证券时报多媒体数字报

  一、重要提示

  本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

  所有董事均已出席了审议本次季报的董事会会议。

  公司负责人陈雁升、主管会计工作负责人李春光及会计机构负责人（会计主管人员） 王丽容声明：保证季度报告中财务报告的真实、完整。

  二、公司基本情况

  （一）主要会计数据及财务指标

  以前报告期财务报表是否发生了追溯调整

  □ 是 √ 否 □ 不适用

  ■

  扣除非经常性损益项目和金额

  √ 适用 □ 不适用

  ■

  公司对“其他符合非经常性损益定义的损益项目”以及根据自身正常经营业务的性质和特点将非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的说明

  ■

  （二）报告期末股东总数及前十名股东持股情况表

  ■

  （三）限售股份变动情况

  ■

  三、管理层讨论与分析

  （一）公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因

  √ 适用 □ 不适用

  １、资产负债表项目增减变动分析

  （１）货币资金报告期末较年初数减少了５５．４５％，主要是本期公司支付收购汕头ＳＫ的股权转让款所致且本期将汕头ＳＫ纳入合并报表范围所致。

  （２）交易性金融资产报告期末较年初减少了７９．０２％，主要是报告期末受本期汇率变动影响，未履约远期结汇公允价值变动所致。

  （３）应收账款报告期末较年初数增加了２２５．８４％，其中母公司应收账款４，３４４．１０万元，汕头ＳＫ应收账款２４０２．３３万元，应收账款增加的主要原因是报告期为母公司销售旺季，在营业收入增长的情况下，应收账款也随之增长。同时，本期将汕头ＳＫ纳入合并报表范围使应收账款相应增加。

  （４）预付款项报告期末较年初数增加了１６３．２７％，主要是公司本期预付工程款、授权费及设备款增加所致。

  （５）应收利息报告期末较年初数增加了３９８．０１％，主要是本期将汕头ＳＫ纳入合并报表范围增加应收利息９３．９４万元所致。

  （６）其他应收款报告期末较年初数增加了７６．３０％，主要是报告期末公司应收出口退税增加所致。

  （７）存货报告期末较年初数增加了７７．４６％，主要是本期将汕头ＳＫ纳入合并报表范围所致，本期末汕头ＳＫ存货为４，６８５．７１万元。

  （８）固定资产报告期末较年初数增加了８５．７５％，主要是本期星辉婴童项目投产，部分工程完工转入固定资产导致固定资产相应增加，同时也因为将汕头ＳＫ纳入合并报表范围所致。

  （９）无形资产报告期末较年初数增加了２６６．３５％，主要是公司本期将汕头ＳＫ纳入合并报表范围增加无形资产９，６３８．２６万元所致。

  （１０）商誉报告期末为９４，３４２，８８４．５４元，主要是报告期内公司收购汕头ＳＫ ６７．３７５％股权形成的合并商誉，去年同期未有发生。

  （１１）递延所得税资产报告期末较年初数增加了５，５８６．０７％，主要是本期将汕头ＳＫ纳入合并报表范围且去年同期递延所得税资产基数较小所致。

  （１２）短期借款报告期末较年初数增加了１１１．６４％，主要是报告期公司流动资金贷款增加以及本期将汕头ＳＫ纳入合并报表范围所致。

  （１３）应付账款报告期末较年初数增加了５０１．５５ ％，主要是本期将汕头ＳＫ纳入合并报表范围且母公司应付账款相对较小所致。

  （１４）预收款项报告期末较年初数减少了５１．０８ ％，主要原因是公司期初受春节销售旺季影响形成的预收款在本期确认收入，相应减少了账面预收账款的余额。

  （１５）应付职工薪酬报告期末较年初数增加了３２．０１％，主要是公司报告期内公司营业收入增长带动职工薪酬增长且尚未支付的职工薪酬增加所致。

  （１６）应付利息报告期末较年初数增加了３７３．５６％，主要是本期将汕头ＳＫ纳入合并报表范围增加应付利息９７．５４万元所致。

  （１７）其他应付款报告期末较年初数增加了８５，５７４．３５％，其中母公司其他应付账款为２０５．１３万元，汕头ＳＫ其他应付账款为２，０６９．９５万元，其他应付款增加的主要原因是公司将汕头ＳＫ纳入合并报表范围，同时公司产销规模扩大，并向客户收取一定额度的保证金所致。

  （１８）递延所得税负债报告期末较年初数减少了７９．０２％，主要原因是报告期末公司交易性金融资产确认公允价值减少导致递延所得税负债相应减少。

  （１９）盈余公积报告期末较年初数增加了３５．３７％，主要是公司报告期末计提的盈余公积增加所致。

  （２０）未分配利润报告期末较年初数增加了３７．３４％，主要是母公司产品销售稳步增长使实现的净利润增加，同时本期将汕头ＳＫ纳入合并报表范围使未分配利润相应增加。

  ２、利润表项目增减变动分析

  （１）营业收入本年１－９ 月份较上年同期增加了１１５．０５％，其中母公司营业收入为４２，０１２．３９万元，子公司营业收入为３４，９８２．７３万元，营业收入增长的主要原因是本期将汕头ＳＫ纳入合并报表范围，将汕头ＳＫ自合并日至本期末的营业收入合并所致。同时母公司产销规模进一步扩大，使营业收入相应增加。

  （２）营业成本本年１－９ 月份较上年同期增加了１４８．８９％，其中母公司营业成本２８，０８９．７９万元，子公司营业成本为３２，７９１．５３万元，营业成本增加的主要原因是本期将汕头ＳＫ纳入合并报表范围，因将汕头ＳＫ自合并日至本期末的营业成本合并所致。同时母公司产销规模进一步扩大，使营业成本相应增加。

  （３）管理费用本年１－９ 月份较上年同期增加了１２１．４７％，主要是公司实施重大资产购买所产生的中介费用增加、摊销股权激励成本及将汕头ＳＫ自合并日至本期末的管理费用合并所致。

  （４）财务费用本年１－９ 月份较上年同期增加了２１２．４１ ％，主要是本期公司贷款增加、利息支出相应增加以及将汕头ＳＫ自合并日至本期末的财务费用合并所致。

  （５）资产减值损失本年１－９ 月份较上年同期增加了９７．４０％，主要是报告期计提坏账准备增加所致。

  （６）公允价值变动收益本年１－９ 月份较上年同期减少了１５４．４９％，主要是本期公司持有的交易性金融资产的公允价值变动收益较上年同期下降所致。

  （７）投资收益本年１－９ 月份较上年同期增加了８２．６７％，主要原因是公司增资参股广东树业环保科技股份有限公司导致报告期公司投资收益较上年同期大幅增长。

  （８）营业外收入本年１－９ 月份较上年同期增加了１４５．６１％，主要是报告期内公司收到的政府补贴增加所致。

  （９）营业外支出本年１－９ 月份较上年同期增加了５０．９３％，主要是本期公益性捐赠支出较上年同期增加所致。

  （１０）其他综合收益本年１－９ 月份较上年同期增加了１２０．１９ ％，主要原因是外币报表折算差额损失减少。

  ３、现金流量表项目增减变动分析

  （１）经营活动产生的现金流量净额本年１－９ 月份较上年同期减少２，８１７．７９万元，主要原因是随着公司销售规模进一步扩大，应收账款相应增加，同时支付与经营活动相关费用相应增加所致。同时，本期将汕头ＳＫ纳入合并报表范围使经营活动产生的现金流量净额相应减少。

  （２）筹资活动产生的现金流量净额本年１－９ 月份较上年同期增加７，５２３．３８万元，主要是公司流动资金贷款增加以及本期将汕头ＳＫ纳入合并报表范围所致。

  ４、财务指标增减变动分析

  （１）总资产报告期末比年初增加５０．０２％，其中母公司总资产１０６，２０５．１８万元，子公司合计总资产５８，１０４．３７万元，总资产增加的主要原因是本期将汕头ＳＫ纳入合并报表范围所致。

  （２）每股经营活动产生的现金流量净额本年１－９ 月份比上年同期减少４８．６５％，主要是随着公司销售规模进一步扩大，应收账款相应增加，同时支付与经营活动相关费用相应增加所致。同时，本期将汕头ＳＫ纳入合并报表范围使每股经营活动产生的现金流量净额相应减少。

  （二）业务回顾和展望

  一、公司三季度总体经营情况

  ２０１２年前三季度，面对新的发展环境，公司通过对车模产品、婴童用品、原材料等业务的积极拓展，在实现规模较快扩张的同时，保持了公司经营业绩的稳步增长。报告期内，公司车模业务继续扩张，但由于收购的爱思开实业（汕头）聚苯树脂有限公司（以下简称“汕头ＳＫ”）从２０１２年８月起与公司开始并表，对公司的整体业绩产生了较大的影响，公司营业收入较上年同期实现了大幅增长。本年度截至本报告期末，公司实现营业收入７０，１７８．７７万元，同比增长１１５．０５％；实现归属于公司普通股股东的净利润７，６９６．７３万元，较上年同期增长２８．４８％；实现扣除非经常性损益的净利润７，９７５．２８万元，较上年同期增长３４．５３％。

  公司注重长远的战略和规划，加快拓展婴童用品业务、积极推进汕头ＳＫ的业务发展。一方面，致力于搭建新的婴童用品专业营销架构，积极发展婴童用品营销团队的销售能力和渠道开拓能力；另一方面，着手推进汕头ＳＫ的业务整合工作，逐步实现汕头ＳＫ与母公司的协同效应。报告期内，公司主要围绕以下几个方面开展经营管理工作：

  在车模业务方面，公司在坚持原有的销售策略的基础上，继续深化渠道的建设，车模产品销售保持良好发展势头。２０１２年前三季度，公司车模业务营业收入同比增长２９．５１％，车模毛利率３５．６１％，公司车模产品占公司玩具类（不包括婴童用品、原材料）营业收入８９．３３％。通过创新销售模式、拓宽销售渠道，公司在加强品牌美誉度的前提下不断提升车模销售业绩。前三季度，公司车模业务实现国内市场营业收入比上年同期增长３８．３４％，国外市场营业收入比上年同期增长２６．０７％，保持了经营业绩的稳步提升。

  在婴童用品业务方面，公司逐步清晰婴童用品经营定位，通过将婴童用品业务从原有车模业务中独立出来，提升业务及管理效率，推动福建婴童产研销一体化管理与专业化运作。前三季度，公司婴童用品业务实现营业收入１，７８８．９４万元，产品毛利率３０．２６％。随着福建婴童车模制造基地项目的投产，未来婴童用品销售仍将继续保持稳定增长，婴童用品业绩也将稳步上升。

  在原材料业务方面，汕头ＳＫ积极加强装置运行管理，充分挖掘装置潜能；进一步加快产品结构调整，提高生产毛利率较高ＨＩＰＳ产品的比例；加强供应链管理，积极调整供应商结构，并根据市场情况逐步完善原材料采购网络；加快完善销售网络，进一步提高产品的市场占有率。自合并日至报告期末，汕头ＳＫ实现营业收入２７，６８０．３７万元，实现净利润５８４．０８万元。

  二、对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的风险因素

  １、规模扩张导致的管理风险

  近年来公司业务高速成长，公司的资产规模、人员规模、业务规模迅速扩大，对公司的管理提出了更高的要求。随着公司规模的扩大，不仅在人才的数量上有较大的需求，同时对人才的素质也提出了更高的要求。公司目前虽然有一定的人才储备，但是尚不能满足公司未来发展。目前，公司拥有较为完善的人才政策和措施，有利于减少人才流失。公司通过内部培养和外部招聘，力争尽快培养和造就一批高端管理、研发、销售人才，以适应业务拓展的需要。同时，公司通过推出股票期权激励计划强化了对管理团队的考评激励作用，调动公司整个管理团队的积极性，使管理团队与股东利益取向一致，最终实现股东价值最大化。

  ２、原材料价格波动的风险

  公司产品的主要原材料为ＳＭ、塑胶原料、包装材料、电子元器件等。ＳＭ、塑胶原料作为石油的下游产品，近年来价格随着石油价格的大幅波动而变化，对公司的成本有一定影响。在车模方面，虽然公司生产、销售的产品特别是车模产品均为技术含量较高的产品，具有较强的自主定价权，能维持较高的毛利率和安全边际，但如果塑胶原料、包装材料等原材料的价格波动过大将可能导致上游厂商尽量减少存货，从而造成原材料供给不足或者供货不及时等风险，也将会给公司业绩造成一定的影响。在汕头ＳＫ方面，汕头ＳＫ的生产经营受原材料价格波动影响表现在ＳＭ价格上涨时，原材料采购成本增加，流动资金占用增加，产品成本和财务费用支出增加，从而削弱汕头ＳＫ的盈利能力；而在ＳＭ价格下跌时，存在一定的存货跌价风险。

  针对ＳＭ、塑胶原料、包装材料等物料价格波动容易对公司毛利率及经营业绩造成不确定性影响的情况，公司通过进一步加强生产管理、优化产品结构、严格产品消耗定额管理等方式进行成本控制。同时，公司通过建立主要原材料价格跟踪体系，对原材料价格的变化进行实时监控，确保公司原材料的合理库存量，降低原材料价格波动对生产成本造成的影响。

  ３、外汇汇率变动风险

  公司车模产品以出口为主、原材料ＳＭ以进口为主，尽管公司进出口业务可以有效自然对冲汇率变动风险，但人民币汇率的波动仍会对公司以美元为主要结算货币的进出口贸易业务带来不确定性，从而对公司业绩带来一定的影响。为避免因汇率变动可能给公司带来无法预见的损失，公司将通过及时结汇并利用安全有效的避险工具和产品，相对锁定汇率，以降低汇率波动所造成的风险。

  ４、市场竞争加剧的风险

  随着外界对公司的关注度的提升，新的竞争对手将不断进入，公司未来在扩张市场份额时将会面临更加激烈的竞争，因此，公司存在市场竞争加剧的风险。未来公司将通过持续增强自身的核心竞争力，不断深化和巩固与上下游企业的合作关系，提高自身的综合竞争力，尽力保持并拉大与追赶者的距离，确保公司已经取得的先发优势不被削弱。

  ５、新产品、新业务拓展风险

  为了实现公司既定的经营目标，进一步加强公司的核心竞争力，提高公司持续盈利能力，公司除了继续保持车模业务的市场拓展以外，还通过积极开拓婴童用品业务、原材料业务来保持经营业绩的快速增长势头。尽管不断扩大的产品和业务范围能带动公司业绩的提升，但未来公司仍可能面临对于新的业务增长方式与经营管理模式缺乏经验、新产品或新业务未能达到预期效果、新的产品或新业务可能被公司的竞争对手模仿等相关风险。

  针对上述风险，公司通过搭建新的专业营销架构、加强营销团队的销售能力和渠道开拓能力、加快对并购公司的业务整合等方式来应对业务扩展带来的新风险和挑战。

  三、未来发展展望

  截至目前，公司初步完成了车模业务、婴童用品业务、原材料业务的战略布局，未来公司将在稳固现有市场客户的基础上，继续透过扩展现有分销网络以加强对婴童、收藏型车模市场的渗透；公司将继续立足于普及动态车模业务，同时推进普及型静态车模的市场拓展，并积极开拓婴童车模、收藏型车模市场，从而有效扩大公司产品规模，提升产品竞争力，降低经营风险。

  与此同时，随着公司完成对汕头ＳＫ的股权收购，公司将扎实推进项目收购后的产业链整合、产品线拓展以及市场拓展计划，并通过采购渠道、销售渠道、客户资源、生产环节、人力资源、企业文化等一系列整合措施，实现公司预期的并购目标。

  未来，公司将继续秉承“传承汽车文化、提升生活品味”的企业使命，坚持走专业化品牌发展道路，坚持“做专做优做强”的经营宗旨，在巩固现有行业地位的基础上，充分利用已有研发创新、品牌和营销网络优势，提高市场占有率。公司将不断扩大在国际及国内的影响力，逐步打造国际知名的车模品牌，力争成为国际车模行业的龙头企业。

  四、重要事项

  （一）公司或持股５％以上股东及作为股东的董事、监事、高级管理人员在报告期内或持续到报告期内的承诺事项

  √ 适用 □ 不适用

  ■

  （二）募集资金使用情况对照表

  √ 适用 □ 不适用

  单位：万元

  ■

  （三）非标意见情况

  □ 适用 √ 不适用

  （四）其他重大事项进展情况

  √ 适用 □ 不适用

  公司收购爱思开实业（汕头）聚苯树脂有限公司６７．３７５％股权的重大资产重组已获得中国证监会的批准，并完成了股权转让价款支付及股权变更。自２０１２年８月份起，公司与爱思开实业（汕头）聚苯树脂有限公司合并报表。

  针对此次重大资产重组事项，公司已于２０１２年６月２５日发布了《关于重大资产重组实施情况报告书》，公告号：２０１２－０３６（详见巨潮资讯网：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｃｎｉｎｆｏ．ｃｏｍ．ｃｎ）。

  （五）公司现金分红政策的制定及执行情况

  根据中国证监会关于进一步明确与细化上市公司利润分配政策的指导性意见，结合自身实际情况和投资者意愿，公司于２０１２年４月５日召开２０１１年度股东大会，审议通过《关于修改〈公司章程〉并授权董事会办理工商变更登记手续的议案》，公司章程第一百五十六条修订为：

  公司实施积极的利润分配政策，重视对投资者的合理投资回报，并保持利润分配政策的连续性和稳定性。有关调整利润分配政策的议案，应充分考虑独立董事、监事和公众投资者的意见，并需经公司董事会审议后，提交公司股东大会批准，不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定。

  公司可以采取现金或者股票的方式分配股利，可以进行中期分红，利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经营能力。

  在公司盈利且现金能够满足公司持续经营和长期发展的前提下，最近三年以现金方式累计分配的利润原则上应不少于最近三年实现的年均可分配利润的百分之三十。如无重大投资计划或重大现金支出事项发生，公司必须进行现金分红，以现金形式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的１５％。在实施上述现金分配股利的同时，可以派发股票股利，但不得单独派发股票股利。

  重大投资计划或重大现金支出事项指以下情形之一：

  （一）公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产的５０％；

  （二）公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超过公司最近一期经审计总资产的３０％。

  上述事项需经公司董事会批准并提交股东大会审议通过。

  具体每个年度的分红比例由董事会根据公司年度盈利状况和未来资金使用计划提出预案，如年度实现盈利而公司董事会未提出现金利润分配预案的，公司董事会应在当年的年度报告中详细说明未分红的原因、未用于分红的资金留存公司的用途，独立董事应当对此发表独立意见。

  公司如存在股东违规占用本公司资金的情况，公司在进行利润分配时应当相应的扣减该股东所分配的现金红利，以偿还其所占用的公司资金。

  分红政策的执行情况：

  ２０１２年４月５日，公司召开２０１１年度股东大会，审议通过了２０１１年度权益分派方案，具体为：以公司现有总股本１５，８４０万股为基数，按每１０股派发现金股利人民币１元（含税；扣税后，个人、证券投资基金、ＱＦＩＩ、ＲＱＦＩＩ实际每１０股派０．９０元；对于ＱＦＩＩ、ＲＱＦＩＩ外的其他非居民企业，本公司未代扣代缴所得税，由纳税人在所得发生地缴纳）。

  根据股东大会决议，公司于２０１２年４月２６日在证监会指定网站上刊登了２０１１年度权益分派实施公告，本次利润分配的股权登记日为２０１２年５月７日，除权除息日为２０１２年５月８日。权益分派已于２０１２年５月８日实施完毕。

  （六）预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损、实现扭亏为盈或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明

  □ 适用 √ 不适用

  （七）向控股股东或其关联方提供资金、违反规定程序对外提供担保的情况

  □ 适用 √ 不适用

  （八）证券投资情况

  □ 适用 √ 不适用

  （九）衍生品投资情况

  □ 适用 √ 不适用

  １、报告期末衍生品投资的持仓情况

  □ 适用 √ 不适用

  （十）按深交所相关备忘录规定应披露的报告期日常经营重大合同的情况

  □ 适用 √ 不适用

  （十一）发行公司债券情况

  是否发行公司债券

  □ 是 √ 否