前更多；二是整体估值水平有较大压缩，意味未来预期收益率更高；三是经过三十多年的改革开放，一批龙头公司在竞争中脱颖而出，价值投资者的投资空间更大了。

  综合估值水平和成长性，我们认为下半年食品饮料、医药、农业、银行、纺织等行业存在较好投资机会，而地产、汽车、机械、家电、水泥等绝对估值水平较低的行业存在波段机会。

  §５ 投资组合报告

  ５．１ 报告期末基金资产组合情况

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  注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。

  ５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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  注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。

  ５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  ５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  ５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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  ５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  ５．８ 投资组合报告附注

  ５．８．１ 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  ５．８．２ 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

  ５．８．３ 其他资产构成

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  ５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  ５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。

  ５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  无。

  §６ 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §７ 影响投资者决策的其他重要信息

  无。

  §８ 备查文件目录

  ８．１ 备查文件目录

  １、中国证监会批准工银瑞信基本面量化策略股票型证券投资基金设立的文件；

  ２、《工银瑞信基本面量化策略股票型证券投资基金基金合同》；

  ３、《工银瑞信基本面量化策略股票型证券投资基金托管协议》；

  ４、基金管理人业务资格批件和营业执照；

  ５、基金托管人业务资格批件和营业执照；

  ６、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。

  ８．２ 存放地点

  基金管理人或基金托管人住所。

  ８．３ 查阅方式

  投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。