证券时报多媒体数字报

  中国南车（601766）

  评级：强烈推荐

  评级机构：中投证券

  国内铁路建设快速复苏，城轨建设迎来井喷。下游轨道交通投资复苏推动公司收入持续增长。2013年~2014年迎来高铁通车里程高峰，铁道部动车组需求量将达到400至600列每年，公司动车将获得一半份额；国内机车采购已经重启，公司有望获得50%以上份额；城轨市场爆发将使公司直接受益，公司2011年城轨交通设备订单占全年国内订单68.5%，近期已经又获得约43亿元新订单；客货分流货运需求增加，带来货车需求增加，公司占据国内三分之一市场份额，预计全年货车收入增加10%~20%；随着普通线路绿皮车的逐渐淘汰，公司客车业务也将保持稳定增长。

  预测公司2012年~2014年每股收益分别为0.3元、0.35元、0.41元，给予“强烈推荐”评级。风险提示：下游需求不达预期。

  金地集团（600383）

  评级：增持

  评级机构：国泰君安证券

  10月金地完成签约面积31.2万平方米，同比增62.8%，环比降11.1%，签约金额36.7亿元，同比增37.4%，环比降9.6%。销售均价11763元/平方米，环比升2%。2012年至今累计签约面积、签约金额同比增34.5%、16%。销售规模超过推货，存货水平略降。

  剩余两月公司推货仍充裕，全年销售可实现稳定增长。预计11、12月公司推货量43万平方米，货值44亿元，仍比较充裕，预计金地全年销售将实现稳定增长。此外，金地目前全年拿地累计金额26.69亿元，较年初计划金额106亿元仍有不小差距，预计在未来两月仍将陆续有新增项目落地。

  预计公司2012年、2013年每股收益为0.7元、0.9元，给予“增持”评级。

  光电股份（600184）

  评级：推荐

  评级机构：平安证券

  我们看好公司逻辑为：2013年将大幅扭亏为盈，业绩反转，未来两三年将保持较高增长；资产注入预期加强，后续资产体量大、较优质。

  军品业务非常稳定，预计未来三年可保持一定增长。公司军品目前收入占比约为65%，净利占比约50%。目前主要为红箭发射系统、导引头、航空平显设备、光电吊舱、侦察车等。目前主打军品稳定性强，未来增量军品发展潜力巨大。公司近年来在直升机载光电吊舱开拓力度较大，在近几年军用直升机列装将加速进行的背景下，预计将能保持较高增长。光学玻璃受益于二次成型而毛利率提升，预计未来3年复合增速可达30%~50%。太阳能业务已到最坏时刻，未来已无多大下降空间，预计2013年、2014年亏损可控制至0.4亿元以内。此外，中国兵器工业集团证券化率目前不足25%，集团光电板块中仍有体量庞大的优质光电资产未上市，未来有优质资产注入预期。

  预计公司2012年~2014年每股收益分别为-0.16元、0.63元与0.86元，首次给予“推荐”评级。风险提示：光学玻璃市场出现波动，资产注入不达预期。

  普利特（002324）

  评级：增持

  评级机构：民族证券

  公司前三季度营业收入、净利润同比增长10.15%、47.25%，每股收益0.36元。改性塑料产能稳步增长。嘉兴子公司今年5月底投入试生产后，公司生产能力达到10万吨，缓解了上半年产能略显紧张的情况。明年嘉兴厂区继续放量，目标市场仍在公司处于优势地位的华东地区。预计重庆厂区也将于明年投产，公司已有多项产品进入长安福特的采购目录，为公司重庆的新增产能提供足够销售渠道。

  市场预期今年汽车市场增速在10%以内，但从结构上看，豪华车、合作品牌的销量仍然较为乐观，SUV车型销量也增速远超其他车型，这与公司逐渐加强高端品牌汽车厂商销售的策略不谋而合。短期日系车型的下滑，在一定程度上也利好公司作为欧美系厂商供应商的经营情况。TLCP项目已能生产出常规和低翘曲两大系列六个品种，有望成为公司重要盈利来源。

  预计公司2012年~2014年每股收益为0.48元、0.58元、0.7元，给予“增持”评级。 （朱雪莲 整理）