证券时报多媒体数字报

  基金管理人：东吴基金管理有限公司

  基金托管人：中国工商银行股份有限公司

  报告送出日期： 二〇一二年十月二十五日

  §１ 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１２年１０月２２日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自２０１２年７月１日起至９月３０日止。

  §２ 基金产品概况

  ■

  §３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要财务指标

  单位：人民币元

  ■

  注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  ２、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  ■

  注：本基金业绩比较基准＝（中信标普２００指数＊５０％＋中信标普小盘指数＊５０％）＊７５％＋中信标普全债指数＊２５％

  ３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  东吴新创业股票型证券投资基金

  累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

  （２０１０年６月２９日至２０１２年９月３０日）

  ■

  注：１、业绩比较基准＝（中信标普２００指数＊５０％＋中信标普小盘指数＊５０％）＊７５％＋中信标普全债指数＊２５％

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

  ■

  注：１、吴圣涛先生为该基金的首任基金经理，此处的任职日期为基金合同生效日。

  ２、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》相关规定。

  ４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的规定和基金合同的规定及其他有关法律规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。

  ４．３ 公平交易专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度的执行情况

  本报告期内，本基金管理人按照法律法规关于公平交易的相关规定，严格执行公司公平交易管理制度，加强了对所管理的不同投资组合同向交易价差的分析，确保公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。

  ４．３．２ 异常交易行为的专项说明

  本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

  ４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  ４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

  三季度Ａ股市场单边下跌。虽然政策维稳信号频出，但经济自主收缩的力量依然占据主导，经济景气指标持续低迷，市场对政策稳增长的信心持续下降。Ａ股市场在三季度再次与发达国家市场走势背离。虽然整体上来看，中国经济的可持续性并不是最差，但与发达国家主要处于风险释放阶段不同，中国经济系统风险还处于累积阶段。因此，中国的资本市场被迫承受了过多转型压力，而问题又回到原点，是否继续房地产调控。实体经济的全面溃败也不能将地产拉下马，显示中国地产调控和收入分配调整的艰难。中国经济依然面临选择，要么继续地产模式直至癫狂，要么忍受较长期的转型阵痛换取可持续发展的机遇。资本市场没有答案。

  三季度本基金保持了中性仓位水平。期待了多年的经济转型没有在经济上升阶段发生，也没有在经济下行周期发生，转型到底如何才能发生，资本市场基本丧失了信心。取而代之的可能是对经济中长期可持续性的担忧。金融危机后，各国政府的资产负债表越来越差，中国政府也难以独善其身。更重要的是，中国的企业和个人的资产负债表也有持续恶化的迹象，这可能预示着中国经济再次陷入１９９８－２００２期间的政策困境。困境如何化解，资本市场在等待答案。

  ４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

  截至本报告期末，本基金份额净值为０．８８７元，累计净值０．９４７元；本报告期份额净值增长率１．２６％，同期业绩比较基准收益率为－５．５３％。

  ４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  宏观策略研究的任务是提供一个竞争性的、能验证的分析视角。人与人之间得以相互理解，主要基于心智的共同结构。我们对市场的理解之所以可能主要有赖于对一般规则的理解和把握。按照哈耶克的心智理论，心智将受到实践限制和哲学无知的约束，即使是个体心智我们也不能完整把握。而对于由动物精神整合起来的投资者群体，即便不考虑信息不对称与认知偏差，从其整体入手研究和把握在理论上也是不可能的。我们认为，宏观和策略的研究之所以在实践上还有效果，主要是阶段性的、选取了有竞争性的且能不断验证的分析视角。

  四季度我们比较重视资本开支，流动性，政治周期等分析视角。中央投资项目增长已经很明显，需要得到民间和企业的投资的共振才能发挥出稳经济的效果。人民币贬值压力减小，新兴市场热钱又有流入迹象，四季度整体的流动性环境预计也会有明显的改善。十八大换届后，市场对中国经济中长期的预期有望修复，经济政策之间的相互确认度也有望提高，中长期的悲观预期有望得到修复。

  §５ 投资组合报告

  ５．１ 报告期末基金资产组合情况

  ■

  ５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

  ■

  ５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  ■

  ５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  本基金本报告期末未持有债券。

  ５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  本基金本报告期末未持有债券。

  ５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  ５．８ 投资组合报告附注

  ５．８．１ 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  ５．８．２ 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

  ５．８．３ 其他各项资产构成

  ■

  ５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  ５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  ５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

  §６ 开放式基金份额变动

  单位：份

  ■

  注：１、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务份额；

  ２、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务份额。

  §７ 影响投资者决策的其他重要信息

  报告期内，基金管理人东吴基金管理有限公司原总经理徐建平同志因组织安排和个人工作调动原因辞去总经理职务。公司聘任任少华同志为新任基金管理公司总经理。此事项经东吴基金管理有限公司第二届董事会第一次临时会议审议通过，已按规定向中国证监会和上海证监局报告。２０１２年９月１３日，中国证监会（证监许可【２０１２】１２１８号文）核准了任少华同志的基金行业高级管理人员任职资格，并对其担任公司总经理出具了无异议函。２０１２年９月１８日，公司对此进行了披露。

  §８ 备查文件目录

  ８．１ 备查文件目录

  １、中国证监会批准东吴新创业股票型证券投资基金设立的文件；

  ２、《东吴新创业股票型证券投资基金基金合同》；

  ３、《东吴新创业股票型证券投资基金托管协议》；

  ４、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；

  ５、报告期内东吴新创业股票型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。

  ８．２ 存放地点

  基金管理人处、基金托管人处。

  ８．３ 查阅方式

  投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅 。

  网站：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｓｃｆｕｎｄ．ｃｏｍ．ｃｎ

  投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人东吴基金管理有限公司。

  客户服务中心电话 （０２１）５０５０９６６６ ／ ４００－８２１－０５８８

  东吴基金管理有限公司

  二〇一二年十月二十五日