证券时报多媒体数字报

  保荐机构（主承销商）：招商证券股份有限公司

  浙江世宝股份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）首次公开发行不超过６，５００万股人民币普通股（Ａ股）（以下简称“本次发行”）的申请已获中国证券监督管理委员会证监许可［２０１２］８９８号文核准。本次发行的保荐机构（主承销商）为招商证券股份有限公司（以下简称 “保荐机构（主承销商）”）。经发行人与保荐机构（主承销商）协商决定本次发行数量为１，５００万股。

  发行人和保荐机构（主承销商）特别提请投资者关注以下内容：

  １、中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

  ２、拟参与本次发行申购的投资者，须认真阅读２０１２年９月２８日刊登于《证券时报》上的《浙江世宝股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要》及巨潮资讯网（ｗｗｗ．ｃｎｉｎｆｏ．ｃｏｍ．ｃｎ）的招股意向书全文，特别是其中的“重大事项提示”和“风险因素”章节，须充分了解发行人的各项风险因素，自行判断其经营状况及投资价值，并审慎做出投资决策。发行人受政治、经济、行业及经营管理水平的影响，经营状况可能会发生变化，由此可能引致的投资风险，由投资者自行承担。

  ３、本次网下发行的股票无流通限制及锁定安排，自本次发行的股票在深圳证券交易所上市交易之日起开始流通。请投资者务必注意由于上市首日股票流通量增加导致的投资风险。

  ４、本次发行的股票为境内上市人民币普通股（Ａ股）。本次发行的初步询价工作已于２０１２年１０月２３日（Ｔ－３日）完成。本次确定的发行价格为２．５８元／股。本次发行遵循市场化定价原则，在初步询价阶段由询价对象基于真实认购意图报价，发行人与保荐机构（主承销商）根据初步询价结果，综合考虑Ｈ股价格、发行人基本面、所处行业、可比公司估值水平、市场情况、募集资金需求和承销风险等因素协商确定本次发行价格。任何投资者如参与网上申购，均视为其已接受该发行价格，投资者若不认可本次发行定价方法和确定的发行价格，建议不参加本次申购。

  ５、发行人存在同时在境内外上市的风险。发行人于２００６ 年５ 月首次公开发行Ｈ 股并在香港联交所创业板上市，２０１１ 年３ 月公司由香港联交所创业板转至主板上市（股票代码：０１０５７．ＨＫ）。而本次发行的Ａ 股将于发行完成后在深圳证券交易所上市。由于Ｈ 股市场与Ａ 股市场受不同因素的影响，对影响因素的敏感程度不同，使得发行人Ｈ 股股价和Ａ股股价可能存在差异，而境外资本市场的系统风险、发行人Ｈ 股交易价格波动等因素有可能影响发行人的Ａ 股价格，对Ａ 股投资者产生不利影响。

  至初步询价截止日２０１２年１０月２３日，发行人２０１２年１０月２２日Ｈ股收盘价（２０１２年１０月２３日港交所因重阳节休市一天）、前５日、前１０日和前２０日收盘均价按照初步询价截止日港元兑人民币汇率１：０．８１３８６计算折合人民币分别为２．０４元／股、２．０４元／股、２．１０元／股和２．０１元／股。本次发行价格２．５８元／股高于折合为人民币的Ｈ股价格，投资者应充分关注由此带来的股票下跌风险。

  ６、发行人所在行业为汽车制造业（Ｃ７５０５），中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均滚动市盈率为１０．５７倍（截至２０１２年１０月２３日），请投资者决策时参考。本次发行价格２．５８元／股对应的２０１１年摊薄后市盈率为７．１７倍，低于行业最近一个月平均滚动市盈率，但仍存在未来发行人股价下跌给新股投资者带来损失的风险。

  ７、发行人本次募投项目的计划资金需求量为５１，０００万元。按本次发行价格２．５８元／股和发行数量１，５００万股计算的预计募集资金量为３，８７０万元，低于发行人本次募投项目所需的金额。

  ８、投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，了解股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作，监管机构、发行人和保荐机构（主承销商）均无法保证股票上市后不会跌破发行价格。

  ９、本次发行申购，任一股票配售对象只能选择网下或者网上一种方式进行申购，所有参与网下报价、申购、配售的股票配售对象均不能参与网上申购；单个投资者只能使用一个合格账户进行申购，任何与上述规定相违背的申购均为无效申购。

  １０、请投资者务必关注投资风险：若２０１２ 年１０ 月２６ 日（Ｔ 日）出现网下申购不足，认购不足部分由保荐机构（主承销商）余额包销；若Ｔ 日出现网上申购不足，网上申购不足部分向网下回拨，由参与网下申购的投资者认购；上述网下投资者未能足额认购的部分由保荐机构（主承销商）推荐其他投资者认购；仍然认购不足的部分，由保荐机构（主承销商）余额包销。

  １１、本次发行结束后，需经深圳证券交易所批准后，方能在交易所公开挂牌交易。如果未能获得批准，本次发行股份将无法上市，发行人会按照发行价并加算银行同期存款利息返还给本次申购获配的投资者。

  １２、汽车行业波动导致的风险

  公司所处的汽车零部件及配件制造业的景气度取决于下游汽车行业的发展状况。而汽车行业受经济周期和国家政策的影响较大，汽车行业的波动会对公司的生产经营产生较大影响。如果未来宏观经济出现周期性波动或者国家政策发生转变导致汽车行业经营环境变化，公司将面临盈利能力受汽车行业波动影响的风险。

  １３、产品质量风险

  汽车转向器是汽车的关键部件，涉及整车的操纵性、稳定性和安全性，其质量直接关系到车辆的整体性能。如果产品出现质量问题，公司需负责返修或更换问题产品，所产生的相关费用由公司承担。如果因公司产品存在环保、安全等方面的缺陷造成整车召回事件，除承担一定的召回费用外，还将对公司品牌、声誉、市场拓展及经营业绩等产生不利影响。

  １４、经营业绩下滑的风险

  自２０１１年开始，受国内外经济形势和汽车市场发展速度放缓的影响，公司２０１２年经营业绩可能会出现增速放缓甚至下滑的风险。

  １５、客户相对集中的风险

  公司长期合作客户主要是国内自主品牌整车厂商，公司对前五名客户的营业收入所占比重较高，公司存在客户相对集中的风险。

  １６、技术风险

  汽车转向系统生产厂商一般采取与整车厂商合作开发的模式，如果公司不能持续开发出新技术、新产品来满足整车厂商不断升级的需求，则公司的市场拓展和盈利能力将会受到不利影响。如果公司出现技术纠纷、技术秘密被泄露或重要技术人员流失的情况，将对公司的经营造成不利影响。

  １７、存货规模较大的风险

  存货规模较大是本行业的特点之一。这一行业特征对公司生产安排和存货管理提出了较高要求，如果公司存货管理水平下降，则会降低公司资金运用效率，对公司的生产经营产生负面影响。此外，若市场需求发生变化，公司则可能面临发生存货跌价损失的风险。

  １８、原材料价格波动风险

  公司的原材料价格的波动会对公司产品的生产成本及毛利率、客户的采购价格预期等产生一定影响。如果原材料价格在一段时期内发生预期外的大幅波动，将给公司带来一定的经营风险。

  １９、应收账款余额较高的风险

  报告期各期末，公司的应收账款余额较大，占资产总额的比例较高。公司存在部分账款无法收回的风险。

  ２０、海外市场拓展风险

  公司产品销售主要集中于国内市场，近年来实现了液压助力齿轮齿条转向器的批量外销。目前，美国经济复苏缓慢，欧洲出现了主权债务危机，复杂的经济形势加大了公司海外业务拓展的难度和不确定性；此外，如果国际政治局势发生重大变化，也会对公司的海外市场拓展产生影响，并可能影响公司的经营业绩和财务状况。

  ２１、与本次募集资金投资项目相关风险

  （１）投资收益不确定的风险

  本次募集资金投资项目存在由于国家汽车产业政策调整、市场经营环境变化、市场营销不畅等因素导致投资收益不确定的风险。

  （２）固定资产折旧大幅增加的风险

  本次募集资金投资项目建成后在产能增长的同时，固定资产折旧费用也将出现较大幅度增长。在此期间若因国家产业政策调整、市场需求变化等各种因素导致市场发生重大变化，则公司存在因固定资产折旧费用增加而导致的经营业绩不能持续增长甚至下滑的风险。

  （３）项目建设无法按期完成的风险

  若因经济形势恶化或各种不可预见因素导致募投项目工程建设延期或停建，将可能对项目建设成本和预期收益产生不确定影响。

  ２２、实际控制人控制风险

  本次发行后公司实际控制人张世权及其家族成员张宝义、汤浩瀚、张兰君、张世忠仍直接和间接持有公司６３．３７％的股份。实际控制人有能力对公司发展战略、生产经营、利润分配等决策产生重大影响。公司存在实际控制人利用其控制权损害公司利益、侵害其他股东利益的风险。

  ２３、股票价格波动风险

  股票价格不仅取决于公司财务状况和经营业绩，而且受到国内外政治经济环境、市场买卖力量对比、投资者的心理预期、行业发展前景以及其他不可预料因素的影响。因此，提醒投资者对股票市场的风险性要有充分的认识，在投资公司股票时，应综合考虑影响股票的各种因素，以规避风险和损失。

  ２４、发行人、保荐机构（主承销商）郑重提请投资者注意：投资者应坚持价值投资理念参与本次发行申购，我们希望认可发行人的投资价值并希望分享发行人的成长成果的投资者参与申购；任何怀疑发行人是纯粹“圈钱”的投资者，应避免参与申购。

  ２５、本投资风险特别公告并不保证揭示本次发行的全部投资风险，提示和建议投资者充分深入地了解证券市场蕴含的各项风险，根据自身经济实力、投资经验、风险和心理承受能力独立做出是否参与本次发行申购的决定。

  发行人：浙江世宝股份有限公司

  保荐机构（主承销商）：招商证券股份有限公司

  ２０１２ 年１０月２５ 日