证券时报多媒体数字报

  嘉实全球房地产证券投资基金

  基金管理人：嘉实基金管理有限公司

  基金托管人：中国农业银行股份有限公司

  报告送出日期：２０１２年１０月２６日

  §１ 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１２年１０月１９日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告期中的财务资料未经审计。

  本报告期自２０１２年７月２４日起至２０１２年９月３０日止。

  §２ 基金产品概况

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  §３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：（１）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（２）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  ３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  图：嘉实全球房地产（ＱＤＩＩ）基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图

  （２０１２年７月２４日至２０１２年９月３０日）

  注：本基金基金合同生效日２０１２年７月２４日至报告期末未满１年。按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起６个月内为建仓期，截至报告期末本基金仍处于建仓期。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：（１）任职日期是指本基金基金合同生效之日；（２）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  ４．２ 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介

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  ４．３ 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

  报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实全球房地产证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。

  ４．４ 公平交易专项说明

  ４．４．１ 公平交易制度的执行情况

  报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过ＩＴ系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。

  ４．４．２ 异常交易行为的专项说明

  报告期内，本基金未发生异常交易行为。

  ４．５报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

  ４．５．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

  报告期内，全球经济复苏的进程仍低于预期，为了应对继续蔓延的欧债危机对全球经济带来的冲击并缓和终端需求的疲软，全球主要经济体采取了宽松的货币政策及财政刺激，美联储亦推出第三轮的量化宽松政策。考虑到宏观经济、资本市场和投资环境在短期内存在不确定性、经济增速放缓，以及本基金资产规模变动导致的仓位波动，我们采取了稳健进取的建仓策略。

  本基金自２０１２年７月２４日成立以来，在建仓期内采取稳健建仓的原则，逐步提高证券仓位。资产配置策略主要集中在三个方向：一是地区资产配置，高配美国、加拿大、澳大利亚等经济增长较稳健、复苏较确定的地区，低配欧元区和其他风险较高的地区；二是业态资产配置，综合考虑各业态（如公寓、医疗保健、工业设施、写字楼、仓储、零售等）的周期性、波动性、相关性及收益稳定性等因素，在适当分散风险同时争取超额收益；三是证券选择，主要投资于拥有优质资产、流动性良好、现金流较确定的ＲＥＩＴｓ。

  ４．５．２ 报告期内基金的业绩表现

  截至本报告期末本基金份额净值为０．９９４元；本报告期基金份额净值增长率为－０．６０％，同期业绩比较基准收益率为３．００％。

  ４．６ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望未来的投资环境，总体而言在短期内全球宏观不确定性继续、全球经济增速持续乏力，其主要原因来自二个方面：一是美国财政悬崖问题，二是欧元区主权债务危机。在这样的市场环境下，资本市场对于分红较安全、现金流较稳定、收益较确定的投资产品的需求将持续。海外债券类产品虽然符合上述要求，但估值已过高，而ＲＥＩＴｓ也符合上述条件并且估值相对合理、其基本面仍处于逐步复苏的阶段，所以将继续受到市场关注。此外，考虑到经济增速乏力，低利率环境将维持，而低利率环境有利于房地产市场及ＲＥＩＴｓ的估值。因此未来我们对ＲＥＩＴｓ市场的总体表现持乐观的态度。

  §５ 投资组合报告

  ５．１ 报告期末基金资产组合情况

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  ５．２报告期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布

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  ５．３报告期末按行业分类的权益投资组合

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  注：本基金持有的股票及存托凭证采用全球行业分类标准（ＧＩＣＳ）进行行业分类。

  ５．４期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名权益投资明细

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  注：本表所使用的证券代码为彭博代码。

  ５．５ 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

  报告期末，本基金未持有债券。

  ５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  报告期末，本基金未持有债券。

  ５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  报告期末，本基金未持有资产支持证券。

  ５．８ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细

  报告期末，本基金未持有金融衍生品。

  ５．９ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

  报告期末，本基金未持有基金。

  ５．１０ 投资组合报告附注

  ５．１０．１ 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。

  ５．１０．２本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同约定的备选股票库之外的股票。

  ５．１０．３ 其他资产构成

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  ５．１０．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  报告期末，本基金未持有可转换债券。

  ５．１０．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限情况。

  §６ 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §７ 备查文件目录

  ７．１ 备查文件目录

  （１）中国证监会核准嘉实全球房地产证券投资基金募集的文件；

  （２）《嘉实全球房地产证券投资基金基金合同》；

  （３）《嘉实全球房地产证券投资基金托管协议》；

  （４）《嘉实全球房地产证券投资基金招募说明书》；

  （５）基金管理人业务资格批件、营业执照；

  （６）报告期内嘉实全球房地产证券投资基金公告的各项原稿。

  ７．２ 存放地点

  北京市建国门北大街８号华润大厦８层嘉实基金管理有限公司

  ７．３ 查阅方式

  （１）书面查询：查阅时间为每工作日８：３０－１１：３０，１３：００－１７：３０。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。

  （２）网站查询：基金管理人网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｊｓｆｕｎｄ．ｃｎ

  投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话４００－６００－８８００，或发电子邮件，Ｅ－ｍａｉｌ：ｓｅｒｖｉｃｅ＠ｊｓｆｕｎｄ．ｃｎ。

  嘉实基金管理有限公司

  ２０１２年１０月２６日