证券时报多媒体数字报

  证券时报记者 郑昱

  今年以来，全球公司债发行如火如荼，中国内地更是呈现井喷之势。证券时报记者通过同花顺统计，截至11月4日，2012年沪深交易所已发行公司债156只，总额为1854亿元，比去年同期的1024亿元大幅增长81%。

  今年前10月，公司债发行总额1854亿元，虽然公司债与短融券、中期票据等债权融资相比规模仍然较小，但这一数字已远超去年全年1291亿元的公司债市场规模，也超过今年前10月A股上市公司首次公开发行（IPO）的募资总额。

  同花顺数据统计显示，今年1至10月A股IPO融资金额为1018亿元。而IPO扣除发行费用的实际募集金额为950亿元，约为1854亿元公司债融资规模的二分之一。

  “今年公司债发行迎来一个黄金时代。”国泰君安债务融资部一名高级经理告诉记者，由于今年上半年债券票面利率走低，以及银行放贷谨慎的影响，加上监管机构扶持和相关制度放宽，激发了上市公司的发债意愿，股票市场低迷也造成大量上市公司将融资的目标投向债券市场。

  自2011年以来，在推动公司债发行监管改革方面，监管层有了不少实质性动作。证监会宣布改进公司债的审核、提高审核效率，扩大公司债券市场规模，具体措施包括缩短审核时间、安排专门通道审核公司债发行等。有多家发行公司债的上市公司向记者表示，公司债审批时间比预期要短，发行流程已有简化，审批效率明显提升。

  随着债券市场的强势崛起，上市公司纷纷将融资的目标转向公司债。公开资料显示，自10月以来，已有江苏舜天、九州通、云内动力、中国一重等8家公司的公司债上市交易。

  近期上市公司拟发公司债的新闻也不绝于耳。桐昆股份宣布发行不超过13亿元公司债券获有条件通过，海螺水泥不超60亿元的公司债获核准，希努尔公开发行不超过7.5亿元公司债获得审核通过，华西能源拟公开发行6亿元公司债券……上市公司发行公司债持续井喷。

  总体来看，发行公司债的上市公司广泛分布于多个行业，而融资金额较大的主要集中在钢铁、水泥、能源、电力等资金密集板块。

  记者注意到，各家公司发行公司债的用途，多是偿还银行贷款，优化公司债务结构和补充流动资金。而与银行贷款相比，债券融资的成本更具优势。例如，在今年6月这一公司债票面利率低谷期，共有18只公司债发行，其中有8只利率在5%以下，较银行贷款有明显优势。

  今年发行规模超30亿的公司债一览表

债券简称 票面利率（％） 实际发行数量（亿元） 债券期限（年） 上市日期 发行人

１２石化０１ ４．２６ １３０ ５ ２０１２－０６－１３ 中国石油化工股份有限公司

１１武钢债 ４．７５ ７２ ３ ２０１２－０３－２０ 武汉钢铁股份有限公司

１２石化０２ ４．９０ ７０ １０ ２０１２－０６－１３ 中国石油化工股份有限公司

１２中兴０１ ４．２０ ６０ ３ ２０１２－０７－１６ 中兴通讯股份有限公司

１２中交０１ ４．４０ ６０ ５ ２０１２－０９－２０ 中国交通建设股份有限公司

１２兖煤０２ ４．９５ ４０ １０ ２０１２－０８－１５ 兖州煤业股份有限公司

１２中交０３ ５．１５ ４０ １５ ２０１２－０９－２０ 中国交通建设股份有限公司

１２鄂资债 ６．２０ ４０ ５ ２０１２－０９－１３ 内蒙古鄂尔多斯资源股份有限公司

１２国电０３ ４．２２ ３３ ３ ２０１２－０８－１３ 国电电力发展股份有限公司

１２金风０１ ６．６３ ３０ ３ ２０１２－０３－１６ 新疆金风科技股份有限公司

１２酒钢债 ５．４０ ３０ ３ ２０１２－０５－２５ 甘肃酒钢集团宏兴钢铁股份有限公司

１２国电０１ ４．３５ ３０ ５ ２０１２－０７－０９ 国电电力发展股份有限公司

１１亚迪０１ ５．２５ ３０ ５ ２０１２－０７－１６ 比亚迪股份有限公司

１２中水０２ ５．２０ ３０ １０ －－ 中国水利水电建设股份有限公司

  数据来源：同花顺 郑昱/制表