证券时报多媒体数字报

  上海家化（600315）

  评级：增持

  评级机构：国金证券

  公司2012年1~9月实现营业收入35.4亿元，同比增长23.5%；净利润为4.8亿元，同比增长71%。其中第三季度营业收入为4.1亿元，同比增长27.2%，净利润1.2亿元，同比增长61.5%，符合预增公告。

  主要品牌及花王业务销售良好推动公司收入稳定增长：前三季度化妆品销售收入同比增长26.8%，高于上半年增速（24.0%），数据非常亮丽。六神、佰草集、美加净、高夫等主要品牌均有良好增长。花王代理业务未受反日情绪影响，继续壮大。四季度六神有望凭借艾叶系列获得超预期增长，同时我们期待佰草集、高夫、美加净进入旺季后的表现。

  复星医药（600196）

  评级：买入

  评级机构：东方证券

  公司前三季度收入同比增长16.29%，第三季度收入同比增长23.79%，收入增速有所加快，我们预计医药工业业务的增速继续保持在20%以上，公司布局在新陈代谢及消化道、心血管系统、中枢神经系统、血液系统及抗感染等疾病治疗领域的医药资产质量均较为优良。

  公司近日成功以每股11.80港元的价格发行33607万H股，所募资金的48%份额用于以后公司在医药领域的并购，19%将用于研发平台的建设，其余资金用于偿还负债及补充流动资金，此次H股上市将有望为公司未来发展注入更多动力。

  张裕A（000869）

  评级：增持

  评级机构：山西证券

  一方面，由于宏观经济增速放缓及进口葡萄酒冲击，国内葡萄酒增长压力重重；另一方面，受到8月初爆发的农药残留事件的负面影响，三季度公司整体销售状况依然不振，中秋、“十一”的旺季因素亦未能带动销售上行，单季营业收入增速再度由正转负。不过，随着事件负面影响的逐步淡化以及春节等消费旺季到来，公司经营状况应将逐步改善，最坏时刻或已过去。

  雅化集团（002497）

  评级：推荐

  评级机构：长江证券

  受去年爆炸事件的影响，公司在贵州、重庆等地的炸药销售上半年出现了下滑，但随着事件的逐渐平息，公司的炸药销售逐渐恢复正常。公司收购凯达化工的工业炸药产能4.7万吨，总产能达到16.7万吨，其中在四川省内的产能为12.9万吨。公司于8月下旬完成了对凯达化工的并表，根据凯达的盈利状况，我们测算并表后将增厚公司今年每股收益0.02元，2013年每股收益0.10元。 （钟恬 整理）