证券时报多媒体数字报

  基金管理人：汇丰晋信基金管理有限公司

  基金托管人：中国建设银行股份有限公司

  报告送出日期： 二〇一二年十月二十六日

  §１ 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１２年１０月２５日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自２０１２年７月１日起至９月３０日止。

  §２ 基金产品概况

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  §３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  ３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  汇丰晋信２０２６生命周期证券投资基金

  累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

  （２００８年７月２３日至２０１２年９月３０日）

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  注：１． 按照基金合同的约定，自基金合同生效日（２００８年７月２３日）至２０１２年８月３１日，本基金的资产配置比例为：股票类资产比例６０－９５％，非股票类资产比例５－４０％。按照基金合同的约定，本基金自基金合同生效日起不超过６个月内完成建仓，截止２００９年１月２３日，本基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。

  ２． 根据基金合同的约定，自２０１２年９月１日起至２０１６年８月３１日，本基金的资产配置比例调整为：股票类资产比例５０－８０％，非股票类资产比例２０－５０％。

  ３． 基金合同生效日（２００８年７月２３日）至２０１２年８月３１日，本基金的业绩比较基准 ＝ ７５％×ＭＳＣＩ中国Ａ股指数收益率＋２５％×中信标普全债指数收益率。根据基金合同的约定，自２０１２年９月１日起至２０１６年８月３１日，本基金的业绩比较基准调整为：６５％×ＭＳＣＩ中国Ａ股指数收益率＋３５％×中信标普全债指数收益率（ＭＳＣＩ中国Ａ股指数成份股在报告期产生的股票红利收益已计入指数收益率的计算中）。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：１．任职日期为本基金管理人公告刘辉先生担任本基金基金经理的日期；

  ２．证券从业年限为证券投资相关的工作经历年限；

  ４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法规、中国证监会的规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。

  ４．３ 公平交易专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度的执行情况

  为了保护公司所管理的不同投资组合得到公平对待，充分保护基金份额持有人的合法权益，汇丰晋信基金管理有限公司根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规，制定了《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》。

  《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》规定：在投资管理活动中应公平对待不同投资组合，严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。《公平交易制度》适用于投资的全过程，用以规范基金投资相关工作，包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、以及投资管理过程中涉及的行为监控和业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。

  报告期内，公司各相关部门均按照公平交易制度的规定进行投资管理活动、研究分析活动以及交易活动。同时，我公司切实履行了各项公平交易行为监控、分析评估及报告义务，并建立了相关记录。

  报告期内，未发现本基金管理人存在不公平对待不同投资组合，或直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。

  ４．３．２ 异常交易行为的专项说明

  公司制定了《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》，加强防范不同投资组合之间可能发生的利益输送，密切监控可能会损害基金份额持有人利益的异常交易行为。

  ２０１２年三季度，公司按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》的规定，对同一投资组合以及不同投资组合中的交易行为进行了监控分析，未发现异常交易行为。

  报告期内未发生各投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的５％的情形。

  ４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  ４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

  ２０１２年３季度，受宏观经济数据持续不佳的影响，沪深３００指数下跌６．８５％。在对于宏观经济、流动性等影响市场走势的因素进行综合分析判断后，基金采取了动态积极管理的操作策略，并取得了相对较好的投资效果。三季度，基金对于地产行业进行了集中的减持，主要原因在于驱动地产股上涨的逻辑在于政策面触底带来的估值提升以及销量的恢复，而这些因素在未来虽然仍会继续变好，但是其对于股价的边际效应在递减。更为重要的是，地产行业在销量增长的同时，价格不能够出现上涨的苗头，因为这将会引致政策调控预期的反复。此外，基金也对其投资收益严重依赖于资本市场表现的非银行金融板块进行了适度的减持。最后，基金对于行业增长趋势明确的医药行业，尤其是对中药行业进行了重点的配置，在市场下跌的背景下取得了较好的投资收益。

  ４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

  报告期内，本基金份额净值增长率为－０．７８％，同期业绩比较基准变动幅度为－５．１６％，本基金领先比较基准４．３８％。

  ４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望２０１２年四季度，从宏观经济的角度来看，美联储出台了ＱＥ３，欧盟的量化宽松仍在继续，而包括日本在内的其他国家央行也将会陆续跟进，因此可以预期的是全球流动性释放的趋势得到强化，大宗商品价格将会启稳回升。但是，这同时也很有可能会引发新一轮的通胀。就中国目前的货币政策而言，面对输入性通胀压力的加大，包括降息在内的放松政策可能会延迟出台。虽然国内再次出台大规模经济刺激计划的可能性较低，但是随着稳增长政策的效果开始慢慢显现，我们相信在４季度，经济将会出现环比的改善和复苏，但是其力度是相对较弱的。在这种大背景下，市场的演绎将会着眼于细分的行业或者个股上，由于其较快的增长将会带来显著的估值溢价，而这将是其超额收益最为主要的来源。行业表现上来看，我们相对看好增长预期明确的医药行业，受益于科技创新带来的产品需求增长明确的电子元器件行业以及来自于其它细分行业业绩增长明确的优质个股。

  §５ 投资组合报告

  ５．１ 报告期末基金资产组合情况

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  ５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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  ５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  ５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  本基金本报告期末未持有债券。

  ５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  本基金本报告期末未持有债券。

  ５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  ５．８ 投资组合报告附注

  ５．８．１ 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  ５．８．２ 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

  ５．８．３ 其他各项资产构成

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  ５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  ５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  ５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入原因，投资组合报告中，市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

  §６ 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §７ 备查文件目录

  ７．１ 备查文件目录

  １） 中国证监会批准汇丰晋信２０２６生命周期证券投资基金设立的文件

  ２） 汇丰晋信２０２６生命周期证券投资基金基金合同

  ３） 汇丰晋信２０２６生命周期证券投资基金招募说明书

  ４） 汇丰晋信２０２６生命周期证券投资基金托管协议

  ５） 汇丰晋信基金管理有限公司开放式基金业务规则

  ６） 基金管理人业务资格批件和营业执照

  ７） 基金托管人业务资格批件和营业执照

  ８） 报告期内汇丰晋信２０２６生命周期证券投资基金在指定媒体上披露的各项公告

  ９） 中国证监会要求的其他文件

  ７．２ 存放地点

  上海市浦东新区富城路 ９９ 号震旦大厦 ３５ 楼本基金管理人办公地址

  ７．３ 查阅方式

  投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。

  投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。

  客户服务中心电话：０２１－３８７８９９９８

  公司网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｈｓｂｃｊｔ．ｃｎ

  汇丰晋信基金管理有限公司

  二〇一二年十月二十六日