证券时报多媒体数字报

  证券时报记者 唐曜华

  随着三季报陆续公布，上市银行资产质量变化逐一浮出水面，其中多数银行第三季度不良贷款余额如期反弹。银行业分析师认为，银行不良贷款反弹通常具有滞后性，预计明年年中或明年三季度将出现不良贷款反弹高点。

  已公布的银行2012年三季报显示，今年前三季度上市银行资产质量仍保持稳定，但第三季度不良贷款余额普遍较第二季度有所上升，只有农行等少数银行继续保持“双降”。其中，包括中行、建行、光大银行、平安银行、华夏银行、南京银行、宁波银行在内的多家上市银行不良贷款余额在第三季度出现上升，这与外界预期基本一致。此前上市银行公布今年半年报时，逾期贷款大幅反弹已为后续不良贷款反弹埋下隐忧。

  “在逾期贷款往下迁徙的过程中，不良贷款会逐步反弹。按照不良贷款反弹滞后于经济探底的规律，若宏观经济增速于今年年底见底，预计明年年中或者明年第三季度银行不良贷款会达到一个顶峰，届时银行业平均不良贷款率将从目前的1%左右反弹至1.5%～1.6%。”申银万国银行业分析师倪军表示。

  从今年第三季度上市银行不良贷款反弹幅度看，中行、华夏银行、光大银行、平安银行不良贷款增加额只有数亿元。建行今年上半年不良贷款双降势头未能延续到第三季度，第三季度该行不良贷款新增约25.28亿元。

  虽然不良贷款余额普遍增加，但上市银行不良率保持相对稳定。其中，光大银行、平安银行、宁波银行、南京银行、招行等上市银行三季末不良率环比略有上升。建行、华夏银行今年三季末不良贷款率与二季末持平。中行、中信银行三季末不良贷款率则环比下降，而农行保持不良贷款余额和不良率双降。

  今年两次降息对业绩的影响在上市银行三季报中有所显现。包括宁波银行、华夏银行、平安银行等上市银行今年第三季度净息差环比下滑。但也有上市银行净息差仍保持上升，比如建行、中行、光大银行、南京银行第三季度净息差环比上升。

  “大型银行和中小银行客户结构和资产久期存在差异，中小银行资产重定价更快一些，因此降息对净息差的影响在年内就开始显现；而大型银行客户总体利率水平较低、利率敏感度较低，因此降息对大型银行的影响不会那么快显现。降息导致银行业净息差普遍大幅下滑将会在明年一季度显现。”倪军介绍，中小银行的资产加权平均久期约为1.5年～1.7年，大型银行资产加权平均久期达2.5年。