证券时报多媒体数字报

一、重要提示

本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次季报的董事会会议

公司负责人孙建科、主管会计工作负责人王泳及会计机构负责人（会计主管人员） 秦学声明：保证季度报告中财务报告的真实、完整。

二、公司基本情况

（一）主要会计数据及财务指标

以前报告期财务报表是否发生了追溯调整

□ 是 √ 否 □ 不适用

扣除非经常性损益项目和金额

√ 适用 □ 不适用

公司对“其他符合非经常性损益定义的损益项目”以及根据自身正常经营业务的性质和特点将非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的说明

（二）报告期末股东总数及前十名股东持股情况表

（三）限售股份变动情况

１ 请参见公司２０１２年９月２８日发布的《关于公司主要股东承诺２０１２年年底前不减持股份的公告》中中国船舶重工集团公司第七二五研究所（洛阳船舶材料研究所）和中船重工科技投资发展有限公司所做的承诺。

２ 请参见４．１公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况中ＷＰＭＥＤＩＣＡＬ ＴＥＣＨＮＯＬＯＧＩＥＳ，ＩＮＣ和蒲忠杰先生所做的承诺。

三、管理层讨论与分析

（一）公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因

√ 适用 □ 不适用

１、资产负债表项目重大变动分析

应收账款期末净额为４２４，２４９，５４４．５８元，较年初增长１３１，９３８，８８７．１９元，增幅为４５．１４％，主要是由于销售规模扩大，回款速度降低所致，另外第三季度起合并乐普（欧洲）公司，合并范围的扩大也导致了应收账款总额有所增长。

预付账款期末余额为３８，７２８，４１０．４８ 元，较期初减少４０，６２８，１３１．９８元，减幅为５１．２０％，主要系年初部分预付工程款转入在建工程核算所致。

固定资产期末余额为３９０，７７４，１４７．８６元，较期初增长１０２，７７５，４６６．８９元，增幅为３５．６９％，主要系公司为募集资金项目建设的厂房已达到可使用状态，于报告期内由在建工程预转固转入固定资产核算所致。

无形资产期末余额１０，１４２，８６２．６１ 元，较期初增长６，５４６，７６３．４０元，增幅为１８２．０５％，系公司部分研发项目停止资本化，转入无形资产核算所致。

应付账款期末余额为４７，８７９，３９５．００元，较年初增长１８，６９５，９０１．００元，增幅为６４．０６％，主要是由于当期新纳入合并范围的乐普（欧洲）公司所致。

资产负债表中的其它项目变动金额不大，均属于合理范围内的正常波动。

２、主要费用情况

２０１２年１－９月销售费用１６１，７３９，７３８．９７元，同比上年同期增长５９．２０％，销售费用占营业收入的比例为２１．５２％，较上年同期的１４．９７％提高了６．５５个百分点。在市场增长速度减缓且竞争进一步加剧的情况下，巩固和提升市场份额显得尤为重要，销售费用主要用于产品市场推广、巩固和提升市场份额，对于无载体药物支架、体外诊断试剂等新产品的推广也增加了销售费用增长的比率。

２０１２年１－９月管理费用８６，６０２，４９３．０１元，占营业收入的比例为１１．５２％，较上年同期的９．３６％略有增加，管理费用同比增长３６．２５％，主要系公司管理人员增加、人工费用、研发费用及中介机构费用增长所致。扣除研发费用后，管理费用实际增长２８．９９％，占营业收入比例为６．８８％，较上年同期的５．９３％略有增长。

２０１２年１－９月财务费用－２２，１１６，９７５．１５元，较上年同期降３，３７９，３１５．０４元，降幅为１８．０３％，主要是由于公司银行存款利息收入增长较快所致。

２０１２年１－９月所得税费用５７，７８０，４９８．８３元，较上年同期增加４，５０１，５１９．１７元，增幅８．４５％，系公司２０１２年所得税税率提高及下属各公司收益同比增长所致。

３、现金流量情况

报告期内，经营活动产生的现金流量净额１９４，７３４，４０７．３７元，同比减少２２，２８８，０７９．８８元，降幅为１０．２７％，主要原因为：

（１）２０１２年１－９月支付的各项税费共１７９，２１３，７９９．００ 元，较上年同期增长１３．３０％，主要是由于销售规模及利润的持续增长所致；

（２）２０１２年１－９月购买商品、接受劳务支付的现金１６１，６６２，７０２．２５元，较上年同期增长２６．９４％，主要系公司增加了经销、代理产品的采购，及增加原材料备货所致；

（３）２０１２年１－９月支付其他与经营活动有关的现金１６５，７０２，０６７．９６元，较上年同期增长３９．３０％，主要是由于加大市场推广力度，销售费用增长较快；

２０１２年１－９月，投资活动产生的现金流量净流出额为７６，１８７，８４５．９１元，同比减少流出５２，２９０，２３０．６０ 元，是由于报告期公司资本性支出同比减少所致。

２０１２年１－９月，汇率变动对现金及现金等价物的影响金额为２，１５７，０８６．４６，较上年同期增长１８５３．７４％，主要是因合并乐普（欧洲）公司导致现金及现金等价物中欧元所对应的汇兑差异所致。

注：变动幅度在３０％以上的报表项目和财务指标应说明原因。

（二）业务回顾和展望

１、总体业务回顾

报告期内，面对国内药物支架市场规模增速放缓以及日益加剧的市场竞争压力，公司持续推进新产品开发及技术创新工作，新产品电生理导管、药物洗脱分支支架取得国家食品药品监督管理局注册证批准上市；通过不断加强营销和招投标工作力度，加强新产品及诊疗设备的市场推广，使得无载体药物支架、血管造影机等产品销售取得突破；完成了海外并购公司的变更登记注册手续，血管药物支架、心脏瓣膜、封堵器产品相继取得ＣＥ认证，进一步增强了海外营销的销售能力和业绩成长空间；同时，完成验收的两个生产线技术改造ＩＰＯ项目陆续开展小批量生产工作，以期尽快实现对公司经营业绩的贡献；公司还通过加强集团化管理和深入推进精益生产和质量管理，努力提升整体运营管理水平。

２０１２年１－９月，公司实现营业收入７．５２亿元，比上年同期增长１０．７２％；实现营业利润３．７８亿元，归属普通股股东的净利润３．２５亿元，分别比去年同期下降８．７４％、１０．３７％。

２、年度经营计划及报告期内执行情况

（１）坚持研发创新体系建设，持续推出新产品

公司根据既定的“生产销售一代、研制注册一代、预先研究一代”的研发创新体系，始终坚持市场为导向的研发方向，科学决策新产品立项，合理规范、高效地使用研发费用，有力支撑了满足市场需求新产品的技术领先和研发进度。截止目前公司已经拥有产品注册证５２项，本报告期内取得药物洗脱分支支架等７项产品注册证。报告期内公司研发支出４，５８７．３６万元，占销售收入６．１０％。

公司《产品研发工程中心》ＩＰＯ建设项目已建成投用。据此，公司初步建立了较为完善的研发工程技术平台，这将为新技术产品的研发提速以及三代产品的研发布局提供有力的技术基础保障。

（２）加大国内市场营销力度，保持核心产品稳定增长

报告期内，公司积极应对市场规模增速放缓以及市场竞争加剧产生的影响，依托初步搭建的系统化、多元化心血管介／植入系列产品平台，努力拓展药物支架核心产品的销售渠道，加强无载体药物支架等新产品和诊疗设备的市场推广，不仅稳固了现有药物支架产品的市场份额，而且在无载体药物支架、血管造影机等产品销售方面取得突破（无载体药物支架销售收入已占支架产品总体收入约１１％），同时持续加强封堵器、心脏瓣膜等心血管介／植入系列产品的销售力度，努力实现相关产品的快速成长。

报告期内，为了统一整体品牌形象，进一步提升心血管诊疗设备的品牌知名度，促进心血管诊疗技术和设备平台的建设，公司将从事血管造影设备研发生产的全资子公司北京卫金帆医疗科技有限公司更名为乐普（北京）医疗装备有限公司。更名后其注册资金、法定代表人、注册地址以及经营范围等均未变化。

（３）完成Ｃｏｍｅｄ公司并购，加快国际化战略实施

２０１２年１－９月，公司海外市场销售继续保持了增长的态势，产品已销售到６９个国家和地区，累计实现销售收入２，４８３．０１万元，比去年同期增长７５．５４％（不含乐普（欧洲）公司）。公司加快推进主要产品在重点国家和地区的注册和ＣＥ认证，目前已累计获得１２４项产品注册证，核心产品药物支架、心脏瓣膜、封堵器相继取得ＣＥ认证，共有２３项产品获得ＣＥ认证，并在欧洲主要国家逐步开展销售。

报告期内，公司完成了对Ｃｏｍｅｄ公司的并购变更登记。通过整合销售渠道和品牌建设，公司的海外市场的营销能力和业绩成长空间得到了进一步加强。

（４）持续推进募集资金项目建设

报告期内，公司全面完成了产品研发工程中心建设项目、介入导管扩产及技术改造建设项目、介入导丝及鞘管产业化技术改造建设项目等ＩＰＯ项目建设工作并通过竣工验收，上述项目均达到了建设目标要求，为公司提升研发能力、扩大介入配件产品生产能力以及提升市场占有率提供必要保障。

目前改造完成后的心血管药物支架及输送系统项目生产线工艺和产能稳定，有力保障了支架产品市场销售，２０１２年１－９月创造经济效益７，７５０万元。

介入导管、介入导丝及鞘管两个项目的生产线已陆续开展小批量生产工作，通过精益管理和不断优化工艺与流程，使得产品批量生产能力和产品稳定性得到进一步提高。随着后续大批量生产工作的开展，期望尽快实现对公司经营业绩的贡献。

报告期内，公司积极推进国内外营销网络建设项目。在加强国内各营销分部建设工作的基础上，积极推进介入诊疗模拟培训中心的建设；公司已完成Ｃｏｍｅｄ公司的并购工作，为完善公司国际化市场战略布局和产品整合奠定了坚实的基础。项目计划投入资金１７，８６０万元，现已投入资金８８２５．５２万元，占计划投入的４９．４２％。

（５）继续加强公司管理，全面提高质量水平

报告期内，公司着重加强生产过程控制，持续开展技术改造和工艺优化，并成立专门部门大力推进和深化精益管理工作，不断挖掘和提高公司生产管理和成本控制能力；通过持续提高全员质量意识，将质量管理控制点前移，开展滚动式质量内审等多种方式，不断完善质量管理体系，进一步提升产品质量水平。

报告期内，公司通过进一步梳理和完善总部和各子公司管理制度，有效提升了公司的集团管理能力，全面加强对子公司经济指标和经营策略的调控，实现公司整体快速发展。

３、业务分析与展望

如前所述，公司２０１２年１－９月营业收入继续保持增长，但增长趋势放缓；同时营业利润和净利润等同比出现了下降，现就主要因素分析如下：

（１）近两年由于受到国家医保支付范围和能力有限、支架产品降价预期以及冠心病手术普及率不高的影响，药物支架市场增速总体放缓，竞争日益加剧。

（２）省级政府高值耗材招标采购工作一方面形成了市场对支架产品的降价预期，另一方面在一定程度上延缓了公司无载体药物支架等新产品的销售推广，使得公司销售业绩增长放缓。

（３）公司支架之外的其他产品大都处于市场成长期，市场销售增长态势良好。但由于目前其产品规模相对较小，对整体业绩的增长贡献有限。

（４）在药物支架市场整体增速放缓且竞争进一步加剧的严峻市场环境下，巩固和提升市场份额显得尤为重要。报告期内，公司在市场营销、巩固和提升市场份额以及无载体药物支架等新产品推广方面加大了投入力度；同时公司人工费用及研发费用也有一定增长，使得公司净利润出现了同比下降的情况。

结合各产品市场动态，公司将进一步加强和采取以下措施：

（１）进一步加强招投标工作力度和无载体药物支架、药物分支支架等新产品的市场推广；通过支架和医疗设备的销售带动心脏瓣膜、体外诊断试剂等重点产品及相关耗材开拓新的市场空间；

（２）进一步加强研发投入和技术创新工作，确保在各领域均有新技术产品持续推向市场；

（３）进一步加强海外市场的开拓和Ｃｏｍｅｄ公司的销售力度；

（４）在保持市场份额、提升新产品市场销售和持续开展新产品研发的前提下，努力控制相关费用的增长。

四、重要事项

（一）公司或持股５％以上股东及作为股东的董事、监事、高级管理人员在报告期内或持续到报告期内的承诺事项

√ 适用 □ 不适用

（二）募集资金使用情况对照表

√ 适用 □ 不适用

单位：万元

（三）非标意见情况

□ 适用 √ 不适用

（四）其他重大事项进展情况

□ 适用 √ 不适用

（五）公司现金分红政策的制定及执行情况

１、公司现金分红政策的制定情况

根据中国证券监督管理委员会下发的《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》（证监发［２０１２］３７号）和中国证券监督管理委员会北京监管局下发的《关于进一步完善上市公司现金分红有关事项的通知》（京证公司发［２０１２］１０１号）的要求，２０１２ 年８月１４ 日，公司第二届董事会第九次会议审议通过了《关于修订公司章程》的议案，并经２０１２ 年９月１２日召开的２０１２ 年第一次临时股东大会审议通过。修订后的利润分配政策如下：

第一百七十九条 公司利润分配政策：

（一）公司利润分配政策的基本原则

１、公司充分考虑对投资者的回报，每年根据合并报表可供分配利润与母公司可供分配利润的孰低原则，按当年实现的可供分配利润的规定比例向股东分配股利；

２、公司的利润分配政策保持连续性和稳定性，同时兼顾公司的长远利益、全体股东的整体利益及公司的可持续发展；

３、公司优先采用现金分红的利润分配方式。

（二）公司利润分配具体政策：

１、利润分配的形式：公司可采用现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配股利。在有条件的情况下，公司可以进行中期利润分配。

２、公司现金分红的具体条件和比例：

公司在当年盈利且累计未分配利润为正的情况下，采取现金方式分配股利，每年以现金方式分配的利润不少于当年可供分配利润的２５％。

如当年公司年末资产负债率超过６０％或者当年经营活动产生的现金流量净额为负数时，公司可不进行现金分红。

３、公司发放股票股利的具体条件：

公司在经营情况良好，并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配、发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，可以在满足上述现金分红的条件下，提出股票股利分配预案。

（三）公司利润分配方案的审议程序：

１、公司的利润分配方案由管理层拟定后提交公司董事会、监事会审议。董事会就利润分配方案的合理性进行充分讨论，形成专项决议后提交股东大会审议。审议利润分配方案时，公司为股东提供网络投票方式。

２、公司因前述不满足现金分红条件而不进行现金分红时，董事会就不进行现金分红的具体原因、公司留存收益的确切用途及预计投资收益等事项进行专项说明，经独立董事发表意见后提交股东大会审议，并在公司指定媒体上予以披露。

（四）公司利润分配方案的实施：

公司股东大会对利润分配方案作出决议后，董事会须在股东大会召开后２个月内完成股利（或股份）的派发事项。

（五）公司利润分配政策的变更：

如遇到战争、自然灾害等不可抗力、或者公司外部经营环境变化并对公司生产经营造成重大影响，或公司自身经营状况发生较大变化时，公司可对利润分配政策进行调整。

公司调整利润分配政策应由董事会做出专题论述，详细论证调整理由，形成书面论证报告并经独立董事审议后提交股东大会特别决议通过。审议利润分配政策变更事项时，公司为股东提供网络投票方式。

２、公司现金分红的执行情况

２０１２年３月２８日召开的２０１１年年度股东大会审议通过了本公司２０１１年度利润分配方案，即以公司２０１１年１２月３１日总股本８１，２００万股为基数，向全体股东每１０股派发现金红利１．８０元（含税），合计现金分配红利１４６，１６０，０００．００元，占公司２０１１年末公司可分配利润（５７７，６７６，４８３．７８元）的２５．３０％，剩余未分配利润结转以后年度。２０１２年４月１３日，公司在中国证监会创业板指定信息披露网站上披露了本次权益分派实施公告（公告号２０１２－０１２）：股权登记日为２０１２年４月２０日，除息日为２０１２年４月２３日。截止报告期末，境内股东现金红利发放完成，境外股东现金红利发放有待相关手续完成后进行。本次现金分红执行过程符合２０１１年年度股东大会决议要求，相关决策程序和机制完备，公司独立董事对利润分配方案尽职履责，均发表了肯定的独立意见。

（六）预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损、实现扭亏为盈或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明

□ 适用 √ 不适用

（七）向控股股东或其关联方提供资金、违反规定程序对外提供担保的情况

□ 适用 √ 不适用

（八）证券投资情况

□ 适用 √ 不适用

（九）衍生品投资情况

□ 适用 √ 不适用

１、报告期末衍生品投资的持仓情况

□ 适用 √ 不适用

（十）按深交所相关备忘录规定应披露的报告期日常经营重大合同的情况

□ 适用 √ 不适用

（十一）发行公司债券情况

是否发行公司债券

□ 是 √ 否