证券时报多媒体数字报

  基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司

  基金托管人：中国工商银行股份有限公司

  报告送出日期：２０１２年１０月２６日

  §１ 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１２年１０月２５日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中的财务资料未经审计。

  本报告期自２０１２年７月１日起至２０１２年９月３０日止。

  §２ 基金产品概况

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  §３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：１、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  ２、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  ３、本基金于２０１２年５月１１日建仓完毕并进行了基金份额折算，折算比例为０．３７０９４９３３。期末还原后基金份额累计净值＝（期末基金份额净值＋基金份额累计分红金额）×折算比例，该净值可反映投资者在认购期以份额面值１．００元购买沪深３００ＥＴＦ后的实际份额净值变动情况。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  ３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  注：１、本基金基金合同生效日为２０１２年５月４日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时间未满一年。

  ２、按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起３个月内为建仓期，截至报告期末本基金的各项投资比例已达到基金合同第十三部分（二）投资范围中规定的比例，即投资于指数成份股、备选成份股的比例不低于基金资产净值的９５％。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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  ４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利益的行为。

  ４．３ 公平交易专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度的执行情况

  报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次交易部对投资指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块，确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。

  ４．３．２ 异常交易行为的专项说明

  报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

  ４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  ４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

  三季度Ａ股市场延续二季度的下跌趋势，吞噬了Ａ股上半年的涨幅，指数全面回落到年初点位之下。三季度，沪深３００指数下跌６．８５％，上证红利指数下跌５．８５％，上证中小盘指数下跌８．０２％。

  央行在６月和７月连续两个月下调存贷款利率，仍然没有改变市场的运行轨迹，在利率市场化改革的背景下，法定存款利率的下调已不同于过往对股票市场的估值提升具有显著效果。市场化程度更高的银行理财产品在两次法定存贷款利率下调后，其利率仅呈现缓慢下降的走势且利率水平大幅高于法定存款利率和ＣＰＩ，正利率现象仍然十分明显，法定存款利率的下调短期还难以引发居民对资产配置的重新调整。此外，央行迟迟没有降准的动作，同样也打击了市场流动性宽松的预期，在强烈降准的预期下，央行反而选择了持续的逆回购操作向市场提供流动性，既可以调节市场利率的走势和资金期限结构，同时也可以防止降准带来的银行放贷冲动，这也是在当前国内外经济复杂形势、出口下行、外汇占款增速下降、人民币汇率贬值预期和欧美放松流动性等一系列因素交织情形下所采取的应对举措。这也导致了目前市场利率仍处于较高水平，资金面松中有紧，短期内难以看到资金流入股市的动力。

  截至８月底，上市公司１２年中报陆续披露完毕，所有Ａ股２季度盈利同比增速转负，同比增速也延续了自２０１０年以来的下行走势，剔除金融板块后所有Ａ股盈利同比增速连续３个季度均在－１５％以下，企业盈利尚未有好转的迹象，４季度同比增速基于去年基数较低可能有所回升，但仍有待进一步观察。从估值角度而言，虽然市场经过６、７月份的大幅下跌，但由于企业盈利的下滑，Ａ股市场市盈率并没有出现显著下降，估值水平相对而言并不那么具有吸引力。

  我们严格按照基金合同的规定，紧密跟踪标的指数、跟踪偏离最小化的投资策略进行被动投资。本报告期内，本基金的累计跟踪偏离为＋０．５４％，日均跟踪偏离度的绝对值为０．０２２％，期间日跟踪误差为０．０２８％，较好地实现了本基金的投资目标。

  ４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

  截至本报告期末，本基金份额净值为２．３３０元，还原后基金份额累计净值为０．８６４元，本报告期内基金份额净值下跌６．３１％，本基金的业绩比较基准下跌６．８５％。

  ４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  进入四季度，我们认为市场可能会延续９月份的走势，进一步下跌的动力减弱，但市场的波动会有所加剧。从宏观经济指标来看，制造业ＰＭＩ指数略有企稳，企业盈利在４季度同比增速有可能回升，虽然回升基础更多的是来自基期因素，但有利于缓解投资者的悲观情绪，而９月份预演的换届行情，在日期确定之后，投资者更容易形成参与此轮反弹行情的一致情绪，这些积极因素均有利于市场短期企稳。而随着３季报开始披露，尽管企业盈利预计仍会继续下滑，市场对３季报盈利已有所预期和消化，但超出市场预期仍有可能对市场带来一定的压力，加剧市场的波动。

  从央行政策来看，央行持续采取公开市场操作的手段加强对市场流动性的管理，使得降准的预期一再推迟，临近年末，随着财政存款的回流，市场流动性可能会有所好转，而在此之前，央行仍面临公开市场操作的滚雪球效应，操作量也越来越大，如果在此期间央行采取了降准措施，对于市场而言将会是一个好消息。

  本基金将继续严格遵守跟踪偏离最小化的被动投资策略，从而为基金投资人谋求与标的指数基本一致的投资回报。

  §５ 投资组合报告

  ５．１ 报告期末基金资产组合情况

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  注：上述股票投资包括可退替代款估值增值。

  ５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

  ５．２．１ 报告期末指数投资按行业分类的股票投资组合

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  注：上述股票投资组合不包括可退替代款估值增值。

  ５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  ５．３．１ 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  ５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  注：本基金本报告期末未持有债券。

  ５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  注：本基金本报告期末未持有债券。

  ５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  注：本基金本报告期末未持有权证。

  ５．８ 投资组合报告附注

  ５．８．１

  报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。

  ５．８．２

  基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。

  ５．８．３ 其他资产构成

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  ５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  ５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  ５．８．５．１ 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

  注：本基金期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。

  §６ 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §７ 备查文件目录

  ７．１ 备查文件目录

  １、本基金的中国证监会批准募集文件

  ２、本基金的《基金合同》

  ３、本基金的《招募说明书》

  ４、本基金的《托管协议》

  ５、基金管理人业务资格批件、营业执照

  ６、本基金的公告

  ７．２ 存放地点

  上海市浦东新区民生路１１９９弄证大五道口广场１号楼１７层

  ７．３ 查阅方式

  投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 投资者对本报告如有疑问，可咨询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。 客户服务热线：４００－８８８－０００１（免长途费） ０２１－３８７８ ４６３８ 公司网址：ｗｗｗ．ｈｕａｔａｉ－ｐｂ．ｃｏｍ

  华泰柏瑞基金管理有限公司

  ２０１２年１０月２６日