证券时报多媒体数字报

  基金管理人：南方基金管理有限公司

  基金托管人：中国建设银行股份有限公司

  报告送出日期：２０１２年１０月２６日

  §１ 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１２年１０月２４日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。  

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。  

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自２０１２年７月２０日起至９月３０日止。

  §２ 基金产品概况

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  注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方润元”。

  §３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：１．本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。

  ２．所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  ３． 本基金的基金合同于２０１２年０７月２０日生效，故本报告期不足一季度。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  南方润元纯债债券Ａ／Ｂ

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  南方润元纯债债券Ｃ

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  ３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  注：１．基金合同中关于基金投资比例的约定： 本基金对固定收益类金融工具的投资比例合计不低于基金资产的８０％，其中对信用类固定收益金融工具（包括但不限于金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超级短期融资券、次级债券、政府机构债、地方政府债、资产支持证券、可分离交易可转债中的公司债部分、债券回购）和银行存款的投资比例合计不低于基金固定收益类金融工具的８０％。基金持有现金或者到期日在１年以内的政府债券不低于基金资产净值的５％。本基金的建仓期为六个月，至本报告期末建仓期尚未结束。

  ２．本基金自基金合同生效日（２０１２年０７月２０日）至本报告期末不满一年。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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  ４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《南方润元纯债债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

  ４．３ 公平交易专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度的执行情况

  本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

  ４．３．２ 异常交易行为的专项说明

  本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的５％的交易次数为１次，是由于指数型基金接受投资者大额申赎后被动增减仓位所致。

  ４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  ４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

  报告期内债券市场出现了较大幅度下跌，收益率水平上行超过１００ｂｐｓ。南方润元７月２０日成立，三季度处于封闭运作建仓阶段，我们在制定润元封闭期策略时基本预见到了三季度市场的调整，因此采取了比较谨慎的建仓策略，以获取绝对收益作为主要目标，绝大部分资产投资于协议存款等绝对收益类资产，剩余少量资产进行了尝试性的建仓，总体上回避了三季度的市场下跌。在９月中旬市场经历了大幅调整之后，我们认为信用债已重新具备了比较好的配置价值，因此逐步加大了债券资产的建仓力度。

  ４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

  本报告期南方润元Ａ／Ｂ级基金净值增长率为０．５０％，同期业绩比较基准增长率为－０．６５％；南方润元Ｃ级基金净值增长率为０．４０％，同期业绩比较基准增长率为－０．６５％。

  ４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望下一阶段，债券市场在经历了三季度较大幅度的调整后，四季度将有可能重拾升势，资金面和国际形势的变动可能成为行情的催化剂。四季度银行间流动性将有所改善，１１月和１２月资金面可能会出现实质性好转，且存在货币政策超预期放松的可能性。信用债收益率在三季度大幅上行后，已具备了比较显著的配置价值。融资成本相对优势的减弱将有利于降低发行人发行债券替换贷款的意愿，信用债总供给将有望比三季度有所降低。我们认为１０月是加大信用债配置力度的时间窗口，将进一步增加信用债的仓位和延长信用债的久期，加快建仓节奏。

  §５ 投资组合报告

  ５．１ 报告期末基金资产组合情况

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  ５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

  本基金本报告期末未持有股票。

  ５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  本基金本报告期末未持有股票。

  ５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  ５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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  ５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  ５．８ 投资组合报告附注

  ５．８．１

  本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  ５．８．２

  基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

  ５．８．３ 其他资产构成

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  ５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  ５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  §６ 开放式基金份额变动

  单位：份

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  注：基金合同生效日为２０１２年７月２０日。

  §７ 备查文件目录

  ７．１ 备查文件目录

  １、《南方润元纯债债券型证券投资基金基金合同》。

  ２、《南方润元纯债债券型证券投资基金托管协议》。

  ３、南方润元纯债债券型证券投资基金２０１２年第３季度报告原文。

  ７．２ 存放地点

  深圳市福田中心区福华一路６号免税商务大厦３１－３３楼

  ７．３ 查阅方式

  网站：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｎｆｆｕｎｄ．ｃｏｍ