证券时报多媒体数字报

  基金管理人：汇丰晋信基金管理有限公司

  基金托管人：交通银行股份有限公司

  报告送出日期： 二〇一二年十月二十六日

  §１ 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１２年１０月２５日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自２０１２年７月１日起至９月３０日止。

  §２ 基金产品概况

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  §３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。本基金基金合同生效之日（含基金合同生效之日）至２０１１／０５／３１（含２０１１／０５／３１）年管理费率为１．５％ ，年托管费率为０．２５％ 。２０１１／０６／０１（含２０１１／０６／０１）至２０１６／０５／３１（含２０１６／０５／３１）年管理费率为０．７５％ ，年托管费率为０．２０％ 。２０１６／０６／０１起（含２０１６／０６／０１）年管理费率为０．３８％ ，年托管费率为０．１０％ 。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  ３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  汇丰晋信２０１６生命周期开放式证券投资基金

  累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

  （２００６年５月２３日至２０１２年９月３０日）

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  注：１． 按照基金合同的约定，自基金合同生效日（２００６年５月２３日）至２００７年５月３１日，本基金的资产配置比例为：股票类资产比例０－６５％，固定收益类资产比例３５－１００％。本基金自基金合同生效日起不超过６个月内完成建仓，截止２００６年１１月２３日，本基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。

  ２． 根据基金合同的约定，自２００７年６月１日起至２００８年５月３１日，本基金的资产配置比例为：股票类资产比例０－６０％，固定收益类资产比例４０－１００％。

  ３． 根据基金合同的约定，自２００８年６月１日起至２００９年５月３１日，本基金的资产配置比例调整为：股票类资产比例０－５５％，固定收益类资产比例４５－１００％。

  ４． 根据基金合同的约定，自２００９年６月１日起至２０１０年５月３１日，本基金的资产配置比例调整为：股票类资产比例０－４５％，固定收益类资产比例５５－１００％。

  ５． 根据基金合同的约定，自２０１０年６月１日起至２０１１年５月３１日，本基金的资产配置比例调整为：股票类资产比例０－４０％，固定收益类资产比例６０－１００％。

  ６． 根据基金合同的约定，自２０１１年６月１日起至２０１２年５月３１日，本基金的资产配置比例调整为：股票类资产比例０－３５％，固定收益类资产比例６５－１００％。

  ７． 根据基金合同的约定，自２０１２年６月１日起至２０１３年５月３１日，本基金的资产配置比例调整为：股票类资产比例０－２５％，固定收益类资产比例７５－１００％。

  ８． 基金合同生效日（２００６年５月２３日）至２００７年５月３１日，本基金的业绩比较基准 ＝ ４５．５％×富时中国Ａ全指＋５４．５％×新华巴克莱资本中国全债指数；根据基金合同的约定，自２００７年６月１日起至２００８年５月３１日，本基金的业绩比较基准调整为：４２％×富时中国Ａ全指＋５８％×新华巴克莱资本中国全债指数；自２００８年６月１日起至２００９年５月３１日，本基金的业绩比较基准调整为：３８．５％×富时中国Ａ全指＋６１．５％×新华巴克莱资本中国全债指数；自２００９年６月１日起至２０１０年５月３１日，本基金的业绩比较基准调整为：３１．５％×富时中国Ａ全指＋６８．５％×新华巴克莱资本中国全债指数；自２０１０年６月１日起至２０１１年５月３１日，本基金的业绩比较基准调整为：２８％×富时中国Ａ全指＋７２％×新华巴克莱资本中国全债指数；自２０１１年６月１日起至２０１２年５月３１日，本基金的业绩比较基准调整为：２４．５％×富时中国Ａ全指＋７５．５％×新华巴克莱资本中国全债指数。自２０１２年６月１日起至２０１３年５月３１日，本基金的业绩比较基准调整为：１７．５％×富时中国Ａ全指＋８２．５％×新华巴克莱资本中国全债指数。

  ９． 上述基金净值增长率的计算已包含本基金所投资股票在报告期产生的股票红利收益。同期业绩比较基准收益率的计算未包含新华富时中国Ａ全指成份股在报告期产生的股票红利收益。

  １０． ２００８年１１月１１日，新华雷曼中国全债指数更名为新华巴克莱资本中国全债指数。

  １１． ２０１０年１２月１６日，新华富时中国Ａ全指更名为富时中国Ａ全指。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：１．任职日期为本基金管理人公告侯玉琦先生担任本基金基金经理的日期；

  ２．证券从业年限为证券投资相关的工作经历年限。

  ４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法规、中国证监会的规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。

  ４．３ 公平交易专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度的执行情况

  为了保护公司所管理的不同投资组合得到公平对待，充分保护基金份额持有人的合法权益，汇丰晋信基金管理有限公司根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规，制定了《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》。

  《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》规定：在投资管理活动中应公平对待不同投资组合，严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。《公平交易制度》适用于投资的全过程，用以规范基金投资相关工作，包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、以及投资管理过程中涉及的行为监控和业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。

  报告期内，公司各相关部门均按照公平交易制度的规定进行投资管理活动、研究分析活动以及交易活动。同时，我公司切实履行了各项公平交易行为监控、分析评估及报告义务，并建立了相关记录。

  报告期内，未发现本基金管理人存在不公平对待不同投资组合，或直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。

  ４．３．２ 异常交易行为的专项说明

  公司制定了《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》，加强防范不同投资组合之间可能发生的利益输送，密切监控可能会损害基金份额持有人利益的异常交易行为。

  ２０１２年三季度，公司按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》的规定，对同一投资组合以及不同投资组合中的交易行为进行了监控分析，未发现异常交易行为。

  报告期内未发生各投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的５％的情形。

  ４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  ４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

  ２０１２年三季度沪深３００指数下跌６．８５％，按照中信行业指数分类，季度表现较好的行业是传媒、有色金属、医药，而表现较差的行业是纺织服装、机械、交通运输，整体看，非周期行业表现略好于周期行业。

  从统计局公布的经济数据看，数据仍然低于预期。ＧＤＰ逐季下滑已经连续１０个季度了，先前市场最大的预期是经济二季度见底，但是从最新的数据看，包括发电量、工程机械产量、工业增加值、月度ＰＭＩ等数据无法得出经济二季度见底的确认。

  随着食品价格的下降，通胀压力有所减轻，三季度ＣＰＩ大幅下行，８月为２％，８月全国工业生产者出厂价格指数（ＰＰＩ）同比下降３．５％，ＰＰＩ连续第６个月出现负增长，创３４个月新低，而且下滑的程度不断加深。

  从公布的上市公司半年报情况看，上市公司的盈利仍处于下调过程中，截至９月末沪深３００样本公司２０１２年盈利预期增速为７．５％，较年初的２０．３％下调了１２．８个百分点，较公布半年报前的６月末的１４．９％下调了７．４个百分点。

  与上半年的债券市场牛市相比，三季度债券价格出现回落，收益率也逐步攀升，下跌一方面是降准、降息预期的逐步消弱，另一方面也是资金供求逐步紧张。流动性牵引短期走势，由于降准预期的落空，央行仍维持了稳健且适度宽松的货币政策基调，采取逆回购的方式给市场注入流动性，资金供求较上半年略趋紧张。

  在三季度，我们对组合结构进行了调整，降低了股票的仓位，主要是由于经济增长下行压力加大，地产、出口等行业面临较大的困境，消费也没有明显起色，一些行业和上市公司盈利不达预期。季度内重点减持了受到经济下滑影响较大的煤炭、电子等行业的股票。

  ４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

  报告期内，本基金净值增长率为－２．１３％，同期业绩比较基准变动幅度为－０．８７％，本基金落后比较基准１．２６％。

  ４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望四季度，伴随着大宗商品价格的迅速回落， ＣＰＩ下行趋势较为确定，我们认为通胀在未来风险较小。我们认为经济形势仍然是一个减速下滑的过程，依据是：１）工业增加值没有回升，而且８月数据显著低于预期，ＰＰＩ继续快速下滑引发对企业盈利的进一步担忧；２）消费数据没有明显的改善。我们认为在今年整个需求很弱的情况下，上半年已经有的政策不足以让经济反转；３）从新增信贷的结构看，中长期贷款的比例仍然偏低，意味着企业对未来经济前景的谨慎；４）进出口数据８月继续回落，对未来全球经济预期变差，国内经济继续低迷，有效需求不足；５）先前市场由于年内有降息、降准等货币宽松的政策，认为年内的新增信贷投放会超预期，但是从近期央行态度看，我们认为全年信贷投放超预期的可能性较小，这使得四季度流动性大幅改善的预期降低。

  对于债券市场，由于降息、降准预期的不断消除，前期市场对基本面的预期已经体现得比较充分，预计收益率进一步大幅下行的概率不大，短期内将以小幅波动为主。短期看债券市场尤其是短端品种将在资金面的压力下继续走弱，１０月末流动性有望缓解，但也需要看信贷投放的进度安排。

  我们将重点挖掘和寻找一些行业和个股的机会。在板块配置上，四季度我们认为上市公司的业绩风险较大，加之创业板的大规模解禁到来，市场压力较大。我们相对看好业绩确定、估值较低的防守类板块，保持组合较低的仓位和配置的灵活性。

  §５ 投资组合报告

  ５．１ 报告期末基金资产组合情况

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  ５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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  ５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  ５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  ５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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  ５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  ５．８ 投资组合报告附注

  ５．８．１ 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  ５．８．２ 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

  ５．８．３ 其他各项资产构成

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  ５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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  ５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  ５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入原因，投资组合报告中，市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

  §６ 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §７ 备查文件目录

  ７．１ 备查文件目录

  １） 中国证监会批准汇丰晋信２０１６生命周期开放式证券投资基金设立的文件

  ２） 汇丰晋信２０１６生命周期开放式证券投资基金基金合同

  ３） 汇丰晋信２０１６生命周期开放式证券投资基金招募说明书

  ４） 汇丰晋信２０１６生命周期开放式证券投资基金托管协议

  ５） 汇丰晋信基金管理有限公司开放式基金业务规则

  ６） 基金管理人业务资格批件和营业执照

  ７） 基金托管人业务资格批件和营业执照

  ８） 报告期内汇丰晋信２０１６生命周期开放式证券投资基金在指定媒体上披露的各项公告

  ９） 中国证监会要求的其他文件

  ７．２ 存放地点

  上海市浦东新区富城路９９号震旦大厦３５楼本基金管理人办公地址。

  ７．３ 查阅方式

  投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。

  投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。

  客户服务中心电话：０２１－３８７８９９９８

  公司网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｈｓｂｃｊｔ．ｃｎ

  汇丰晋信基金管理有限公司

  二〇一二年十月二十六日