证券时报多媒体数字报

  证券时报记者 吴昊

  “本来计划募集一个月，但一个星期就卖完了。”淘利资产董事长肖辉告诉证券时报记者。他们公司旗下的淘利多策略量化套利募集规模达到3.2亿，这在目前私募发行困难的环境中较为难得。这也是近期量化产品发行逐渐走好的一个写照。

  股市持续低迷，传统单边做多的私募基金在业绩上很难有所表现，纷纷着力发行量化对冲产品。

  据私募排排网不完全统计数据显示，在目前市场中存续期内37只量化对冲产品中，今年以来成立的有20只。

  今年三季度以来，多只量化投资私募基金成立。摩旗投资旗下连续成立了魔旗聚宝盆、魔旗安本宝、摩旗汇鑫等7只量化私募产品；宁聚投资发行了宁聚爬山虎以及宁聚映山红两只多策略量化策略模型产品；江苏中盛伟业旗下也成立了3只ETF套利产品。此外，尊嘉资产、天马资产、安苏投资等私募机构都有量化对冲产品发行。

  量化产品在操作上也有所创新。“最多能亏损多少钱？这是投资者最关心的问题。”肖辉说，“必须承认，谁也看不清楚股市会向上还是向下，我们每一笔交易达到千分之三亏损就平仓，希望以概率取胜。”

  今年以来，一些大型传统阳光私募基金亦开始“两条腿走路”，纷纷试水量化投资。从容投资推出图灵量化1期，翼虎投资推出翼虎量化对冲(创富1号)。从容投资总经理郑莹表示：“金融市场在不断发展，阳光私募也应顺应市场发展而创新，但创新应建立在自身优势基础上，我们把十几年的选股经验设计到量化模型中，并且严格控制下行风险，产品最大回撤控制在6.5％。”

  翼虎投资总经理余定恒表示：“近两年来一直在酝酿发行量化产品，我们聘请了高级编程人才构建量化团队，翼虎量化对冲是多年主动管理思想的量化，就是为了应对市场低迷的转型之举，我们期望未来传统主动管理和量化投资能够协同发展。”据悉，翼虎量化对冲(创富1号)预警线设在单位净值0.9元。

  证券时报记者还了解到，目前，证大投资、尚雅投资、理成资产、国富投资、展博投资、金中和投资、景良投资等多家传统阳光私募都对尝试量化投资具有兴趣，或有专门量化人才在进行模拟盘，或已在酝酿发行量化产品。

  业内人士指出，阳光私募以追求绝对收益为主，市场低迷令传统型阳光私募普遍亏损，而量化投资具有明确风险和收益的特征，投资者更容易接受。